Bang 3.1: Kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2018-2020 của Công ty Cổ phần Xây dụng và Dịch vụ Thương mại Trung Thành
Đơn vị: Tỷ đồng
STT Chỉ tiêu/Năm 2018 2019 2020 2019-2018 2020 -2019
Giá tri• % Giá tri• %
1 Doanh thu thuần 37,403 35,852 10,401 -2 -4,15 -25,5 -70,99
2 Lơi nhuân• •
trước thuế 0,057 0,025 -0,192 -0,03 -56,14 -0,22 -868,00
3 Lơi nhuân• •
sau thuế 0,045 0,021 -0,192 -0,02 -53,33 -0,21 -1014,29
Nguôn: Báo cáo KQHĐKD của công ty qua các năm
Qua bảng số liệu 3.1, ta có thể thấy: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ thương mại Trung Thành trong giai đoạn từ năm 2018 tới năm 2020 có chiều hướng đi xuống, đặc biệt là trong năm 2020 dưới tác động của đại dịch Covid 19. Cụ thể:
về doanh thu thuần: Năm 2018, doanh thu thuần của công ty là 37,403 (tỷ đồng). Sang năm 2019, doanh thu thuần giảm nhẹ trên 4% xuống mức 35,851 (tỷ đồng). Đặc biệt, sang năm 2020 doanh thu thuần giảm mạnh tới trên 70% để xuống mức còn 10,401 (tỷ đồng). Ta có thể thấy diễn biến thay
đổi của Doanh thu thuần qua biểu đồ sau:
Biểu đồ 3.1: Biến động doanh thu thuần trong giai đoạn 2018-2020 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0.000 2018 2019 2020
về lợi nhuận trước thuế và sau thuế: Có thể nói giai đoạn 2018-2020 là một giai đoạn khó khăn của công ty khi chỉ tiêu lợi nhuận dừng lại ờ mức khá
khiêm tốn và có xu hướng giảm rất mạnh. Năm 2018, lợi nhuận trước thuế và sau thuế của công ty chỉ dao động ở mức 0,05 (tỷ đồng). Năm 2019, con số này là quanh mức 0,02 (tỷ đồng) tương ứng với mức giảm khoảng 50% so với
năm 2019. Sang năm 2020, kết quả kinh doanh của công ty còn đi xuống sâu hơn khi công ty đã không còn hoạt động có lãi mà ghi nhận khoán lỗ gần 0,2
(tỷ đồng). Tương ứng với mức giảm lợi nhuận từ 8-10 lần so với năm 2019.
Biểu đồ 3.2: Biến động lọi nhuận trước và sau thuế trong giai đoạn 2018-2020
0.150 0.100 0.050 0.000 -0.050 -0.100 -0.150 -0.200 -0.250
■ Lợi nhuận trước thuế ■ Lợi nhuận sau thuế
3.2. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty Cô phần xây dụng và dịch vụ thương mại Trung Thành.
3.2.1. Thực trạng hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ thương mại Trung Thành. phần xây dựng và dịch vụ thương mại Trung Thành.
3.2.1.1. Hiệu quả sử dụng tống tài sản qua cơ cấu tổng tài sản của công ty
Bảng 3.2: Tổng họp tài sản của công ty cổ phần Xây dụng và dịch vụ thương mại Trung Thành qua các năm
Đơtỉ vị: Tỷ Đồng, %
CHỈ TIÊU Năm 2020 Năm 2019 Nãm 2018
TÀI SẢN Giá tri• Tỷ
trọng Giá tri• Tỷ
trọng Giá tri• Tỷ
trọng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
I. Tiền và các khoản tương đương tiền;
Tiền gửi Ngân hàng 0,3 1,36 2,984 12,23 7,273 20,88
II. Các khoản phải thu 1,003 4,57 0,835 3,42 0,620 1,78
1. Phải thu của khách hàng 0,421 1,92 0 0
2. Trả trước cho người bán 0, 498 2,27 0,415 1,70 0,200 0,57
3. vổn kinh doanh ở đơn vi • •trưc thuôc• 0 0 0,420 1,21
4. Phải thu khác 0,842 0,38 0,420 1,72 0
III. Hàng tồn kho 18,630 84,83 16,937 69,41 23,349 67,02
1. Hàng tồn kho 18,630 16,937 23,349
2. Dự phòng giam giá hàng tồn kho (*) 0 0 0
IV. Tài sản cố đinh• 1,746 7,95 2,909 11,92 3,283 9,42
- Nguyên giá 5,484 9,139 10,545
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) ^^■738) ■ M (6,230) M ^^Ệ262)^H
V. Tài sản khác 0,284 1,29 0,736 3,02 0,314 0,90
1. Thuế GTGT đươc• khấu trừ 0 0
2. Tài sản khác 0,284 0,736 0,314
TỐNG CÕNG• TÀI SẢN 21,961 100,00 24,401 100,00 34,839 100,00
Nguôn: Báo cáo KQHĐKD của công ty qua các năm
Qua bảng 3.2, ta có thể thấy: Tài sản của công ty có sự biến động thay đổi cả về quy mô và cơ cấu trong giai đoạn từ năm 2018-2020. Cụ thể:
Tổng tài sản của công ty có xu hướng sụt giảm. Nếu như năm 2018, tổng tài sản của công ty là gần 35 (tỷ đồng) thi sang năm 2019 đã giảm xuống còn
hơn 24 (tỷ đông). Sang năm 2020, con sô này tiêp tục đà giảm khi dừng ở mức gần 22 (tỷ đồng). Như vậy, trong giai đoạn 2018-2020, tổng tài sản của công ty đã giảm tới gần 30% trong năm 2019 và 10% trong năm 2020.
về cơ cấu tài sản:
Biểu đồ 3.3: Cơ cấu tài săn cùa công ty qua các năm
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
■ Hàng tồn kho ■ Hàng tồn kho ■ Hàng tồn kho
■ Tiền và tương đương tiền ■ Tiền và tương đương tiền ■ Tiền và tương đương tiền
■ Khoản phải thu ■ Khoản phai thu ■ Khoản phải thu
■ Tài sàn cố đinh• ■ Tài sản cố đinh• ■ Tài sản cố đinh•
■ Tài sản khác ■ Tài sản khác ■ Tài sàn khác
Qua biêu đô trên, ta có thê thây, trong giai đoạn 2018-2020, cơ câu tài sản của công ty có xu hướng biến động như sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hàng tồn kho luôn là hạng mục tài sản chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng gia tăng qua các năm. Năm 2018, Hàng tồn kho chiếm 67,2% tổng tài
sản của công ty; Sang năm 2019, tỷ trọng hàng tồn kho trong tống tài sản tăng nhẹ lên mức 69,41% trước khi bật tâng mạnh lên trong năm 2020 khi hàng tồn kho chiếm tới 84,83% tổng tài sản.
Trong cơ cấu tài sản của công ty trong giai đoạn 2018-2020, khoản mục “Tiền và tương đương tiền” có mức độ biến động rất lớn. Nếu như năm 2018, “Tiền và tương đương tiền” chiếm tới 20,88% tổng tài sản thì sang năm 2019 chỉ còn chiếm trên 12% trước khi có sự sụt giám mạnh trong năm 2020 khi chỉ chiếm có trên 1% tổng tài sản của công ty.
Các khoản phải thu của công ty có xu hướng tâng lên. Năm 2018, các khoản phải thu chiếm 1,78% tổng tài sản; Sang năm 2019, tỷ trọng các khoản
phải thu tăng lên khi chiêm 3,42% tông tài sản; Năm 2020, các phải phài thu tiếp tục tăng lên về tỷ trọng khi chiếm tới gần 5% tổng tài sản của công ty.
Tài sản cố định của công ty trong giai đoạn 2018-2020 có xu hướng biến động giảm đi cả về quy mô và tỷ trọng. Năm 2018. Tài sản cố định có giá trị trên 3 (tỷ đồng) chiếm gần 10% tổng tài sản; Sang năm 2019, giá trị Tài sản cổ định của công ty giảm nhẹ nhưng lại chiếm tỷ trọng tăng lên trong tổng tài sản khi chiếm 11,92% tổng tài sản; Năm 2020, Tài sản cố định của công ty sụt giảm mạnh về quy mô khi chỉ còn có giá trị gần 2 (tỷ đồng) và chỉ chiếm tỷ trọng trên 7% tổng tài sản.
3.2.I.2. Hiệu quả sử dụng tổng tài sản a. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Băng 3.3: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty 2018-2020
Đơn vị: Tỷ đồng; Vòng
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
1 Doanh thu thuần 37,403 35,852 10,401
2 Tổng tài sản 43,835 34,839 24,401 21,961
3 Tổng tài sản bình quân 39,337 29,620 23,181
4 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
/ Vòng quay tổng tài sản 0,951 1,210 0,449
Nguôn: Tác già tính toán dựa trên Báo cáo KQHĐKD của công ty qua các năm
Qua bảng số liệu 3.3, ta có thể thấy: Hiệu suất sử dụng tổng tài sàn của công ty (Vòng quay tổng tài sản) trong giai đoạn 2018-2020 có sự biến động. Cụ thể, năm 2018, chỉ tiêu này của công ty là 0,951 tức là trong năm tổng tài
sản của công ty quay được 0,951 vòng để tạo ra doanh thu thuần tương ứng. Sang năm 2019, vòng quay tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng lên và dừng ở mức 1,21 vòng. Điều này cho thấy hiệu quả khai thác tổng tài sản của công ty trong năm 2019 có xu hướng tăng lên khi tổng tài sản đã quay được nhiều vòng hơn để tạo ra doanh thu. Tuy nhiên, sang năm 2020, tổng tài săn của công ty trong năm chỉ còn quay được khoảng 0,5 vòng, sụt giảm rất mạnh
so với mức 1,21 vòng của năm 2019. Điều này cho thấy trong năm 2020, hiệu
suât sử dụng tông tài sản của công ty có mức sụt giảm tương đôi lớn so với các năm trước đó.
Biểu đồ 3.4: Biến động hiệu suất sử dụng tài sản qua các năm từ năm 2018-2020
Qua biểu đồ 3.4, ta có thể thấy đường biểu diễn Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản cùa công ty có xu hướng biến động trong giai đoạn 2018-2020. Độ dốc của đường tương đối cao cho thấy hiệu suất sử dụng tổng tài sản có tốc độ sụt giảm tương đối lớn từ năm 2019- 2020, đúng với những gì đã phân tích ở trên.
_ - __ X 2 *
Bảng 3.4: So sánh hiệu suât sử dụng tông tài sản của công ty
T Chỉ tiêu so sánh Đơn vi• Công ty Trung Thành Công ty Phú Bình Hoà Lac• Công ty Sungeun Plant Công ty Ba Vì Năm 2018 Hiêu suất♦ sử dụng tổng tài sản Vòng 0,951 0,983 1,150 1,227 Năm 2019 1,210 1,320 1,540 1,370 Năm 2020 0,449 0,652 1,122 0,716
Nguôn: Tác giả thu thập và tính toán dựa trên BCTC của các công ty
Qua bảng sô liệu 3.4, ta có thê thây, hiệu suât sử dụng tông tài sản của công ty luôn thấp hơn các công ty hoạt động trong cùng lĩnh vực và trên cùng địa bàn. Cụ thể, năm 2018, tỷ số này của công ty là 0,951 (vòng) thì mức của 03 công ty lần lượt là 0,983; 1,15 và 1,227 vòng. Năm 2019, tỷ số này của công ty là 1,210 (vòng) thì mức của 03 công ty lần lượt là 1,32; 1,54 và 1,37 vòng; Năm 2020, tỷ số này của công ty là 0,449 (vòng) thì mức của 03 công ty lần lượt là 0,652; 1,122 và 0,716 vòng; Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty là chưa cao.
b. Tỉ suất sinh lời trên tổng tài sản
Bảng 3.5: Tỉ suất sinh lời trên tổng tài sản của công ty 2018-2020
Đơn vị: Tỷ đồng: % (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
T
STT Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
1 Lơi nhuân sau thuế• • 0,045 0,021 -0,192
2 Tổng tài sản 34,839 24,401 21,961
4 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (%) 0,129 0,086 -0,874
Nguôn: Tác giả tính toán dựa trên Báo cáo KQHĐKD cùa công ty qua các năm
Biểu đồ 3.5: Biến động Tý suất sinh lòi trên tổng tài săn qua các năm từ năm 2018-2020
0.086
0.2 0,129
-1
Qua bảng số liệu 3.5 và biểu đồ 3.5, ta có thể thấy: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của công ty có xu hướng giảm đi trong giai đoạn 2018-2020. Nếu như năm 2018, tỷ suất này của công ty là 0.129% thì sang năm 2019, tài sản
của công ty chỉ sinh lời với tỉ suât là 0.086%. Đặc biệt, trong năm 2020, công ty kinh doanh không có lợi nhuận (Ghi nhận mức lồ 0.192 tỷ đồng dẫn tới tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản là -0.874) dẫn tới trong năm này, tài sản của công ty không sinh lời. Đây là dấu hiệu cho thấy, hiệu quả sử dụng tồng tài sản của công ty trong giai đoạn 2018-2020 là chưa cao, và ngày càng có chiều hướng sụt giảm.
Bảng 3.6: So sánh tỷ suât sinh lời tông tài sản của công ty
Chỉ tiêu so sánh Đon vie Công ty Trung Thành Công ty Phú Bình Hoà Lac• Công ty Sungeun Plant Công ty Ba Vì Năm 2018 Tỷ suất sinh lời trên tổng tàỉ sản % 0,129 0,221 0,453 0,286 Năm 2019 0,086 0,102 0,221 0,157 Năm 2020 -0,874 0,092 0,171 0,097 Ã
Nguôn: Tác giả thư thập và tính toán dựa trên BCTC của các công tỵ
Qua bảng 3.6, ta có thể thấy, tỷ suất sinh lời tổng tài sản của công ty luôn thấp hơn các công ty hoạt động trong cùng lĩnh vực và trên cùng địa bàn được lựa chọn để so sánh. Cụ thể, năm 2018, tý số này của công ty là 0,129 (%) thì mức của 03 công ty lần lượt là 0,221%; 0,453% và 0,286%; Năm 2019, tỷ số này của công ty là 0,086 (%) thì mức so sánh của 03 công ty lần lượt là 0,102%; 0,221% và 0,157%; Đặc biệt, năm 2020, tỷ số này của công ty là âm 0,874 (%) trong khi tỷ số này của các công ty so sánh mặc dù có suy giảm so với các năm trước nhưng vẫn duy trì dương. Điều này cho thấy nếu xét trên góc độ mức sinh lời thì hiệu quà sữ dụng tổng tài sản của công ty là chưa cao.
c. Tỷ suất sức sinh lòi căn băn của tài sản
Băng 3.7: Tỷ suât sức sinh lòi cãn bản của tài săn
Đon vị: Tỷ đồng; %
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
1 Lơi nhuân trước thuế• • 0,057 0,025 -0,192
2 Chi phí lãi vay 0,227 0,147 0,335
3 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 0,284 0,172 0,143
4 Tổng tài sản 43,835 34,839 24,401 21,961
5 Tổng tài sản bình quân 39,337 29,620 23,181
6 Tỷ suất sinh lời của tài sản 0,723 0,579 0,617
Nguôn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của công ty’ qua các năm
Qua bảng số liệu 3.7, ta có thể thấy: Tỷ suất sức sinh lời căn bản của tài sản có biến động nhưng xu hướng cơ bản là suy giảm trong giai đoạn 2018- 2020. Năm 2018, tỷ suất sinh lời của tài sản của công ty là 0,723%. Sang năm 2019, tỷ suất này giảm xuống mức 0,579% trước khi tăng lên mức 0,617% vào năm 2020.
Biếu đồ 3.6: Biến động Tỷ suất sinh lời căn bản của tài sản trong gian đoạn 2018-2020
Từ biêu đô 3.6, ta có thê thây: Vê cơ bản đường tỷ suât sinh lời của tài sản có xu hướng đi xuống trong giai đoạn 2018-2020, điều này cho thấy tỷ suất sinh lời của tài sản trong giai đoạn này có chiều hướng suy giảm. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trong năm 2020, mặc dù tỷ suất sinh lời trên tồng tài sản của công ty tăng lên so với năm 2019 nhưng công ty lại không có lợi nhuận trong năm này
(ghi nhận mức lồ 0.192 tỷ đồng), nguyên nhân tỷ suất tăng lên là do chi phí lãi vay của công ty trong năm này tăng lên nên khi bỏ qua tác động của chi phí lãi vay tới mức sinh lời của tài sản sẽ khiến tỷ suất sinh lời tăng lên. Điều này cho thấy mặc dù tỷ suất sinh lời có được cải thiện so với năm 2019 nhưng bản chất không xuất phát từ lợi nhuận do hoạt động kinh doanh đem lại, thậm chí áp lực trả nợ của công ty cũng tăng lên khi chi phí lãi vay gia tăng. Đây là dấu hiệu cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty chưa hẳn đã được cải thiện.
Bảng 3.8: So sánh tỷ suất sức sinh lời căn bản của tài sản công ty
Nguôn: Tác giã thu thập và tính toán dựa trên BCTC của các công ty
Chỉ tiêu so sánh Đon vi• Công ty Trung Thành Công ty Phú Bình Hoà Lac• Công ty Sungeun Plant Công ty Ba Vì Năm 2018 Tỷ suất sức
sinh lời căn bản của tài sản % 0,723 0,892 1,132 0,736 Năm 2019 0,579 0,676 0,879 0,635 Năm 2020 0,617 0,893 0,913 0,834
Qua bảng 3.8, ta có thê thây, tỷ suât sức sinh lời căn bản của tài sản công ty luân thấp hơn các công ty hoạt động trong cùng lĩnh vực và trên cùng địa bàn được lựa chọn để so sánh. Cụ thể, năm 2018, tỷ số này cùa công ty là 0,723 (%) thì mức tương ứng của 03 công ty lần lượt là 0,892%; 1,132% và 0,736%; Năm 2019, tỷ số này của công ty là 0.579 (%) thì mức tương ứng của 03 công ty lần lượt là 0,676%; 0,879% và 0,635%. Năm 2020, tỷ số này của
công ty là 0,617 (%) trong khi mức của 03 công ty so sánh dao động từ trên 0,8% tới trên 0,9%. Qua phân tích này, có thể một lần nữa khẳng định hiệu quả sử dụng tài sản của công ty là không cao.
3.2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài săn ngắn hạn của công ty cổ