Các khoản đầu tư

tài chính ngắn hạn 9,666,846,652,579 9,306,531,479,431 10,238,285,848,104 12,435,744,328,964

CHỈ TIÊU

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 4-2019

2,730,986,153,99251,051,210,880,651 51,051,210,880,651 18,216,664,248,505 19,949,209,715 13,581,563,074,872 63,050,924,806 1,054,308,307,292 766,806,577,828 32,834,546,632,146 1,197,956,795,582 19,542,794,237,097 5,320,350,430,335 6,465,943,104,329 307,502,064,803 Quý 1-2021

37

với quý 2 năm 2019 là 10,864,735,215,200 VNĐ tương ứng với 27,04 %, tăng so với quý 3 năm 2019 là 10,949,358,032,895 VNĐ tươn ứng với 27,3 g %. Ta có thể thấy quý 2, quý 3 năm 2019 gần như không có tổng tài sản biến động gì nhiều . Còn đối với quý 4 năm 2019 , tổng tài sản quý 1 năm 2021 tăng 6,351,337,494,617 VNĐ tương ứng với 14,21 %, cụ thể như sau :

Tài sản ngắn hạn : Thời điểm quý 1 năm 2019 là 22,040,432,596,172 VNĐ chiếm tỉ ọ tr ng 57,54 % tổng tài sản , và đến quý 2 và quý 3 năm 2019 thì tài sản ngắn hạn của Công ty dường như không có nhiều thay đổi , cụ thểquý 2 năm 2019 là 22,089,274,019,449 VNĐ và quý 3 năm 2019 là 22,146,344,620,561 VNĐ , và đến quý 4 năm 2019 thì tài sản ngắn hạn của Công ty tăng lên mức 24,721,565,376,552 VNĐ chiếm tỉ trọng 55,31% giá trị tổng tài sản . Đến đầu năm 2021, quý 1 năm 2021 tài sản ng n hắ ạn tăng lên đến 32,834,546,632,146 VNĐ và mức tỉ trọng cũng tăng gần 10% và chiếm tỉ trọng l n trong giá tr tớ ịổng tài s n là 64,32% . ả

Như vậy so với quý 1 , quý 2 ,quý 3 năm 2019 , tài sản ng n hắ ạn quý 1 năm 2021 tăng khoảng 10,6 nghìn t so v i mỉ ớ ỗi quý tương ứng tăng khoảng 48,5% . Yếu tố chính dẫn đến sự thay đổi này đó chính là tăng khoản đầu tư tài chính ngắn hạn ,cụ thểlà quý 3 năm 2019 khoản đầu tư tài chính ngắn hạn là 10,238,285,848,104 VNĐ chiếm tỉ trọng 25,35% tổng tài sản , và đến quý 1 năm 2021 thì khoản đầu tư ngắn hạn lên đến 19,542,794,237,097 VNĐ và chiếm tỉ trọng 38,28 % .

So với quý 4 năm 2019 thì tài sản ngắn hạn quý 1 năm 2021 đã tăng lên 8,112,981,255,594 VNĐ tương ứng với tỉ l ệ 32,82% nhưng tỉ trọng của tài sản ng n hắ ạn năm 2021 đã tăng 9% so với năm 2019. Nguyên nhân tăng chủ ế y u là do tăng đầu tư tài chính ngắn h n ,các kho n ph i thu ạ ả ả ngắn h n, hàng t n kho mạ ồ ặc dù tiền và các khoản tương đương tiền giảm đi,cụthể như sau:

 Tiền và các khoản tương đương tiền

38

- Tiền và các khoản tương đương tiền của quý 1 năm 2021 giảm so với quý 4 năm 2019 ộ mt sốtương đối lớn: Cụ thể là t ừ 2,665,194,638,452 VNĐ của quý 4 năm 2019 tương ứng với 5,96 % tổng tài sản xuống còn 1,197,956,795,582 VNĐ tương ứng với 2,35% giá tr t ng tài s n cị ổ ả ủa quý 1 năm 2021.

- So với giá tr t ng tài s n là 5,96 % thì vào quý 4 ị ổ ả năm 2019, cho thấy Công ty có kh ả năng thanh toán cao .Công ty tăng chỉ tiêu này vào thời điểm này để thanh toán các khoản mua sắm vật tư,tài sản, … phục vụ m rở ộng quy mô s n xuả ất kinh doanh.Tuy nhiên, điều đáng lưu ý là quý 1 năm 2021 thì tiền và các khoản tương đương tiền lại gi m mả ạnh so với quý 4 năm 2019 ( giảm 55%) . Điều này có thể ảnh hướng đến khảnăng thanh toán tức thời của quý 1 năm 2021 so với quý 4 năm 2019.

- Ởquý 1 năm 2021, tiền m t mà Công ty n m d ặ ắ ữ là 869,981,048,166 VNĐ giảm 1,508,602,716,489 VNĐ tương ứng v i 64% so vớ ới 2,378,583,764,655 VNĐ của năm quý 4 năm 2019.

 Các khoản đầu tư tài chính ngắn h n ạ

565,361,558,092436,616,077,486 436,616,077,486 337,162,323,893 525,766,348,310554,453,926,269 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

39

- Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn quý 1 , quý 2 , quý 3 năm 2019 gần như cũng không có sự ến đổ bi i và chiếm tỉ trọng kho ng 24% giá ả trị tổng tài sản .

- Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn quý 4 năm 2019 là 12,435,744,328,964 VNĐ chiếm tỉ trọng 27,82% trong t ng tài sổ ản. Quý 1 năm 2021 là 19,542,794,237,097 VNĐ chiếm tỉ trọng 38,28% tổng tài sản, và tăng 7,107,049,908,133 VNĐ tương ứng với 57,15% so với quý 4 năm 2019 .

- Sựthay đổi ở đây chủ ế y u là Khoản đầu tư nắm giữđến ngày đáo hạn đã tăng từ 12,435,431,874,703 VNĐ tại quý 4 năm 2019 lên 19,542,606,742,152 VNĐ tại quý 1 năm 2021.Có thể ấy quý 1 năm 2021 công ty tăng các khoản đầu tư có kì hạ th n nhằm mục địch là thu lãi hàng kì đồng thời có thể xoay s vở ề vấn đề tài chính cũng như là nắm bắt cơ hội r t tấ ốt.

 Các kho n ph i thu ng n h n ả ả ắ ạ 565,361,558,092 436,616,077,486 337,162,323,893525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

40

- Trong số các kho n phả ải thu, thì khoản ph i thu khách hàng chiả ếm tỷ trọng tương đối lớn trong t ng các kho n phổ ả ải thu khách hàng và tổng tài s n cả ủa Công ty. Quý 1 năm 2019, các khoản phải thu của khác hàng là 4,251,244,955,578 VNĐ . Quý 4 năm 2019 , Khoản phải thu của khách hàng là 3,474,498,518,959 VNĐ tương ứng với 77% khoản phải thu ngắn hạn và chiếm tỉ trọng 8% giá trị t ng tài ổ sản . Quý 2 và quý 3 năm 2019 , các khoản thu của khách hàng không có sựthay đổi nhiều so với quý 1 năm 2019 lần lượt là 4,115,244,550,066 VNĐ và 4,296,365,444,224 VNĐ, so với quý 1 năm 2021 thì khoản phải thu của khách giảm xuống còn 3,946,331,935,127 VNĐ (giảm 8%) so với quý 3 năm 2019. Và khoản phải thu khách hàng của quý 1 năm 2021 chiếm 74% khoản phải thu ngắn hạn (5,320,350,430,335 VNĐ) và chiếm tỉ trọng 8% giá tr t ng tài sị ổ ản quý 1 năm 2021. Các khoản ph i thu ng n hả ắ ạn năm quý 1 năm 2021 so với quý 4 năm 2019 tăng 817,195,701,376 VNĐ( tương ứng với tăng 18,15% ).

- Các kho n ph i thu cả ả ủa Công ty tăng, chủ ế y u là do hoạt động s n xuả ất kinh doanh của Công ty quý 1 năm 2021 tăng trưởng. Tuy nhiên, t l ph i thu khách hàng so vỷ ệ ả ới tổng tài s n v n còn khá cao. Mả ẫ ột điều đáng quan tâm nữa là các khoản phải thu của khách hàng

565,361,558,092436,616,077,486 436,616,077,486 337,162,323,893525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

41

của Công ty trong 4 quý năm 2019 và quý 1 năm 2021 có xu hướng ngày càng tăng. Điều này cho thấy tình hình v n c a Công ty b ố ủ ị khách hàng chi m dế ụng ngày càng tăng, cần phải tìm kiếm cácgiải pháp cải thiện.

- Nguyên nhân không phải do Công ty yếu kém trong vi c qu n lý công n mà ch yệ ả ợ ủ ếu do phương thức tiêu th c a Công ty. Công ty áp ụ ủ dụng c ả phương thức tiêu thụ bao g m cồ ảphương thức bán buôn và bán l . Song song vẻ ới phương thức bán lẻ, Công ty thực hiện phương thức bán buôn chiếm doanh sốtương đố ớn thông qua các công ty, đại l i lý, cửa hàng trong và ngoài nước. Chính vì đặc thù của phương thức bán buôn thanh toán chậm nên tỷ lệ các khoản phải thu chiếm một tỷ trọng tương đối lớn

 Hàng tồn kho

- Do đặc thù kinh doanh của Công ty là ngành s n xu t và phân ph i hàng tiêu dùng nên tả ấ ố ỷ trọng hàng tồn kho thường chi m tế ỷ trọng lớn. Quý 1 năm 2019 hàng tồn kho là 5,353,836,025,138 VNĐ chiếm tỉ trọng 13,98%, Quý 2 năm 2019 hàng tồn kho là

565,361,558,092436,616,077,486 436,616,077,486 337,162,323,893525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

42

5,540,929,744,702 VNĐ chiếm tỉ trọng 13,79% giá trị tồng tài sản , quý 1 và quý 2 năm 2019 ta có thể thấy là không có s dự ịch chuyển gì nhiều , Quý 3 năm 2019 hàng tồn kho gi m xuả ống còn 4,990,634,977,666 VNĐ tương ứng với 12,44% , đến quý 4 năm 2019 hàng t n kho gồ ần như là không thay đổi ở ức 4,983,044,403,917 VNĐ nhưng tỉ m trọng thì gi m xu ng còn 11,15%. T i quý 1 ả ố ạ năm 2021 thì hàng tồn kho ở mức 6,465,943,104,329 VNĐ chiếm tỉ trọng 12,67% giá trị tổng tài sản . So với quý 1 và quý 2 năm 2019 thì hàng tồn kho tăng lên khoảng 1 nghìn tỉtương ứng với tăng xấp x 18%. So vỉ ới quý 3 và quý 4 năm 2019 thì hàng tồn kho quý 1 năm 2021 tăng lên lần lượt là 29,56% và 29,76% tương đương với 1,475,308,126,663 VNĐ và 1,482,898,700,412 VNĐ , Tỉ trọng hàng t n kho cồ ủa quý 1 năm 2021 so với quý 3 năm 2019 ta thấy khá là cân b ng là 12,44% và 12,67 % , còn so vằ ới quý 4 năm 2019 t ỉtrọng hàng t n kho là 11,15% thồ ấp hơn so với các quý trong năm 2019 và so với quý 1 năm 2020,

- Sốlượng hàng tồn kho các quý trong năm 2019 tăng so với quý 1 năm 2021 do doanh nghiệp m r ng s n xu t kinh doanh, h u hở ộ ả ấ ầ ết các hàng tồn kho đều tăng như: Hàng mua đang đi đường, nguyên vật liệu, nhiên li u, vệ ật tư kỹ thu t, thành ph m, hàng gậ ẩ ửi đi bán. Tuy nhiên, tỷ trọng hàng t n kho c a Công ồ ủ ty quý 1 năm 2021 có giảm so v i mớ ặt bằng chung của các quý năm 2019. Như vậy, Công ty đã có chú ý giải phóng hàng tồn kho để tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí thuê kho.

Tài sản dài hạn:Tài sản dài hạn quý 1 năm 2021 là 18,216,664,248,505 VNĐ , sự chênh ch tài slệ ản dài h n cạ ủa Quý 1 năm 2021 so với các quý năm 2019 không quá lớn do trong th i gian này công ty không có sờ ự biến đổi quá nhi u về ềnhà xưởng v máy móc thiề ế ịt b . c ụ thểnhư quý 1 năm 2021 tài sản dài hạn tăng thêm 1,951,835,051,822 VNĐ tương ứng v i 12% so vớ ới quý 1 năm 2019 và chỉ tăng thêm 119,462,602,503 VNĐ tương ứng với 0.7% so với quý 2 năm 2019. Tài sản dài hạn quý 1 năm 2021 tăng thêm 261,156,021,310 VNĐ tương ứng với 1.5% , nhưng đến quý 4 năm 2019 tài sản dài hạn đã tăng lên 1,761,643,760,977 VNĐ so với quý 1 năm 2021. Tỉ trọng của tài sản dài h n tạ ại các quý năm 2019 thì khá cân bằng nhau m c kho ng 44% giá tr t ng tài sở ứ ả ị ổ ản nhưng đến quý 1 năm 2020 thì tỉ trọng tài sản dài hạn ch chiỉ ếm 35,68% . Cụthể:

43

 Các kho n ph i thu dài h n : ả ả ạ

- Khoản ph i thu dài h n tả ạ ại quý 1 năm 2021 là 19,949,209,715 VNĐ chiếm tỉ trọng 0,04% t ng tài s n , gi m 78% so vổ ả ả ới quý 1 năm 2019 , gi m 70% so vả ới quý 2 năm 2019 , giảm 2% so với quý 3 năm 2019 và giảm 6% so với quý 4 năm 2021 , ta nhận th y dòng ấ tiền này giảm theo thời gian do là kho n ph i thu dài h n khách hàng tả ả ạ ại quý 1 và quý 2 năm 2019 vẫn còn nhưng đến quý 3 năm 2019 cho đến hiện tại thì không còn kho n phai thu dài h n khách hàng nả ạ ữa.

 Tài sản cố định: 565,361,558,092 436,616,077,486 337,162,323,893525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

44

- Tài sản c nh c a Công ty tố đị ủ ại quý 1 năm 2021 là 13,581,563,074,872 VNĐ chiếm t ỉtrọng 26,6% t ng tài sổ ản, tăng lên 3,75% so với quý 1 năm 2019 tương ứng 490,991,794,418 VNĐ và khoản tăng lên này chủ ếu là công ty đã tăng tài sả y n cốđịnh hữu hình . So với quý 2 năm 2019 thì tài sản cốđịnh quý 1 năm 2021 tăng thêm 370,926,005,152 VNĐ chiếm 2,81% và chú yếu là nguyên giá tài s n ả cốđịnh tăng. Còn so với quý 3 năm 2019 thì không có sựthay đổi gì đáng kể ếp đến quý 4 năm 2019 thì tài sả, ti n c ố định quý 1 năm 2021 đã giảm 1,311,977,141,831 VNĐ tương ứng giảm 9% . Yếu tố chính dẫn đến sự biến đổi khá lớn này đó chính là tại quý 4 năm 2019 giá tr ịtài sản cốđịnh và giá trịhao mòn lũy kế tăng mặc dù nguyên giá tài s n c nh giả ố đị ảm.

 Tài sản d dang dài h n: ở ạ

565,361,558,092436,616,077,486 436,616,077,486 337,162,323,893 525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

45

- Tài sản d dang hài h n c a Công ty t i quý 1 ở ạ ủ ạ năm 2021 là 1,054,308,307,292 VNĐ chiếm t ỉtrọng 2,07% t ng tài s n , giổ ả ảm 42,859,361,300 VNĐ ( giảm 4%) so với quý 1 năm 2019 , giảm 25% tương ứng với 342,639,167,722 VNĐ so với quý 2 năm 2019 , giảm 256,158,405,479 VNĐ tương ứng với giảm 20% so với quý 3 năm 2019 và chỉ tăng duy nhất so với quý 4 năm 2019 là 110,462,755,389 VNĐ ( tăng 11,7%). Ta thấy Công ty hi n tệ ại đang có tài sản d dang dài h n mở ạ ở ức chấp nhận được , công ty mở rộng quy mô m t cách ộ ổn định do là đã duy trì chi phí xây dựng cơ bản dở dạng ở mức vừa phải.

 Tài sản dài h n khác : ạ 565,361,558,092 436,616,077,486 337,162,323,893 525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

46

- Tài sản dài h n khác cạ ủa Công ty quý 1 năm 2021 là 2,730,986,153,992 VNĐ chiếm t ỉtrọng 5,35% t ng tài s n . Nhìn chung là tài ổ ả sản dài h n khác tạ ại quý 1 năm 2021 tăng rất đáng kể so với quý 1 , quý 2 ,quý 3 năm 2019 nhưng lại gi m so vả ới quý 4 năm 2019 cụ thểlà giảm 340,071,710,724 VNĐ tương ứng ( gi m 12%) . Tả ại quý 3 năm 2019 và quý 4 năm 2019 tài sản dài h n khác có s chênh ạ ự lệch rất lớn là 1,942,199,908,249 VNĐ lý do là lợi thếthương mạ ại quý 4 năm 2019 i t lớn hơn khoảng 2 nghìn tỉ so với quý 3 năm 2019

Cũng dựa vào bảng 3.2 ta thấy được bức tranh tổng quan về nguồn vốn của công ty tại Quý 1 năm 2021 và các quý của năm 2019. Nguồn vốn ch s h u chi m mủ ở ữ ế ột tỷ trọng lớn trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty ( trong cảquý 1 năm 2021 và các quý năm 2019 đều chiếm tỉ trọng trên 65% , cao nhất là quý 1 năm 2019 là 75,51% , thấp nhất là quý 4 năm 2019 là 66,51%) và giảm giần trong các quý . Nguồn vốn chủ sở hữu quý 1 năm 2019 là 28,923,230,823,493 VNĐ ,nguồn vốn chủ sở hữu quý 1 năm 2021 là 33,963,940,621,427 VNĐ chiếm 66,53% tổng nguồn

565,361,558,092436,616,077,486 436,616,077,486 337,162,323,893 525,766,348,310 554,453,926,269 0 100,000,000,000 200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000 500,000,000,000 600,000,000,000

Quý 1-2019 Quý 2-2019 Quý 3-2019 Quý 4-2019 Quý 1-2021

VNĐ

47

vốn,tăng 17,43% so với quý 1 năm 2019 . Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty quý 2 năm 2019 không có sựthay đổi nhiều so với quý 1 năm 2019, so với quý 2 năm 2019 thì quý 1 năm 2021 vốn ch s hủ ở ữu tăng 5,030,220,421,222 VNĐ ( tăng 11,39%) . Quý 3 năm 2019 nguồn v n ố chủ s hở ữu là 27,840,628,245,882 VNĐ, so với quý 4 năm 2019 thì quý 1 năm 2021 tăng 22% tương ứng với 6,123,312,375,545 VNĐ . Quý 4 năm 2019 vốn chủ sở hữu là 29,731,255,204,364 VNĐ , quý 1 năm 2021 tăng thêm 4,232,685,417,063 VNĐ ( tăng 14,24%) so với quý 4 năm 2019. Qua b ng 3.2 ta có th nh n thả ể ậ ấy được tính t ựchủ ủ c a tài chính c a Công ty r t cao . Sủ ấ ựổn định v ngu n tài tr là m t trong nhề ồ ợ ộ ững điều kiện quan trọng cho s phát ự triển của hoạt động tài chính. Điều này ph n ánh thả ực trạng và xu hướng tốt về tình hình tài chính của Công ty. Ngoài ra, kết hợp phân tích ngang để đánh giá chính xác hơn về tình hình nguồn vốn của Công ty: So sách biến động giữa kỳ phân tích và k ỳ