III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
Vòng quay tổng tài sản
TSSL/ VCP (ROE)
...Nhân...
SƠ ĐỒ PHÂN TÍCH DUPONT
Vòng quay tổng tài sản
NHẬN XÉT CHUNG VỀ ROE VÀ DUPONT: Trong giai đoạn từ 2018-2020, ROE của doanh nghiệp nhìn chung vẫn ở mức cao so với ngành, tức là tạo ra được lợi nhuận tốt cho các cổ đông, chỉ riêng năm 2019 chỉ số này nhỏ hơn so với ngành tuy nhiên khoảng cách là không nhiều, điều này có thể được lí giải bởi trong năm này tình hình dịch Covid diễn biến phức tạp, chưa có một tín hiệu khả quan cho kinh doanh vận tải, đóng tàu,...Nó chỉ trở nên ổn định vào khoảng giữa năm và cũng bắt đầu từ đây có dấu hiệu tăng trưởng, kết quả là năm 2020, chi số ROE tăng gấp đôi so với năm 2019, bỏ xa trung bình ngành. Cho thấy doanh nghiệp nắm bắt cơ hội và chuyển mình rất tốt. Khi xét trên phương trình Dupont, cả ba chỉ số đều tăng trưởng, đây là một dấu hiệu tốt đối với hoạt động sản xuất và kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, chỉ số Vòng quay tài sản lại khá khiêm tốn so với mức trung bình ngành, đặt ra bài toán về việc sử dụng các tài sản của SWC. Chỉ số đòn bẩy tài chính (hệ số nhân vốn CSH), cũng có tăng nhưng khi đặt ra so với ngành con số này lại khá thấp, riêng 2020 lại cao hơn mức trung bình ngành tuy nhiên do sự khống chế cơ bản tình hình dịch bệnh, việc sử dụng vốn vay của SWC tỏ ra khá hiệu quả khi mà các chỉ số khả năng sinh lời đều tăng vọt.
Thứ nhất, xét bài toán lợi nhuận (đã phân tích biến động ở trên). Trong giai đoạn tới, với kì vọng phát triển và đi vào ổn định kinh tế sau dịch, doan nghiệp cần nắm bắt thời cơ này để tăng lợi nhuận trong ngắn hạn. Các khuyến nghị đưa ra trong giai đoạn này: đẩy mạnh các hoạt động kinh doanh để gia tăng sản phẩm đúng với nhu cầu thị trường, tận này để tăng lợi nhuận trong ngắn hạn. Các khuyến nghị đưa ra trong giai đoạn này: đẩy mạnh các hoạt động kinh doanh để gia tăng sản phẩm đúng với nhu cầu thị trường, tận dụng tối đa nguồn thu đến từ cảng Bình Long; tiết giảm các chi phí không cần thiết; tăng cường các đội tàu với công suất lớn để đón đầu cơ hội kinh doanh mới; đồng thời kiểm tra, rà soát các chính sách về giá đảm bảo nguồn cung tàu, thuyền, container cho thị trường.
CÁC KHUYẾN NGHỊ CHO DOANH NGHIỆP
Vay NH Thương mại CP CT VN - chi nhánh HCM; lãi suất 9% cho hai năm đầu tiên, 3% từ năm 3-7, 3,5% từ năm 8 trở đi
Thứ hai, một vấn đề doanh nghiệp cần phải thực hiện ngay và triệt để chính là vấn đề về vòng quay tài sản Dù con số này có tăng nhưng ở mức thấp so với trung bình ngành, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản chưa hiệu quả. Điều trước tiên doanh nghiệp cần làm chính là rà soát các khâu kiểm soát, mua bán, sử dụng tài sản đã hiệu quả chưa và chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản chưa hiệu quả. Điều trước tiên doanh nghiệp cần làm chính là rà soát các khâu kiểm soát, mua bán, sử dụng tài sản đã hiệu quả chưa và xử lí ngay. Doanh nghiệp cần chú ý đến các chính sách thu tiền khách hàng, không để phát sinh nợ xấu. Đẩy mạnh hợp tác với các đối tác cảng từ đó khai thác tối đa công suất của các đội sà lan, container.
Thứ ba, theo BCTC mới nhất đã qua kiểm toán, lãi suất vay của doanh nghiệp hiện nay ở mức khá ưu đãi (*), hệ số đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp cũng ở mức thấp hơn so với ngành, đồng thời các chỉ số BEP, ROA của doanh nghiệp ở mức cao, như vậy có thể thấy doanh nghiệp hoàn toàn có thể tận dụng công cụ đòn bẩy tài chính trong năm tiếp với ngành, đồng thời các chỉ số BEP, ROA của doanh nghiệp ở mức cao, như vậy có thể thấy doanh nghiệp hoàn toàn có thể tận dụng công cụ đòn bẩy tài chính trong năm tiếp theo để tạo ra lợi nhuận khuếch đại cho mình. Doanh nghiệp nên vay thêm để đầu tư vào hoạt động sản xuất của mình.
2018 2019 20202.44 2.29 2.54 2.44 2.29 2.54 1.55 1.34 1.5 5.8 5.18 5.14 9.85 8.48 4.49 0.44 0.43 0.44 1.69 1.64 0.55 Chỉ số trung bình ngành
16.3 16.3 16.31.41 1.41 1.41 1.41 1.41 1.41 22,240.17 5,387.95 23,124.68 8.36 8.36 7.96 1.12 1.1 1.08 Nguồn: http://finance.tvsi.com.vn/tools/CompareIndustry?ddlLevel=2
2018 2019 2020Ngành 0.0985 0.0548 0.045 Ngành 0.0985 0.0548 0.045 SWC 0.1 0.07 0.14 NHẬN XÉT CÁC CHỈ SỐ 2. ROE 0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.1 0.12 0.14 0.16 2018 2019 ROE Ngành SWC
2018 2019 2020
Ngành 2.44 2.29 2.54
SWC 5.33 4.61 2.47