tải và xây dựng Uông Bí
2.3.3.1. Tình hình thanh toán và khả năng thanh toán
Thông qua số liệu đã phân tích ở bảng 2.5 cho ta những nhận xét về khả năng thanh toán của công ty như sau:
Hệ số thanh toán tổng quát là chỉ tiêu phản ánh năng lực thanh toán tổng thể của doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng vay nợ có bao nhiêu đồng giá trị tài sản hiện công ty đang quản lý sử dụng để đảm bảo. Qua bảng ta thấy H1 của công ty trong 5 năm đều lớn hơn 1, năm 2020 là 1,68. Những con số này cho thấy tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp. Điều này thể hiện sự nỗ lực của công ty trong việc nâng cao tài sản để đảm bảo khả năng thanh toán.
Hệ số thanh toán hiện hành là chỉ tiêu cho thấy công ty có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi thanh tiền mặt để đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn. Qua số liệu phân tích tại bảng 2.5 cho thấy hệ số thanh toán hiện hành trong các năm đều >1
năm 2020 hệ số thanh toán hiện hành là 1,48 cho thấy tài sản của công ty đủ để đảm bảo và luôn sẵn sàng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số thanh toán tức thời ở cả 5 năm đều nhỏ hơn 0,5, và đang có xu hướng tăng nhưng còn chậm năm 2020 là 0,18 giảm 0,01 so với năm 2019. Điều này cho thấy khả năng thanh toán tức thời của đơn vị thấp, lượng tiền để thanh toán chiếm tỷ trọng nhỏ và công ty sử dụng nhiều vốn vay ngắn hạn, cùng với đó là để khách hàng chiếm dụng vốn quá nhiều khoản phải thu từ khách hàng cao làm giảm lượng tiền cho thanh khoản. Công ty cần phải tìm các biện pháp thu hồi nợ khách hàng bổ sung lượng tiền thanh toán, giảm ứ đọng vốn chiếm dụng từ khách hàng để giảm rủi ro từ nợ khó đòi.
Hệ số thanh toán nhanh của đơn vị năm 2020 là 0,75 cho thấy doanh nghiệp đang bị ứ đọng vốn, giảm hiệu quả sử dụng vốn. Nguyên nhân là do các khoản phải thu khách hàng của đơn vị tồn đọng nhiều và chiếm tỷ trọng lớn làm giảm khoản tiền thu được khiến cho khả năng thanh toán nhanh của đơn vị giảm. Sắp tới công ty cần có những chính sách để giảm các khoản vốn bị chiếm dụng từ khách hàng và tăng tiền làm tăng khả năng thanh toán của đơn vị và tăng hiệu quả sử dụng vốn.
56
Bảng 2. 5. Năng lực tài chính thông qua các chỉ tiêu thanh toán
Đơn vị tính: đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2016 Tăng/giảm Năm 2018 Năm 2017 Tăng/giảm Năm 2019 Năm 2018 Tăng/giảm Năm 2020 Năm 2019 Tăng/giảm
% % % % 1 Tổng tài sản 34.879.167.450 31.465.795.625 3.413.371.825 10,8 40.315.871.704 34.879.167.450 5.436.704.254 15,6 45.691.766.345 40.315.871.704 5.375.894.641 13,3 52.385.452.056 45.691.766.345 6.693.685.711 14,65 2 Tổng nợ phải trả 18.149.944.522 14.788.972.363 3.360.972.159 22,7 23.445.669.414 18.149.944.522 5.295.724.892 29,2 28.629.761.936 23.445.669.414 5.184.092.522 22,1 31.101.867.561 28.629.761.936 2.472.105.625 8,63 3 Tài sản ngắn hạn 30.204.124.324 26.967.819.064 3.236.305.260 12,0 35.148.167.478 30.204.124.324 4.944.043.154 16,4 40.316.035.840 35.148.167.478 5.167.868.362 14,7 45.911.836.533 40.316.035.840 5.595.800.693 13,88 4 Nợ ngắn hạn 18.149.944.522 14.788.972.363 3.360.972.159 22,7 23.445.669.414 18.149.944.522 5.295.724.892 29,2 28.629.761.936 23.445.669.414 5.184.092.522 22,1 31.101.867.561 28.629.761.936 2.472.105.625 8,63 5 Hàng tồn kho 15.582.412.598 13.547.854.159 2.034.558.439 15,0 18.255.874.214 15.582.412.598 2.673.461.616 17,2 21.005.418.210 18.255.874.214 2.749.543.996 15,1 22.541.280.362 21.005.418.210 1.535.862.152 7,31 6 Tiền và các khoản
tương đương tiền 3.687.458.951 3.156.879.852 530.579.099 16,8 4.756.852.154 3.687.458.951 1.069.393.203 29,0 5.487.452.125 4.756.852.154 730.599.971 15,4 5.602.584.621 5.487.452.125 115.132.496 2,10
7 Hệ số thanh toán tổng quát = 1/2 1,92 2,13 -0,21 -9,7 1,72 1,92 -0,20 -10,5 1,60 1,72 -0,12 -7,2 1,68 1,60 0,1 5,54 8 Hệ số thanh toán hiện hành = 3/4 1,66 1,82 -0,16 -8,7 1,50 1,66 -0,17 -9,9 1,41 1,50 -0,09 -6,1 1,48 1,41 0,1 4,83 9 Hệ số thanh toán tức thời = 6/4 0,20 0,21 -0,01 -4,8 0,20 0,20 0,00 -0,1 0,19 0,20 -0,01 -5,5 0,18 0,19 0,0 -6,02 10 Hệ số thanh toán nhanh = (3-5)/4 0,81 0,91 -0,10 -11,2 0,72 0,81 -0,09 -10,6 0,67 0,72 -0,05 -6,4 0,75 0,67 0,1 11,40
57
2.3.3.2. Chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động
Vòng quay của hàng tồn kho: chỉ tiêu này thể hiện một đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu?
Qua số liệu phân tích ở bảng 2.6 cho thấy vòng quay của hàng tồn kho > 2,5 cho thấy doanh nghiệp bán và tiêu thụ được hàng tốt, hàng tồn kho không bị ứ đọng quá nhiều. Đây cũng là nỗ lực rất lớn của công ty trong khâu tiêu thụ hàng và chứng tỏ được uy tín về chất lượng hàng của công ty với bạn hàng trên thị trường. Điều này cũng thể hiện khả năng quản lý vật tư, tổ chức sản xuất và tiêu thụ hàng hóa của công ty là tốt cần được phát huy.
Vòng quay của các khoản phải thu hiện nay của công ty qua bảng 2.6 cho thấy năm 2020 chỉ là 7,83 trong khi năm 2019 là 9,6 cho thấy vòng quay này đang có xu hướng giảm dần điều này thể khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp đang giảm đi.
Vòng quay của tài sản ngắn hạn cho biết trong kỳ tài sản ngắn hạn sử dụng được bao nhiêu vòng? Qua phân tích số liệu tại bảng 2.6 cho thấy số vòng quay đều lớn hơn 1,5. Năm 2020 vòng quay của tài sản ngắn hạn là 1,55 trong khi năm 2019 là 1,63 giảm đi 0,09 điều này cho thấy tài sản ngắn hạn đơn vị sử dụng đang có phần kém đi. Điều này là do khoản phải thu của khách hàng tăng cao, khả năng thu hồi nợ giảm.
Vòng quay của tài sản cố định cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu? Qua phân tích cho thấy vòng quay tài sản cố định năm 2020 là 1,36 có giảm so với năm 2019 là 0,07 điều này không phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định chưa tốt mà nguyên nhân vẫn do đồng vốn của đơn vị đang bị ứ đọng bởi khoản thu từ khách hàng, hơn nữa do mới đầu tư máy móc thiết bị mới trình độ của người lao động còn có những hạn chế nên chưa phát huy được hiệu quả sử dụng cao.
58
Bảng 2. 6. Năng lực tài chính thông qua chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động
Đơn vị tính: đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2016 Tăng/giảm Năm 2018 Năm 2017 Tăng/giảm Năm 2019 Năm 2018 Tăng/giảm Năm 2020 Năm 2019 Tăng/giảm
% % % % 1 Doanh thu thuần 44.871.205.431 36.597.430.927 8.273.774.504 22,6 55.889.334.289 44.871.205.431 11.018.128.858 24,6 61.691.778.889 55.889.334.289 5.802.444.600 10,4 66.811.311.669 61.691.778.889 5.119.532.780 8,3 2 Giá vốn hàng bán 41.339.473.505 32.874.027.291 8.465.446.214 25,8 52.163.706.152 41.339.473.505 10.824.232.647 26,2 57.760.510.514 52.163.706.152 5.596.804.362 10,7 62.828.673.090 57.760.510.514 5.068.162.576 8,8 3 Hàng tồn kho bình quân 14.565.133.379 12.878.256.145 1.686.877.234 13,1 16.919.143.406 14.565.133.379 2.354.010.028 16,2 19.630.646.212 16.919.143.406 2.711.502.806 16,0 21.773.349.286 19.630.646.212 2.142.703.074 10,9 4 Các khoản phải thu bình quân 4.898.358.440 4.497.825.412 400.533.028 8,9 5.574.475.595 4.898.358.440 676.117.155 13,8 6.427.394.165 5.574.475.595 852.918.570 15,3 8.527.544.965 6.427.394.165 2.100.150.800 32,7 5 Tài sản ngắn hạn bình quân 28.585.971.694 25.325.145.852 3.260.825.842 12,9 32.676.145.901 28.585.971.694 4.090.174.207 14,3 37.732.101.659 32.676.145.901 5.055.955.758 15,5 43.113.936.187 37.732.101.659 5.381.834.528 14,3 6 Tài sản cố định bình quân 4.586.509.844 4.395.487.512 191.022.332 4,3 4.921.373.676 4.586.509.844 334.863.833 7,3 5.271.717.366 4.921.373.676 350.343.690 7,1 3.236.807.762 5.271.717.366 -2.034.909.604 -38,6 7 Tổng tài sản bình quân 33.172.481.538 30.458.782.563 2.713.698.975 8,9 37.597.519.577 33.172.481.538 4.425.038.040 13,3 43.003.819.025 37.597.519.577 5.406.299.448 14,4 49.038.609.201 43.003.819.025 6.034.790.176 14,0 8 Vòng quay hàng tồn kho = 2/3 2,84 2,55 0,29 11,2 3,08 2,84 0,24 8,6 2,94 3,08 -0,14 -4,6 2,89 2,94 -0,06 -1,9 9 Vòng quay các khoản phải thu = 1/4 9,16 8,14 1,02 12,6 10,03 9,16 0,87 9,4 9,60 10,03 -0,43 -4,3 7,83 9,60 -1,76 -18,4 10 Vòng quay tài sản ngắn hạn = 1/5 1,57 1,45 0,12 8,6 1,71 1,57 0,14 9,0 1,63 1,71 -0,08 -4,4 1,55 1,63 -0,09 -5,2 11 Vòng quay tài sản cố định = 1/7 1,35 1,20 0,15 12,6 1,49 1,35 0,13 9,9 1,43 1,49 -0,05 -3,5 1,36 1,43 -0,07 -5,0
59
2.3.3.3. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
-Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Từ số liệu đã phân tích trên bảng 2.7 cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2020 tăng hơn so với năm 2019 nhưng lượng tăng không đáng kể và tăng nhẹ chỉ có 2,8%. Nếu năm 2019 cứ 100 đồng doanh thu thuần thì thu lại 0,87 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2020 tăng lên 0,89 đồng tăng 0,02 đồng tương ứng với mức tăng tương đối là 2,8%.
-Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)
Dựa vào số liệu tính toán tại bảng 2.7 cho thấy tỷ suất thu hồi tài sản có chuyển biến. Cụ thể năm 2019 cứ 100 đồng vốn kinh doanh bỏ ra thu lại 1,25 đồng lợi nhuận sang năm 2020 giảm 0,03 đồng tương đương với giảm 2,4%.
-Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)
Dựa vào kết quả tính toán ở bảng 2.7 ta thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ hữu giảm đi. Năm 2019 cứ 100 đồng vốn chủ bỏ ra kinh doanh đem lại 3,14 đồng lợi nhuận sang năm 2020 thì giảm xuống 2,8 đồng lợi nhuận tương đương với 10,8%. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm 0,34 đồng nhưng chỉ giảm rất nhẹ. Như vậy có thể nói công ty đang sử dụng có hiệu quả đồng vốn của mình. Công ty cần phải có biện pháp để nâng cao tỷ suất này hơn nữa, mặt khác cũng phải đảm bảo khả năng tài chính.
60
Bảng 2. 7. Năng lực tài chính thông qua chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Đơn vị tính: đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2016 Tăng/giảm Năm 2018 Năm 2017 Tăng/giảm Năm 2019 Năm 2018 Tăng/giảm Năm 2020 Năm 2019 Tăng/giảm
% % % %
1 Doanh thu thuần 44.871.205.431 36.597.430.927 8.273.774.504 22,6 55.889.334.289 44.871.205.431 11.018.128.858 24,6 61.691.778.889 55.889.334.289 5.802.444.600 10,4 66.811.311.669 61.691.778.889 5.119.532.780 8,3 2 Lợi nhuận sau thuế 333.393.346 277.500.369 55.892.977 20,1 483.774.532 333.393.346 150.381.186 45,1 536.088.446 483.774.532 52.313.914 10,8 596.618.224 536.088.446 60.529.778 11,3
3 Tổng tài sản bình quân 33.172.481.538 30.458.782.563 2.713.698.975 8,9 37.597.519.577 33.172.481.538 4.425.038.040 13,3 43.003.819.025 37.597.519.577 5.406.299.448 14,4 49.038.609.201 43.003.819.025 6.034.790.176 14,0 4 Vốn chủ sở hữu 16.729.222.928 16.676.823.262 52.399.666 0,3 16.870.202.290 16.729.222.928 140.979.362 0,8 17.062.004.409 16.870.202.290 191.802.119 1,1 21.283.584.495 17.062.004.409 4.221.580.086 24,7 5 ROS = 2/1 0,0074 0,0076 -0,0002 -2,0 0,0087 0,0074 0,0012 16,5 0,0087 0,0087 0,00003 0,4 0,0089 0,0087 0,0002 2,8 6 ROA = 2/3 0,0101 0,0091 0,0009 10,3 0,0129 0,0101 0,0028 28,0 0,0125 0,0129 -0,00040 -3,1 0,0122 0,0125 -0,0003 -2,4 7 ROE = 2/4 0,0199 0,0166 0,0033 19,8 0,0287 0,0199 0,0087 43,9 0,0314 0,0287 0,00274 9,6 0,0280 0,0314 -0,0034 -10,8