CHƢƠNG 3 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3 Mơ hình nghiên cứu
3.3.2. Nhận định các biến trong mơ hình
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô trong nghiên cứu của Lucchetta (2007); Vodová (2011); Bunda & Desquilbet (2008) cho ra kết quả khác nhau: đồng biến, nghịch biến, vừa đồng biến vừa nghịch biến và thậm chí là khơng có sự tương quan, ý nghĩa nào đến thanh khoản. Tuy nhiên, với thực tế quy mô ngân hàng Việt Nam ngày càng lớn mạnh với tổng tài sản tồn hệ thống tính đến năm 2017 đã chính thức vượt mốc 10 triệu tỷ đồng, thì nghiên cứu kỳ vọng sẽ có sự tác động đồng biến của quy mô ngân hàng lên thanh khoản. Kỳ vọng này tương ứng với lý thuyết tín hiệu, đồng thời tạo một niềm tin tích cực cho sự phát triển, mở rộng quy mô ngành ngân hàng Việt Nam trong tương lai.
: Tồn tại mối quan hệ đồng biến giữa quy mô ngân hàng và thanh khoản.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
Tỷ lệ này là cơng thức đo an tồn vốn của ngân hàng. Tỷ lệ này cho biết tình trạng ngân hàng như thế nào, có đảm bảo đủ vốn cho thanh khoản hay tình hình tài chính có lành mạnh hay khơng. Một số nghiên cứu thực nghiệm trước đây cho ra những kết quả khác nhau, t y nhiên hầu hết đều cho ra kết quả đồng biến như: nghiên cứu của Aspachs và cộng sự (2005); Vodová (2011); Vũ Thị Hồng (2015); Bunda & Desquilbet (2008), tức tỷ lệ này cao sẽ đảm bảo cho ngân hàng đảm bảo được chỉ số an toàn vốn và tránh được rủi ro về thanh khoản. Do đó, nghiên cứu này kỳ vọng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có mối quan hệ đồng biến với thanh khoản của NHTM.
: Tồn tại mối quan hệ đồng biến giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và thanh khoản.
Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Với chỉ tiêu này thì các nghiên cứu trước đây cho ra hai luồng ý kiến: một bên đồng biến và một bên nghịch biến. Nghiên cứu của Akhtar và cộng sự (2011) đã kiểm định và cho rằng có mối quan hệ nghịch biến giữa ROA với thanh khoản. Trong khi nghiên cứu của Lartey và cộng sự (2013) lại đưa ra nhận định có mối quan hệ đồng biến giữa thanh khoản và lợi nhuận, d cho mối quan hệ này cực yếu. Nghiên cứu của ông cũng ủng hộ cho Bourke (1989) – người đã tìm ra bằng chứng về mối quan hệ đồng biến giữa tài sản thanh khoản với khả năng sinh lời của 90 ngân hàng ở châu Âu, Bắc Mỹ và Úc từ 1972 – 1981. Trên thực tế khi mà ngân hàng nắm giữ đầy đủ tài sản thanh khoản thì lợi nhuận của họ sẽ được cải thiện do rủi ro thanh khoản và khủng hoảng tài chính đã được giảm thiểu tối đa. Tuy nhiên, nghiên cứu cũng đưa ra một nhận định về việc nếu nắm giữ quá nhiều tài sản thanh khoản thì lợi nhuận có thể sẽ bị giảm bớt do tài sản thanh khoản khơng có hoặc rất ít khả năng tạo lãi. Kết quả này cũng chính là kết quả của Bunda & Desquilbet (2008) hay Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016). Với Vodová (2011) thì với mỗi biến lại có sự tác động khác nhau, đồng biến với chỉ số thanh khoản tài sản và nghịch biến với chỉ số thanh khoản cho vay. Do nghiên cứu này tác giả sử dụng biến thanh khoản cho vay tương đương với kết quả nghịch biến của Vodová (2011) nên nghiên cứu này kỳ vọng tỷ suất sinh lời từ tài sản có mối quan hệ nghịch biến với thanh khoản.
: Tồn tại mối quan hệ nghịch biến giữa tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản và thanh khoản.
Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR)
Tỷ lệ này cao tương đương với khả năng mất khả năng thanh toán cũng như kém thanh khoản do mức độ cho vay vượt qua nguồn huy động của ngân hàng, dẫn đến rủi ro thanh khoản khi đến đáo hạn. Tăng trưởng tín dụng sẽ làm tăng tài sản ít thanh khoản, tức làm giảm thanh khoản (Valla và cộng sự, 2006). Nghiên cứu của Vũ Thị Hồng (2015) cho kết quả nghịch biến giữa tỷ lệ này với khả năng thanh
khoản. Kết quả tương tự cũng đã được thực nghiệm thông qua báo cáo của Aspachs và cộng sự (2005). Nghiên cứu này cũng kỳ vọng sẽ tìm ra mối quan hệ nghịch biến tương tự như các nghiên cứu trước đây.
: Tồn tại mối quan hệ nghịch biến tỷ lệ cho vay trên huy động và thanh khoản.
Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR)
Tỷ lệ này có thể đại diện cho rủi ro tín dụng khi tỷ lệ này cao tức các khoản vay có rủi ro cao sẽ tăng lên và dẫn đến lợi nhuận giảm. Mà theo nghiên cứu Lê Long Hậu và Nguyễn Ái Nhi (2016) về các ngân hàng thương mại Việt Nam thì nhận định thấy sự kém hiệu quả trong việc trích lập dự phịng với tài sản thanh khoản tăng vượt mức tối ưu khiến lợi nhuận giảm sút. Đồng thời, nghiên cứu trước của Lucchetta (2007), Vong và Chan (2009) với kết quả nghịch biến giữa tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro với thanh khoản của ngân hàng càng khiến nghiên cứu này kỳ vọng về một kết quả cũng sẽ là mối quan hệ tỷ lệ nghịch tương ứng.
: Tồn tại mối quan hệ nghịch biến giữa tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng và thanh khoản
Tăng trưởng kinh tế (GDP)
Tất cả các nghiên cứu trước đây đều cho ra kết quả nghịch biến giữa thanh khoản và tăng trưởng kinh tế (Vodová, 2011; Valla và cộng sự, 2006; Aspachs và cộng sự, 2005; Shen và cộng sự, 2009). Theo nghiên cứu của Trương Quang Thơng (2013) thì tăng trưởng kinh tế cao hơn năm hiện hành sẽ làm giảm rủi ro thanh khoản, trong khi so với năm trước nếu tăng trưởng kinh tế cao hơn sẽ làm gia tăng rủi ro thanh khoản. Do đó, nghiên cứu này cũng kỳ vọng một mối quan hệ nghịch biến giữa tăng trưởng kinh tế và thanh khoản.
: Tồn tại mối quan hệ nghịch biến giữa tăng trưởng kinh tế và thanh khoản.
Lạm phát (INF)
Nghiên cứu Bunda & Desquilbet (2008) cho thấy mối quan hệ đồng biến giữa rủi ro thanh khoản và lạm phát. Tương tự với kết quả nghiên cứu Vodová (2011) đối
với các ngân hàng tại Séc. Thực tế tại Việt Nam, lạm phát sau năm 2011 lạm phát đã giảm mạnh từ 18,13% xuống còn 6,81%, trong khi thanh khoản trong giai đoạn này lại tăng từ 45,29% lên 47,96%. Do đó, tác giả kỳ vọng một mối quan hệ nghịch biến giữa lạm phát và thanh khoản.