NĂM 2020
3.1 Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bình của Công ty Cổphần Dược Hậu Giang phần Dược Hậu Giang
3.1.1 So sánh vòng quay các KPT và kỳ thu tiền TB của DHG năm 2019 -2020 2020
Bảng 3.1: Vòng quay các KPT và kỳ thu tiền TB của DHG năm 2019 - 2020
Chỉ tiêu 2019 2020 Chênh lệch +/- %
Doanh thu thuần 3.896.754 3.755.619 -121.135 -3,62% Phải thu bình quân (KPT) 564.302 462.129 -102.173 -18,1%
Vòng quay KPT (vòng) 6,91 8,13 +1,22 +17,65%
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 52,13 44,29 -7.84 -15,04%
(Đơn vị: triệu đồng)
Vòng quay các khoản phải thu năm 2020 tăng so với năm 2019 là 1,22 vòng (tương đương 17,65%) tương ứng với kỳ thu tiền trung bình giảm 7,84 ngày (tương đương 15,04%). Việc tăng Vòng quay KPT là do ảnh hưởng của hai nhân tố:
- Tổng doanh thu thuần năm 2020 của DHG đạt gần 3.756 tỷ đồng và giảm 121.135 triệu đồng (tương ứng 3,62%) so với năm 2019. Nguyên nhân tổng doanh thu thuần giảm so với cùng kỳ là do thực hiện theo chủ trương của Ban Điều hành ngay từ đầu năm trong việc cắt giảm tỷ trọng doanh thu hàng khác với biên lợi nhuận gộp không, nhằm tối ưu hóa danh mục sản phẩm. Và do sự cạnh tranh ngày càng gay gắt; Chính phủ siết chặt việc quản lý thuốc kê toa tại các nhà thuốc, DHG không thể tăng giá để hỗ trợ biên lợi nhuận gộp trong bối cảnh chi phí đầu vào tăng.
- Các khoản phải thu bình quân năm 2020 của DHG so với năm 2019 giảm 102.173 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 18,1%. Nguyên nhân là do công ty triển khai kế hoạch tái cơ cấu danh mục khách hàng và kiểm soát chặt chẽ vốn lưu động (ví dụ, kiểm soát tốt hơn đối với các khoản phải thu), có thể tạm thời ảnh hưởng đến doanh số. Bên cạnh yếu tố này, DHG cho rằng kế hoạch kinh doanh thận trọng của DHG đến từ nhu cầu từ động thái tích trữ diễn ra trong quý 1/2020 dần quay về mức bình thường và triển vọng tăng trưởng khiêm tốn của kênh bán nhà thuốc do tỷ lệ bao phủ bảo hiểm y tế tại Việt Nam gia tăng – thuận lợi cho kênh bán tại bệnh viện – cũng như các quy định chặt chẽ hơn từ Chính phủ liên quan đến việc bán thuốc kê đơn tại các nhà thuốc.
So với năm 2019 thì hệ số quay vòng các khoản phải năm 2020 của DHG thu tăng, chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản nợ của doanh nghiệp nhanh hơn, từ đó làm giảm vốn ứ đọng trong khâu thanh toán, tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Hệ số vòng quay khoản phải thu cao cũng cho thấy công ty đang thận trọng trong việc cấp tín dụng cho khách hàng. Một chính sách tín dụng thận trọng có thể đem lại lợi ích vì nó giúp công ty phần nào ngăn ngừa rủi ro nợ khó đòi. Tuy nhiên, nếu quá thận trọng, công ty có thể khiến cho khách hàng tiềm năng rơi vào tay các công ty cạnh tranh có chính sách tín dụng mềm mỏng hơn.
3.1.2 So sánh vòng quay các KPT và kỳ thu tiền TB của DHG với các doanh nghiệp cùng ngành năm 2020
Để làm rõ hơn vấn đề đang bàn luận, chúng ta so sánh với một số doanh nghiệp cùng ngành: CTCP Traphaco (TRA), CTCP Xuất nhập khẩu Y tế Domesco (DMC), CTCP Công ty Cổ phần Hóa - Dược phẩm Mekophar (MKP).
Bảng 2.2: Vòng quay các KPT và Kỳ thu tiền TB của TRA năm 2019 - 2020
Chỉ tiêu 2019 2020 Chênh lệch +/- %
Doanh thu thuần 1.710.439 1.908.870 +198.431 +11,6% Phải thu bq (KPT) 129.004 151.381 +22.377 +17,35%
Vòng quay KPT (vòng) 13,26 12,61 -0,23 -2,2%
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 27,15 28,55 +0,77 2,24%
(Đơn vị: triệu đồng)
Bảng 3.3: Vòng quay các KPT và Kỳ thu tiền TB của DMC năm 2019 – 2020
Chỉ tiêu 2019 2020 Chênh lệch +/- %
Doanh thu thuần 1.468.390 1.451.953 -16.437 -1,12%
Phải thu bq (KPT) 642.655 719.795 +77.130 +12%
Vòng quay KPT (vòng) 2,28 2,02 -0,26 -11,4%
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 157,56 178,47 +20,91 +13,27%
(Đơn vị: triệu đồng)
Bảng 3.4: Vòng quay các KPT và Kỳ thu tiền TB của MKP năm 2019 – 2020
Chỉ tiêu 2019 2020 Chênh lệch +/- %
Doanh thu thuần 1.217.199 1.210.530 -6.699 -0,55% Phải thu bq (KPT) 143.002 138.082 -4.920 -3,44%
Vòng quay KPT (vòng) 8,51 8,77 +0,26 +3,06%
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 42,29 41,06 -1,23 -2,91%
Bảng 3.5: So sánh Vòng quay các KPT và Kỳ thu tiền TB của DHG, TRA, DMC và MKP năm 2020
Chỉ tiêu DHG TRA DMC MKP
Vòng quay KPT (vòng) 8,13 12,61 2,02 8,77
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 44,29 28,55 178,47 41,06
Doanh thu Giảm Giảm Giảm Tăng
KPT bình quân Giảm Tăng Tăng Giảm
Qua bảng so sánh trên ta thấy, vòng quay khoản phải thu của TRA là nhanh nhất với 12,61 vòng tương ứng với kỳ thu tiền trung bình là 28,55 ngày. Điều này cho thấy TRA đang thận trọng trong việc cấp tín dụng cho khách hàng, các chính sách về thanh toán của công ty khá chặt chẽ, đó cũng có thể là dấu hiệu để nhận biết một doanh nghiệp đang hoạt động chủ yếu dựa vào tiền mặt. Số vòng quay khoản phải thu của DHG là 8,13 tương ứng với kỳ thu tiền trung bình tiền là 44,29 ngày (thấp hơn TRA, MKP và cao hơn DMC) và số vòng quay khoản phải thu của DMC là thấp nhất so với các DN cùng ngành với chỉ số vòng quay KPT là 2,02 tương ứng với kỳ thu tiền trung bình là 178,47 ngày. Điều này cho thấy DN bị chiếm dụng vốn cao, rủi ro về thanh khoản của DN lớn, chính sách tín dụng của DN đang không tốt. DN cần điều chỉnh và sửa đổi lại chính sách tín dụng của mình để đảm bảo thời gian thu hồi tiền.
3.2 Vòng quay HTK và số ngày của 1 vòng quay HTK của Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang