- Mức giá xác định là giá ưu đãi thấp hơn giá thị trường hiện hành.
3.Phát hành và niêm yết chứng khoán
3.1. Tổng quan về phát hành cổ phiếu
3.1.1. Khái niệm về phát hành cổ phiếu
Phát hành cổ phiếu là việc chào bán cổ phiếu lần đầu tiên của CTCP trên thị trường sơ cấp.
3.1.2. Phân loại phát hành cổ phiếu
Căn cứ vào đợt phát hành - Phát hành lần đầu - Phát hành bổ sung Căn cứ vào tính chất đợt phát hành - Phát hành trực tiếp - Phát hành gián tiếp
Căn cứ vào phương thức phát hành - Phát hành chào bán toàn phần - Phát hành chào bán từng phần
Căn cứ vào phạm vi phân phối - Phát hành nội bộ
- Phát hành ra công chúng
3.1.3. Khái niệm phát hành cổ phiếu ra công chúng Theo Luật chứng khoán 2006
Phát hành cổ phiếu ra công chúng là việc chào bán một đợt cổ phiếu có thể chuyển nhượng được thông qua tổ chức trung gian cho ít nhất 100 nh à đầu tư ngoài tổ chức phát hành
3.1.4. Đặc điểm pháp lý của hoạt động phát hành cổ phiếu ra công chúng - Được pháp luật điều chỉnh chặt chẽ
- Được cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán cấp phép
- Cổ phiếu phát hành ra công chúng thường được giao dịch tại các SGDCK sau khi đáp ứng các điều kiện niêm yết.
- Tuân thủ các quy định về công bố thông tin, chế độ kế toán, kiểm toán - Phải thông qua tổ chức trung gian
- Đối tượng phân phối không hạn chế
- Lượng cổ phiếu phát hành phải đạt quy mô nhất định 3.1.5. Điều kiện phát hành cổ phiếu ra công chúng tại Việt nam
- Về vốn
- Về kết quả kinh doanh - Về phương án sử dụng vốn
- Về số nhà đầu tư tham gia mua cổ phiếu - Về phân phối
3.1.6. Thuận lợi và thách thức đối với CTCP khi phát hành cổ phiếu ra công chúng. Thuận lợi
- Được tận dụng hình thức huy động vốn linh họat, chủ động - Hìnhảnh và uy tín công ty tăng cao
- Lượng cổ đông tăng
- Khả năng huy động đủ số vốn cần thiết và cổ phiếu được xác định với giá thị trường
Thách thức
- Phải công khai thông tin - Chịu sự quản lý của UBCKNN
- Có nguy cơ mất quyền kiểm soát công ty - Qủan lý, điều hành phức tạp hơn
- Cơ cấu quyền sở hữu không ổn định.
3.2. Phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra công chúng
3.2.1. Điều kiện phát hành - Về vốn
- Về kết quả kinh doanh - Về phương án sử dụng vốn - Cam kết nghĩa vụ với nhà đầu tư - Về phân phối
- Người đại diện sở hữu trái phiếu 3.2.2. Trình tự phát hành (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Bước 1: Lập hồ sơ
- Bước 3: Công bố thông tin - Bước 4: Phân phối trái phiếu
- Bước 5: Báo cáo kết quả đợt phát hành.
3.3. Niêm yết chứng khoán
3.3.1. Khái niệm niêm yết chứng khoán
Niêm yết chứng khoán là việc đưa các chứng khoán có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký và giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung.
3.3.2. Phân loại niêm yết chứng khoán - Niêm yết lần đầu
- Niêm yết bổ sung - Thay đổi niêm yết - Niêm yết lại
- Niêm yết toàn phần và niêm yết bán phần 3.3.3. Điều kiện niêm yết cổ phiếu
Tại SGDCK TPHCM - Về vốn
- Về kết quả kinh doanh - Về công nợ
- Về tỉ lệ nắm giữ cổ phiếu của 100 cổ đông
- Về thời gian nắm giữ cổ phiếu của Ban lãnh đạo công ty - Về hồ sơ
Tại TTGDCK HN - Về vốn
- Về kết quả kinh doanh - Về công nợ
- Về số lượng cổ đông yêu cầu nắm giữ cổ phiếu có quyền biểu quyết - Về thời gian nắm giữ cổ phiếu của Ban lãnh đạo công ty
- Về hồ sơ
- Về các doanh nghiệp trong ngành kỹ thuật cao 3.3.4. Điều kiện niêm yết trái phiếu
Tại SGDCK TPHCM - Về vốn
- Về kết quả kinh doanh
- Về nghiã vụ tài chính với nhà nước
- Về số người nắm giữ trái phiếu của đợt phát hành - Về hồ sơ
- Về vốn
- Về kết quả kinh doanh - Về công nợ
- Về tỉ lệ nắm giữ cổ phiếu của 100 cổ đông
- Về thời gian nắm giữ cổ phiếu của Ban lãnh đạo công ty - Về hồ sơ