3.2.2 .1Mơ tả các biến của mơ hình
4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.4 Kiểm định Robustness
Mơ hình VAR được tác giả sử dụng cĩ hạn chế ở chỗ, để tính tốn mức tác động của các cú sốc trong phân tích phản ứng xung (impulse response function) thì cần phải xác định vị trí sắp xếp của các biến theo một thứ tự được giả định (Cholesky ordering). Trong ngơn ngữ VAR, việc quy định biến nào khơng cĩ tác động trực tiếp lên biến khác được gọi là xếp thứ tự Cholesky (Cholesky ordering). Với cách sắp xếp thứ tự Cholesky, các biến theo trật tự sẽ gây tác động đến các biến xếp sau nĩ, nhưng lại khơng tác động đến các biến xếp trước nĩ. Nếu các cách sắp xếp khác nhau thì kết quả hàm hồi quy mang lại cũng sẽ khác nhau. Để tìm ra các cách sắp xếp hợp lý, thơng thường người phân tích sẽ dựa trên các lý thuyết kinh tế và đưa vào mơ hình các trật tự khác nhau và kết quả hàm hồi quy sẽ giải thích các lý thuyết kinh tế này một cách định lượng.
Đĩ cũng là lý do tác giả lựa chọn thứ tự các biến và đưa vào thêm các mơ hình thay thế, đồng thời thực hiện kiểm định Robustness để đánh giá các thứ tự sắp xếp này. Các trật tự sắp xếp để kiểm định Robustness và kết quả phân tích phản ứng xung như sau:
4.4.1 Kết quả kiểm định mơ hình cơ sở:
OILt , GDPt , OPENt, RATEt, M2, NEERt, IMPt , PPIt , CPIt
Mơ hình này đã được kiểm định theo kết quả mơ tả như trên
4.4.2 Kết quả kiểm định mơ hình thay thế thứ nhất
OILt, GDPt , OPENt, NEERt,, RATEt, M2t, IMPt , PPIt , CPIt
Nguồn: Kết quả thuật tốn từ phần mềm thống kê tác giả thực hiện
Hình 4.2: Kết quả phân tích phản ứng xung của các chỉ số giá với cú sốc 1% từ NEER (Mơ hình thay thế thứ nhất)
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 IMP PPI CPI
4.4.3 Kết quả kiểm định mơ hình thay thế thứ hai
OILt , GDPt , OPENt, NEERt,, IMPt , PPIt , CPIt , RATEt, M2t
Nguồn: Kết quả thuật tốn từ phần mềm thống kê tác giả thực hiện
Hình 4.3: Kết quả phân tích phản ứng xung của các chỉ số giá với cú sốc 1% từ NEER (Mơ hình thay thế thứ hai)
Qua kết quả phân tích phản ứng xung của các mơ hình thay thế, cĩ thể dễ dàng nhận thấy, độ lớn của phản ứng đối với cú sốc NEER là giảm dần theo chuỗi giá cả. Mức tác động lớn nhất là sau 7 kỳ (quý). Kết quả này cũng tương tự kết quả từ mơ hình nghiên cứu ban đầu và phù hợp với nhận định của tác giả về mặt lý thuyết.