CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.1. Mô hình nghiên cứu
Để giải quyết các mục tiêu nghiên cứu đuợc nên trên và các lý thuyết về yếu tố vi mô và vĩ mô, tác giả đã xây dựng mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam, trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu truớc đây. Trong mô hình, tác giả sử dụng 9 biến độc lập bao gồm 6 biến vi mô và 3 biến vĩ mô và 1 biến phụ thuộc. Các biến trên đuợc lấy dựa vào nghiên cứu của Phạm Duơng Phuơng Thảo & Nguyễn Linh Đan (2018), Ekanayake & A.A.Azeez (2015), Dimitrios, Helen, & Mike (2016), Louzis, Vouldis, & Metaxas (2011) và Makri, Tsagkanos, & Bellas (2012).
Dựa trên nghiên cứu của Ekanayake & A.A.Azeez (2015), tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu nhu sau:
NPLi,t = α + βιROAit + β2LAit + β3OPE + β4SIZE + β5∆ GDPt + β(,INFt + β7UNEt + βsROEt +^LLP
+ɛt
Bảng mô tả các biến trong mô hình đuợc thể hiện duới đây:
Biến độc lập
Biến vi mô
ROAlt Lợi nhuận
sau thuế trên tổng tài sản
của ngân
hàng i trong thời gian t
Lợi nhuận sau thuế / Tổng
tài sản - Dimitrios, Helen, & Mike(2016); Ekanayake & A.A.Azeez (2015); Phạm Duong Phuơng Thảo & Nguyễn Linh Đan (2018)
LLPlt Tỷ lệ trích lập dự phòng cho vay khách hàng của ngân hàng i trong thời gian t Tỷ lệ dự phòng cho vay khách hàng / Tổng du nợ cho vay
+ Ekanayake & A.A.Azeez (2015);
- Phạm Duong Phuong Thảo
& Nguyễn Linh Đan (2018)
LAit Tỷ lệ các khoản cho vay trên tổng tài sản của ngân hàng i trong thời gian t
Các khoản cho vay khách
hàng / tổng tài sản + Dimitrios, Helen, & Mike(2016); Ekanayake & A.A.Azeez (2015) OPEit Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập của ngân hàng i trong thời
Chi phí hoạt động / Tổng thu nhập
- Phạm Duong Phuong Thảo
& Nguyễn Linh Đan
(2018);
+ Ekanayake & A.A.Azeez (2015)
gian t SIZEit Logarithm tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng i trong thời gian t
Log (Tổng tài sản) - Ekanayake & A.A.Azeez
(2015)
Biến vĩ mô
ΔGDPt Tốc độ tăng trưởng GDP của quốc gia trong thời
gian t
GDPt - GDPt-1 GDPt-1
- Dimitrios, Helen, & Mike (2016); Ekanayake & A.A.Azeez (2015); Louzis, Vouldis, & Metaxas (2011); Phạm Dương Phương Thảo & Nguyễn Linh Đan (2018)
INFt Tỷ lệ lạm
phát của quốc gia trong thời
gian t
Current CPI — Initital CPI Current CPI
+ Phạm Dương Phương Thảo
& Nguyễn Linh Đan (2018)
UNEt Tỷ lệ thất nghiệp của
quốc gia trong thời
gian t
+ Dimitrios, Helen, & Mike (2016); Louzis, Vouldis, & Metaxas (2011)
Nguôn: Tác giả tự tông hợp • Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
Biến tỷ lệ nợ xấu được xem là biến đặc thù của ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu được đo lường bằng cách lấy dư nợ nhóm 3, 4, 5 chia cho tổng dưa nợ cho vay của từng ngân
hàng. Các khoản dư nợ cho vay thuộc nhóm 3, 4, 5 được lấy từ báo cáo tài chính hằng năm, còn tổng dưa nợ cho vay được lấy từ bảng cân đối kế toán của Ngân hàng. Công thức tính được minh họa ở bảng 3.1
• Lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA)
Biến đặc thù thứ hai là biến lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA). Đây là biến phản ánh hiệu quả sinh lời của ngân hàng và được tính bằng công thức dựa trên bảng
3.1. Trong đó, lợi nhuận sau thuế được lấy từ báo cáo hoạt động kinh doanh hằng năm của ngân hàng, còn tổng tài sản thì được lấy từ bảng cân đối kế toán.
• Tỷ lệ các khoản cho vay khách hàg trên tổng tài sản (LA)
Biến đặc thù thứ tư được nghiên cứu đề cập là tỷ lệ các khoản cho vay khách hàng trên tổng tài sản (LA). Công thức đo lường được đề cập ở bảng 3.1, trong đó dư nợ cho vay khách hàng và tổng tài sản được tác giả lấy trên bảng cân đối kế toán hằng năm của NHTM. Khóa luận cho rằng tỷ lệ cho vay khách hàng càng cao thì tỷ lệ nợ xấu của NHTM càng tăng trong giai đoạn 2010 - 2018.
• Tỷ lệ dự phòng cho vay khách hàng (LLP)
Biến đặc thù thứ năm là biến tỷ lệ dự phòng cho vay khách hàng trên tổng dư nợ cho vay. Công thức tính được minh họa ở bảng 3.1. Đây là biến đại diện cho khả năng bù đắp rủi ro tín dụng của ngân hàng. Trong đó, dư nợ cho vay và khoản trích lập dự phòng được lấy từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng.
Tỷ lệ trích lập dự phòng cho vay khách hàng được kỳ vọng sẽ tác động cùng chiều với nợ xấu. Việc trích lập dự phòng được xem là khoản mục ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí dự phòng rủi ro các khoản cho vay, nghĩa là tăng khoản trích lập dự phòng cho vay khách hàng sẽ ảnh hưởng đến khoản chi phí hoạt động của ngân hàng. Fonseca & Gonzalez (2008) cho rằng các NHTM thường sử dụng dự phòng rủi ro tín dụng như một công cụ để che giấu thu nhập vì hoạt động kinh doanh chính của ngân hàng là hoạt động tín dụng. Wahlen (1994) cho rằng các nhà quản lý dễ dàng điều chỉnh các khoản dự phòng này tăng lên vào thời điểm kinh doanh thuận lợi để giảm lợi nhuận báo cáo và chuyển lợi nhuận sang các năm có tình hình kinh doanh khó khăn.
• Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (OPE)
Biến yếu tố vi mô đặc thù thứ 6 là biến tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (OPE). Đây đuợc xem là biến nhằm đo luòng mức độ quản chi lý chi tiêu của NHTM là bao nhiêu, đồng thòi cũng là biến đo luòng mức hiệu quả trong việc quản lý chi phí của NHTM. Công thức đo luòng biến tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập đuợc minh họa ở bảng 3.1.
Karim, Chan, & Hassan (2010) cho rằng chi phí hoạt động của NHTM thuòng bao gồm các loại chi phí khác nhu (i) Chi phí giám sát bổ sung đối với những khách hàng vay nợ quá hạn; (ii) Chi phí phân tích và giám sát các khoản vay của khách hàng; (iii) Chi phí thu giữ, duy trì và xử lý tài sản thế chấp.
• Quy mô ngân hàng (SIZE)
Các nghiên cứu về tác động của yếu tố quy mô tài sản đuợc tổng hợp ở bảng 2.3. Phần lớn các công trình nghiên cứu truớc đây đều tìm thấy mối tuơng quan nguợc chiều giữa quy mô tài sản và nợ xấu, trong khi một số nghiên cứu lại không tìm thấy bất kỳ ảnh huởng nào giữa quy mô tài sản và nợ xấu. Bên cạnh đó vẫn có các công trình nghiên cứu tìm thấy mối tuơng quan cùng chiều giữa nợ xấu và quy mô tài sản (Louzis và ctg, 2011; Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều, 2015)
Bên cạnh các yếu tố tố vi mô trong ngân hàng, nợ xấu còn chịu tác động bởi các yếu tố vĩ mô. Mặc dù có thể không tuơng thích giữa biến vi mô và vĩ mô trong mô hình, nhung nếu thiếu biến vĩ mô thì dẫn đến việc thiếu xem xét nguyên nhân dẫn đến nợ xấu. Bên cạnh đó, có rất nhiều công trình nghiên cứu đã đề cập các yếu tố ảnh huởng đến tỷ lệ nợ xấu của một quốc gia. Cụ thể là nghiên cứu của Athanasoglou, Brissimis, & Delis (2008) nghiên cứu về yếu tố tác động vĩ mô đến ngân hàng Hy Lạp, Alper & Anbar (2011) nghiên cứu về ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ, Sufian (2009) nghiên cứu về các yếu tố vĩ mô tác động đến NHTM tại Mã Lai. Ekanayake & A.A.Azeez (2015) cho rằng nợ xấu chịu tác động bởi 4 yếu tố vĩ mô chính, đó là tốc độ tăng truởng GPD, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay. Do thòi gian có hạn nên khóa luận chỉ tập trung vào ba biến yếu tố tác động vĩ mô chính, đó là tốc độ tăng truởng GDP, tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp
• Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Số thứ tự Tên viết tắt
Tên ngân hàng
Ghi chú
1 ACB Ngân hàng TMCP Á Châu
Tác giả sử dụng tốc độ tăng trưởng kinh tế quốc nội để phản ánh tốc độ tăng trưởng hằng năm của nền kinh tế. Công thức tính được đề cập ở bảng 3.1. Khi nền kinh tế tăng trưởng tốt sẽ giúp các doanh nghiệp bán hàng tốt hơn và giúp các nhà đầu tư mở rộng phạm vi đầu tư kinh doanh, do đó, nhu cầu cấp tín dụng ngày càng gia tăng. Khi doanh số bán hàng tăng, lợi tức của doanh nghiệp cộng với thu nhập cá nhân tăng giúp doanh nghiệp có khả năng trả nợ vay. Nếu nền kinh tế tăng trưởng trì trệ, suy thoái sẽ làm cho sức mua của người tiêu dùng giảm, do đó làm doanh số bán hàng của doanh nghiệp giảm. Điều này sẽ gây ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay của doanh nghiệp. Nền kinh tế Việt Nam phụ thuộc vào khả năng cung cấp tín dụng của ngân hàng, vì vậy tốc độ tăng trưởng kinh tế cao sẽ làm tăng khả năng trả nợ vay của khách hàng và giảm tỷ lệ nợ xấu.
• Tỷ lệ lạm phát (INF)
Biến yếu tố tác động vĩ mô thứ 2 là yếu tố lạm phát. Lạm phát được đo lường bằng chỉ số CPI. Công thức đo lường tỷ lệ lạm phát được tác giả đề cập ở bảng 3.1.
Tác giả kỳ vọng lạm phát có tác động cùng chiều với nợ xấu. Khi tỷ lệ lạm phát càng cao thì sẽ làm cho lãi suất tăng lên, do đó làm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay của các thành phần trong nền kinh tế đến các NHTM. Điều này sẽ làm cho tỷ lệ nợ xấu của NHTM gia tăng nhanh chóng.
• Tỷ lệ thất nghiệp (UNE)
Bến yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ lệ nợ xấu cuối cùng được tác giả đề cập là biến tỷ lệ thất nghiệp. Tỷ lệ thất nghiệp được tác lấy từ tổng cục thống kê Việt Nam (GSO) và IMF.
Tỷ lệ thất nghiệp được tác giả kỳ vọng có tác động cùng chiều với tỷ lệ nợ xấu. Massai & Jouini (2013) cho rằng khi tỷ lệ thất nghiệp gia tăng thì nợ xấu của NHTM tăng lên, điều đó có nghĩa là khi khách hàng thất nghiệp phải chịu gánh nặng trong việc quản lý chi tiêu tài chính sinh hoạt hằng ngày như tiền điện, tiền nước,... Điều đó khiến khách hàng không có đủ thu nhập trong việc chi trả gốc và lãi vay. Do đó sẽ khiến tỷ lệ nợ xấu ngày càng gia tăng gây ra nhiều gánh nặng cho nền kinh tế.
32