Chương III :Thực trạng tài chính công ty TNHH Hà Dung giai đoạn 2013-2015
1.3. Các phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
1.3.5. Phương pháp dự báo tài chính theo phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh
trên doanh thu
Bước 1: Xác định tỉ lệ tăng trưởng doanh thu
Để xác định tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu cho các kì tới, chúng ta căn cứ chủ yếu vào tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu trong các kì trƣớc, cùng với việc phân tích môi trƣờng kinh doanh và chiến lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích môi trƣờng và chiến lƣợc kinh doanh là điểm xuất phát quan trọng của việc đánh giá hoạt động kinh doanh và dự báo tài chính cho doanh nghiệp. Phân tích môi trƣờng và chiến lƣợc kinh doanh là phân tích về ngành nghề kinh doanh và phân tích chiến lƣợc cạnh tranh của doanh nghiệp đặt trong bối cảnh của nền kinh tế.
Do việc dự báo chỉ tiêu trên báo cáo tài chính đƣợc thực hiện theo tỉ lệ phần trăm so với doanh thu nên nhà phân tích cần xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu và dự báo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu của các chỉ tiêu đó. Đối với các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh, giá vốn hàng bán và chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp là các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu với việc quyết định tới tỉ suất lợi nhuận gộp và tỉ suất lợi nhuận thuần của doanh nghiệp.
Đối với bảng cân đối kế toán, có thể nhận thấy hầu hết các hạng mục tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn là các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu.
Điển hình là phải thu khách hàng, hàng tồn kho và phải trả ngƣời bán, do các tỉ lệ phần trăm trên doanh thu của các khoản mục này thể hiện kỳ thu tiền bán hàng, thời gian lƣu hàng và kỳ trả tiền mua hàng của doanh nghiệp. Ngoài ra các khoản mục tiền, phải trả ngƣời lao động hay chi phí phải trả cũng có thể dự đoán theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu do các khoản mục này cũng phụ thuộc vào mức độ hoạt động của doanh nghiệp.
Bước 3: Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh
Trên cơ sở doanh thu dự báo và các tỉ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu, tỉ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp trên doanh thu dự báo (bƣớc 2), chúng ta lập báo cáo kết quả kinh doanh dự báo.
Bước 4: Dự báo bảng cân đối kế toán và xác định nhu cầu vốn bổ sung
Trên cơ sở doanh thu dự báo và các tỷ lệ tiền trên doanh thu (bƣớc 1), tỷ lệ phải thu khách hàng trên bảng doanh thu, tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu, tỷ lệ phải trả ngƣời bán trên doanh thu dự báo (bƣớc 2), chúng ta lập bảng cân đối kế toán dự báo. Ngoài ra, chúng ta cần có thông tin về kế hoạch đầu tƣ tài sản cố định của doanh nghiệp và chi tiết các khoản nợ vay hiện có.
Trên góc độ nội bộ doanh nghiệp, trong trƣờng hợp tính ra nhu cầu vốn bổ sung quá lớn và doanh nghiệp không muốn hoặc không thể huy động đƣợc nhiều vốn bổ sung, doanh nghiệp cần điều chỉnh các chỉ tiêu dự báo bằng cách thay đổi các chính sách quản lý, sử dụng vốn.
Bước 6: Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Dự báo báo cáo lƣu chuyển tiền tệ là bƣớc cuối cùng trong quy trình dự báo tài chính. Căn cứ vào bảng cân đối kế toán cuối kỳ trƣớc, bảng cân đối kế toán điều chỉnh dự báo và báo cáo kết quả kinh doanh điều chỉnh dự báo, chúng ta sẽ lập báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo theo phƣơng pháp gián tiếp.