CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG
2.5. ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY THÔNG QUA CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
2.5.2. Tỷ số hoạt động
Vòng quay hàng tồn kho
Bảng 09: Phân tích vòng quay hàng tồn kho
Đơn vị tính: triệu đồng
33
Năm
Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân
Vòng quay hàng tồn kho (vòng) Số ngày tồn kho (ngày)
( Nguồn: tổng hợp)
Năm 2019 vòng quay hàng tồn kho là 2,6 vòng, tương ứng số ngày tồn kho là 138 ngày. Năm 2020 vòng quay hàng tồn kho giảm còn 2,3 vòng, làm cho số ngày tồn kho tăng lên 160 ngày. Điều này cho thấy công ty đã đầu tư vào hàng tồn kho quá nhiều, làm cho tính thanh khoản của công ty giảm, thêm vào đó số ngày tồn kho cao sẽ làm tăng các chi phí lưu kho, chi phí quản lý, giá bán sẽ tăng. Tuy nhiên tỷ số vòng quay hàng tồn kho giảm và số ngày tồn kho tăng sẽ giúp công ty chủ động hơn trong việc đảm bảo lượng hàng hóa được tiêu thụ. Năm 2021, vòng quay hàng tồn kho giảm còn 2,1 vòng, tương ứng số ngày tồn kho là 170 ngày.
Vòng quay khoản phải thu
Bảng 10: Phân tích vòng quay khoản phải thu
Năm
Doanh thu thuần
Khoản phải thu bình quân
Vòng quay khoản phải thu (vòng) Kỳ thu tiền bình quân (ngày)
(Nguồn; tổng hợp)
Năm 2019 vòng quay khoản phải thu là 6,1 vòng, tương ứng kỳ thu tiền bình quân là 59 ngày. Năm 2020, vòng quay khoản phải thu giảm còn 6,0 vòng nên kỳ thu tiền bình quân là 60 ngày. Điều này cho thấy khả năng thu hồi công nợ của công ty là rất tốt. Năm 2021 vòng quay khoản phải thu tăng lên 7,2 vòng làm cho kỳ thu tiền bình quân giảm còn 50 ngày. Vòng quay khoản phải thu năm 2012 tăng cho thấy khả
Phạm Thị Phượng _ Tiểu luận: Báo cáo tài chính - phân tích, dự báo và định giá
năng thu hồi nợ của công ty tốt hơn, chính sách bán hàng của công ty nghiêm ngặt hơn. Điều này sẽ giúp công ty hạn chế được rủi ro từ các khoản nợ của khách hàng.
Vòng quay tổng tài sản:
Bảng 11: Phân tích vòng quay tổng tài sản
Năm
Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân
Vòng quay tổng tài sản (vòng)
(Nguồn: tổng hợp)
Vòng quay tổng tài sản của công ty năm 2019 là 1,14 vòng. Năm 2020, chỉ tiêu này giảm còn 1,07 vòng, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty giảm so với năm 2020. Nguyên nhân là do năm 2020 tổng tài sản tăng với tốc độ tăng nhanh hơn doanh thu thuần nên chỉ tiêu này giảm. Năm 2021 doanh thu thuần giảm mạnh hơn tổng tài sản nên làm cho tỷ số vòng quay tổng tài sản giảm còn 1,06 vòng, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của công ty chưa được cải thiện. Chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản của công ty cao hơn nhiều so với trung bình ngành là 0,98 vòng, cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty tốt.
Vòng quay tài sản cố định:
Bảng 12: Phân tích vòng quay tài sản cố định
Đơn vị tình: triệu đồng
Năm
Doanh thu thuần
Tài sản cố định bình quân
Vòng quay tài sản cố định (vòng)
(Nguồn: tổng hợp)
Vòng quay tài sản cố định của công ty năm 2019 là 4,29 vòng. Chỉ tiêu này năm 2020 tăng lên 4,41 vòng, và tiếp tục tăng lên 4,7 vòng vào năm 2021. Có thể thấy chỉ tiêu vòng quay tài sản cố định các năm 2019, năm 2020 và năm 2019 của công ty ít biến động, chứng tỏ công ty sử dụng tài sản cố định rất hiệu quả ổn định. So với trung bình ngành, chỉ tiêu vòng quay tài sản cố định của công ty cao hơn chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty là tốt.
Tỷ số cơ cấu tài chính
a. Tỷ số nợ: Bảng 13: Phân tích tỷ số nợ Năm Tổng nợ Tổng tài sản Tỷ số nợ (Nguồn: tổng hợp)
Tỷ số nợ của công ty năm 2019 là 32,5%. Tỷ số này năm 2020 giảm còn 25,24% và tiếp tục giảm còn 18,55% vào năm 2019. So với tỷ số nợ trung bình ngành là 34%, tỷ số nợ của công ty đang ở mức thấp, chứng tỏ công ty ít sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản. Điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính của công ty rất tốt, khả năng còn vay được nợ của công ty còn cao. Tuy nhiên mặt trái của nó là công ty không tận dụng được lợi thế của đòn bẩy tài chính, đánh mất cơ hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu:
Bảng 14: Phân tích tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Đơn vị tính: triệu đồng Năm Tổng nợ Vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (Nguồn: tổng hợp)
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty năm 2019 là 48,15%, năm 2020 là 33,77%, năm 2021 là 22,78%. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty luôn giảm qua các năm. So với trung bình ngành, tỷ số này của công ty ở mức thấp. Điều này cho thấy nguồn vốn chủ yếu của công ty là vốn chủ sở hữu, chỉ sử dụng rất ít nợ, chứng tỏ năng lực tài chính của công ty mạnh nhưng việc sử dụng quá ít nợ không giúp công ty tận dụng lợi thế từ đòn bẩy tài chính.
Hệ số thanh toán lãi vay:
Bảng 15: Phân tích hệ số thanh toán lãi vay
Năm
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Lãi vay trong kỳ
Hệ số thanh toán lãi vay(lần)
(Nguồn: tổng hợp)
Hệ số thanh toán lãi vay của công ty năm 2019 là 72,66 lần, nghĩa là công ty tạo ra lợi nhuận trước thuế và lãi vay gấp 72,66 lần so với chi phí lãi vay, chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán lãi tốt vì một đồng lãi vay được đảm bảo thanh toán bởi 72,66 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Năm 2020, hệ số này giảm còn 60,19 lần, khả năng trả lãi của công ty trong năm 2020 có giảm hơn năm 2019 nhưng vẫn ở mức cao. Năm 2021, hệ số thanh toán lãi vay tăng lên 75,38 lần.
Nguyên nhân là do công ty ít sử dụng nợ vay nên lãi vay trong năm 2021 giảm mạnh, thêm vào đó, lợi nhuận trước thuế và lãi vay trong kỳ tăng lên làm cho hệ số này tăng mạnh.