- Thực hiện đối với các dự án ĐTXD vì đây là các dự án có tính đơn chiếc Mỗi dự án ĐTXD có thể lựa chọn các phương pháp lập và quản lý chi phí
Rủi ro không thể tránh được Rủi ro có thể tránh được
Rủi ro có thể tránh được
6.2 Quản lý rủi ro của dự án đầu tư công
6.2.1 Khái niệm và mục tiêuKhái niệm Khái niệm
Quản trị rủi ro dự án đầu tư cơng là q trình nhận diện, phân tích và đo lường những nguy cơ ảnh hưởng đến kết quả của dự án nhằm đưa ra những biện pháp giảm thiểu mức độ thay đổi của kết quả dự án.
Mục tiêu
Quản trị rủi ro dự án rủi ro giúpchủ động quản lý và kiểm sốtcác sự kiện trong tương lai.
6.2.2. Vai trị của quản lý rủi ro dự án đầu tư công
Chủ động phát hiện cáccơ hội và nguy cơcó khả năng xảy ra làm tác động đến mục tiêu dự án
Tiết kiệm chi phí và thời gian thực hiện dự án ngay từ giai đoạn lập kế hoạch Tăng giá trị cho kế hoạch, làm kế hoạch thực tế và giá trị hơn
Hạn chế/ loại bỏ những thay đổi khơng cần thiết xảy ra trong q trình thực thi dự án Đánh giá chi tiết và cụ thể cơ hội/nguy cơ các thành phần nhỏ hay hạng mục cơng việc
trong dự án và có đối sách phù hợp
Đánh giá chi tiết và cụ thể cơ hội/nguy cơ từ các phương diện
6.2.3 Quy trình quản lý rủi ro
1. Lập kế hoạch quản lý rủi ro 2. Xác định rủi ro 3. Phân tích định tính rủi ro 4. Phân tích định lượng rủi ro 5. Lập kế hoạch phảnứng rủi ro 6. Kiểm sốt rủi ro
6.3 Một số phương pháp và công cụ trongquản lý rủi ro dự án đầu tư công quản lý rủi ro dự án đầu tư công
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.2. Chống rủi ro 6.3.2. Chống rủi ro
6.3.3. Độ lệch chuẩn và suất chiết khấu
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.1.1. Phân phối xác suất 6.3.1.1. Phân phối xác suất
Phân phối xác suất (probability distribution): Một danh mục bao gồm những biến cố có thể xảy ra và khả năng xảy ra mỗi biến cố.
Ví dụ 1:
Bảng 6.1: Tỷ suất lợi nhuận theo thời gian
Năm Tỷ suất LN Năm Tỷ suất LN Năm Tỷ suất LN Năm Tỷ suất LN
x1 2% x6 14% x11 21% x16 20%
x2 5% x7 14% x12 22% x17 16%
x3 4% x8 6% x13 16% x18 20%
x4 9% x9 15% x14 19% x19 20%
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.1.1. Phân phối xác suất 6.3.1.1. Phân phối xác suất
Bảng 6.2: Tần suất hay xác suất của tỷ suất lợi nhuận
Tỷ suất lợi nhuận Số lần xuất hiện = Tần suất xuất hiện = Khả năng xuất hiện = Xác suất 2% 3/20 0,15 15% 0,15 hay 15% 7% 3/20 0,15 15% 0,15 hay 15% 12% 3/20 0,15 15% 0,15 hay 15% 17% 9/20 0,45 45% 0,45 hay 45% 22% 2/20 0,1 10% 0,1 hay 10% Cộng 20/20 1,00 100% 1,00 hay 100%
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.1.1. Phân phối xác suất 6.3.1.1. Phân phối xác suất
Hình 6.3: Xác suất và tỷ suất lợi nhuận
15% 15% 15% 45% 10% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 2% 7% 12% 17% 22% X ác xu ất
Tỷ suất lợi nhuận
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.1.1. Phân phối xác suất 6.3.1.1. Phân phối xác suất
Ví dụ 2:
Bảng 6.3: Phân phối xác suất về tỷ suất lợi nhuận
Trạng thái nền kinh tế Xác suất KA KB
Phát triển 0.3 90% 25%
Bình thường 0,4 20% 20%
Suy thối 0,3 (50%) 15%
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.1.2. Tỷ suất lời kỳ vọng 6.3.1.2. Tỷ suất lời kỳ vọng
Khái niệm: (Tỷ) Suất lời kỳ vọng là tỷ suất lợi nhuận trung bình sẽ đạt được từ đầu tư
Cơng thức tính:
Trong đó:
ki: tỷ suất lợi nhuận ở biến cố thứ I pi: xác xuất xảy ra biến cố thứ i n: Các biến cố có thể xảy ra n 1 1 22 n n i i i 1 k p k p k ... p k p k Ví dụ (tiếp):
Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của Dự án A:0,3(90%) + 0,4(20%) + 0,3(-50%) = 20% 0,3(90%) + 0,4(20%) + 0,3(-50%) = 20% Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của Dự án B: 0,3(25%) + 0,4(20%) + 0,3 (15%) = 20%
6.3.1. Đo rủi ro riêng lẻ6.3.1.3. Phương sai 6.3.1.3. Phương sai