CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4. Tính dừng của dữ liệu
Theo Gujarati (2003) một chuỗi thời gian dừng khi giá trị trung bình, phương sai, hiệp phương sai (tại các độ trễ khác nhau) giữ nguyên không đổi cho dù chuỗi được xác định vào thời điểm nào đi nữa. Chuỗi dừng có xu hướng trở về giá trị trung bình và những dao động quanh giá trị trung bình sẽ là như nhau. Nói cách khác thì một chuỗi thời gian khơng dừng sẽ có giá trị trung bình thay đổi theo thời gian hoặc giá trị phương sai thay đổi theo thời gian hoặc cả hai.
Dữ liệu dừng hay không dừng rất quan trọng vì chúng sẽ phù hợp với từng phương pháp ước lượng khác nhau (Dicky và Full, 1979). Nghiên cứu sử dụng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị bằng Augmented Dickey-Fuller (ADF) với giả thuyết H0 là chuỗi dữ liệu không dừng và H1 là chuỗi dữ liệu dừng.
Kiểm định nghiệm đơn vị ADF sẽ được tiến hành với các chuỗi dữ liệu bậc gốc về Chỉ số VN-Index (LNVNI_SA), Tỷ giá danh nghĩa hiệu dụng (LNNEER_SA), Chỉ số sản xuất công nghiệp (LNIPI_SA), Lạm phát (LNCPI_SA) và Cung tiền M2 (LNM2_SA).
Bảng 3.1. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ở các biến số bậc gốc
Biến số bậc gốc Trị thống kê t của kiểm định ADF Xác suất Kết luận
LNVNI_SA -4,9237*** 0,0006 Chuỗi dừng tại bậc gốc
LNNEER_SA -1,1410 0,9165 Chuỗi không dừng tại bậc gốc LNIPI_SA -1,3192 0,8777 Chuỗi không dừng tại bậc gốc
CPI -4,1261*** 0,0079 Chuỗi dừng tại bậc gốc
LNM2_SA -1,5909 0,7903 Chuỗi không dừng tại bậc gốc
Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ADF trong bảng 3.2 cho thấy chỉ có hai chuỗi dữ liệu của hai biến LNVNI_SA và CPI là chuỗi dừng tại bậc gốc hay hai biến này có mức liên kết I(0). Các biến cịn lại LNNEER_SA, LNIPI_SA VÀ LNM2_SA là các chuỗi chưa dừng tại bậc gốc. Do đó ta tiếp tục lấy sai phân bậc 1 của các chuỗi còn lại này và kiểm định nghiệm đơn vị ADF tiếp. Kết quả cho thấy ba chuỗi còn lại này đều dừng ở sai phân bậc 1 hay có mức liên kết I(1) (xem bảng 3.3)
Bảng 3.2. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ở các biến số sai phân bậc 1
Biến số sai phân bậc 1 Trị thống kê t của kiểm định ADF Xác suất Kết luận
LNNEER_SA -10,87734*** 0,0000 Chuỗi dừng tại sai phân bậc 1 LNIPI_SA -11,3418*** 0,0000 Chuỗi dừng tại sai phân bậc 1 LNM2_SA -9,8224*** 0,0000 Chuỗi dừng tại sai phân bậc 1
Ghi chú: ***, **, * chỉ mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%. Nguồn: Tính tốn của tác giả bằng phần mềm Eview 9.
Do tính dừng của các biến khơng cùng mức liên kết I(1) hoặc I(0) và đồng thời khơng có biến nào dừng ở sai phân bậc 2, phương pháp ước lượng ARDL là thích hợp để xem xét tác động dài hạn và ngắn hạn giữa các biến.