3.2 .2Hiệu quảhoạt độngcủa tổngCông ty qua các hệ số tỉ suất sinh lời
3.2.4 Tình hình công nợvà khả năngthanh toán
Bảng 3.10: Phân tích tình hình công nợ giai đoạn 2012-2014
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm2014
1 Các khoản phải thu bình quân tr.đ 176.772 92.073 65.321 2 Các khoản phải trả bình quân tr.đ 622.512 816.845 891.833
3
Doanh số mua hàng thường niên = Giá vốn + hàng tồn kho
cuối kỳ - hàng tồn kho đầu kỳ tr.đ 832.770 669.943 1.065.808 6 Tổng doanh thu tr.đ 702.916 726.454 1.067.030 7 Số vòng quay các khoản phải thu = (6)/(1) vòng 3,98 7,89 16,34 8 Thời gian bình quân các khoản phải thu = 365/(7) ngày 91,79 46,26 22,34
Số vòng quay các khoản phải
10
Thời gian bình quân các khoản
phải trả = 365/(8) ngày 272,84 445,04 305,42
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tổng Công ty Đầu tư phát triển nhà và đô thị , Bộ Quốc Phòng năm 2012, 2013, 2014)
Công nợ bao gồm các khoản phải thu và các khoản nợ phải trả là một vấn đề phức tạp nhưng rất quan trọng, vì nó tồn tại trong suốt quá trình hoạt động kinh doanh cua doanh nghiệp. Sự tăng hay giảm các khoản nợ phải thu cũng như các khoản nợ phải trả có tác động rất lớn đến việc bố trí cơ cấu nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như tác động rất lớn đến hiệu quả kinh doanh. Việc bố trí cơ cấu nguồn vốn cũng cho ta thấy được sức mạnh tài chính của doanh nghiệp. Khi mà tỷ lệ nợ của doanh nghiệp cao có nghĩa mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chịu tác động bởi các nguồn lưc bên ngoài, phụ thuộc rất lớn đến các chủ nợ, doanh nghiệp không chủ động được các nguồn vốn để đảm bảo hoạt đông kinh doanh, điều này sẽ không tốt và ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Từ bảng 3.10 phân tích tình hình công nợ của tổng Công ty như trên ta có thể có một số nhận xét như sau:
Các khoản phải thu trong thời gian qua có xu hướng giảm, các khoản phải thu bình quân giảm từ 176.772 triệu đồng năm 2012 xuống còn 92.073 triệu đồng năm 2013, năm 2014 tiếp tục giảm còn 65.321 triệu đồng. Doanh thu lại có xu hướng tăng, điều này làm cho số vòng quay các khoản phải thu tăng hơn hẳn theo thời gian. Số vòng quay khoản phải thu năm 2012: 3,98 vòng, năm 2013 tăng lên đạt: 7,89 vòng và năm 2014 là: 16,34 vòng. Số vòng quay các khoản phải thu tăng lên cho thấy hiệu quả trong công tác thu hồi công nợ, tốc độ thu hồi nợ nhanh hơn, đơn vị có mức bị chiếm dụng thấp hơn. Số vòng quay khoản phải thu tăng nên thời gian bình quân các khoản phải thu cũng giảm, từ 91,79 ngày năm 2012 đến năm 2014 chỉ còn 22,34 ngày, cho
thấy thời gian để giải quyết thu hồi nợ ngày càng nhanh hơn. Hệ số vòng quay cao, thời gian bình quân khoản phải thu thấp cho thấy khả năng chuyển đổi từ các khoản phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp tổng Công ty có thể nâng cao nguồn tiền, chủ động trong việc tài trợ vốn lưu động. Đây là một mặt tốt cần được tiếp tục phát huy.
Ngược lại với chiều hướng của các khoản phải thu, các khoản phải trả của tổng Công ty thuộc loại cao, lại có số vòng quay thấp, năm 2012 là 1,34 vòng, năm 2013 là 0,82 vòng, năm 2014 là 1,2 vòng. Thời gian bình quân các khoản phải trả vì vậy cũng tăng lên, năm 2012 là: 272,84 ngày, năm 2013 tăng mạnh 445,04 ngày, năm 2014 giảm so với năm 2013 nhưng vẫn là khá cao so với 2012: 305,42 ngày. Với các số liệu như trên, doanh nghiệp đang ở mức chiếm dụng vốn cao. Từ thông tin trên bảng Cân đôi kế toán thì các khoản phải trả chủ yếu gồm khoản phải trả người bán,người mua hàng ứng trước tiền, chi phí phải trả, khoản vốn đối ứng ngân sách Quốc Phòng giao xuống để đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh (được thể hiện trên mục các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác). Đối với doanh nghiệp xây dựng dân dụng, khoản ứng trước tiền mua nhà của người mua để thực hiện dự án xây dựng là một việc tất yếu, đối với các dự án bắt đầu triển khai thi công phần móng là doanh nghiệp đã được quyền huy động vốn từ khách mua nhà. Tổng Công ty cần tận dụng tốt nguồn vốn này để quay vòng vào đầu tư thực hiện dự án. Khoản nợ cần phải xem xét đó là phải trả người bán, khoản mục này tăng đều khi ta xem phụ lục về thông tin trên bảng Cân đối kế toán qua các năm từ 2012 đến 2014. Trong xây dựng, giá trị mỗi gói thầu cung cấp vật tư hay thi công xây lắp đều rất lớn, đây cũng là một yếu tố làm cho khoản phải trả người bán luôn cao.Tuy nhiên, tổng Công ty cần đẩy nhanh hơn các thủ tục thanh quyết toán các gói thầu để giảm bớt nợ đọng.Việc nợ lớn sẽ ảnh hưởng tới khả năng thanh toán của doanh
nghiệp. Từ thông tin trên bảng Cân đối kế toán ta có thể thấy hệ số khả năng thanh toán của tổng Công ty tại thời điểm 31/12 các năm là:
Tại 31/12/2012 là: 1.217.039 (tr.đ)/786.247 (tr.đ) = 1,55 Tại 31/12/2013 là: 1.283.769 (tr.đ)/847.135 (tr.đ) = 1,52 Tại 31/12/2014 là: 1.372.479(tr.đ)/936.532 (tr.đ) = 1,47
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn luôn cao hơn 1 cho thấy tuy nợ phải trả cao nhưng khả năng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp vẫn ở mức hợp lý.
Như vậy sau khi xem xét tình hình công nợ và khả năng thanh toán của tổng Công ty ta có thể đánh giá đơn vị đang duy trì một chính sách công nợ tương đối tốt. Các khoản nợ phải thu được đơn vị tích cực thu hồi, tránh bị chiếm dụng vốn, bên cạnh đó đơn vị lại tận dụng triệt để được nguồn vốn vay nợ không phải trả lãi và có cơ cấu tài trợ vốn hợp lý, khả năng thanh toán đảm bảo.