3.1.1. Định hướng phát triển chung của công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM SSIAM
3.1.1.1. Sứ mệnh và tầm nhìn phát triển chung của công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM
Thành lập năm 2007, SSIAM đặt ra những tham vọng không ngừng sáng tạo và hoàn thiện các sản phẩm, dịch vụ để mang lại kết quả và lợi nhuận tối ưu cho nhà đầu tư. SSIAM hướng tới sự thành công và tính chuyên nghiệp, trở thành một trong những công ty quản lý quỹ hàng đầu của Việt Nam được các tổ chức đầu tư trong nước và quốc tế cũng như các doanh nghiệp tại Việt Nam lựa chọn.
Phương châm hoạt động của SSIAM là quyển lợi của khách hàng và của công ty là không thể tách rời, đồng thời công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM nỗ lực để kết hợp thông lệ quốc tế với hiểu biết và kinh nghiệm địa phương trong hoạt động quản lý đầu tư. Với đội ngũ chuyên gia tài chính chuyên nghiệp SSIAM mong muốn không những phục vụ tốt các nhà đầu tư mà còn đóng góp vào sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán và nền kinh tế Việt Nam. Tối đa hóa lợi ích cho cổ đông, khách hàng, góp phần tạo nên sự thịnh vượng chung cho cộng đồng, xã hội là mục tiêu lâu dài mà SSIAM muốn hướng tới. SSIAM mong muốn đóng vai trò như một cấu nối đáng tin cậy giữa các nhà đầu tư trong nước và ngoài nước với các cơ hội đầu tư tốt tại Việt Nam.
Các chuyên viên và toàn bộ ban lãnh đạo của công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM đã, đang và không ngừng làm việc cần mẫn với ý thức liên tục
cải tiến, học hỏi để quản lý tài sản của các nhà đầu tư ủy thác một các hiệu quả nhất. Đến nay SSIAM đã xây dựng được một đội ngũ nhân viên giầu kinh nghiệm và hiểu biết, nhiệt huyết và chủ động, xây dựng văn hóa làm việc của công ty trên tinh thần hợp tác và chia sẻ, coi trọng mối quan hệ lâu dài với khách hàng và sự minh bạch trong việc quả lý tài sản cho khách hàng
3.1.1.2. Nguyên tắc và tiêu chí hoạt động
Để đạt được các mục tiêu chiến lược đề ra, SSIAM cam kết xây dựng một đội ngũ chuyên nghiệp, năng động hàng đầu tại Việt Nam, có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, đầu tư đồng thời có kiến thức sâu rộng về quản lý và tuân thủ pháp luật trên cơ sở thiết lập, gìn giữ môi trường làm việc năng động, chuyên nghiệp, minh bạch dựa trên tinh thần đoàn kết, sáng tạo, trách nhiệm và tôn trọng văn hóa kinh doanh hướng đến mục tiêu cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng và hiệu quả nhất cho nhà đầu tư trong và ngoài nước. SSIAM cam kết tôn trọng các giá trị cá nhân, đầu tư phát triển đội ngũ nhân sự và đảm bảo các điều kiện tốt nhất để mỗi cá nhân phát huy tối đa tiềm năng và thế mạnh vào sự phát triển chung của công ty. SSIAM đánh giá cao tính sáng tạo của cá nhân, khuyến khách phát triển những sản phẩm mới nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.
Tiêu chí đầu tư của công ty được đặt ra là: sử dụng tư duy và phương pháp tiếp cận đầu tư linh hoạt, rõ ràng; đầu tư trung và dài hạn chú trọng đến việc tạo ra giá trị gia tăng; cẩn trọng trong hoạt động đầu tư vốn nhằm mang lại lợi nhuận bền vững từ việc đánh giá và quản lý các rủi ro; không ngừng tìm kiếm để đưa ra những giải pháp đầu tư mang lại lợi nhuận ổn định đồng thời kiểm soát chặt chẽ quy trình quản lý rủi ro trong từng giai đoạn đầu tư; hoàn thiện phương thức hoạt động và nâng cao quy trình đầu tư hiệu quả; năm chắc cơ hội thông qua sự am hiểu thị trường; phát triển mối quan hệ lâu dài với nhà đầu tư, duy trì chiến lược kinh doanh năng động bên cạnh danh mục đầu tư đa dạng, hiệu quả;
luôn dựa chọn những chính sách nhân sự tối ưu nhất; làm tăng giá trị tài sản cho các cổ đông, các nhà đầu tư và các đối tượng đầu tư.
Ngoài ra, công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM cam kết tuân thủ tuyệt đối các chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp, các quy định của pháp luật và các quy trình quản lý nội bộ. SSIAM xây dựng sự tin cậy lâu dài từ khách hàng bằng cách nghiêm túc thực hiện mọi cam kết, tuân thủ tuyệt đối và duy trì danh mục đầu tư hiệu quả. Theo đó, SSIAM bảo vệ tối đa quyền lợi của các bên liên quan thông qua việc thiết lập hệ thống quản trị, kế toán, kiểm soát nội bộ theo chuẩn mực quốc tế và luôn cố gắng đảm bảo tính công khai, minh bạch, thông tin kịp thời, chính xác, hiệu quả và phù hợp pháp luật trong hoạt động; hướng tới những chuẩn mực và thông lệ quốc tế trong hoạy động quản lý tải sản. Bên cạnh đó với những nhà đầu tư ủy thác, SSIAM đặt lợi ích của khách hàng lên trên và cam kết về tính bảo mật thông tin cho các nhà đầu tư của mình.
3.1.2. Định hướng nâng cao quản lý danh mục đầu tư tại công ty
TNHH quản lý quỹ SSIAM
Quản lý danh mục đầu tư là một trong hai nghiệp vụ kinh doanh chính của công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM. SSIAM nỗ lực để cung cấp dịch vụ quản lý danh mục đầu tư theo nhu cầu của khách hàng riêng biệt, các nhân viên sẽ được biệt phái đối với từng khách hàng để có sự phục vụ đích thực. Công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM coi hiệu quả hoạt động và tối đa hóa lợi ích cho khách hàng, là sứ mệnh ưu tiên hàng đầu. SSIAM cung cấp sản phẩm dịch vụ dựa trên sự am hiểu sâu sắc kiến thức chuyên môn và nền tảng hệ thống quản lý an toàn, hiệu quả; tuân thủ luật pháp và đạo đức nghề nghiệp.
Do vậy, trong hoạt động quản lý danh mục đầu tư, SSIAM hướng tới việc không ngừng đổi mới nhằm mục tiêu mang lại sự hài lòng tốt nhất cho khách hàng bằng việc cung cấp cho khách hàng nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư có chất lượng tốt, đảm bảo cho nhà đầu tư ủy thác sự tăng trưởng giá trị tài sản ròng ổn định, hiệu quả cạnh tranh ở trên mức bình quân của thị
trường. Tại SSIAM, lòng tin và sự tận tụy đã trở thành văn hóa doanh nghiệp, yếu tố lợi ích của khách hàng luôn được đặt lên hàng đầu.
Mục tiêu lâu dài trong quản lý danh mục đầu tư là tối ưu hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư tham gia vào danh mục đầu tư do công ty quản lý; góp phần hỗ trợ phát triển cho các công ty trong danh mục đầu tư, từ đó góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường vốn Việt Nam. Phương châm làm việc của SSIAM là luôn hướng đến việc tạo ra giá trị gia tăng cho nhà đầu tư, khách hàng, đối tác, đội ngũ nhân viện cũng như toàn xã hội, không chỉ trong hoạt động quản lý danh mục nói riêng mà còn trong toàn bộ hoạt động khác của công ty. Do vậy, công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM luôn nỗ lực để đảm bảo rằng lợi ích của khách hàng và lợi ích chung của công ty luôn được đặt cao hơn lợi ích cá nhân.
Bên cạnh đó, SSIAM luôn xác định hiệu quả quản lý danh mục đầu tư cần phải được kiến tạo dựa trên nền tảng quản lý công việc theo đội nhóm và tạo dựng uy tín trong mối quan hệ với các nhà đầu tư. SSIAM cam kết xây dựng một môi trường làm việc mang tính học hỏi, tôn trọng nhằm hội tụ và phát huy các giá trị, sức mạnh của các chuyên gia quản lý danh mục, hướng tới mục tiêu chung. Lợi ích của từng thành viên gắn liền và phát triển song hành cùng lợi ích của công ty, của khách hàng. SSIAM cũng luôn đề cao sứ mệnh của mình trong việc xây dựng đội ngũ nhân viên giỏi chuyên môn, đạo đức tốt, tác phong làm việc hiện đại trong một môi trường làm việc hiệu quả và chuyên nghiệp; trong việc tạo lập giá trị đầu tư bền vững cho chủ sở hữu, cổ đông, đối tác và khách hàng dựa trên tính chuyên nghiệp trong tổ chức đầu tư, tính trung thực và công bằng.
Hơn nữa, xây dựng mối liên hệ mật thiết, uy tín với các nhà đầu tư cũng chính là một phần định hướng quan trọng của SSIAM trong quản lý danh mục đầu tư. Mỗi bước tiến mà SSIAM đạt được là do niềm tin và mối quan hệ mà các nhà đầu tư đặt vào công ty. Công ty TNHH quản lý quỹ
SSIAM đánh giá rất cao niềm tin này và luôn quan tâm đến nhu cầu của các nhà đầu tư vì sự thành công của các nhà đầu tư chính là thành tích SSIAM đạt được trong quản lý danh mục đầu tư. Do đó, điều mà SSIAM hướng tới là đặt uy tín của công ty và niềm tin của nhà đầu tư lên hàng đầu trong quá trình quản lý danh mục đầu tư.
Đưa tập thể nhân viên trở thành một khối đoàn kết gắn bó với những thành viên sáng tạo và tài năng cùng với nguồn cảm hứng từ các nhà đầu tư, đây chính là động lực mạnh mẽ cho thành công trong quản lý danh mục đầu tư của SSIAM. Tinh thần đoàn kết, hỗ trợ lẫn nhau giữa các thành viên trong công ty cũng như tinh thần hợp tác giữa SSIAM và các đối tác bên ngoài là chìa khóa để thúc đẩy hiệu quả quản lý danh mục đầu tư của công ty.
Chiến lược trong quản lý đầu tư của SSIAM hướng tới sự bền vững, tính hợp lý, sự năng động và tinh thần trách nhiệm. Ngoài ra, SSIAM hiểu rằng rủi ro thị trường là rất lớn nên luôn đề cao cảnh báo trong hoạt động đầu tư bằng sự thận trọng trong kiểm soát rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đồng thời, để đảm bảo tính an toàn cho danh mục đầu tư, ngoài việc tuân thủ những giới hạn đầu tư theo luật định, công ty sẽ cân nhắc về việc cơ cấu lại các loại tài sản tài chính ít rủi ro trong danh mục, cấu trúc vốn đầu tư linh hoạt phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư và phù hợp với từng trường hợp đầu tư cụ thể dựa trên thế mạnh am hiểu về thông lệ thị trường và luật pháp. Mặt khác, SSIAM cũng siết chặt hơn việc tuân thủ một quy trình nghiêm ngặt tập trung vào mục tiêu đầu tư trung - dài hạn.
Bên cạnh đó, trong quá trình quản lý danh mục đầu tư, SSIAM hướng tới việc tìm kiếm các công ty hàng đầu để tiến hành đầu tư. Tiêu chuẩn để đánh giá là những công ty này phải có lợi thế cạnh tranh cao và bền vững, có hệ thống quản trị doanh nghiệp tốt với tình hình tài chính lành mạnh và khả năng sinh lời lớn. Đồng thời, trong quá trình định giá chứng khoán, SSIAM sử dụng các kỹ thuật định giá khác nhau để đo lường giá trị doanh nghiệp, SSIAM chỉ đầu tư vào các tài sản nếu mức giá phù hợp với những rủi ro và
thu nhập tương lai. SSIAM sẽ không đầu tư vào các công ty, dự án có những hành vi, biểu hiện vô trách nhiệm hủy hoại môi trường và sức khỏe cộng đồng, xâm phạm quyền lợi người tiêu dùng, và người lao động, hoặc thiếu những hoạt động thể hiện trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp.
Một trong những phương hướng quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư mà SSIAM mong muốn xây dựng chính là tính minh bạch và đạo đức nghề nghiệp thông qua quy trình đầu tư chuyên nghiệp và thận trọng, quy trình quản trị rủi ro chặt chẽ, quy trình kiểm soát nội bộ rõ ràng. Trung thực là giá trị quan trọng nhất trong hệ giá trị cốt lõi của SSIAM, là nền tảng uy tín và danh tiếng nghề nghiệp của công ty. Công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM hành xử theo những tiêu chuẩn đạo đức cao nhất, luôn đối xử một cách tôn trọng, công bằng và chân thành với tất cả mọi người. SSIAM luôn thiết lập và gìn giữ mối quan hệ hợp tác lâu dài giữa các bên trên sự tín nhiệm và tận tâm.
Tóm lại, trong quản lý danh mục đầu tư SSIAM hướng tới việc đem lại sự hài lòng cao nhất cho các nhà đầu tư ủy thác, đem lại lợi ích chung, không chỉ cho khách hàng mà còn cho công ty, đội ngũ nhân viên trong công ty, cho các bên liên quan và góp phần thúc đẩy sự phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam. Trên cơ sở xác đó, SSIAM xác định cho mình nhiệm vụ thiết lập các giải pháp, dịch vụ phù hợp với nhu cầu của từng khách hàng, xây dựng và duy trì đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm, tạo lập mối quan hệ mật thiết với khách hàng, tạo lập chiến lược đầu tư quy chuẩn đạo đức và quy trình quản trị rủi ro thận trọng nhằm đạt được phương hướng phát triển đã nêu.
3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý danh mục đầu tƣ tại công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM
3.2.1. Thay đổi nhận thức của lãnh đạo công ty trong quản lý danh mục đầu tư
Như đã đề cập ở phần trên, hiệu quản quản lý danh mục đầu tư của SSIAM chưa thực sự tốt. Điều này thể hiện ở chỗ: có những giai đoạn thị trường tăng điểm mạnh, SSIAM lại không tận dụng được cơ hội để gia tăng
giá trị tài sản ròng của danh mục đầu tư một cách thuyết phục. Mặt khác, có những giai đoạn thị trường đi ngang nhưng cơ hội gia tăng giá trị tài sản ròng cho danh mục đầu tư không phải là không có vì vẫn có những ngành, nhóm ngành giá cổ phiếu vẫn tăng rất mạnh. Do đó, tăng cường khả năng dự báo, chú trọng hơn vào phân tích cơ bản và linh hoạt trong các phương án đầu tư khi thị trường biến động là điều mà lãnh đạo SSIAM còn phải xem xét thêm.
Từ thực trạng đã nêu trong (chương 2) ở trên, dễ thấy phân tích cơ bản là một trong những hạn chế của Công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM . Có thể lý giải tình trạng giá trị tài sản ròng tăng trưởng thấp hơn so với VN-Index và các công ty quản lý quỹ khác trong năm 2012 là do công ty chưa đánh giá được xu hướng của thị trường, chưa phân tích được cổ phiếu của ngành nào mang lại lợi nhuận tốt nhất khi thị trường chứng khoan hồi phục năm 2012 . Việc để cho tình cảm chi phối khi đưa ra quyết định đầu tư là một hạn chế của SSIAM. Trong khi đó, việc không tận dụng được thời cơ tăng giá của thị trường lại được lý giải bằng việc công ty đã không đa dạng hóa danh mục đầu tư, không cơ cấu danh mục đầu tư từ các công ty có sự ổn định sang các công ty có tiềm năng tăng trưởng khi nền kinh tế bắt đầu khởi sắc trong năm 2012. Do vậy, để khắc phục vấn đề này, lãnh đạo công ty TNHH quản lý quỹ SSIAM cần phải năng động hơn, có cái nhìn và sự đầu tư đúng đắn vào phân tích cơ bản, phân tích xu hướng của thị trường chứ không đơn thuần dừng lại ở việc lựa chọn những công ty được đánh giá là có tiếng, ổn định trên thị trường cho danh mục đầu tư của mình. Vấn đề của SSIAM hiện nay là cần phải kết hợp, sử dụng linh hoạt 2 cách thức đầu tư (mua-bán). Một là năng động trong mua bán để tận dụng chênh lệch giá dù là nhỏ nhất mà cơ hội thị trường tạo ra và hai là việc lựa chọn cổ phiếu tốt mua và đón chờ giá trị tương lai mà doanh nghiệp phát hành cổ phiếu có thể tạo ra.
Mặt khác, ban lãnh đạo của SSIAM cũng cần phải có cái nhìn đúng đắn hơn về vấn đề xung đột lợi ích giữa công ty với khách hàng và giữa các nhà đầu tư ủy thác với nhau. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang gặp
nhiều khó khăn như hiện nay, việc tạo dựng niềm tin với nhà đầu tư là hết sức