CHƢƠNG 2 : TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG
3.2. Tác động của các yếu tố đến rủi ro tín dụng tại NHTMCP Việt Nam gia
3.2.3. Dự phịng rủi ro tín dụng và rủi ro tín dụng
Hình 3.4: Mối tƣơng quan giữa dự phịng RRTD với RRTD
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của 23 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2015) Dự phòng RRTD là chỉ tiêu được sử dụng để kiểm soát tổn thất của các khoản cho vay, cho phép ngân hàng phát hiện và bảo hiểm rủi ro cho các khoản vay của mình. Do đó, khi ngân hàng dự đốn nguy cơ bị mất vốn trên các khoản vay cao thì nên trích lập dự phịng cao hơn để làm giảm thu nhập. Như vậy, dự phòng RRTD cao cho thấy ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao và ngượi lại.
Giai đoạn 2008-2015, các NHTMCP Việt Nam thực hiện phân loại nợ và trích lập dự phịng RRTD theo Quyết định 493/QĐ-NHNN và Thơng tư 02/2013/TT- NHNN. Tỷ lệ trích lập dự phịng càng cao cho thấy chất lượng các khoản tín dụng của ngân hàng đang xấu đi và có khả năng thu hồi thấp. Nhìn vào hình 3.4, tác giả thấy, chỉ số này tăng dần trong giai đoạn 2008-2012 và đạt mức cao nhất vào năm 2012 ở mức 1.55% và có dấu hiệu giảm dần khi chuyển qua giai đoạn 2013-1015. Tức, ở giai đoạn 2008-2012, nợ xấu tăng cao, mức dự phòng RRTD cũng tăng cao nhằm đảm bảo sự an toàn cho toàn hệ thống.
2,05% 1,68% 2,12% 2,50% 3,36% 2,96% 2,29% 1,77% 1,07% 1,11% 1,26% 1,41% 1,55% 1,49% 1,36% 1,19% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% 1,60% 1,80% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NPL LLR
Trước sự tăng cao của nợ xấu trong thời gian qua, đặc biệt tăng cao ở năm 2012, qua giai đoạn 2013-2015, các NH TMCP Việt Nam tập trung nguồn lực xử lý nợ xấu, sử dụng quỹ dự phịng RRTD để xử lý. Bên cạnh đó, các ngân hàng cũng tích cực bán nợ cho VAMC nên tỷ lệ nợ xấu ở giai đoạn này đã được kiểm sốt, vì vậy mức dự phịng RRTD cũng được cắt giảm, tương ứng với mức nợ xấu của các NH TMCP theo quy định của NHNN.
Nhìn vào hình “mối tương quan giữa dự phịng RRTD với RRTD”, tác giả thấy có mối quan hệ tương quan đồng biến giữa 2 chỉ tiêu này, tức khi dự phòng RRTD tăng lên thì tỷ lệ nợ xấu tăng và ngược lại. Điều này được giải thích là do khi dự phòng RRTD tăng tức là hoạt động tín dụng của NHTMCP tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu tăng theo.
3.2.4. Tăng trƣởng GDP và rủi ro tín dụng
Hình 3.5: Mối tƣơng quan giữa tăng trƣởng GDP với RRTD
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của 23 NH TMCP Việt Nam và báo cáo điều tra số liệu thống kê của TCTK giai đoạn 2008-2015) Năm 2008, do ảnh hưởng của lạm phát tăng cao và khủng hoảng kinh tế toàn cầu đã làm cho nền kinh tế nước ta rơi vào tình trạng khó khăn, nền kinh tế vĩ mơ bước vào pha suy thoái của chu kỳ. Tăng trưởng GDP giảm qua các năm và đạt mức thấp nhất vào năm 2012, chỉ đạt mức 5.18%. Đây là mức tăng trưởng thấp nhất
2,05% 1,68% 2,12% 2,50% 3,36% 2,96% 2,29% 1,77% 6,18% 5,32% 6,98% 5,89% 5,18% 5,42% 5,98% 6,68% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00% 8,00% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NPL GDPG
trong vòng 12 năm trở lại. Ở giai đoạn này có hàng chục ngàn DN rơi vào tình trạng phá sản, hàng tồn kho nhiều, bất động sản đóng băng, nợ xấu tăng cao, đầu tư công dàn trải, kém hiệu quả, nguồn thu ngân sách bị thu hẹp.
Qua hết năm 2012, kinh tế Việt Nam có bước chuyển biến tốt, đang trên đà hồi phục, tăng trưởng GDP năm 2013 tăng cao hơn năm 2012, đạt mức 296% và tiếp tục tăng trong năm 2014, 2015 đạt mức lần lượt là 5.98% và 6.68%.
Nhìn vào hình 3.5, xu hướng chung của mối quan hệ giữa tăng trưởng GDP và tỷ lệ nợ xấu ở giai đoạn này là tăng trưởng GDP tăng thì tỷ lệ nợ xấu tăng và ngược lại.
3.2.5. Lạm phát và rủi ro tín dụng
Hình 3.6: Mối tƣơng quan giữa lạm phát với RRTD
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của 23 NHTMCP Việt Nam và báo cáo điều tra số liệu thống kê của TCTK giai đoạn 2008-2015) Nhìn vào hình 3.6, tác giả thấy, tỷ lệ lạm phát Việt Nam đạt con số rất cao vào năm 2008 là 19.89%. Qua năm 2009, 2010, thực hiện chính sách kiềm chế lạm phát của Chính phủ con số này đã giảm đáng kể. Tuy nhiên, qua năm 2011, lạm phát tăng lên mức 18.13% (tăng 6.38% so với năm 2010). Nguyên nhân có thể là do sự điều chỉnh giá cả một số mặt hàng nhạy cảm như xăng dầu, điện, đồng thời chịu sự tác động của sự biến động giá vàng thế giới. Do ưu tiên hàng đầu của Chính phủ là
2,05% 1,68% 2,12% 2,50% 3,36% 2,96% 2,29% 1,77% 19,89% 6,52% 11,75% 18,13% 6,81% 6,04% 1,84% 0,60% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NPL CPI
ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát vì vậy tỷ lệ lạm phát đã giảm khi bước qua năm 2012. Tuy tỷ lệ lạm phát đã được Chính phủ kiểm sốt song tăng trưởng GDP bị giảm thấp do chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng toàn cầu (2008), bên cạnh đó, nguồn cung vốn cho thị trường bị hạn chế (do chính sách kiểm sốt lạm phát) đã gây ra rất nhiều khó khăn cho DN làm đình trệ hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến làm giảm khả năng trả nợ cho ngân hàng làm cho tỷ lệ nợ xấu năm 2012 tăng cao.
Qua giai đoạn 2013 -2015, tỷ lệ lạm phát tiếp tục được kiểm soát ở mức thấp và đi kèm là sự tăng trưởng khởi sắc trở lại của tăng trưởng GDP. Và một dấu hiệu đáng mừng là tỷ lệ lạm phát có mức tăng thấp hơn mức tăng trưởng kinh tế, góp phần nâng cao chất lượng đời sống của người dân và làm tăng giá trị đồng nội tệ.
Mối tương quan cùng chiều giữa lạm phát và tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2008-2015 được thể hiện ở hình 3.6, khi lạm phát tăng thì tỷ lệ nợ xấu cũng tăng và ngược lại.
3.2.6. Tỷ lệ thất nghiệp và rủi ro tín dụng
Hình 3.7: Mối tƣơng quan giữa tỷ lệ thất nghiệp với RRTD
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của 23 NHTMCP Việt Nam và báo cáo điều tra số liệu thống kê của TCTK giai đoạn 2008-2015) Việt Nam là một trong những nước kinh tế đang phát triển, quy mô dân số và mật độ dân cư tương đối lớn so với các nước trên thế giới. Do lao động Việt Nam vẫn chưa có trình độ tay nghề cao, đa số lao động chưa đáp ứng được yêu cầu mới,
2,05% 1,68% 2,12% 2,50% 3,36% 2,96% 2,29% 1,77% 2,38% 2,90% 2,88% 2,20% 1,81% 2,28% 2,08% 2,31% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NPL UEP
tính chuyên nghiệp cao. Chênh lệch giữa cung và cầu lao động lớn, tỷ lệ thất nghiệp cao.
Ở năm 2008, cộng thêm tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, sản xuất kinh doanh bị đình trệ, hàng hóa tồn kho nhiều, … đã làm cho tỷ lệ thất nghiệp ở mức cao 2.38%, tức trong 45 triệu lao động ở Việt Nam thì có khoảng 2.38% trong số lao động đang trong tình trạng thất nghiệp. Và còn số này tiếp tục tăng lên vào năm 2009, lên tới 2.90%.
Qua năm 2010, tình hình kinh tế có vẻ khả quan hơn, nền kinh tế đang có dấu hiệu phục hồi, nhiều khu công nghiệp, nhà máy được mọc lên góp phần làm cho tỷ lệ thất nghiệp năm 2010 giảm hơn so với năm 2009. Và tiếp tục giảm vào năm 2011 và 2012.
Trong năm 2014, nền kinh tế có những dấu hiệu tích cực hơn so với các năm trước như tăng trưởng kinh tế ở mức cao hơn, sản xuất công nghiệp, dịch vụ và nơng nghiệp đều có mức tăng trưởng tốt hơn vì vậy tỷ lệ thất nghiệp năm 2014 giảm so với năm 2013. Tuy nhiên, qua năm 2015, tỷ lệ thất nghiệp có dấu hiệu tăng lên mức 2.31%, cao hơn so với năm 2014 (2.08%).
Hình 3.7 thể hiện mối quan hệ giữa tỷ lệ thất nghiệp và RRTD trong giai đoạn 2008-2015. Có thể thấy, tỷ lệ thất nghiệp dao động trong một phạm vi rất hẹp. Đường cong tỷ lệ thất nghiệp khá bằng phẳng và thấp. Tác động của tỷ lệ thất nghiệp đối với RRTD không được rõ nét. Mặt khác, ở giai đoạn 2011-2012, tỷ lệ thất nghiệp giảm mạnh trong khi nền kinh tế khó khăn, nợ xấu tăng cao. Nguyên nhân có thể là do sự dịch chuyển lao động từ các khu vực phi sản xuất sang làm những công việc bán thời gian, bấp bênh.
Kết luận chƣơng 3
Qua chương 3 cho thấy cái nhìn tổng quan về thực trạng rủi ro tín dụng tại các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015. Đồng thời phân tích mối tương quan giữa các nhân tố tác động với rủi ro tín dụng và được minh họa bằng đồ thị để có thể thấy được cái nhìn trực quan hơn về các mối tương quan này như: Tăng trưởng tín dụng và Tăng trưởng GDP có mối tương quan ngược chiều với rủi ro tín dụng; Dự phịng rủi ro tín dụng và Lạm phát có mối tương quan cùng chiều với rủi ro tín dụng; chưa có kết luận rõ ràng về mối tương quan giữa quy mô ngân hàng, tỷ lệ thất nghiệp với rủi ro tín dụng.
Các mối tương quan trên sẽ được kiểm định lại cụ thể thơng qua mơ hình nghiên cứu được xây dựng ở chương 4.
CHƢƠNG 4: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU, KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Trên cơ sở đánh giá sơ bộ về thực trạng RRTD tại các NHTMCP Việt Nam được trình bày ở chương 3, kết hợp với nhận xét về các nghiên cứu thực nghiệm trước đây ở trong và ngoài nước và trên cơ sở nguồn dữ liệu thực tiễn có thể thu thập được ở các NHTMCP Việt Nam, trong chương 4, tác giả sẽ tiến hành xây dựng các giả thuyết nghiên cứu phù hợp, hệ thống các biến quan sát và đưa ra mơ hình nghiên cứu phù hợp để thực hiện kiểm định giả thuyết với mẫu tại các NHTMCP Việt Nam. Từ kết quả hồi quy có được, tác giả sẽ tiến hành phân tích kết quả kiểm định các giả thuyết nghiên cứu và đưa ra gợi ý các giải pháp hạn chế RRTD tại các NHTMCP Việt Nam.
4.1. Xây dựng mơ hình nghiên cứu 4.1.1. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu là số liệu được thu thập từ BCTC đã được kiểm toán và BCTN của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn từ 2008 – 2015 của 23 Ngân hàng (danh sách 23 NH TMCP được liệt kê trong Phụ lục 01).
Số liệu các biến nội tại về nợ xấu, tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng, dự phòng RRTD lấy từ BCTC và BCTN của các NHTMCP. Các thông tin về yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp được thu thập từ website của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam http://www.sbv.gov.vn và tổng cục thống kê Việt Nam http://gso.gov.vn.
Dữ liệu bao gồm 184 quan sát của 23 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn từ 2008 – 2015.
Dữ liệu sau khi thu thập sẽ được nhập trên file Excel và xử lý trên file này. Sau đó, tác giả sử dụng phần mềm Stata 12 để tính tốn và xử lý dữ liệu theo mơ hình.
4.1.2. Xác định các biến số nghiên cứu và xây dựng giả thuyết nghiên cứu
Ở các bước đầu tiên là đề ra mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu và tìm hiểu về cơ sở lý thuyết về vấn đề nghiên cứu đã được trình bày ở Chương 1 và Chương 2, tác giả chọn ra 7 biến, trong đó có 1 biến phụ thuộc là tỷ lệ nợ xấu và 6
biến còn lại là biến độc lập, được chia thành 2 nhóm, bao gồm: nhóm các yếu tố kinh tế vĩ mô (Tốc độ tăng trưởng GDP, Lạm phát và Tỷ lệ thất nghiệp) và nhóm các yếu tố thuộc đặc điểm ngân hàng (Tăng trưởng tín dụng, Quy mơ ngân hàng và Dự phịng RRTD) dựa trên cơng trình nghiên cứu của Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015).
4.1.2.1. Tỷ lệ nợ xấu
Nghiên cứu đo lường biến tỷ lệ nợ xấu theo cách:
Tỷ lệ nợ xấu là tỷ số cho thấy chất lượng và mức độ rủi ro xảy ra đối với khoản cho vay. Do vậy, tỷ lệ nợ xấu là một chỉ tiêu quan trọng để xem xét mức độ RRTD. Tỷ lệ nợ xấu tăng cao cho thấy mức độ rủi ro cao, xác suất mà NHTMCP đối mặt với những khoản vay không thể thu hồi được là rất lớn.
Theo các nghiên cứu của Fadzlan Sufian & Royfaizal R. Chong (2008), Nguyễn Thị Thái Hưng (2012, Rasidah M. Said & Mohd H. Tumin (2011), Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011), Tobias Olweny & Themba M. Shipho (2011) thì rủi ro tín dụng ngân hàng có thể được đánh giá thơng qua tỷ lệ nợ xấu.
Vì vậy, trong nghiên cứu tác giả sử dụng biến tỷ lệ nợ xấu là biến đại diện cho biến RRTD.
4.1.2.2. Tăng trƣởng tín dụng
Tăng trưởng tín dụng là sự gia tăng giá trị khoản vay qua các năm. Giá trị gia tăng này trong từng thời kỳ phụ thuộc vào chính sách tín dụng mà NHTM theo đuổi trong thời kỳ đó. Theo đó, chính sách tín dụng của NHTM phải đạt được mục tiêu cân bằng giữa tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, đảm bảo khả năng tăng trưởng tín dụng và đầu tư an tồn, hiệu quả, đúng định hướng và chiến lược phát triển của NHTM. Đây là biến được nhiều nghiên cứu tìm thấy có mối quan hệ với RRTD.
Theo nghiên cứu của Clair (1992) ở ngân hàng Texas giai đoạn 1976 – 1990 phát hiện có một tác động tiêu cực giữa tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ nợ xấu.
Nghiên cứu của Sukrishnalall Pasha và Tarron Khemraj (2009) cũng cho thấy điều đó. Tác giả của bài nghiên cứu chỉ ra rằng các NHTM mở rộng hoạt động tín dụng sẽ giúp các DN, hộ kinh doanh dễ dàng tiếp cận nguồn vốn vay, người đi vay làm ăn có lãi, hoạt động kinh doanh tốt, khả năng thực hiện nghĩa vụ thanh toán nợ vay dễ dàng hơn nên RRTD giảm xuống.
Boudriga (2009) cũng cho thấy rằng tăng trưởng tín dụng cao liên quan đến việc giảm các khoản nợ có vấn đề. Vì khi đó ngân hàng sẽ tập trung vào hoạt động tín dụng nhiều hơn nên khả năng đánh giá hiệu quả chất lượng tín dụng của khách hàng vay tốt hơn. Đồng quan điểm, Packer và cộng sự (2012) cũng tìm thấy ảnh hưởng tiêu cực của tăng trưởng tín dụng lên tỷ lệ nợ xấu.
Các nghiên cứu chỉ ra rằng, RRTD có xu hướng thấp khi tăng trưởng tín dụng tăng. Từ đó, tác giả đề xuất giả thuyết:
Giả thuyết H1: Tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ nợ
xấu tại các NH TMCP Việt Nam (CG)
4.1.2.3. Quy mô ngân hàng
Quy mô ngân hàng được thể hiện qua tổng tài sản của một ngân hàng. Về mặt lý thuyết, các ngân hàng lớn có nhiều cơ hội đa dạng hóa danh mục cho vay, và do đó có thể làm giảm thiểu nguy cơ rủi ro tổng thể tốt hơn so với các ngân hàng nhỏ khơng có nhiều cơ hội đa dạng hóa danh mục cho vay.
Các nghiên cứu trước đây của Chen và cộng sự (1998), Megginson (2005) khi tiến hành nghiên cứu về mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và RRTD đều cho thấy mối quan hệ nghịch chiều giữa RRTD và quy mô ngân hàng. Nghiên cứu của Jin-Li Hu & ctg (2004) cũng chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa qui mô ngân hàng và rủi ro tín dụng ngân hàng. Các ngân hàng lớn có hệ thống quản lý rủi ro tốt hơn và nắm giữ danh mục cho vay ít rủi ro hơn nên có thể hạn chế được rủi ro tín dụng so với những ngân hàng có qui mơ nhỏ. Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011) nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng ở Ấn Độ trong giai đoạn từ năm 2001-2010, và nghiên cứu của Hess & ctg (2008) trên 32 ngân hàng Australia trong giai đoạn 1980 – 2005 cũng tìm được kết quả tương tự.
Theo 2 nghiên cứu trên thì quy mơ ngân hàng được đo lường bằng cách:
Quy mơ tài sản của các NH TMCP Việt Nam có sự khác biệt đáng kể giữa các