1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản
dài hạn khác -6.405.449.975 -70.685.737.511
2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
1.364.082.281 37.978.948
3. Tiền chi cho vay, mua các cơng cụ nợ của đơn vị khác -292.219.877.000 - 253.000.000.000 4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các cơng cụ nợ của đơn
vị khác
360.224.797.000 213.000.000.000
5. Tiền chi đầu tư gĩp vốn vào đơn vị khác -54.690.000 -26.770.000 6. Tiền thu hồi đầu tư gĩp vốn vào đơn vị khác 6.118.007.000 2.774.805.000 7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 12.826.184.711 13.479.114.206 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 81.853.054.017 -94.420.609.357 III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 5.514.295.808 30.811.945.350 4. Tiền chi trả nợ gốc vay -64.368.720.039 -68.740.103.467 6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu -15.380.001.000 -15.300.760.000
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -74.234.425.231 -53.228.918.117
115.546.950.800 0
Tiền và tương đương tiền đầu năm 89.081.437.503 204.756.220.545
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đối quy đổi ngoại tệ 9.909.216 -127.832.242
Tiền và tương đương tiền cuối năm 60.321.483.966 89.081.437.503
1. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh:
Bảng 4.1:Phân tích biến động theo thời gian lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Đơn vị tính: đồng
chỉ tiêu năm 2011 VND năm 2010 VND Chênh lệch I. LƯU CHUYỂN
TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Số tiền Tỷ lệ
1. Lợi nhuận trước thuế thuế
55.329.124.721 45.125.048.667 10.204.076.054 22,62. Điều chỉnh cho các 2. Điều chỉnh cho các
khoản
- Khấu hao tài sản cố định
30.285.281.637 35.761.664.632 -5.476.382.995 -15,5 - Các khoản dự phịng -2.132.656.999 1.767.126.83 -3.899.783.834 -220,6 - Các khoản dự phịng -2.132.656.999 1.767.126.83 -3.899.783.834 -220,6 - Lãi/lỗ từ hoạt động
đầu tư -7.062.143.084 -13.517.093.154 6.454.950.070 -47,7 - Chi phí lãi vay 6.728.033.220 5.151.610.567 1.576.422.653 30,6
3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động
83.147.648.495 74.288.357.547 8.859.290.948 11,9
- Tăng/giảm các khoản phải thu
-155.553.800.114 -27.614.858.261 -127.938.941.853 463,29 - Tăng/giảm hàng tồn
kho -2.854.509.974 -47.416.149.133 44.561.639.159 -93,98 - Tăng/giảm các
khoản phải trả (khơng kể lãi vay phải trả, thuếTNDN phải nộp)
55.842.843.973 32.576.708.958 23.266.135.015 71,4
- Tăng/giảm chi phí
trả trước -3.274.515.991 863.677.724 -4.138.193.715 -479 - Tiền lãi vay đã trả -6.728.033.220 -5.036.207.805 -1.691.825.415 51 - Thuế thu nhập doanh -7.512.435.033 -3.304.652.239 -4.207.782.794 127,3
nghiệp đã nộp
- Tiền thu khác từ hoạt
động kinh doanh 1.854.697.325 10.053.061.450 -8.198.364.125 -81,5 - Tiền chi khác cho
hoạt động kinh doanh
-1.310.387.000 -2.307.361.567 996.974.567 -43,2
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
-36.388.491.539 32.102.576.674 -68.491.068.213 -213,3
Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 giảm68.491.068.213 đồng tương ứng mức giảm 213,35%.
Dịng tiền chi tăng nhiều hơn so với dịng tiền thu. Nguyên nhân: Tiền thu giảm 8.198.364.125 đồng tương ứng với mức giảm 81,5%. Hàng tồn kho tăng 44.561.639.159 đồng tương ứng mức tăng 93,98%. Các khoản phải trả tăng 23.266.135.015 đồng ứng với tỷ lệ tăng 71,4%.
Các khoản thu vào khơng đủ để chi trả các khoản chi. Tính thanh khoản của doanh nghiệp chưa tốt.
2. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư:
Bảng 4.2: Phân tích biến động theo thời gian lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu 2011 2010 Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ
Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
-6.405.449.975 -70.685.737.511 64.280.287.536 -90,9
Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác
1.364.082.281 37.978.948 1.326.103.333 3491,7
Tiền chi cho vay, mua các cơng cụ nợ của đơn vị khác
-292.219.877.000 -253.000.000.000 -39.219.877.000 15,5
Tiền thu hồi cho vay, bán lại các cơng cụ nợ của đơn vị khác
360.224.797.000 213.000.000.000 147.224.797.000 69,12
Tiền chi đầu tưgĩp vốn vào đơn vị khác
-54.690.000 -26.770.000 -27.920.000 104,3 Tiền thu hồi đầu tư
khác
Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia
12.826.184.711 13.479.114.206 -652.929.495 -4,8
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
81.853.054.017 -94.420.609.357 176.273.663.374 -186,6
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư đạt mức chi rịng tăng hơn so với năm 2010 là 176.273.663.374 đồng tương ứng với mức tăng 186,69%.
Do chi rịng chi đầu tư tăng so với năm 2010 là 5.041.367.694 đồng (6.405.449.975 – 1.364.082.281)
Dịng chi vay rịng năm 2011 cĩ xu hướng giảm chi rịng so với năm 2010 giảm 103.500.164.536đồng (-39.219.877.000-64.280.287.536)
Tiền chi đầu tư và gĩp vốn bên ngồi đạt mức chi rịng giảm 6.172.697.000 đồng (-54.690.000-6.118.007.000)so với năm 2010 giảm 6.145.927.000 đồng (6.172.697.000-26.770.000)
Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia biến động nhưng khơng nhiều.
Doanh nghiệp tập trung mua sắm xây dựng TSCĐ để mở rộng nhưng khơng tập trung để cho vay.
3. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính:
Bảng 4.3: Phân tích biến động theo thời gian lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Đơn vị tính: đồng 2011 2010 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 5.514.295.808 30.811.945.350 -25.297.649.542 -82 Tiền chi trả nợ gốc vay -64.368.720.039 -68.740.103.467 4.371.383.428 -6,3 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu -15.380.001.000 -15.300.760.000 -79.241.000 0,5 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -74.234.425.231 -53.228.918.117 -21.005.507.114 39,5
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2010 là 74.234.425.231đồng So với năm ngối đạt chi rịng 53.228.918.117 đồng tăng so với năm 2010 là 21.005.507.114 đồng.
Chi trả lãi vay ở mức 25.297.649.542 đồng năm 2010 doanh nghiệp đạt mức chi rịng 37.928.158.117 đồng (30.811.945.350-68.740.103.467) nhưng đến năm 2011 doanh nghiệp đạt mức chi rịng 58.854.424.231đồng (64.368.720.039-5.514.295.808), giảm lệ thuộc vào nợ.
Chính sách chi trả cổ tức nhiều hơn năm ngối để giữ nhà đầu tư.
Bảng 4.4: BẢNG TỔNG HỢP BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu 2011 2010 Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
-36.388.491.539 32.102.576.674 -68.491.068.213 -213,3
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt dộng đầu tư
81.853.054.017 -94.420.609.357 176.273.663.374 -186,6Lưu chuyển tiền tệ từ Lưu chuyển tiền tệ từ
hoạt dộng tài chính -74.234.425.231 -53.228.918.117 -21.005.507.114 39 Lưu chuyển tiền tệ
thuần trong kỳ -28.769.862.753 -115.546.950.800 86.777.088.047 -75
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ tăng 86.777.088.047 đồng ứng với tỷ lệ tăng 75%
Bảng 4.5: Phân tích kết cấu về báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu 2011 2010 chênh
lệch
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
-36.388.491.539 126,48 32.102.576.674 -27,78 154,26
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư
81.853.054.017 -284,51 -94.420.609.357 81,72 -366,23
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
-74.234.425.231 258,03 -53.228.918.117 46,07 211,96
Lưu chuyển tiền tệ
thuần trong kỳ -28.769.862.753 100 -115.546.950.800 100 0
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ giàm chủ yếu là do giảm lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh chưa tốt, nguồn tiền khơng đủ cung ứng cho các khoản khác của doanh nghiệp.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư tăng chứng tỏ doanh nghiệp đang mở rộng đầu tư ra bên ngồi.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính, sử dụng từ đầu tư tăng quy mơ vốn.
Nguồn tiền tạo ra chưa hợp lý tính thanh khoản chưa cao.