Nghiên cứu sẽ thu thập dữ liệu về giá cổ phiếu, lợi nhuận trên cổ phiếu và chỉ số Vn-Index hàng tháng từ năm 2009 – 2012. Nghiên cứu chọn khoảng thời gian này để xem xét những biến động của giá cổ phiếu là do thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển mạnh trong giai đoạn 2006 – 2007 nhưng giá cổ phiếu bị pha loãng bởi nhiều nguyên nhân. Năm 2008 do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế giá cổ phiếu không phản ánh hết hoạt động của doanh nghiệp cũng như nhu cầu của nhà đầu tư.
Giá cổ phiếu
Giá cổ phiếu là giá đóng cửa của mỗi cổ phiếu doanh nghiệp tại ngày cuối cùng trong tháng nghiên cứu.
Giá cổ phiếu của mỗi doanh nghiệp sẽ được lấy từ cơ sở dữ liệu của website www.cafef.vn
Lãi trên cổ phiếu
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu được lấy ở chỉ tiêu “Lãi cơ bản trên cổ phiếu” trên BCTC hợp nhất năm (đã kiểm toán) nếu trường hợp doanh nghiệp phải lập BCTC hợp nhất. Trường hợp doanh nghiệp khơng phải lập BCTC hợp nhất thì EPS sẽ được lấy trên BCTC riêng (đã kiểm toán) của doanh nghiệp.
BCTC của mỗi doanh nghiệp sẽ được lấy từ website riêng của mỗi doanh nghiệp.
Chỉ số Vn-Index trong nghiên cứu này là chỉ số đóng cửa tại ngày cuối cùng trong tháng nghiên cứu.
Chỉ số này sẽ được lấy từ website của Sở giao dịch Chứng khốn Tp. Hồ Chí Minh www.hsx.vn
Tháng công bố BCTC hàng năm
Theo điều 31 Luật Kế tốn, báo cáo tài chính năm của đơn vị kế tốn phải được nộp cho cơ quan nhà nước có thẩm quyền trongthời hạn chín mươi ngày, kể từ ngày kết thúc kỳ kế toán năm theo quy định của pháp luật. Thơng thường, ngày kết thúc năm tài chính của các doanh nghiệp là ngày 31/12 hàng năm nên thời hạn nộp BCTC năm cho các các cơ quan nhà nước có thẩm quyền là ngày 31/3 năm tới. Vì vậy, nghiên cứu sẽ chọn tháng 3 hàng năm là tháng công bố BCTC của các doanh nghiệp, trong đó có chỉ tiêu EPS của các doanh nghiệp.
Vì thời gian t để khảo sát tỷ suất sinh lợi ngẫu nhiên bình qn tích lũy là 18 tháng, 12 tháng trước sự kiện và 6 tháng sau sự kiện công bố EPS của các doanh nghiệp nên khoảng thời gian nghiên cứu được giới hạn từ tháng 2/2009 – 9/2012 (tháng 3 hàng năm là tháng công bố thông tin EPS).
Nghĩa là nghiên cứu có 2 loại thời gian:
- Khoảng thời gian tập hợp dữ liệu nghiên cứu: từ tháng 3/2009 – 9/2012.
- Thời gian khảo sát CAR: 18 tháng xung quanh tháng công bố BCTC (được xác định là tháng 0), 12 tháng trước sự kiện và 6 tháng sau sự kiện được công bố.