- Ảnh hưởng nhân tố do định mức hao phí nguyên vật liệu: ΔC(m) =∑ (m1p0m0p0) = 1102 1170 = 68 (ngđ)
Dạng 2: Phân tích lợi nhuận thuần về tiêu thụ
CHƯƠNG V: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1 Báo cáo tài chính
1. Báo cáo tài chính
- Năm và giữa niên độ (giữa năm và giữa kỳ) - Theo quý (cuối quý)
- BCTC (giáo sứ Nguyễn Văn Công) - Bảng :
+ Cân đối kế toán: Tài sản và nguồn vốn + Kết quả hoạt động kinh doanh: DT, CP, LN
+ Lưu chuyển tiền tệ: Dòng tiền vào ra trong 3 hd : Kinh Doanh, Đầu tư, Tài Chính
+ Thuyết minh BCTC: Diễn ra chi tiết chỉ tiêu chí lơn trong 3 báo cáo trên - Tiền :
+ Mặt
+ Giữ ngân hàng + Đang chuyển
+ Các khoản tg dg tiền …… - Sở giao dịch chứng khoán Lấy 1 báo cáo tài chính để phân tích
- Thuộc về kinh doanh thực phẩm (Sở giao dịch chứng khoán) - Số liệu báo cáco trong vòng 5 năm (Để về trước 20-16) Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn
- Hệ số so với tài sản: 1 Đồng TS được đầu tư trong kỳ được hình thành từ 3 đồng phải trả, phần còn lại đầu tư vốn chủ sở hữu
+ =1 ⇒ Cực kì nguy hiểm + <1 ⇒ Hay gặp
+ >1 ⇒ Cực kì nguy hiểm (nhất) ⇒ Vốn chủ sỡ hữu âm khi LN chưa pp âm (lợi nhuận tích lũy qua từng năm) ⇒ lỗ ⇒ DN đi vay để bù vốn chủ sở hữu
Tải báo cáo tài chính
BVN : Công ty cổ phần sữa Vinamilk 2015 và 2014
(2) Phân tích cấu trúc tài tính của năm 15 so với 14 ⇒ Mối quan hệ của: - Cơ cấu TS
- Vốn
⇒ Bảng chụp lại:
⇒ Nhận xét: Qua bảng PTCC NV cho thấy tổng NV của DN tăng 170837(trd) với tốc độ tăng 6,63 so với năm 2014. Trong đó các loại vốn thay đổi như sau:
- Tỷ trọng VCSH giảm nhẹ 0.69% nhưng trong năm loại nguồn vốn nàu vẫn được bổ sung thêm 1123679 trd với tốc độ tăng 5,68%. Đây cũng chính là sự thay đổi của VCSH nguyên do là nguồn kinh phí quỹ khác của năm 2015 không có sự thay đổi so với năm 2014. Chi tiết từng loại VCSH tương đương như sau:
- Tỷ trọng vố cổ phần tăng 4.87% vì trong năm 2015 các CSH góp vốn thêm 2000. 207 trd với tốc độ tăng rất lớn 19.99%. Việc tăng vốn cổ phần ⇒ Thể hiện sự uy tín của DN ⇒ Niềm tin cho các nhà đầu tư bắt nguồn từ kết quả và hiệu quả DN tăng.
- Lợi nhuận sau thuế của DN có tỷ trọng giảm khá cao 8.15% vì trong năm lợi nhuận chưa PP của DN giảm 1765904 (trd) với tốc độ gỉam rất cao 24,67% (nguyên nhân là do xem TM báo cáo tài chính ND 25-27) Công ty thực hiện chia cổ phần tức và chích lập các quỹ (Quỹ đầu tư và phát triển quỹ khen thưởng, phúc lợi…)
- Tỷ trọng quỹ đầu tư tăng 15 tăng nho 2.19% vì trong năm quỹ này đã được chích lập thêm 769 489 trd với tốc độ tăng cao 30.52 % ⇒ DN tăng khả năng đảm bảo tăng HDKD theo chiều sâu và bền vững
- Tỷ trọng nợ phải trả tăng nhẹ 0.69% về trong năm DN huy động nguồn vốn này thêm 584304 trd với tốc độ tăng 9.79% đây cũng chính là tỷ trọng tăng thêm của NHH vì NDH khác bt lắm so với 2014
- Các loại nợ ngắn hạn năm 15 có sự thay đổi như sau:
+ Tỷ trọng PT người bán NH phát triển nhẹ 0.61% vì trong năm DN tăng khoản chiếm dụng NBNH thêm 294073 trd với tốc độ tăng khá lớn 15,48 %. DN cân đối chiếm tốc độ thanh toán với người bán với đối thủ cạnh tranh để tránh nợ quá lâu với nhà cung cấp ⇒ Ảnh hưởng uy tín của mìh, không đẩm bảo nguồn cung cho hoạt động sx kd.
● Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
⇒ Nx: Do với hệ số nợ với TS nhỏ hơn 1 nên TS của DN được TS được tài trợ 1 phần từ NPT, phần còn lại từ đc tài trợ từ VCSH
● Phân tích cơ cấu nguồn vốn:
- Tỷ trọng ngắn hạn tăng 0.4% vì trong năm đy tăng các các khoản vay phải trả trước 12 tăng thêm 195833 trd với tốc độ tăng 15, 31%
- TT phải trả nguồn LD tăng 1.01 % (lg, thưởng, phụ cấp lq) vì trong năm DN tăng khoản chiếm dụng của người ld như lg, phụ cấp lương, thưởng của người ld lên đến 288999 với tốc độ tăng rất cao 176.78% so với năm 14
⇒ Ảnh hưởng nghiêm trọng đến tâm lý người ld dẫn đến NSLD, hiệu quả làm việc bị sụt giảm ⇒ giá trị sản xuất cà giá trị sản lượng hh trong tương lai
- TT CP phải trả NH giảm 0.3% vì trong năm các khoản CP phải trả liên quan giảm 39505 trd với tốc độ giảm 6,24%
- TT thuế và các khoản PNNN giảm 1.17% vì trong năm DN đã trao trả các khoản thuế, phí, lệ phí,.. cho NN là 286836 (57,07%)
- TT quỹ khen thưởng phúc lợi tăng nhẹ 0.1% vì trong năm quỹ này đã được kết hợp và bổ sung thêm 497.45 trd (13.98%)
⇒ Việc tăng các khoản NNH của DN cần được cân đối với việc tăg TS để đảm bảo giá trị TS được đưa ra để trang trải cho các khoản nợ tăng lên thêm này
⇒ tránh cho DN mắc nguy cơ rủi ro thanh toán ⇒ tránh cho DN mắc nguy cơ rủi ro phá sản
- TT nợ DH cuối năm 2015 gần như không thay đổi nhưng trong năm DN vẫn huy động thêm các khoản nợ DH lên đến 33322 trd (6.45%)
+ Trong đó sự thay đổi chính là cay dài hạn mặc dù có tỷ trọng giảm nhẹ là 0.02 % nhưng trong năm DN vẫn huy động thêm các khảin VHD là 21768 trd (tăng 6,29%)
● Tài sản:
- Qua bảng phân tích cơ cấu tài sản cho thấy tổng tài sản DN cuối năm 15 tăng 1708038 trd với tốc độ tăng 6,634% trong đó các laoaji TS của DN biến động cụ thể như sau:
+ Tỉ trọng tài sản ngắn hạn tăng nhẹ 0,91% vì trong năm DN đầu tư thêm cho loại TS này 1273885 trd với tốc độ tăng khá cao 8.24%, cụ thể các loại tài TS thay đổi như sau:
➢ TT các khoản đầu tư TCNH của DN tăng 2.56% vì trong năm công ty đầu tư thêm về các khoản chủ yếu là các khoản đầu nắm giữ đến ngày đáo hạn: trái phiếu, tiền gửi có kỳ hạn, các khoản cho vay theo khế ước của các bên tăng thêm 1199372 (trd) vào td tăng cao 16,06%
➢ TT hàng TK tăng nhẹ 0.07% vì DN tăng dự trữ thêm 255271 (7.18%). Khi đối chiếu báo cáo tài chính kinh doanh cho thấy Dt bán hàng năm 15 tăng 5035490 trd (14,31%) so với năm 14 ⇒ cho thấy việc tăng lượng hàng dự trữ như hiện nay là để phục vụ cho việc tiêu thụ vào năm sau ⇒ tín hiệu đánh mừng cho DN vì hoạt động KD được thuận lợi và mở rộng (nếu không phải phục vụ tt tg lại ⇒ DN bị ứ đohng vố trong hàng tồn kho tăng ⇒ sử dụng vốn trong ngân hàng kém)
➢ TT Tiền và CKTDT giảm nhẹ 0.98% vì trong năm DN giảm dự trữ lọai TS này là 169.192 trd (11.07%) Trong đó tiền ở DN tăng nhưng các khoảnm td tiền giảm dự trữ nhiều hơn ⇒ DN cần bổ sung thêm…..
➢ TT Các khoản tiền doanh thu NH giảm 1% vì trong năm công ty đã thu hồi được khoản bị chiếm dụng có trị giá 91630 trd (giảm 33%). Công ty cần đối chiếu với tốc độ thu hồi tiền của đối thủ vì nếu tốc độ thu hồi nhanh
⇒ Dễ bị mất khách hàng, giảm giảm doanh số trong tg lại ⇒ Tốc đô chậm khách hàng chiếm dụng TS quá lâu
➢ TT tài sản ngân hàng khác 1 không đáng kể 0.26% Vì trong năm các khoản chi phí thanh toán ngân hàng và …. đã tăng 80066 trd (61.98%)
➢ TT TS DH giảm nhẹ 0.96% nhưng trong năm KTS này vẫn được đầu tư thêm …..trong đó có các TS thay đổi như sau:...
➢ TT TS cố định giảm nhẹ 1.49% nhưng trong năm công ty vẫn đầu tư vào khoản TS này 127739 trd(1,53%) ⇒ thể hiện mức độ tăng theo chiều sâu
➢ TT TS DD DH cuối năm giảm nhẹ 0.38% ……
➢ TT ĐT TC DH tăng 0.82% vì trong năm DN chủ yếu đầu tư vào khoản ĐT nắm giữ đến ngày đáo hạn, công ty liên kết liên doanh 269026 trd với tốc đọ tăng cao 40.07% ⇒ Công ty đang tận dụng cao nguồn lữ dư thừa trong DN để tạo ra nguồn thu từ ĐTTCDH
➢ TT TS DH khác tăng 0.6% với…… ● Mối quan hệ tài sản và nguồn vốn
Chỉ tiêu Năm 2014 (1) Năm 2015 (2) Chênh lệch
(3) = (2) - (1) Tỷ lệ (%) (4) = (3)/(1) Nợ phải trả 5969902 6554206 584 304 9,79
Hệ số nợ so
với tài sản 0, 2317 0,2385 0,24 0,0068 0,01 2,934,35
⇒ Nhận xét: Từ bảng cho thấy: Hệ số nợ năm 2015 tăng 0.01 lần so với năm 2014 với tốc dộ tăng 4,35% ⇒ Thay đổi nhẹ về cơ cấu nguồn vố song hg sử nợ nhiều hơn hoạt động đầu tư và kinh doanh. Trong năm 14 cứ 1 đồng TS được đầu tư DN sử dụng 0,03 đồng để trả và…
Nhưng sang 15 DN sử dụng 0,24 đ nợ phải trả và vốn CSH giảm nhẹ 0,76 đ ⇒ Việc thay đổi đòn bẩy nợ và lá chắn thuế nhiều hơn …
● Phân tích công nợ
Do tỷ lệ nợ phải thu so với nợ phải trả (100% chứng tỏ SVDN đnag đi chiếm dụng vốn của đối tượng khác lớn hơn so với số vốn DN bị chiếm dụng
Bảng phân tích tốc độ thanh toán với người mua
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 CL năm 15 so vớu 14
+- % 1- Các khoản phải thu NHKHDN 1894 721 1988 614 93. 983 4.96 2- Các khoản phải thu NH KH CN 1988 614 2202 396 213 782 10, 75
3- Các khoản phải thu NH KH BQ 1941 668 2095 505 153 838 7,92 4- Các khoản phải thu DH KH 0 0 0 0 5- Nợ phải thu người mua BQ (3+4) 1941668 2 095 505 15 3838 7,92 6- Tổng tiền hàng bán chịu 35 072 015 40 080 384 5 008 370 14,28 7- Số lần thu hồi tiền hàng lần (6/5) 18,06 19,13 +1,07 5,93 8- Thời gian thu hồi tiền hàng ngày (360/7)
20 19 -1 -5
Giả sử thời gian thu hồi tiền hàng bình quân của ngành thực phẩm năm 15 là 25 ngày
⇒ Nhận xét:
● Bảng 1:
Số lần thu hồi tiền hàng của đy năm 2015 tăng 1.07 lần với tốc độ tăng 1,93% so với năm 14 ⇒ DN tăng tốc độ thu hồi tiền hàng vì trong năm 14 ⇒DN tăng tốc độ thu hồi tiền hàng vì trong năm năm 14 DN thu hồi được hơn 18 lần tiền hàng trong năm 15 tăng 19,13 lần ⇒ thời gian thu hồi tiền hàng giảm 1 ngày/ lần với tốc độ giảm 5%. Trong năm 14 1 lần thu hồi tiền hàng hết 20 ngày
Trong năm 14 lần 1 lần thu hồi tiền hàng hết 20 ngày, sang năm 15 mất 19 ngày/lần. Việc tăng tốc độ thu hồi TH giúp công ty cổ phần sữa giảm thời gian bị các DN khác chiếm dụng vốn. Tuy nhiên khi đối chiếu ở các DN cùng ngành thời gian này của họ lại là 25 ngày ⇒ tốc độ thu hồi tiền hàng ở DN đang ở mức rất nhanh. Việc này khiến DN có nguy cơ bị mất khác hàng và giảm doanh số trong tương lai.
Do đó trong kỳ tới, công ty cần xác định lại tỷ lệ trả chậm đối với từng đối tượng KH thân thiết đồng thời xem xét tình hình tài chính của họ công ty nên thiết lập dự phòng phải thu khó đôi cho những đối tượng khách hàng không có khả năng chi trả các khoản nợ.
(Nếu như BQ = 17 ngày ⇒ tốc độ thu châm ⇒ không thể thu hút ⇒ Tiềm lực công ty mạnh ⇒ tài chính vững ⇒ Bị lợi dụng, chiếm dụng vốn )
Công ty nên đẩy thời gian thu hồi tiền hàng lên tương đóu với số lượng bình quân của ngành (24ngay) ⇒ số lần thu hồi tiền hàng trong 15 lần ….
● Bảng 2:
Giả sử thanh toán tiền hàng bình quan của doanh nghiệp trong 2 ngày
Qua bảng phân tích số lần TTTH của công ty giảm ….. với tốc độ giảm 4,98% ⇒ Công tu đang giảm tốc độ thanh toán tiền hàng so với năm 15 giảm còn qq.64 lần ⇒ khiến thời gian TT tiền hàng năm 15 tăng 1 ngày với tốc độ tăng 3.33% so với 14 vì cứ 1 lần TT đy hết 30 ngày ⇒ sang 15 đy 31 ngày mới tương đương 14 TT 1 lần ⇒ Giúp công ty tăng thời gian chiếm dụng vốn từ bên ngoài, tuy nhiên khi so với số liệu bình quân ở các DN trong ngành thực phẩm, thời gian này của họ là 25 ngày, cho thấy tốc độ thanh toán của công ty còn quán chậm dẫn đến công ty bị mất uy tín với nhà cung cấp không được đảm bảo cung cấp hàng hóa đầy đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tạo tính bất ổn cho hoạt động sản xuất ít có khả năng tăng giảm tổng giá trị sản xuất và tổng giá trị sản lượng hàng hóa trong thời gian tương lai vì vậy công ty cần khắc phục nhược điểm này trong kỳ tới bằng các biện pháp :
+ Xác định lại tỷ lệ thanh toán với các nhà cung cấp
+ đảm bảo thời gian thanh toán giảm xuống khoảng 24 ngày (Vì công ty có khả năng tài chính tốt) ⇒ đảm bảo tính cạnh tranh ⇒ Tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh ⇒ niềm tin cho nhà cung cấp.
Nhận xét:
+ HS KN Thanh toán tổng quát ddoanh nghiệp năm 15giảm 0,13 lần tg lúc tốc độ giảm nhẹ 3.01 So với năm 14. Tuy nhiên tên hs này vẫn tương đối cao 4.19 lần cho thấy doanh nghiệp vẫn đủ khả năng trang trải các khoản nợ
+ HSKN TT Nợ ngân hàng của doanh nghiệp năm 15 giảm nhận 0,04 lần tương đương 1,41% so với năm 14 . Thế nhưng hệ số này vẫn lớn hơn 1 (2,79>1) Nên doanh nghiệp có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp.
+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp năm 15 giảm 0,03 lần tương đương 1,38% so với năm 14 do giá trị của hàng tồn kho năm 2015 tăng 255,271 trd ttương đương 7,18% . Tuy nhiên Chỉ tiêu này vẫn đáp ứng đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp (2, 1571)
+ Hệ số thanh toán nợ dài hạn của doanh nghiệp năm 15 Đã 0,42 lần tương đương 2,1% so với năm 15.
⇒ Đi tiêu đều giảm nhẹ so với năm 14 cho thấy khả năng thanh toán của 515 có giảm chút ít so với năm 14 Tuy nhiên khi số chỉ tiêu cả hai năm đều ở mức rất cao > 2 rất
nhiều . HSKNTTTQ Sang năm 15 giảm xuống 0,13 Đ cần 4,19 đồng tài sản đảm bảo cho 1 đồng nợ.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngân hàng và khả năng thanh toán nhanh cũng đều ở mức lớn hơn 2 trong cả hai năm năm cho thấy giá trị tài sản ngân hàng và Và tài sản ngân hàng có tính tính thạch cao đều gấp Gần 2,3 giá trị các khoản nợ ngân hàng. đặc biệt hệ số khả năng thanh toán nợ ngân hàng ở cả doanh nghiệp ở mức rất rất cao 514 cứ 1 đồng nợ tăng được đảm bảo bởi 19,69 đ tài sản DH, sang năm 15 có giảm nhẹ 0,42 đồng còn 19,54 và tốc độ giảm 2,1%. - Qua phân tích cho thấy với khả năng thanh toán dồi dào như hiện nay đã thể
hiện tình hình tài chính của công ty rất vững mạnh và dồi dào. Sang kỳ tới công ty cần tiếp tục phát huy.
ROS = (LNST)/(DT thuần = DTHDTC + DT BH CC DV)
Qua bảng phân tích cho thấy Cả vốn chỉ tiêu năm 2015 đều tăng so với năm 2014. hệ số đều rất cao khi so với các doanh nghiệp cùng ngành.
- ROE bình quân của nhóm ngành thực phẩm năm 15: 0,27 lần và năm 14 là 0,21 lần khi đó công ty cổ phần sữa lần lượt là 0,338 và 0,32 lần
- ROA cũng đạt kết quả tương tự khi bình quân của nhóm ngành thực phẩm chỉ