thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp đều tăng trong 3 năm, bên cạnh đó mức tăng của giá vốn hàng bán lại thấp hơn so với mức tăng trƣởng của doanh thu. Lợi nhuận chủ yếu của doanh nghiệp đến từ hoạt động thi công còn doanh thu từ các hoạt động khác nhƣ đầu tƣ tài chính,... tạo ra lợi nhuận rất thấp. Nhƣ vậy công ty nên cân nhắc đầu tƣ vào những lĩnh vực này có thể khiến công ty gặp nhiều khó khăn thách thức, việc đầu tƣ dàn trải cũng có thể khiến cho doanh nghiệp không tập trung vào thế mạnh vốn có của mình.
3.2.2 Lập kế hoạch tài chính của VNPTLAND theo phƣơng pháp tỷ lệ doanh thu doanh thu
Quy trình dự báo tài chính theo phƣơng pháp tỉ lệ phần trăm trên doanh thu đƣợc thực hiện qua sáu bƣớc:
Hình 3.3. Quy trình dự báo tài chính theo phƣơng pháp phần trăm trên
Bƣớc 1: Xác định tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu
Để xác định tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu cho các kì tới của VNPTLAND, chúng ta căn cứ chủ yếu vào tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu trong các kì trƣớc, cùng với việc phân tích môi trƣờng kinh doanh và chiến lƣợc
kinh doanh của VNPTLAND.
Phân tích môi trƣờng và chiến lƣợc kinh doanh là điểm xuất phát quan trọng của việc đánh giá hoạt động kinh doanh và dự báo tài chính cho VNPTLAND. Phân tích môi trƣờng và chiến lƣợc kinh doanh là phân tích về ngành nghề kinh doanh và phân tích chiến lƣợc cạnh tranh của VNPTLAND đặt trong bối cảnh của nền kinh tế.
Theo hình 3.3. cho thấy các yếu tố ảnh hƣởng tới tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu cũng nhƣ khả năng sinh lời bình quân của một ngành bao gồm:
Mức độ cạnh tranh giữa các DN hiện tại
Mối đe dọa từ việc tham gia vào thị trƣờng của các DN mới Mối đe dọa từ các sản phẩm thay thế
Khả năng thƣơng lƣợng của các DN ngành với những khách hàng và nhà cung cấp
Trong các yếu tố này, việc xem xét tốc độ tăng trƣởng của ngành và tốc độ tăng trƣởng bình quân của VNPTLAND trong quá khứ là các yếu tố mang tính quyết định tới việc dự báo tốc độ tăng trƣởng doanh thu của
VNPTLAND trong những kì tới.
Căn cứ vào Bảng 3.5. kết quả kinh doanh của VNPTLAND giai đoạn 2011- 2014. Trên cơ sở báo cáo này, nhà phân tích xác định tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu của VNPTLAND Bảng 3.5. căn cứ vào tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu bình quân giai đoạn này của VNPTLAND ,27%, tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu 21 năm gần nhất 21,2% và xem xét các điều kiện biến động trên thị trƣờng, dự báo tỉ lệ tăng trƣởng doanh thu năm 201 cho công ty, giả sử 8% . Nhƣ vậ5 1 y,
dự báo doanh thu năm 2015, đạt mức 16.906.706.018x118% =
Bƣớc 2: Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu
Do việc dự báo chỉ tiêu trên báo cáo tài chính đƣợc thực hiện theo tỉ lệ phần trăm so với doanh thu nên nhà phân tích cần xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu và dự báo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu của các chỉ tiêu đó. Đối với các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh, giá vốn hàng bán và chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp là các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu với việc quyết định tới tỉ suất lợi nhuận gộp và tỉ suất lợi nhuận thuần của VNPTLAND.
Căn cứ vào các tỉ lệ phần trăm trên doanh thu hiện tại, kết hợp với việc xem xét chiến lƣợc kinh doanh, xu hƣớng giá cả các yếu tố đầu vào, nhà phân tích dự báo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu của các chỉ tiêu đó cho kì tới. với
công ty VNPTLAND.
Bƣớc 3: Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh
Trên cơ sở doanh thu dự báo và các tỉ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu, tỉ lệ chi phí bán hàng và quản lí VNPTLAND trên doanh thu dự báo (bƣớc 2), chúng ta lập báo cáo kết quả kinh doanh dự báo bảng 3.5
Bƣớc 4 – Dự báo bảng cân đối kế toán và xác định nhu cầu vốn bổ sung.
Trên cơ sở doanh thu dự báo và các tỉ lệ tiền trên doanh thu(bƣớc 1), tỉ lệ phải thu khách hàng trên bảng doanh thu, tỉ lệ hàng tồn kho trên doanh thu, tỉ lệ phải trả ngƣời bán trên doanh thu dự báo (bƣớc 2), chúng ta lập bảng cân đối kế toán dự báo ngoài ra, chúng ta cần có thông tin về kế hoạch đầu tƣ tài , sản cố định và chi tiết các khoản nợ vay hiện có.
Bƣớc 5: Điều chỉnh dự báo
Trên góc độ nội bộ VNPTLAND, trong trƣờng hợp tính ra nhu cầu vốn
bổ sung quá lớn và VNPTLAND không muốn hoặc không thể huy động đƣợc
nhiều vốn bổ sung, VNPTLAND cần điều chỉnh các chỉ tiêu dự báo bằng cách thay đổi các chính sách quản lí, sử dụng vốn.
Bƣớc 6: Dự báo báo cáo lƣu chuyển tiền tệ
Dự báo báo cáo lƣu chuyển tiền tệ là bƣớc cuối cùng trong quy trình dự báo tài chính.
TIỂU KẾT CHƢƠNG 3
Thông qua tổng quan về công ty và dựa vào phần cơ sở lý thuyết ở chƣơng 1 tác giả đã đánh giá đƣợc thực trạng đƣợc công tác phân tích tài chính và lập kế hoạch tài chính cho VNPLAND, từ đó đƣa ra các bảng số liệu trong chƣơng 3 giúp tác giả nhìn nhận vấn đề nghiên cứu đƣợc sâu hơn và làm cơ sở để đề xuất các giải pháp trong chƣơng 4.
CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BẤT ĐỘNG
SẢN BƢU CHÍNH VIỄN THÔNG VIỆT NAM (VNPT LAND)
4.1 B i c nh chung vố ả ềtài ch nh ví à sựtiếp cận Quản trịtài ch nh trong í
các doanh nghiệp
Sau quá trình chuyển đổi doanh nghiệp thành Công ty cổ phần, nhiệm vụ trƣớc tiên mà các doanh nghiệp cần phải làm là tái cấu trúc doanh nghiệp, nó không những có ý nghĩa là gây hình ảnh mới cho doanh nghiệp, hấp dẫn nhà đầu tƣ mà còn nâng cao giá trị tƣơng lai của doanh nghiệp, tạo đà phát triển bền vững, tuy nhiên trong quá trình này những vƣớng mắc của hầu hết các doanh nghiệp sau cổ phần hoá là vấn đề tài chính, những tồn tại tài chính trong quá trình cổ phần hoá không đƣợc dứt điểm kéo dài sang cho Công ty cổ phần, đó là nợ tài chính, nợ không có khả năng thu hồi, tín dụng tài chính của các công ty sau cổ phần hoá nhiều điểm khác so với khi còn là doanh nghiệp nhà nƣớc, để hiệu quả hoá đồng vốn, vốn còn rất khiêm tốn của các doanh nghiệp trƣớc tình hình mới các doanh nghiệp đã xem xét nhiều đến vấn đề quản trị tài chính, thẩm định tài chính hậu cổ phần hoá, tiến hành các hoạt động phân tích kinh doanh, phân tích tài chính... Quá trình này tuy đƣợc quan tâm nhƣng hầu hết các doanh nghiệp đang còn rất lúng túng, mơ hồ, chƣa thực sự phát huy đƣợc hiệu quả, một trong những nguyên nhân chính là hệ thống quản trị doanh nghiệp chủ yếu là bộ máy quản trị cũ bên cạnh đó là những tiếp cận quản trị chƣa khoa học, chƣa thực sự bán sát với đời sống doanh nghiệp, thiếu những gải pháp đồng bộ để tháo gỡ khó khăn và nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp đáp ứng những đòi hỏi của việc phát triển sản xuất kinh doanh khi chuyển đổi sang mô hình doanh nghiệp cổ phần.
4.2. Phƣơng hƣớng vàgiải pháp cải ti n hoế ạt động lập kế hoạch tài chính Các giải pháp cải tiến phân tích hoạt động phân tích tài chính đƣợc định hƣớng bởi những quan điểm sau:
Để tồn tại và phát triển kinh tế, trong môi trƣờng kinh tế cạnh tranh cao các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ tổ chức quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, trong đó cải tiến hoạt động phân tích tài chính trong các doanh nghiệp cổ phần là yêu cầu cấp bách xuất phát từ tầm quan trọng của quản trị tài chính doanh nghiệp.
Cải tiến hoạt động phân tích gắn với việc hoàn thiện cơ chế quản lý trong công ty cổ phần, đem lại thông tin đầy đủ, chính xác cho cấc chủ thể quản lý, nhà đầu tƣ và các đối tƣợng quan tâm.
Cải tiến hoạt động phân tích tài chính là điều kiện cần thiết để đánh giá hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh, góp phần phân bổ hợp lý các nguồn lực xã hội, nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực đó trong nền kinh tế.
Cải tiến hoạt động phân tích tài chính là một trong những điều kiện góp phần nâng cao năng lực quản trị tài chính doanh nghiệp, tiến tới công khai minh bạch tài chính phù hợp với quy luật phát triển kinh tế, thông tin phân tích tài chính là nền tảng để ra quyết định đầu tƣ, phân bổ vốn trong nền kinh tế, thu hút sự đầu tƣ phát triển thị trƣờng vốn.
4.3. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác lập kế hoạch tài chính tại
Công ty cổ phần Bất động sản bƣu chính viễn thông việt nam (Vnpt Land) trong giai đoạn hiện nay
4.3.1 Kinh doanh trong lĩnh vực bất động sản
Công ty Cổ phần Bất động sản Bƣu chính Viễn thông Việt Nam (VNPTLAND) đƣợc thành lập năm 2008 là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực bất động sản, kinh doanh dịch vụ bất động sản, xây dựng...v.v. Ngay từ khi thành lập, VNPTLAND đã đƣợc thừa hƣởng tiềm lực tài chính dồi dào của các sáng lập viên là các Tập đoàn, Công ty có tiềm lực tài chính mạnh và thƣơng hiệu lớn trong nƣớc và quốc tế nhƣ: Tập đoàn Bƣu chính Viễn thông Việt Nam (VNPT); Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Hàng Hải Việt Nam (MSB); Công ty Cổ phần Xây lắp Bƣu điện (CPT).
Bên cạnh đó, đội ngũ cán bộ, kỹ sƣ, chuyên viên là những ngƣời có trình độ, năng lực, kinh nghiệm nên VNPTLAND đã mau chóng chiếm lĩnh đƣợc thị trƣờng bất động sản vốn rất nhiều cạnh tranh gay gắt và đã tham gia triển khai thực hiện các dự án có tầm cỡ và quy mô lớn nhƣ: Dự án Nam Đàn Plaza; Dự án di dân giải phóng mặt bằng và chỉnh trang đô thị Khƣơng Đình I; Dự án xây dựng trụ sở Báo Lao Động; Dự án cải tạo xây dựng khu chung cƣ 22 Liễu Giai quận Ba Đình – Hà Nội, C1 Láng Hạ quận Đống Đa – Hà - - Nội...v.v và còn rất nhiều dự án đang điều tra, đánh giá chuẩn bị đƣa vào thực hiện.
Với mục tiêu trở thành một công ty hàng đầu, VNPTLAND sẽ tiếp tục hợp tác với các Tập đoàn, Tổng Công ty lớn ở trong nƣớc cũng nhƣ các đối tác nƣớc ngoài để mở rộng quy mô hoạt động, thị phần, tăng vốn, học hỏi kinh nghiệm để triển khai các dự án bất động sản lớn tại các thị trƣờng chính nhƣ Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh cũng nhƣ trên toàn quốc.
4.3.2 Nhanh chóng triển khai đƣa các dự án vào hoạt động
- Đẩy nhanh cáccông tác thiết kế trình duyệt dự án để triển khai xây dựng đƣa dự án vào hoạt động kinh doanh lên kế hoạch chi tiết về kế hoạch vốn để đảm bảo tiến độ thực hiện dự án một cách có hiệu quả nhanh chóng
- Tiết kiệm chi phí, sử dụng nguồn vốn có hiệu quả đúng mục đích - Định hƣớng đầu tƣ, điều kiện thuận lợi và khó khăn - Qui mô dự án và hình thức đầu tƣ
- Khu vực và địa điểm đầu tƣ ( dự kiến các nhu cầu sử dụng đất, các vấn đề ảnh hƣởng môi trƣờng, xã hội, tái định cƣ ,nhân công ...) đƣợc phân tích, đánh giá cụ thể .
- Phân tích, đánh giá sơ bộ về thiết bị, công nghệ ,kỹ thuật và điều kiện cung cấp các vật tƣ ,nguyên vật liệu ,dịch vụ ,hạ tầng cơ sở ..
- Xác định sơ bộ tổng mức đầu tƣ , phƣơng án huy động vồn ,khả năng thu hồi vốn ,khả năng trả nợ và thu lãi.
- Có các đánh giá về hiệu quả đầu tƣ về mặt kinh tế xã hội của dự án. - -Thành phần ,cơ cấu của dự án :tổng hợp hay chia nhỏ các hạng mục.
4.3.3 Hợp tác kinh doanh bất động sản với các tổng công ty các tập đoàn có thế mạnh trong lĩnh vực hoạt động bất động sản có thế mạnh trong lĩnh vực hoạt động bất động sản
VNPTLAND triển khai các hợp đồng hợp tác đầu tƣ với các đơn vị có thế mạnh trong lĩnh vực đầu tƣ BĐS nhƣ hợp tác với công ty Cổ Phần Sông Đà Việt Đức „Dự án di dân giải phóng mặt bằng và chỉnh trang đô thị
Khương Đình I‟‟ cùng đầu tƣ hợp tác các bên cùng có lợi ích.
4.3.4 Phát triển lĩnh vực xây lắp công trình
Là một công ty thuộc tập đoàn Bƣu Chính Viễn Thông Việt Nam cũng là mảnh đất có rất nhiều các công trình xây dựng để phát triển mạng lƣới viễn thông khắp tất cả các vùng miền trên toàn quốc, Cùng với đội ngũ các cán bộ công nhân viên lành nghề tay nghề cao quản lý tốt cần phát triển mạnh công tác thi công xây lắp các công trình thuộc trong và ngoài ngành về xây dựng cũng nhƣ viễn thông.
4.4. Một số giải pháp khác
4.4.1. Tiếp tục hoàn thiện bộ máy tổ chức, sát hạch, đào tạo, sắp xếp lại
cán bộ VNPTLAND
Đầu tƣ trang thiết bị đầy đủ, hiện đại, nguồn tài chính ổn định đảm bảo việc ứng vốn, thực hiện các hợp đồng với quy mô trên toàn quốc có chất lƣợng và hiệu quả cao nhất. Xác định các dịch vụ chủ lực của Công ty là Tham gia đầu tƣ xây dựng, kinh doanh các dự án Bất động sản bao gồm các khu đô thị, khu dân cƣ, khu tổ hợp thƣơng mại,…
Tăng cƣờng phát triển nguồn nhân lực bằng các chính sách thu hút nhân tài, tập hợp chất xám trong và ngoài nƣớc, nâng cao hiệu quả thông qua
việc áp dụng hệ thống quản lý tiên tiến nhất, ứng dụng vào lĩnh vực hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.Tạo mối quan hệ công bằng, minh bạch, hiệu quả với các đối tác hoạt động trong lĩnh vực tài chính, bất động sản, xây dựng, tƣ vấn, thiết kế có uy tín trong và ngoài nƣớc.Ứng dụng thành tựu khoa học công nghệ tiên tiến trong quản lý, kinh doanh tuân thủ nghiêm ngặt các trình tự đầu tƣ và xây dựng theo Pháp luật.
Cung cấp đến các nhà đầu tƣ, các đối tác những sản phẩm, dịch vụ với phƣơng châm “Chất lƣợng – Tiến độ –Giácả đƣợc khách hàng chấp nhận”. Phấn đấu và xây dựng, phát triển công ty thành một địa điểm tin tƣởng, một lựa
4.4.2 Ho n thi n t à ệ ổchức ph n t ch tâ í ích tài chính
Tổ chức phân tích tài chính là số lƣợng con ngƣời đƣợc phân công trong vào việc phân tích tài chính kết hợp với việc lập kế hoạch các công tác phântích một cách khoa học phù hợp với đặc điểm tình hình hoạt động kinh doanh và quy mô của doanh nghiệp nó bao gồm các công việc từ tổ chức lực lƣợngphân tích đến quy trình tổ chức công tác phân tích tài chính trong doanh nghiệp, hƣớng hoàn thiện tổ tổ chức phân tích tài chính là kiện toàn lại toàn bộ các khâu để đảm bảo hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp đƣợc hiệuquả.
Về tổ chức lực lượng ph n tâ ích t i chà ính: Xây dựng bộ phận thông tin kinh tế nghiệp vụ với những cán bộ có đủ năng lực và trình độ chuyên môn, trƣớc mắt sử dụng các cán bộ kiên nghiệm đang làm các công việc nhƣ thống kê, kế toán cán bộ kinh doanh, về lâu dài xây dựng thành bộ phận phân tích thông tin chuyên trách.
Các bộ phận chức năng tổ chức phân công các nhiệm vụ cụ thể cho cá nhân, cho nhóm đảm nhiệm chuyên trách một hoặc một số nội dung phân tích phù hợp với lĩnh vƣc công tác của các cán bộ đó, bao gồm cả phân tích trƣớc, phân tích hiện hành, phân tích sau. Tiến hành phân tích thƣờng xuyên và phân