CHƯƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1. Kết quả kiểm định Hausman
Kiểm định Hausman (1987) được sử dụng để lựa chọn giữa mô hình FEM và REM (Baltagi, 2008 trang 320; Gujarati, 2004 trang 652). Bản chất của kiểm định trên là phân tích mối tương quan giữa phần dư với các biến giải thích Xi trong mô hình nghiên cứu. Nếu phần dư có tương quan với giá trị các biến độc lập tức là kết luận các đặc điểm riêng của đối tượng được phản ánh trong phần dư có tác động đến biến độc lập và ngược lại phủ nhận kết luận trên khi phần dư ko có tương quan. Giả thuyết của kiểm định:
H0: Không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích Xi trong mô hình, nên REM phù hợp hơn FEM.
H1 : Có tự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng với các biến giải thích Xit trong mô hình, nên FEM phù hợp hơn REM.
Ước lượng REM là hợp lý theo giả thuyết H0 nhưng lại không phù hợp ở giả thuyết thay thế. Ước lượng FEM là hợp lý cho cả giả thuyết H0 và giả thuyết thay thế H1. Tuy nhiên, trong trường hợp giả thuyết H0 bị bác bỏ (p-value nhỏ hơn 0.05) thì với mức ý nghĩa 5%, ước lượng tác động cố định là phù hợp hơn so với ước lượng tác động ngẫu nhiên. Ngược lại, chưa có đủ bằng chứng để bác bỏ H0
nghĩa là không bác bỏ được sự tương quan giữa sai số và các biến giải thích thì ước lượng tác động cố định không còn phù hợp và ước lượng ngẫu nhiên sẽ ưu tiên được sử dụng.
Bảng 4.1: Kết quả ước lượng hồi quy theo FEM và REM
Biến độc lập NIM
Mô hình tác động cố định (FEM) Mô hình tác động ngẫu nhiên
(REM)
Hệ số hồi quy Giá trị p Hệ số hồi quy Giá trị p
SIZE 0.3932*** 0.0010 0.1559** 0.0430 OC 1.1363*** 0.0000 1.2558*** 0.0000 CAP 0.0188 0.2270 0.0204 0.1650 CR 0.3654*** 0.0000 0.3673*** 0.0000 LDR 0.0150*** 0.0000 0.0126*** 0.0000 GDP -0.1688** 0.0290 -0.1128 0.1450 INF 0.0395*** 0.0000 0.0297*** 0.0000 Hằng số -12.5971 0.0010 -5.2939 0.0390 R2 hiệu chỉnh 0.5888 0.5729
Nguồn: Tính toán từ chương trình Stata
Bảng 4.1 trình bày kết quả ước lượng hồi quy theo hai cách tiếp cận FEM và REM. Sau đó, thực hiện kiểm định Hausman với giả thiết kiểm định như sau:
𝐻0: Không có sự khác biệt có tính hệ thống giữa hai mô hình FEM và REM.
𝐻1: Mô hình FEM có ý nghĩa hơn mô hình REM.
Bảng 4.2: Kiểm định Hausman (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) fe re Difference S.E. SIZE 0.39319 0.15591 0.23728 0.08806 OC 1.13629 1.25577 -0.11948 0.05543 CAP 0.01877 0.02044 -0.00168 0.00479 CR 0.36537 0.36730 -0.00194 0.02586 LDR 0.01498 0.01255 0.00243 0.00103 GDP -0.16876 -0.11278 -0.05598 . INF 0.03953 0.02968 0.00985 0.00346
b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg
Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)=25.69
Prob>chi2 = 0.0006
(V_b-V_B is not positive definite)
Kết quả kiểm định Hausman (bảng 4.2) cho thấy, thống kê chi bình phương (chi2) đạt giá trị là 25.69, với P-value = 0.0006 < 0.01, chứng tỏ, với mức ý nghĩa 1% có thể bác bỏ giả thiết H0, chấp nhận giả thiết H1, tức là mô hình FEM có ý nghĩa hơn so với mô hình REM. Như vậy, sau khi thực hiện kiểm định Hausman, mô hình hồi quy được ước lượng thep phương pháp bình phương nhỏ nhất theo cách tiếp cận các ảnh hưởng cố định (FEM).