Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh luồng tiền vào và ra của các hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính:
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch
Số tiền % I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 1. Lợi nhuận trước thuế 90.766.848.358 124.629.103.339 33.862.254.981 37,31 2. Điều chỉnh cho các khoản Khấu hao TSCĐ và bất động sản đầu tư 20.157.902.520 21.727.419.025 1.569.516.505 7,79 Các khoản dự phòng - (17.869.824.408) (17.869.824.408) 100 Lãi, lỗ chênh lệch tỷ
giá hối đoái do đánh
giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ
(62.631) 543.564 606.195 (967,88)
Lãi, lỗ từ hoạt động
Chi phí lãi vay 41.572.040.937 30.325.102.468 (11.246.938.469) (27,05) 3. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 141.441.183.220 150.114.938.408 8.673.755.188 6,13
Tăng, giảm các khoản
phải thu (258.849.579.491) 111.328.217.195 370.177.796.686 (143,01)
Tăng, giảm hàng tồn
kho (39.489.729.952) (45.830.990.298) (6.341.260.346) 16,06
Tăng, giảm các khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp)
66.037.639.389 123.593.585.216 57.555.945.827 87,16
Tăng, giảm chi phí trả
trước (6.972.810.060) 12.529.059.342 19.501.869.402 (279,68) Tiền lãi vay đã trả (41.575.605.521) (30.327.306.294) 11.248.299.227 (27,06) Thuế thu nhập doanh
nghiệp đã nộp (7.874.473.787) (14.786.866.125) (6.912.392.338) 87,78 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (2.592.640.000) (2.675.696.500) (83.056.500) 3,20 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (149.876.016.202) 303.944.940.944 453.820.957.146 (302,80)
II. Lưu chuyển tiền
từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi (50.211.592.022) (8.997.164.739) 41.214.427.283 (82,08) 2. Tiền thu 364.212.286 42.423.140 (321.789.146) (88,35)
Lưu chuyển tiền từ
hoạt động đầu tư (49.847.379.736) (8.954.741.599) 40.892.638.137 (82,04)
III. Lưu chuyển tiền
từ hoạt động tài chính 1. Tiền chi (4.913.438.583.440) (4.648.577.958.276) 264.860.625.164 (5,39) 2. Tiền thu 5.105.942.700.475 4.364.172.671,241 (5.101.578.527.804) (99,91) Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính 192.504.117.035 (284.405.287.035) (476.909.404.070) (247,74) Lưu chuyển tiền
thuần trong năm (7.219.277.903) 10.584.912.310 17.804.190.213 (246,62)
Tiền và tương đương
tiền đầu năm 20.624.757.586 13.405.541.314 (7.219.216.272) (35,0)
Ảnh hưởng của thay
đổi tỷ giá hối đoái quy
đổi ngoại tệ 62.631 (543.564) (606.195) (967,88)
Tiền và tương đương
ả ả ến động trên Báo cáo lưu chuyể ề ệ ủ đoạn 2019-2020 (đơn vị tính: VNĐ)
Thông qua phân tích biến động, có thể thấy được hầu hết các hoạt động của công ty qua 2 năm có sự biến động. Cụ thể chỉtiêu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 453.820.957.146 đồng tương ứng với tỷ trọng tăng 302,80% chứng tỏ khả năng thanh toán của hoạt động kinh doanh tốt, không phải lấy dòng tiền khác đểbù đắp. Nguyên nhân là do những chỉ tiêu như trong năm 2020, công ty đã thanh toán khoản phải trảlà 123.593.585.216 đồng, cả2 năm chỉ tiêu tăng, giảm các khoản phải trảđều là sốdương chứng tỏ doanh nghiệp vẫn có khảnăng chi trả tốt. Đối với các khoản phải thu của công ty trong năm 2020 tăng 111.328.217.195 đồng và hàng tồn kho giảm xuống so với năm 2019 là 6.341.260.346 đồng tương ứng tỷ trọng 16,06% do đã có những biện pháp giảm thiểu ứđọng vốn, quản lý hàng tồn kho cũng ảnh hưởng tới lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh. Khi so sánh lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh với doanh thu thuần và vốn chủ sở hữu trong 2 năm, mặc dù lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh đã có sựtăng lên nhưng vẫn thấp hơn doanh thu thuần và vốn chủ sở hữu, chứng tỏ nguồn vốn công ty đang bị chiếm dụng, quản lý hàng tồn kho kém khiến làm giảm hiệu quả tạo ra tiền.
Chỉ tiêu Đơn
vị Năm 2020 Năm 2019
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
kinh doanh (1) Đồng 303.944.940.944 (149.876.016.202)
Doanh thu thuần (2) Đồng 6.669.719.726.106 6.836.496.479.785
Vốn chủ sở hữu (3) Đồng 757.163.153.493 693.113.298.925
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
kinh doanh/Doanh thu thuần (=1/2) Lần 0,05 (0,02)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
kinh doanh/Vốn chủ sở hữu (=1/3) Lần 0,40 (0,22)
Bảng 3.26. Bảng phân tích chỉtiêu đánh giá dòng tiền của VGS giai đoạn 2019-2020
Tiếp theo phân tích khảnăng chi trả thực tế của công ty thông qua hệ số khảnăng trả nợ ngắn hạn theo công thức
Bảng 3.27. Bảng phân tích khảnăng chi trả thực tế của VGS giai đoạn 2019-2020
Ởđây ta thấy được trong năm 2020, lượng tiền thu được từ hoạt động kinh doanh được tăng lên so với năm 2019 là 453.820.957.146 đồng, đồng thời tổng nợ ngắn hạn cũng giảm xuống 109.486.650.404 đồng. Chứng tỏ công ty có thể thanh toán được 0,33 lần nợ ngắn hạn bằng dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tạo ra trong năm 2020. Việc hệ số khảnăng trả nợ ngắn hạn lớn thể hiện khảnăng đối phó và chi trả các khoản nợ của công ty càng lớn.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư trong 2 năm giảm liên tiếp do trong năm có lượng chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác nhiều hơn là nguồn tiền thu vào từ việc thanh lý, nhượng bán TSCĐ, cho vay...Tuy năm 2019 lượng tiền chi giảm 50.211.592.022 đồng và năm 2020 giảm 8.997.164.739 đồng, nhưng do lượng tiền thu vào không đủbù đắp, vì thế công ty cần xem xét lại việc đầu tư vào các tài sản, góp vốn vào đơn vịkhác để có những chính sách cải thiện chỉ tiêu này tốt hơn.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính trong 2 năm có sự biến động tương đối lớn, năm 2020 giảm xuống 284.405.287.035 đồng, kém hơn so với năm 2019. Chứng tỏ doanh nghiệp đang thiếu nguồn tiền. Từđó công ty cần điều chỉnh chính sách huy động vốn và chính sách chi trả cổ tức.
Chỉ tiêu Đơn
vị Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch
Số tiền % Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh Đồng 303.944.940.944 (149.876.016.202) 453.820.957.146 (302,80) Tổng nợ ngắn hạn Đồng 929.414.054.415 1.038.900.704.819 109.486.650.404 10,54 Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn Lần 0,33 (0,14) 0,47 (335,71)
CHƯƠNG 4: TỔNG KẾT
Qua việc tìm hiểu và phân tích Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2020 của Công ty Cổ phần Ống thép Việt - Đức VG PIPE, nhóm nhận thấy công ty đã có những sự thay đổi và cải tiến một số chỉ tiêu trong Báo cáo tài chính để phát triển hơn. Trong đó, có việc thay đổi để giảm thiểu hàng tồn kho, tăng khả năng chi trả, thu hồi công nợ, gia tăng các tỷ số sinh lời, vận dụng các công cụ tài chính một cách hợp lý, giảm thiểu chi phí. Từ sự chỉ đạo, điều hành của Ban lãnh đạo đã linh hoạt, sáng tạo trong việc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, hướng công ty vượt qua được các thử thách, khó khăn và hoàn thành được phần nào mục tiêu đề ra về doanh thu và lợi nhuận. Mặc dù công ty gặp những khó khăn như như đại dịch COVID-19 hay sự cạnh tranh khốc liệt của các doanh nghiệp cùng ngành trong và ngoài nước, nhưng Công ty vẫn khẳng định được khả năng tạo ra lợi nhuận của mình. Đây cũng là điều mà các nhà đầu tư đang hướng đến khi muốn đầu tư vào Công ty.
Tuy nhiên, Công ty vẫn còn những điểm cần lưu ý trong tình hình tài chính của mình vì còn một số chi phí, những khoản vay vẫn cần được quản lý chặt chẽ; nguồn vốn đang thiếu hụt, chưa được sử dụng một cách hợp lý; do đó mà doanh thu chưa thật sự tăng mạnh, hiệu quảkinh doanh chưa được cao. Công ty cần điều chỉnh lại những điểm yếu còn tồn đọng trong báo cáo, đồng thời nâng cao công tác quản lý, kiểm soát rủi ro ở những khâu như hoạt động sản xuất, hoạt động đầu tư. hoạt động phát triển nguồn nhân lực, ... Ngoài ra, Công ty còn có thể xem xét về việc mở rộng thịtrường xuất khẩu, điều chỉnh lại những thiếu sót trong kế hoạch đã đề ra. Cùng với đó là thêm các điều chỉnh để tiết giảm các khoản chi phí nhưng vẫn đảm bảo được về mặt lợi nhuận.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. GS.TS Ngô Thế Chi và PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), “Diễn giải hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp”, Giáo trình Phân tích Tài chính Doanh nghiệp, Tr 45- 114.
2. Bộ tài chính (2002), Chuẩn mực kế toán số1 “Chuẩn mực chung” 31/12/2003. 3. Bộ Tài chính (2014), Thông tư số 200/2014/TT-BTC ban hành ngày 22/12/2014. 4. Bộ Tài chính (2016), Thông tư số 53/2016/TT-BTC ban hành ngày 21/03/2016 về
việc sửa đổi, bổ sung một sốđiều của Thông tư 200/2014/TT-BTC.
5. Bộ Tài chính (2014), Thông tư số 202/2014/TT-BTC ban hành ngày 22/12/2014 hướng dẫn vềphương pháp lập và trình bày Báo cáo tài chính hợp nhất.
6. Công ty Cổ phần Ống thép Việt Đức VG PIPE, Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2019. Nguồn: https://bit.ly/3CrLMPA
7. Công ty Cổ phần Ống thép Việt Đức VG PIPE (2020), Báo cáo thường niên 2020.
Nguồn: https://bit.ly/3ByzkMp
8. Công ty Cổ phần Thép Nam Kim, Báo cáo tài chính hợp nhất 2020. Nguồn:
https://bit.ly/31dZFTJ
9. Công ty Cổ phần Thép Pomina, Báo cáo tài chính hợp nhất 2020. Nguồn:
https://bit.ly/3Eo53lq
10. Công ty Cổ phần Ống thép Việt Đức VG PIPE, Thông tin công ty. Nguồn:
http://vgpipe.com.vn/
11. Cổng thông tin tài chính Vietstock, Chỉ số tài chính năm 2020 Công ty CP Ống thép Việt Đức VG PIPE . Nguồn: https://bit.ly/3CrLMPA
12. Cổng thông tin tài chính Vietstock, Chỉ số tài chính năm 2020 Công ty CP Thép Nam Kim. Nguồn: https://bit.ly/3BqH17i
13. Cổng thông tin tài chính Vietstock, Chỉ số tài chính năm 2020 Công ty Cổ phần Thép Pomina. Nguồn: https://bit.ly/3EqCuE6
14. Đòn bẩy tài chính là gì? Nhận biết rủi ro tài chính bằng tỷ lệ đòn bẩy (ngày 17/06/2021). Nguồn: https://doclaptaichinh.vn/don-bay-tai-chinh/
ảnăng sinh lờ ồ
17. Hướng dẫn phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp (ngày 07/01/2009). Nguồn: https://bit.ly/3CtEfjl
18. UB Academy, Hướng dẫn phân tích chỉ số tài chính của Doanh nghiệp (ngày 15/07/2021). Nguồn: https://bit.ly/3GEdjzy
19. Hệ số vòng quay là gì? Đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản của doanh nghiệp (ngày 30/06/2021). Nguồn: https://doclaptaichinh.vn/he-so-vong-quay/
20. Topica Uni, Phân tích tài chính doanh nghiệp. Nguồn: https://bit.ly/3q5mMKL
21. Vietcombank Securities. Các chỉ số phân tích tài chính doanh nghiệp. Nguồn:
https://vcbs.com.vn/vn/Utilities/Index/53
22. VNR500 Top 500 Company, Top 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam. Nguồn:
https://bit.ly/3Ex1IjY
23. 2500267703 - Công ty Cổ phần Ống thép Việt Đức VG PIPE (01/10/2021). Nguồn: