V. BÁN CỔ PHẦN LẦN ĐẦU
B. TỔ CHỨC BÁN CỔ PHẦN:
1. Bỏn theo phương thức đấu giỏ
1.1 Phương thức bỏn đấu giỏ được ỏp dụng để bỏn cổ phần cho cỏc nhà đầu tư thụng thường, cú sự cạnh tranh về giỏ và khụng phõn biệt nhà đầu tư cú tổ chức, nhà đầu tư cỏ nhõn, nhà đầu tư trong nước, nước ngoài.
1.2. Cơ quan tổ chức đấu giỏ:
a) Đấu giỏ tại tổ chức trung gian (cụng ty chứng khoỏn), nếu giỏ trị cổ phần bỏn đấu giỏ dưới 10 tỷ đồng (tớnh theo mệnh giỏ).
Trường hợp khụng cú tổ chức trung gian nhận bỏn đấu giỏ cổ phần, Ban chỉ đạo cổ phần húa xem xột, quyết định bỏn đấu giỏ tại Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn hoặc trực tiếp tổ chức bỏn đấu giỏ cổ phần tại doanh nghiệp.
b) Đấu giỏ tại Sở Giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn, nếu giỏ trị cổ phần bỏn đấu giỏ từ 10 tỷ đồng trở lờn (tớnh theo mệnh giỏ).
Trường hợp doanh nghiệp cổ phần húa cú khối lượng cổ phần bỏn ra dưới 10 tỷ đồng cú nhu cầu thực hiện bỏn đấu giỏ tại Sở Giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn thỡ Ban chỉ đạo cổ phần húa quyết định.
1.3. Chuẩn bị đấu giỏ:
a) Ban chỉ đạo cổ phần húa quyết định cụng bố thụng tin về doanh nghiệp trước khi tổ chức đấu giỏ tối thiểu là 20 ngày theo quy định tại khoản 1 Điều 36 Nghị định số 109/2007/NĐ-CP. Nội dung thụng tin về doanh nghiệp cổ phần hoỏ được lập theo Phụ lục số 6 ban hành kốm theo Thụng tư này.
b) Cơ quan quyết định cổ phần hoỏ xem xột, quyết định hoặc uỷ quyền cho Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ quyết định giỏ khởi điểm của cổ phần đấu giỏ và cụng bố giỏ khởi điểm cựng với nội dung cụng bố thụng tin về doanh nghiệp. Giỏ khởi điểm của cổ phần đấu giỏ được xỏc định trờn cơ sở kết quả xỏc định giỏ trị doanh nghiệp và tiềm năng của doanh nghiệp trong tương lai và giỏ trị Quỹ dự phũng rủi ro nghiệp vụ được để lại doanh nghiệp (nếu cú).
c) Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ phối hợp với cơ quan tổ chức đấu giỏ thuyết trỡnh về doanh nghiệp cho cỏc nhà đầu tư (nếu cần).
1.4. Thực hiện đấu giỏ:
a) Trong thời hạn quy định trong quy chế đấu giỏ, cỏc nhà đầu tư đăng ký khối lượng mua và nộp tiền đặt cọc bằng 10% giỏ trị khối lượng mua tớnh theo giỏ khởi điểm. Nhà đầu tư được cơ quan đấu giỏ cung cấp Phiếu tham dự đấu giỏ.
b) Trong thời hạn quy định trong quy chế đấu giỏ, cỏc nhà đầu tư ghi giỏ đặt mua (giỏ đấu) vào Phiếu tham dự đấu giỏ và gửi cho cơ quan đấu giỏ bằng cỏch:
- Bỏ phiếu trực tiếp tại doanh nghiệp (nếu do Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ tổ chức đấu giỏ tại doanh nghiệp); bỏ phiếu trực tiếp tại tổ chức tài chớnh trung gian (nếu đấu giỏ do tổ chức tài chớnh trung gian thực hiện) và bỏ phiếu trực tiếp tại Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn và cỏc đại lý (nếu do Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn tổ chức đấu giỏ).
1.5. Xỏc định kết quả đấu giỏ:
a) Việc xỏc định kết quả đấu giỏ được thực hiện theo nguyờn tắc lựa chọn giỏ đặt mua từ cao xuống thấp cho đủ số lượng cổ phần chào bỏn. Tại mức giỏ trỳng thầu thấp nhất, trường hợp cỏc nhà đầu tư cựng đặt mức giỏ bằng nhau, nhưng số cổ phần cũn lại ớt hơn tổng số cổ phần đăng ký mua thỡ số cổ phần của từng nhà đầu tư được mua xỏc định như sau:
Số cổ phần Số cổ phần Số cổ phần từng nhà đầu tư đăng ký mua nhà đầu tư = cũn lại x
được mua chào bỏn Tổng số cổ phần cỏc nhà đầu tư đăng ký mua b) Căn cứ kết quả đấu giỏ, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ và cơ quan tổ chức đấu giỏ lập Biờn bản theo phụ lục số 10 ban hành kốm theo Thụng tư này.
Biờn bản đấu giỏ được gửi cho cơ quan quyết định cổ phần hoỏ, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ, doanh nghiệp và cơ quan thực hiện đấu giỏ.
c) Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ và cơ quan tổ chức đấu giỏ phối hợp cụng bố kết quả đấu giỏ cổ phần và thu tiền mua cổ phần.
1.6. Cỏc trường hợp vi phạm quy chế đấu giỏ và xử lý vi phạm: a) Cỏc trường hợp vi phạm quy chế đấu giỏ bao gồm:
- Trả giỏ thấp hơn so với giỏ khởi điểm.
- Từ bỏ quyền mua cổ phần đối với số cổ phần đó trỳng thầu. - Cỏc trường hợp khỏc theo quy chế đấu giỏ.
b) Trường hợp vi phạm quy chế đấu giỏ, nhà đầu tư khụng được nhận lại tiền đặt cọc. 1.7. Xử lý đối với số cổ phần khụng bỏn hết trong đấu giỏ:
a) Nếu số lượng cổ phần nhà đầu tư từ chối mua nhỏ hơn 30% tổng số cổ phần chào bỏn thỡ Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ thực hiện bỏn tiếp cho cỏc nhà đầu tư đó tham dự đấu giỏ theo phương thức thoả thuận, khụng thấp hơn giỏ đấu thành cụng bỡnh quõn của cuộc đấu giỏ. Trường hợp cỏc nhà đầu tư mua tiếp trả giỏ cao hơn giỏ đấu thành cụng bỡnh quõn thỡ việc xỏc định nhà đầu tư mua tiếp theo thứ tự từ giỏ cao xuống tới mức giỏ đấu thành cụng bỡnh quõn của cuộc đấu giỏ.
Trường hợp sau khi thoả thuận mà vẫn khụng bỏn hết thỡ Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ xử lý theo quy định tại điểm 2 mục này.
b) Nếu số lượng cổ phần nhà đầu tư trỳng thầu từ chối mua từ 30% tổng số cổ phần chào bỏn trở lờn thỡ Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ xem xột, quyết định tổ chức đấu giỏ bỏn tiếp số cổ phần từ chối mua (đấu giỏ lần 2). Trong trường hợp này, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ xem xột xỏc định lại giỏ khởi điểm cho phự hợp, nhưng khụng thấp hơn giỏ đấu thành cụng thấp nhất.
Sau khi đấu giỏ bỏn tiếp (đấu giỏ lần 2) mà vẫn khụng bỏn hết, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ xử lý theo quy định tại điểm 2 mục này.
2. Phương thức bảo lónh phỏt hành:
2.1. Phương thức bảo lónh phỏt hành được ỏp dụng trong trường hợp bỏn tiếp số cổ phần khụng bỏn hết trong đấu giỏ tại tiết a, b điểm 1.7 núi trờn.
2.2. Bảo lónh phỏt hành là việc cỏc tổ chức tài chớnh trung gian cú chức năng bảo lónh phỏt hành cam kết mua toàn bộ số cổ phần chào bỏn để bỏn lại cho cỏc nhà đầu tư.
2.3. Giỏ bỏn cổ phần theo hỡnh thức bảo lónh do Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ thoả thuận với tổ chức bảo lónh nhưng khụng thấp hơn giỏ đấu thành cụng bỡnh quõn.
2.4. Tổ chức bảo lónh phỏt hành được hưởng phớ bảo lónh theo thoả thuận giữa Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ và tổ chức bảo lónh nhưng khụng vượt quỏ mức phớ bảo lónh tối đa do Bộ Tài chớnh quy định. Phớ bảo lónh tớnh trong chi phớ cổ phần hoỏ.
3. Phương thức thoả thuận trực tiếp:
3.1.Phương thức thoả thuận trực tiếp được ỏp dụng trong trường hợp bỏn cho cỏc nhà đầu tư chiến lược hoặc bỏn cho cỏc nhà đầu tư theo quy định tại Điều 42 Nghị định số 109/2007/NĐ-CP.
3.2. Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ trực tiếp thoả thuận với cỏc nhà đầu tư nhưng khụng thấp hơn giỏ đấu thành cụng bỡnh quõn.
4. Bỏn cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược:
4.1. Căn cứ vào tiờu chớ đối với nhà đầu tư chiến lược được cấp cú thẩm quyền phờ duyệt, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ tập hợp danh sỏch cỏc nhà đầu tư tiềm năng và tổ chức lựa chọn nhà đầu tư đủ điều kiện. Tiờu chớ lựa chọn do Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ xõy dựng trỡnh cơ quan quyết định cổ phần hoỏ phờ duyệt.
4.2. Căn cứ kết quả phờ duyệt danh sỏch nhà đầu tư chiến lược đủ điều kiện, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ thoả thuận với nhà đầu tư chiến lược về số lượng cổ phần được mua và giỏ bỏn cổ phần. Giỏ bỏn cổ phần khụng thấp hơn giỏ đấu thành cụng bỡnh quõn.
Khi nhà đầu tư chiến lược cam kết mua, nhà đầu tư chiến lược phải nộp tiền đặt cọc bằng 10% giỏ trị khối lượng mua tớnh theo giỏ khởi điểm.
4.3. Căn cứ vào kết quả đấu giỏ, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ và nhà đầu tư chiến lược ký hợp đồng mua/bỏn cổ phần.
4.4. Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ cú thể sử dụng hỡnh thức chào giỏ cạnh tranh để xỏc định quyền được mua ưu tiờn đối với cỏc nhà đầu tư chiến lược cú đủ điều kiện. Giỏ chào của cỏc nhà đầu tư chiến lược chỉ cú ý nghĩa trong việc xếp thứ tự quyền được mua ưu tiờn đối với cỏc nhà đầu tư chiến lược; khụng dựng để xỏc định giỏ mua /bỏn cổ phần.
4.5. Trường hợp đấu giỏ riờng để lựa chọn nhà đầu tư chiến lược phải được Thủ tướng Chớnh phủ quyết định.
5. Quản lý tiền đặt cọc và thanh toỏn tiền mua cổ phần. 5.1. Quản lý tiền đặt cọc:
a) Trong 5 ngày làm việc, kể từ ngày kết thỳc việc bỏn cổ phần, cơ quan thực hiện bỏn đấu giỏ cổ phần cú trỏch nhiệm thanh toỏn hoàn trả tiền đặt cọc cho nhà đầu tư cú tham gia đấu giỏ hợp lệ nhưng khụng được mua cổ phần.
b) Nhà đầu tư được mua cổ phần theo kết quả đấu giỏ hoặc theo thoả thuận, tiền đặt cọc được trừ vào tổng số tiền phải thanh toỏn tương ứng với tỷ lệ cổ phần thực tế được mua.
c) Tiền đặt cọc khụng phải trả cho nhà đầu tư, cơ quan thực hiện bỏn cổ phần chuyển cho doanh nghiệp để xử lý theo quy định về quản lý và sử dụng tiền thu từ cổ phần hoỏ.
5.2. Thanh toỏn tiền mua cổ phần:
a) Trong phạm vi 10 ngày làm việc kể từ ngày cụng bố kết quả bỏn cổ phần lần đầu, cỏc nhà đầu tư và tổ chức bảo lónh cú trỏch nhiệm hoàn tất việc mua bỏn cổ phần và chuyển tiền mua cổ phần về tài khoản của tổ chức bỏn cổ phần.
b) Nếu quỏ thời hạn trờn mà nhà đầu tư, cỏc tổ chức bảo lónh phỏt hành vẫn khụng nộp, hoặc nộp khụng đủ so với số tiền phải thanh toỏn mua cổ phần thỡ số cổ phần chưa được thanh toỏn được coi là số cổ phần nhà đầu tư từ chối khụng mua hết và được xử lý theo quy định tại điểm 1.7 phần B Mục V Thụng tư này.
c) Sau 5 ngày làm việc, kể từ ngày hết hạn nộp tiền của cỏc nhà đầu tư, tổ chức bỏn cổ phần cú trỏch nhiệm chuyển tiền thu từ bỏn cổ phần về doanh nghiệp cổ phần hoỏ.
5.3. Việc mua bỏn cổ phần được thanh toỏn bằng đồng Việt Nam. Việc thanh toỏn thực hiện bằng tiền mặt hoặc chuyển khoản.
6. Xử lý số lượng cổ phần khụng bỏn hết:
6.1. Cỏc trường hợp khụng bỏn hết cổ phần bao gồm:
a) Khụng bỏn hết số cổ phần theo phương thức đấu giỏ (trường hợp khụng cú tổ chức tài chớnh trung gian nhận bảo lónh phỏt hành).
6.2. Đối với số cổ phần khụng bỏn hết, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ bỏo cỏo cơ quan quyết định cổ phần hoỏ điều chỉnh quy mụ và cơ cấu vốn điều lệ của doanh nghiệp.
7. Kế hoạch đấu giỏ bỏn cổ phần:
7.1. Cơ quan quyết định cổ phần hoỏ căn cứ kế hoạch triển khai cổ phần hoỏ cỏc doanh nghiệp thuộc phạm vi quản lý, dự kiến thời gian bỏn đấu giỏ cổ phần đối với doanh nghiệp thực hiện bỏn đấu giỏ tại Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn để đăng ký kế hoạch đấu giỏ (khối lượng chào bỏn và thời điểm dự kiến bỏn) với Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn và đồng gửi cho Bộ Tài chớnh.
7.2. Bộ Tài chớnh căn cứ vào kế hoạch đăng ký đấu giỏ của cỏc doanh nghiệp, khối lượng cổ phần dự kiến bỏn đấu giỏ trong kỳ, lập kế hoạch đấu giỏ bỏn cổ phần và thụng bỏo cho Sở Giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn, cơ quan quyết định cổ phần hoỏ doanh nghiệp.
7.3. Doanh nghiệp cổ phần hoỏ phối hợp với Sở Giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn xỏc định cụ thể lịch đấu giỏ cổ phần và cụng bố trờn mạng thụng tin điện tử (website) của Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn và doanh nghiệp cổ phần hoỏ.
8. Trỏch nhiệm của Ban chỉ đạo cổ phần húa trong việc tổ chức thực hiện đấu giỏ bỏn cổ phần:
8.1. Trỡnh cơ quan quyết định cổ phần hoỏ quyết định số lượng cổ phần bỏn đấu giỏ và giỏ khởi điểm.
8.2. Kiểm tra, hoàn tất cỏc thụng tin liờn quan đến cổ phần húa như khoản 1 Điều 36 Nghị định số 109/2007/NĐ-CP. Trường hợp cỏc thụng tin cụng bố ra cụng chỳng khụng chớnh xỏc, phản ỏnh sai lệch tỡnh hỡnh doanh nghiệp gõy tổn thất cho Nhà nước hoặc cho nhà đầu tư, Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ phải chịu trỏch nhiệm kỷ luật hành chớnh hoặc phải bồi thường theo quy định của phỏp luật.
8.3. Gửi cỏc tài liệu liờn quan đến cổ phần húa và đơn đăng ký tổ chức bỏn đấu giỏ (Phụ lục số 7 kốm theo Thụng tư này) cho Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn (nếu đăng ký bỏn qua Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn) hoặc ký hợp đồng với tổ chức tài chớnh trung gian nếu bỏn qua cỏc tổ chức này.
8.4. Phối hợp với tổ chức bỏn đấu giỏ để cụng bố cụng khai cho cỏc nhà đầu tư cỏc thụng tin liờn quan đến doanh nghiệp và cuộc đấu giỏ chậm nhất 20 ngày trước ngày thực hiện đấu giỏ.
8.5. Giỏm sỏt việc thực hiện bỏn đấu giỏ cổ phần. 8.6. Tổng hợp, bỏo cỏo kết quả bỏn đấu giỏ cổ phần.
9. Trỏch nhiệm của cơ quan thực hiện đấu giỏ (Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ, tổ chức tài chớnh trung gian, Sở Giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn):
9.1. Yờu cầu doanh nghiệp cung cấp đầy đủ tài liệu, thụng tin về cổ phần hoỏ theo quy định và chịu trỏch nhiệm về cỏc thụng tin liờn quan đến doanh nghiệp được cụng bố trước khi thực hiện đấu giỏ. Trường hợp thụng tin cụng bố khụng chớnh xỏc, phản ỏnh sai lệch do lỗi của Ban chỉ đạo cổ phần hoỏ, Sở Giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn, tổ chức tài chớnh trung gian thỡ cỏc cơ quan này phải chịu trỏch nhiệm kỷ luật hành chớnh hoặc bồi thường theo quy định của phỏp luật.
9.2. Thụng bỏo với Ban chỉ đạo cổ phần húa và doanh nghiệp thời gian, địa điểm tổ chức bỏn đấu giỏ.
9.3. Thụng bỏo cụng khai tại doanh nghiệp, nơi bỏn đấu giỏ, trờn cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng (trờn 3 số bỏo liờn tiếp của 1 tờ bỏo phỏt hành trong toàn quốc và 1 tờ bỏo địa phương nơi doanh nghiệp cú trụ sở chớnh) về cỏc thụng tin liờn quan đến việc bỏn cổ phần trước khi tổ chức đấu giỏ tối thiểu 20 ngày (Phụ lục số 8 kốm theo Thụng tư này).
9.4. Cung cấp thụng tin liờn quan đến doanh nghiệp cổ phần hoỏ (theo Phụ lục số 6 kốm theo Thụng tư này), phương ỏn cổ phần hoỏ, dự thảo điều lệ tổ chức - hoạt động của cụng ty cổ phần; Đơn đăng ký tham gia đấu giỏ (Phụ lục số 9a, 9b kốm theo Thụng tư này) và cỏc thụng tin liờn quan đến cuộc đấu giỏ cho cỏc nhà đầu tư.
9.5. Tiếp nhận Đơn đăng ký tham gia đấu giỏ, kiểm tra điều kiện tham dự đấu giỏ và phỏt Phiếu tham dự đấu giỏ cho cỏc nhà đầu tư cú đủ điều kiện.
Trường hợp nhà đầu tư khụng đủ điều kiện tham dự đấu giỏ thỡ tổ chức bỏn đấu giỏ phải thụng bỏo và hoàn trả tiền đặt cọc cho nhà đầu tư (nếu nhà đầu tư đó đặt cọc).
9.6. Tổ chức thực hiện việc đấu giỏ, lập biờn bản (Phụ lục số 10) và thụng bỏo kết quả cho Ban chỉ đạo cổ phần húa.