Phiên bản Basel Mốc ban hành Thời điểm có hiệu lực Công thức CAR I 1988 1992 II 2004 2006 ∑ III 2010 2013 ∑
Nguồn: Tổng hợp từ trang bis.org
Hệ số CAR tính theo Basel II so với Basel I vẫn giữ nguyên tử số, thay đổi mẫu số. Trong Basel I, tài sản có điều chỉnh rủi ro mới đề cập đến rủi ro hoạt tín dụng, còn trong Basel II đã tính thêm rủi ro hoạt động và rủi ro thị trƣờng.
Hệ số CAR tính theo Basel III so với Basel II mặc dù vẫn yêu cầu ở mức độ
8%, tuy nhiên tỷ lệ của loại vốn có chất lƣợng cao đƣợc tăng lên: Tỷ lệ vốn cấp 1
tăng từ 4% trong Basel II lên 6% trong Basel III, đồng thời tỷ lệ vốn của cổ đông thƣờng đƣợc tăng từ 2% lên 4%. Những tài sản “Có” vốn có vấn đề đƣợc loại trừ
khỏi Vốn tựcó nhƣ khoản đầu tƣ vƣợt quá giới hạn 15% vào các tổ chức tài chính. Zribi và cộng sự (2011) đã sử dụng tỷ lệ tài sản có trọng số rủi ro trên tổng tài sản nhƣ một thƣớc đo RRTD ngân hàng, do việc phân bổ tài sản của ngân hàng cho các loại rủi ro khác nhau là yếu tố quyết định chính đến rủi ro ngân hàng.
2.3.6. Hệ số sử dụngvốn huy động
Hệ số này phản ánh kết quả sử dụng vốn để đầu tƣ của NHTMCP. Nếu hệ số sử dụng vốn huy động gần bằng 1 (một) thì ngân hàng cần chú ý tăng trƣởng nguồn vốn để đề phòng mất khả năng thanh toán. Nếu hệ số này thấp cần tăng trƣởng dƣ nợ hoặc giảm nguồn vốn huy động để hạn chế rủi ro thừa nguồn vốn gây ảnh hƣởng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Ngoài các chỉ tiêu cơ bản để đánh giá RRTD kể trên, tùy theo tình hình hoạt động của mỗi ngân hàng mà RRTD có thể đƣợc đánh giá qua nhiều chỉ tiêu tài chính khác nhau. Hoặc RRTD có thể nằm tiềm ẩn, đan xen trong các loại rủi ro khác mà Hội đồng quản trị, Ban điều hành của ngân hàng cũng nhƣ các cơ quan giám sát phải có đƣợc cái nhìn tổng quan toàn bộ hoạt động của ngân hàng, có sự kết nối các chỉ tiêu tài chính, các dấu hiệu rủi ro để từ đó mới có đƣợc những đánh giá chuẩn xác nhất.
2.4.Các yếu tốảnh hƣởng đến rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Thƣơng mại
2.4.1. Các yếu tốvĩ mô
2.4.1.1. Tăng trưởng kinh tế
Chu kỳ kinh tế hay còn gọi là chu kỳkinh doanh, đó là sự biến động của GDP thực tế theo trình tự 03 pha lần lƣợt là suy thoái, phục hồi và hƣng thịnh (bùng nổ) (Samuelson, 2007)
Tín dụng ngân hàng và chu kỳ kinh tế luôn có sự gắn kết chặt chẽ. Các tác giả đã đƣa ra giả thuyết sự tăng trƣởng mạnh trong một giai đoạn của nền kinh tế có mối tƣơng quan với RRTD tƣơng đối thấp và ngƣợc lại. Trong lý thuyết về mô hình chu kỳ kinh tế và tiêu dùng phát triển bởi Modigliani và Miller (1967), trong giai
đoạn kinh tế tăng trƣởng, các doanh nghiệp sẽ dễ dàng hơn trong việc hoàn trả nợ
vay từ các NHTMCP do các cơ hội đầu tƣ và triển vọng kinh doanh thuận lợi hơn. Ngƣợc lại, trong giai đoạn nền kinh tế suy thoái, các doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn
trong hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn vay, từ đó ảnh hƣởng đến khả năng
hoàn trả NHTMCP. Carey (1998) lập luận tăng trƣởng của nền kinh tế là yếu tố
quan trọng nhất ảnh hƣởng đến rủi ro tín dụng.
Tiếp cận về yếu tốtăng trƣởng kinh tế, hầu hết các nghiên cứu trƣớc đây đều sử dụng thƣớc đo tỷ lệtăng trƣởng GDP đểđánh giá rủi ro tín dụng. Các nghiên cứu thực nghiệm đã chứng minh mối quan hệ ngƣợc chiều giữa tăng trƣởng kinh tế và RRTD tại rất nhiều quốc gia trên thế giới nhƣ nghiên cứu của Salas và Saurina (2002) trên các ngân hàng thƣơng mại và tiết kiệm Tây Ban Nha trong giai đoạn 1985–1997; Ahlem Selma Messai, & Fathi Jouini. (2013) trên hệ thống ngân hàng
Đông Nam Châu Âu với mẫu là 69 ngân hàng tại 10 quốc gia trong giai đoạn 2003- 2010. Tuy nhiên nghiên cứu của Schechman và Gaglianone (2011) lại cho thấy mối quan hệdƣơng, cho rằng tăng trƣởng kinh tế liên tục có thể sẽ làm cho ngân hàng ỷ
lại và sẽ cho vay dễdàng hơn, nguy cơ RRTD gia tăng
Một số ít nghiên cứu khác thì thấy mối quan hệ này không có ý nghĩa thống kê. (Das, Abhiman & Ghosh, Saibal (2007), Ganic, Mehmed. (2014), Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh, (2013))
2.4.1.2. Tỷ lệ lạm phát
Kinh tếtăng trƣởng thƣờng kéo theo giá cảtăng nhanh hơn khi sản lƣợng tăng trƣởng mạnh. Lạm phát có thểtác động tích cực, hoặc tiêu cực đến RRTD.
Trƣớc hết, tỷ lệ lạm phát tăng làm giảm giá trị thực của khoản vay và giảm các khoản nợ không có khảnăng trả nợ. Với sựgia tăng dƣ nợbình quân đầu ngƣời, tỷ
lệ lạm phát tăng làm giảm giá trị thực của khoản vay và giảm các khoản nợ không trảđƣợc (Wiem Ben Jabra và cộng sự (2017))
Mặt khác, lạm phát làm.mất giá đồng tiền, giảm tỷ lệ lợi nhuận nói chung. Giá cả gia tăng dẫn đến gia tăng về nhu cầu tín dụng khi giá vật liệu, hàng cung ứng,
năng lƣợng và chi phí lao động gia tăng. Khi lạm phát gia tăng tƣơng quan dẫn đến lãi suất tăng do chính sách thắt chặt. tiền tệ. Cùng với các phí tổn khác, chi phí của dịch vụ nợ cũng gia tăng, doanh nghiệp và cá nhân đi vay có thể gặp khó khăn khi
trả nợ. (Lê Bá Trực. (2018))
2.4.1.3. Giá trị vốn hóa thị trường
Giá trị vốn hóa thị trƣờng (còn gọi là giá trị thị trƣờng) là thƣớc đo quy mô
của thị trƣờng chứng khoán trong nƣớc. Giá trị vốn hóa thị trƣờng tƣơng đƣơng với giá trị thị trƣờng của cổ phiếu nhân với sốlƣợng cổ phiếu phổthông đang lƣu hành.
Chỉ tiêu này thƣờng đƣợc đo lƣờng theo phần trăm GDP, đểđánh giá đƣợc quy mô của thịtrƣờng chứng khoán so với quy mô của nền kinh tế. (Ngân hàng thế giới)
Thị trƣờng chứng khoán phát triển, đòi hỏi thông tin của khách hàng minh bạch hơn, giúp ngân hàng có thểgiám sát ngƣời đi vay dễdàng hơn cũng nhƣ đánh
giá tốt hơn rủi ro tín dụng (Castro, Vítor. (2013))
Giá trị vốn hóa thị trƣờng trên tài sản đƣợc xác định theo công thức:
2.4.1.4. Lãi suất thực
Lãi suất thực là lãi suất trả cho số tiền vay đƣợc điều chỉnh bởi ảnh hƣởng của lạm phát. Về lý thuyết, sau khi xác định đƣợc các kỳ vọng lạm phát, nếu ngƣời tiêu dùng tin rằng lãi suất tiết kiệm sẽkhông thay đổi hoặc tăng rất thấp, nghĩa là lãi suất thực sẽ âm thì họ sẽcó khuynh hƣớng rút tiền gửi tiết kiệm và đầu tƣ vào bất động sản hoặc chứng khoán để bảo vệ sức mua. Ngƣợc lại, khi lãi suất thực càng cao,
ngƣời ta sẽ chuyển từ tiết kiệm sang đầu tƣ và tiêu dùng. Hiệu ứng lãi suất thực của Fisher (1933) khiến các ngân hàng trung ƣơng của các nƣớc luôn duy trì chính sách lãi suất thực dƣơng nhằm đảm bảo huy động đƣợc vốn và cho vay có lời
Khi lãi suất thực tăng cao, chi phí vay mƣợn tăng làm cho khả năng sinh lời của các khoản đầu tƣ trở nên thấp hơn, dẫn đến gia tăng các khoản nợ xấu, đặc biệt
là đối với các khoản vay có lãi suất thả nổi, do khả năng đáp ứng nghĩa vụ của
ngƣời đi vay giảm. (Ahlem Selma Messai, & Fathi Jouini. (2013)) Biến lãi suất thực đƣợc tính nhƣ sau:
2.4.1.5. Tỷ giá
Rủi ro tỷ giá là rủi ro tài chính xuất hiện khi một giao dịch tài chính bằng một
đồng tiền khác với đồng tiền của quốc .gia (bản tệ). Bất kỳ hoạt động kinh doanh
nào có liên quan đến tỷgiá đều có nguy cơ rủi ro tỷ giá
Sự biến động tỷ giá hối đoái là một trong những nguyên nhân chính của sự bất
ổn kinh tếvà qua đó nó cũng ảnh hƣởng gián tiếp đến RRTD ngân hàng. Khi đồng nội tệ mất giá (tức là tỷ giá hối đoái tăng), thì giá cả hàng hóa, dịch vụ của quốc gia
đó sẽ rẻ hơn so với giá cả hàng hóa, dịch vụ của nƣớc ngoài ở cả thị trƣờng trong
nƣớc và ngoài nƣớc. Điều này dẫn đến khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp xuất khẩu tốt hơn. Khi ấy mức cầu gia tăng và khối lƣợng hàng hóa xuất khẩu sẽ gia
tăng.”Tuy nhiên khi sức mua đồng nội tệ giảm làm giá hàng nhập khẩu trở nên đắt
đỏ hơn. Nếu hàng nhập khẩu phục vụ tiêu dùng thì làm tăng chỉ số giá tiêu dùng.(CPI) trực tiếp. Nếu hàng nhập khẩu là những nguyên – vật liệu phục vụ sản xuất thì sẽlàm tăng chi phí sản xuất và gián tiếp làm tăng chỉ số giá tiêu dùng, lạm phát có.thể xảy ra và những doanh nghiệp phụ thuộc vào nguyên, phụ liệu hoặc sản phẩm trung gian nhập khẩu sẽ phải gánh nặng nợ khi chi phí vốn vay gia tăng
Ngoài ảnh hƣởng gián tiếp đến rủi ro tín dụng, biến động tỷ giá hối đoái sẽ ảnh hƣởng trực tiếp rủi ro trên những khoản vay bằng ngoại tệ. Khi tỷgiá tăng nhƣ
là sựgia tăng chi phí tài chính cho những khoản vay ngoại tệ. Một thực trạng trong quá trình cho vay ngoại tệ, là các NHTMCPVN thƣờng sử dụng kỹ thuật hoán đổi
đồng tiền vay từ đồng ngoại tệ sang tiền đồng nhằm giúp khách hàng tránh rủi ro khi tỷ giá biến động mạnh. Có thể quá trình này đã ảnh hƣởng đến sựtác động của tỷgiá đến RRTD nhƣ kết quả nghiên cứu của Lê Bá Trực (2018) trên các NHTMCP
VN trong giai đoạn 2004-2015 tìm thấy.
Biến tỷgiá đƣợc sử dụng trong nghiên cứu đƣợc tính nhƣ sau
2.4.1.6. Tăng trưởng thị trường bất động sản
Biến động thị trƣờng bất động sản có thể gây nên RRTD ngân hàng khi bất
động sản vừa là đối tƣợng cho vay vừa là vật thể dùng làm tài sản đảm bảo. Sự gắn kết giữa biến động thịtrƣờng bất động sản và RRTD xảy ra trên nền tảng của thuyết rủi ro tập trung và thông tin bất đối xứng.
Rủi ro tập trung là bất kỳ rủi ro đơn lẻ hoặc nhóm rủi ro nào có khảnăng tạo ra tổn thất đủ lớn liên quan đến mức vốn của NHTMCP, tài sản có của NHTMCP hoặc tổng tổn thất của NHTMCP (Basel Committee on banking Supervision, 2002). Hiểu một cách đơn giản, rủi ro tập trung là những rủi ro liên quan đến chính sách cho vay của ngân hàng quá tập trung tín dụng vào một nhóm khách hàng, ngành kinh tế hoặc trong cùng một khu vực địa lý hoặc cùng một loại hình cho vay
George Akeriof với lý thuyết “markets for lemons” từ năm 1970, cho rằng trong giao dịch trên thị trƣờng luôn xuất hiện những thông tin bất cân xứng giữa
ngƣời bán và ngƣời mua. Ngƣời bán là phía có đủ thông tin về chất lƣợng hàng hóa,
trong khi ngƣời mua là phía không có đủ thông tin. Điều này dẫn đến mất cân bằng
năng lực trong quá trình giao dịch, mà qua đó dẫn đến những thất bại của thị trƣờng
nhƣ lựa chọn bất lợi, tâm lý ỷ lại và độc quyền thông tin. Việc sử dụng bất động sản làm tài sản đảm bảo khoản vay xuất phát từ lựa chọn bất lợi do thông tin bất cân xứng giữa ngƣời vay và ngƣời cho vay.
Sự bùng nổ cho vay.dựa trên sự bùng nổ của thị trƣờng nhà đất, khi đó các
ngân hàng dễ dàng cho vay nhiều hơn vào lĩnh vực này. Mặc khác khi các ngân hàng nắm giữ một tài sản thế chấp gia tăng hơn giá trị khoản vay thì họ càng có
xu hƣớng hạ chuẩn đểgia tăng tín dụng. Tăng trƣởng nhanh tín dụng chỉ dựa vào giá trị tài sản thế chấp chứa đựng nhiều tiềm ẩn rủi ro nếu nền kinh tế và thị trƣờng địa ốc bị suy giảm (Nkusu (2011), Pestova và Mamonov (2011)).
Biến tăng trƣởng thịtrƣờng bất động sản đƣợc tính nhƣ sau:
2.4.2. Các yếu tố vi mô
2.4.2.1. Quy mô NH
Đây là biến có nhiều cách đo lƣờng. Quy mô có thể là giá trị thị trƣờng của ngân hàng, là logarit của tổng dƣ nợ cho vay của ngân hàng. Đề tài chọn cách đo lƣờng quy mô ngân hàng bằng logarit cơ số 10 của tổng tài sản có của ngân hàng. Việc điều chỉnh này sẽ làm biến có giá trị rất lớn về giá trị tƣơng đồng với các biến khác trong mô hình.
Biến đại diện cho quy mô ngân hàng đƣợc tính nhƣ sau:
Quy mô NH có thể tác động lên nợ xấu theo cả chiều hƣớng tích cực (Wiem Ben Jabra và cộng sự (2017), Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh, (2013), Đỗ
Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013), Ôn Quỳnh Nhƣ (2017)) và tiêu cực (Salas, V và J.Saurina (2002), Das, Abhiman & Ghosh, Saibal (2007), Ćurak,
Marijana và cộng sự (2013), Nguyễn Thùy Dƣơng & Trần Thị Thu Hƣơng (2017), Koju, Laxmi và cộng sự (2018))
Những ngân hàng lớn có thể quản lý nợ xấu hiệu quả hơn nhờ khả năng đa
dạng hóa danh mục cho vay và khảnăng quản trị RRTD vƣợt trội so với ngân hàng nhỏ (Das, Abhiman & Ghosh, Saibal (2007)).
Tuy nhiên, những ngân hàng lớn có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao do kỳ
vọng đƣợc chính phủ bảo vệ nếu có nguy hiểm xảy ra, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu có thể
cao hơn.Ở Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Thùy Dƣơng & Trần ThịThu Hƣơng
(2017) khẳng định sự tồn tại của lý thuyết “quá lớn để sụp đổ” (too big to fail) trong hệ thống NHTMCP. Lý thuyết này cho rằng một số tập đoàn nhất định, đặc biệt là các tổ chức tài chính, quá lớn và liên kết với nhau đến nỗi thất bại của họ sẽ là thảm họa đối với hệ thống kinh tế lớn hơn và do đó họ phải đƣợc chính phủ hỗ trợ khi họ
gặp phải thất bại tiềm ẩn. Lý thuyết này đối mặt với vấn đề rủi ro đạo đức, khi các ngân hàng lớn có thể lợi dụng sựƣu tiên từ chính sách của chính phủ, tìm cách phân bổ các khoản vay có tính rủi ro cao nhƣng có khả năng mang lại lợi nhuận nhiều. Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008, nhiều nhà phê bình coi
chính sách theo lý thuyết này là phản tác dụng, các ngân hàng lớn nên chịu “thất bại” nếu việc quản lý RRTD của họ không hiệu quả, từ đó kêu gọi chia nhỏ các ngân hàng lớn thành các tổ chức nhỏhơn. Năm 2014, Quỹ Tiền tệ Quốc tế và các tổ
chức khác cho biết vấn đề vẫn chƣa đƣợc xử lý. Mặc dù quy định mới đối với các ngân hàng lớn đã yêu cầu bổ sung vốn điều lệ, tăng cƣờng giám sát khoản vay,
nhƣng thực tế vẫn có một danh sách các ngân hàng quan trọng mà lý thuyết “quá
lớn để sụp đổ” có tác động bù đắp một phần
2.4.2.2. Cơ cấu vốn (Tỷ lệ đòn bẩy tài chính)
Cơ cấu vốn (Tỷ lệ đòn bẩy tài chính) là một biến số quan trọng trong việc xác
định mức độ chấp nhận rủi ro của ngân hàng. Các nghiên cứu trƣớc đây thƣờng sử
dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản là biến đại diện cho mức độ vốn hóa:
Vốn chủ sở hữu hay vốn tự có của ngân hàng là nguồn vốn riêng của ngân hàng do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và đƣợc bổ sung trong quá trình kinh doanh. Vốn chủ sở hữu là tấm đệm chống lại rủi ro phá sản, tạo niềm tin cho công chúng và
đảm bảo với chủ nợ về sức mạnh tài chính của ngân hàng.
Delis, Tran và Staikouras (2011) cho rằng vốn hóa ngân hàng có liên quan tiêu cực đến việc chấp nhận rủi ro của ngân hàng. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao hơn, do các yêu cầu về vốn khắt khe hơn, ngụ ý rằng ngân hàng thận trọng hơn trong hành vi cho vay. Ngƣợc lại, Tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp dẫn đến gia tăng các khoản nợ xấu, do nhà quản lý ngân hàng dễ dàng khuyến khích rủi ro đạo đức, tăng danh mục cho
vay trong khi ngân hàng chƣa đủ vốn hóa
2.4.2.3. Quy mô tín dụng
Tốc độtăng trƣởng tín dụng đƣợc xem nhƣ một trong những yếu tốảnh hƣởng và cảnh báo sớm tới RRTD trong hoạt động kinh doanh ngân hàng. Trong cơ chế
gia tốc tài chính Fisher (1933) và Keynes (1934) đã cho rằng trong giai đoạn tăng trƣởng tín dụng nhanh, các dòng vốn đƣợc bơm vào nền kinh tế liên tục khiến cho giá trị của tài sản liên tục tăng, các chỉ tiêu và lợi nhuận của các chủ thể kinh tế trở
nên “đẹp” hơn so với thực tế. Điều này khiến cho các khoản tín dụng đƣợc cấp dễ