CHƢƠNG 3 : MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4 Mẫu nghiên cứu
Trong nghiên cứu này, phương pháp lấy mẫu được sử dụng là chọn mẫu theo phương pháp phân tầng, dữ liệu được thu thập thơng tin từ BCTC đã kiểm tốn trong năm tài chính 2016 của 180 cơng ty niêm yết tại sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh. Theo Tabachnick & Fidell (2007) trong phân tích định lượng mơ hình hồi quy đa biến thì đối với dạng số liệu cùng một thời điểm thì kích thước mẫu tối thiểu là N ≥ 50 + 8P (P: số lượng biến độc lập) Trong nghiên cứu này, tổng số biến độc lập là 5, như vậy số mẫu tối thiểu cần đạt được là 90. Tác giả đã lựa chọn số lượng mẫu nghiên cứu (N) là 180 cơng ty có trình bày báo cáo bộ phận. Do đó, nghiên cứu này có số lượng mẫu được chọn đáp ứng được yêu cầu theo phương pháp thống kê. Danh sách các công ty niêm yết được chọn nghiên cứu được trình bày trong Phụ lục của luận văn này.
Tác giả chọn mẫu 180 cơng ty trong đó có 103 cơng ty thực hiện việc trình bày các thơng tin về BCBP trong BCTC và 77 công ty khơng trình bày với lý do chủ yếu được thuyết minh là các cơng ty này chỉ có một bộ phận hoạt động hoặc chỉ hoạt động trong một khu vực địa lý. Các dữ liệu thống kê mô tả và hồi quy dựa trên dữ liệu thuộc nhóm cơng ty có trình bày BCBP.
Lý do lựa chọn các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khốn TP. HCM: Các cơng ty này báo cáo theo VAS do đó phải báo cáo thơng tin bộ phận đồng thời là các cơng ty có quy mơ khá lớn đủ điều kiện niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP. HCM. Việc lựa chọn mẫu nghiên cứu trên cùng một sàn giao dịch chứng khốn mang tính đồng nhất cao hỗ trợ cho việc so sánh thông tin và dễ dàng trong việc tìm kiếm dữ liệu.
Tác giả lựa chọn khảo sát BCTC năm 2016 vì đây là năm gần năm hiện tại nhất. Việc nghiên cứu sẽ mang tính cập nhật tốt hơn về thực trạng trình bày BCBP tại các cơng ty đã chọn.
3.5 Phƣơng pháp thu thập và xử lý dữ liệu
Dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu thứ cấp được lấy từ BCTC năm 2016 đã được niêm yết và công bố trên HOSE. Các bước thu thập và xử lý như sau:
Bước 1: Lấy danh sách và BCTC đã được niêm yết và công bố của 180 công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh (HOSE) tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2016 thông qua trang web https://www.hsx.vn
Bước 2: Lựa chọn các cơng ty có trình bày BCBP trong BCTC đã kiểm tốn năm 2016. Sau khi chọn lọc, cỡ mẫu dùng để phân tích của nghiên cứu này là 103 cơng ty có trình bày BCBP trên BCTC đã được kiểm tốn và công bố năm 2016.
Bước 3: Dùng phương pháp thống kê để thu thập và xử lỹ dữ liệu liên quan dùng để đo lương biến độc lập và biến phụ thuôc
Bước 4: Sử dụng cơng cụ phân tích số liệu thống kê SPSS 20 để kiểm định mơ hình và đưa ra kết quả nghiên cứu
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Chương này đã trình bày phương pháp nghiên cứu thực hiện trong đề tài, đưa ra các định nghĩa và thang đo cho các biến độc lập: quy mô công ty, khả năng sinh lời, hệ số nợ, chủ thể kiểm toán, thời gian hoạt động và biến phụ thuộc: chất lượng thơng tin trình bày trên BCBP của các công ty niêm yết trên HOSE. Dựa trên những cơ sở lý thuyết ở các chương trước để đưa ra các giả thuyết và xác định mơ hình nghiên cứu của đề tài. Số lượng mẫu được đưa vào nghiên cứu chính thức là 180 mẫu, dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu BCTC đã được niêm yết và công bố của 180 cơng ty niêm yết trên sàn chứng khốn HOSE. Biến phụ thuộc là chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP của các công ty niêm yết trên HOSE được đo
lường bằng số lượng chỉ tiêu trình bày BCBP theo yêu cầu chuẩn mực kế toán Việt Nam VAS 28.
CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN
4.1. Thực trạng trình bày BCBP trong thuyết minh BCTC của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán HOSE nghiệp niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán HOSE
Nghiên cứu BCTC năm 2016 đã được kiểm tốn và cơng bố trên https://www.hsx.vn của 180 mẫu công ty niêm yết trên HOSE. Có 103 cơng ty có trình bày báo cáo bộ phận trong thuyết minh báo cáo tài chính, chiếm tỷ lệ 57%. Còn lại 78 cơng ty khơng trình bày báo cáo bộ phận, chiếm tỷ lệ 43%. Theo như giải thích của các cơng ty khơng trình bày báo cáo bộ phận là do các công ty chỉ hoạt động trong một lĩnh vực kinh doanh chính, khơng có hoạt động kinh doanh khác hoặc nếu có thì hoạt động khác chiếm tỷ lệ nhỏ không đáng kể, không đáp ứng yêu cầu được công bố theo những tiêu chuẩn trong chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS 28) hoặc các công ty chỉ hoạt động trong một khu vực địa lý khơng có sự khác biệt về rủi ro và lợi ích kinh tế cũng như khơng có sự khác biệt về mặt điều kiện, chính trị và địa lý như đã nêu trong chuẩn mực trình bày. (Xem Phụ Lục )
Trong 103 cơng ty có trình bày thơng tin báo cáo bộ phận trong thuyết minh BCTC. Thì có 71 cơng ty trình bày báo cáo bộ phận theo lĩnh vực kinh doanh, 9 cơng ty trình bày theo khu vực địa lí và 23 cơng ty trình bày cả theo lĩnh vực kinh doanh và khu vực địa lý. Tuy nhiên, hầu hết các công ty khơng phân biệt trình bày theo bộ phận chính yếu và bộ phận thứ yếu. Nên các khoản mục trình bày theo lĩnh vực kinh doanh và khu vực địa lý hầu như giống nhau và không phân biệt được doanh nghiệp chọn trình bày theo lĩnh vực kinh doanh hay khu vực địa lý là khu vực chính yếu hay thứ yếu.
Trong 103 cơng ty có trình bày thơng tin báo cáo bộ phận thì có khoảng 10 cơng ty trình bày theo lĩnh vực kinh doanh, và 2 cơng ty trình bày theo khu vực địa lý là trình bày đầy đủ thơng tin mà theo chuẩn mực VAS28 yêu cầu đối với bộ phận chính yếu.( Đoạn 48-61)
- Doanh thu bộ phận từ việc bán hàng và cung cấp dịch vụ cho khách hàng bên ngoài.
- Doanh thu bộ phận từ các giao dịch với các bộ phận khác - Kết quả bộ phận
- Tổng giá trị còn lại của tài sản bộ phận - Nợ phải trả bộ phận
- Tổng chi phí đã phát sinh trong niên độ để mua tài sản cố định
- Tổng chi phí khấu hao TSCĐ và phân bổ chi phí trả trước dài hạn của bộ phận - Tổng giá trị các khoản chi phí lớn khơng bằng tiền, ngoại trừ chi phí khấu hao và chi phí phân bổ.
Khoảng 52 cơng ty trình bày được từ 5 đến 7 khoản mục theo yêu cầu của chuẩn mực VAS28. Đa số các cơng ty trình bày được các thơng tin như:
- Doanh thu bộ phận từ việc bán hàng và cung cấp dịch vụ cho khách hàng bên ngoài.
- Doanh thu bộ phận từ các giao dịch với các bộ phận khác - Kết quả bộ phận
- Tổng giá trị còn lại của tài sản bộ phận - Nợ phải trả bộ phận
Những thông tin hầu như khơng được trình bày trên BCBP như là: chi phí để mua tài sản cố định, tổng chi phí khấu hao TSCĐ và phân bổ chi phí trả trước dài hạn của bộ phận, tổng giá trị các khoản chi phí lớn khơng bằng tiền, ngoại trừ chi phí khấu hao và chi phí phân bổ.
Như vậy, theo như thực trạng nghiên cứu trên 180 mẫu doanh nghiệp niêm yết trên HOSE thì các doanh nghiệp hiện nay chưa hiểu rõ tầm quan trọng của thơng tin được trình bày trên BCBP. Rất nhiều các doanh nghiệp khơng trình bày
BCBP trong thuyết minh BCTC do rất nhiều nguyên nhân nhưng nguyên nhân chủ yếu là các doanh nghiệp xem toàn bộ hoạt động kinh doanh của mình như là một hoạt kinh doanh chính hay hoạt động trên một vùng địa lý, không theo dõi chi tiết thơng tin của từng bộ phận cho nên khi trình bày trên BCTC thì thơng tin khơng đầy đủ. Đối với các doanh nghiệp có trình bày BCBP trên bảng thuyết minh BCTC thì hầu như khơng chia thành bộ phận chính yếu và bộ phận thứ yếu nên những khoản mục trình bày theo lĩnh vực kinh doanh và khu vực địa lý hầu như đều giống nhau. Thơng tin khơng được trình bày theo như u cầu của chuẩn mực. Vì vậy, đối với chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP hiện nay rất khó để đánh giá và so sánh giữa các công ty với nhau. Điều này làm giảm mức độ tin cậy của thông tin được trình bày trên BCBP đối với người sử dụng thông tin.
4.2. Kết quả nghiên cứu
Thông qua phần mềm xử lý số liệu SPSS 20, các kỹ thuật phân tích được sử dụng để xử lý các dữ liệu được thống kê trên BCTC đã được kiểm tốn và cơng bố năm 2016 của các công ty niêm yết nhằm thực hiện mục tiêu nghiên cứu phân tích sự ảnh hưởng của 5 nhân tố đến chất lượng thông tin được trình bày trên BCBP trong thuyết minh BCTC của các công ty niêm yết trên HOSE.
Kết quả phân tích hồi quy đa biến và đánh giá mức độ quan trọng của từng nhân tố
Bảng 4.1: Kết quả phân tích hồi quy đa biến
Các hệ số hồi quy chuẩn hóa (Beta) đều > 0. Như vậy tất cả 5 biến độc lập ( quy mô công ty, tỷ suất sinh lợi (ROA), đòn bẩy nợ, chủ thể kiểm toán và thời gian hoạt động) sử dụng trong mơ hình đều tác động cùng chiều ( ảnh hưởng tích cực) nếu biến phụ thuộc ( chất lượng thông tin trên báo cáo bộ phận). Xác định mức độ ảnh hưởng của: yếu tố có hệ số beta càng lớn thì có thể nhận xét rằng yếu tố đó có mức độ ảnh hưởng cao hơn các yếu tố khác trong mơ hình nghiên cứu theo như Hồng Trọng & Chu Nguyễn Mộng Ngọc, (2005). Dựa vào độ lớn của hệ số hồi quy chuẩn hóa Beta, thứ tự mức độ tác động từ mạnh nhất tới yếu nhất của các biến độc lập tới biến phụ thuộc là:
Biến tỷ suất sinh lời có tác động mạnh nhất đến chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP với hệ số Beta được chuẩn hóa là 0.372.
Biến hệ số nợ có tác động mạnh thứ 2 đến chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP với hệ số Beta được chuẩn hóa là 0.366
Biến chủ thể kiểm tốn có tác động mạnh thứ 3 đến chất lượng thông tin được trình bày trên BCBP với hệ số Beta được chuẩn hóa là 0.310
Biến quy mơ cơng ty có tác động mạnh thứ 4 đến chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP với hệ số Beta được chuẩn hóa là 0.218
Coefficientsa Mơ hình Hệ số hồi quy chƣa
chuẩn hoá Hệ số hồi quy chuẩn hoá T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -4.622 2.033 -2.274 0.025 SIZE 80.098 25.670 0.218 3.120 0.002 ROA 0.101 0.019 0.372 5.425 0.000 LEV 0.027 0.006 0.366 4.876 0.000 AUDIT 1.105 0.258 0.310 4.276 0.000 AGE 0.101 0.041 0.181 2.441 0.016
Biến thời gian hoạt động có tác động mạnh thứ 5 đến chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP với hệ số Beta được chuẩn hóa là 0.181.
Hệ số Sig kiểm định t hệ số hồi quy của các biến quy mô công ty (0.002), chủ thể kiểm toán (0.000), tỷ suất sinh lời (0.000), đòn bẩy nợ (0.000), thời gian hoạt động (0.016) đều nhỏ hơn 0.05, do đó các biến độc lập này đều có ý nghĩa giải thích cho biến chất lượng thông tin được trình bày trên BCBP, khơng biến nào bị loại khỏi mơ hình nghiên cứu.
Như vậy, mơ hình hồi quy với hệ số hồi quy Beta chuẩn hóa như sau:
T = 0.218 SIZE + 0.310 AUDIT + 0.181AGE + 0.372ROA + 0.366LEV
Chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP = 0.218 Quy mô công ty Chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP = 0.310 Chủ thể kiểm tốn Chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP = 0.181 Thời gian hoạt động Chất lượng thơng tin được trình bày trên BCBP = 0.372 Tỷ suất sinh lời Chất lượng thông tin được trình bày trên BCBP = 0.366 Địn bẩy nợ
Kiểm định giá trị độ phù hợp Model Summaryb Mơ hình R R bình phƣơng R bình phƣơng hiệu chỉnh Độ lệch tiêu chuẩn của ƣớc lƣợng Change Statistics R Square Change F Change df1 1 .747a .557 .534 1.21184 .557 24.188 5
Kết quả nghiên cứu cho thấy giá trị R bình phương điều chỉnh là 53.4% điều này có nghĩa là 5 biến độc lập: quy mô công ty, tỷ suất sinh lợi (ROA), đòn bẩy nợ, chủ thể kiểm toán và thời gian hoạt động đều ảnh hưởng đến biến phụ thuộc là: chất lượng thơng tin trình bày trên BCBP của các công ty niêm yết trên HOSE. Còn lại 46.6% là do các biến ngồi mơ hình và sai số ngẫu nhiên. Tuy nhiên khơng có sự giới hạn R bình phương hiệu chỉnh ở mức bao nhiêu thì mơ hình mới đạt u cầu, 2 chỉ số này nếu càng tiến về 1 thì mơ hình càng có ý nghĩa, càng tiến về 0 thì ý nghĩa
mơ hình càng yếu. Thường chúng ta chọn mức tương đối là 0.5 để làm giá trị phân ra 2 nhánh ý nghĩa mạnh và ý nghĩa yếu, từ 0.5 đến 1 thì mơ hình là tốt, bé hơn 0.5 là mơ hình chưa tốt. Đây là con số nhắm chừng chứ khơng có tài liệu chính thức nào quy định, nên nếu thực hiện phân tích hồi quy mà R bình phương hiệu chỉnh nhỏ hơn 0.5 thì mơ hình vẫn có giá trị.
Kiểm định F Giả thuyết H0 đặt ra đó là: β1 = β2 = β3 = β4 = β5=0 ANOVAa Mơ hình Tổng bình phƣơng df Trung bình bình phƣơng F Sig. 1 Hồi quy 177.608 5 35.522 24.188 0.000b Số dư 140.980 96 1.469 Tổng 318.588 101
Do mẫu nghiên cứu chỉ chọn một số lượng giới hạn để tiến hành điều tra nghiên cứu, từ đó suy ra tính chất chung của tổng thể. Giá trị kiểm định F trong bảng ANOVA là để kiểm tra xem mơ hình hồi quy tuyến tính này có suy rộng và áp dụng được cho tổng thể hay khơng. Trong mơ hình nghiên cứu này, kết quả trong Bảng ANOVA cho thấy giá trị Sig của kiểm định F là 0.000<0.05. Như vậy mơ hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với tập dữ liệu nghiên cứu và có thể sử dụng được mơ hình để áp dụng cho tổng thể. Điều này chứng tỏ rằng có đủ bằng chứng thống kê để bác bỏ giả thuyết H0 đối với các nhân tố này, hay các giả thuyết H1, H2, H3, H4, H5 được chấp nhận ở mức ý nghĩa là 95%.
- Phương sai của phần dư không đổi. Phương sai của phần dư được thể hiện trên đồ thị của phần dư chuẩn hóa theo giá trị dự báo của biến phụ thuộc kết quả đã được chuẩn hóa. Theo quan sát trên biểu đồ 4.1, thấy các phần dư phân tán ngẫu nhiên quanh trục 0 (tức quanh giá trị trung bình của phần dư) trong 1 phạm vi khơng đổi. Điều này có nghĩa là phương sai của phần dư là khơng đổi.
Phần dƣ có phân phối chuẩn
Biểu đồ Histrogram cho ta thấy trong mơ hình hồi quy có kết quả độ lệch chuẩn = 0,975 và phân phối chuẩn của phần dư (mean) = 0. Vì vậy, xác định phần dư có phân phối chuẩn được chấp nhận.
Giả định tính độc lập của sai số
Model Summaryb
Mơ hình Change Statistics Durbin-Watson
df2 Sig. F Change
1 96a .000 2.083
Đại lượng Durbin – Watson được dùng để kiểm định tương quan của các sai số kề nhau. Giả thuyết khi tiến hành kiểm định này là:
H0: hệ số tương quan tổng thể của các phần dư bằng 0.
Thực hiện hồi quy cho ta kết quả về trị kiểm định của Durbin – Watson trong bảng tóm tắt mơ hình bằng 2,083. Theo điều kiện hồi quy, giá trị Durbin – Watson