II. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTCP THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT NHẬT
2. Phấn tch nhóm ch tều đc tr ng ặư
2.4 Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời
2.4.1. Tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu (ROS)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
ROS= LNST/Doanh thu thuần
Chỉ số ROS - Return On Sales thể hiện 1 đồng doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra ra bao nhiêu đồng lợi nhuận (lợi nhuận sau thuế).
Ý nghĩa ROS: Chỉ tiêu ROS cho biết một đơn vị doanh thu đem lại mấy đơn vị lợi nhuận cho doanh nghiệp. Chỉ số này càng cao thì hiệu quả kinh doanh trong doanh nghiệp càng tốt.
Bảng 9. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (BCTC)
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
1. Lợi nhuận sau thuế
11,445,660,829 2,796,028,877 (76,685,819,426 )
2. Doanh thu thuần 615,074,047,08
8
517,172,861,92 8
411,416,951,706
3. ROS (%) 1.861% 0.541% -18.639%
Tỷ lệ sinh lời trên doanh thu năm 2020 giảm 1,32% so với năm 2019. Năm 2019 tỷ lệ này là 1.861% có nghĩa là 100đ doanh thu thì được 1.861đ lợi nhuận sau thuế, và năm 2020 tỷ lệ này giảm xuống là 0.541% có nghĩa là 100đ doanh thu thì thu được 0.541đ lợi nhuận sau thuế. Qua đó ta thấy năm 2020 doanh nghiệp kinh doanh kém hiệu quả hơn năm trước khá nhiều do ảnh hưởng của tình hình dịch bệnh.
Cụ thể nguyên nhân ROS thay đổi là do 2 nhân tố: LNST giảm khiến ROS giảm:
2,796,028,877615,074,047,088- 11,445,660,829615,074,047,088= -1,4093%
Doanh thu giảm làm ROS tăng:
11,445,660,829517,172,861,928-11,445,660,829615,074,047,088=0,3523% Trong đó, nguyên nhân LNST giảm mạnh là do sự gia tăng nhiều nhất từ chi phí bán hàng (chênh lệch 80,944,864,483 – 72,441,891,092 = 8,502,973,391) gây ra khoản lỗ từ hoạt động kinh doanh là 8,532,474,577.
Tỷ lệ ROS trong năm 2021 giảm mạnh so với năm 2020 ( -18,098%). Với ý nghĩa là cứ 100đ doanh thu thì lỗ 18.639đ lợi nhuận sau thuế. Ta thấy tình hình kinh doanh đang ở mức đáng lo ngại so với 2 năm trước đó.
Cụ thể nguyễn nhân ROS thay đổi là do 2 nhân tố: LNST giảm khiến ROS giảm:
-76,685,819,426517,172,861,928-2,796,028,877517,172,861,928=-15,37%
Doanh thu thuần giảm giúp ROS tăng
2,796,028,877411,416,951,706-2,796,028,877517,172,861,928=0,14%
Nguyễn nhân chính gây ra sự sụt giảm về lợi nhuận sau thuế là do sự gia tăng lớn về giá vốn hàng bán trong năm 2021. Nếu ở năm trước, tỉ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu bán hàng là 408,115517,172=0.79 thì ở năm nay là 375,562411,416=0.91, chênh lệch 12%. Với ý nghĩa là, trong năm nay công ty phải tăng 12% giá vốn để hoàn thành sản phẩm, trong khi doanh thu lại không tăng lên.
2.4.2. Tỷ số sức sinh lời căn bản (BEP)
Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lợi căn bản của công ty, nghĩa là chưa kể đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính. Công thức xác định tỷ số này như sau:
Tỷ suất sinh lời căn bản = LNTT + Lãi vay Tổng tài sản
Bảng 10: Tỷ suất sức sinh lợi căn bản
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
vay 2. Tổng tài sản 701,946,900,64 1 637,857,268,58 7 627,726,330,82 8 3. BEP (%) 1.89% 0.43% -12.02%
Tỷ suất sức sinh lợi căn bản năm 2020 giảm mạnh so với năm 2014 là 1.46%. Nghĩa là năm 2019 cứ đầu tư 100đ vốn vào kinh doanh thì tạo ra được 1.89đ lãi cho doanh nghiệp, còn năm 2020 cứ đầu tư 100đ vốn kinh doanh thì tạo ra được 0.43đ lãi cho doanh nghiệp. Điều đó chứng tỏ khả năng sinh lợi căn bản của công ty trong năm 2019-2020 chưa được tốt.
Các nhân tố ảnh hưởng sức sinh lợi căn bản:
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay giảm làm cho BEP giảm:
2,740,549,792 701,946,900,641-13,266,614,324701,946,900,641=-1.50%
Tổng tài sản giảm giúp BEP tăng
13,266,614,324637,857,268,587-13,266,614,324701,946,900,641=0,19%
Năm 2021, tỷ suất sức sinh lời căn bản là – 12,02%. Chỉ số BEP âm là một tín hiệu không tốt, cho thấy công ty đang làm ăn thua lỗ. So với năm 2020 thì giảm đến 12,45%. Ý nghĩa là năm 2021, cứ đầu tư 100đ vào vốn kinh doanh thì sẽ bị lỗ 12,02đ.
Các nhân tố ảnh hưởng sức sinh lợi căn bản: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay giảm làm cho BEP giảm:
-75,471,794,756637,857,268,587-2,740,549,792 637,857,268,587=-12,26%
Tổng tài sản giảm giúp BEP tăng
2,740,549,792 627,726,330,828-2,740,549,792 637,857,268,587=0,0069%
Phần lớn chỉ số bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận trước thuế của công ty.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời.
Hoạt động sản xuất kinh doanh hướng đến mục tiêu cuối cùng chính là lợi nhuận. Chỉ có duy trì được lợi nhuận thì doanh nghiệp mới có thể duy trì được sự tồn tại của mình trên thị trường. Tuy nhiên không thể đánh giá được chất lượng hoạt động của một doanh nghiệp thông
qua việc đánh giá lợi nhuận thu về là cao hay thấp, bởi lẽ lợi nhuận cần phải tương xứng với khối lượng tài sản và chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra. Để khắc phục nhược điểm này, các nhà phân tích đã đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu đạt được trong kỳ và tổng số vốn mà doanh nghiệp huy động được vào hoạt động sản xuất kinh doanh
Tỷ suất sinh lợi ròng/ TTS (ROA)
ROA= Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản
Bảng 11: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (Đơn vị: Đồng)
Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 2019-2018 2020-2019
LNS T 8.923.361.976 11.445.660.82 9 2.976.028.872 2.522.298.85 3 (8.469.631.957 ) Tổng TS 664.878.040.8 69 701.946.900.6 41 637.857.268.5 87 37.068.859.7 72 (64.089.632.05 4) ROA (%) 1,342 1,631 0,467 6,804 13,215
Nguồn: bảng cân đối kế toán hợp nhất hàng năm y tế việt nhật
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản năm 2018 là 1,34% nghĩa là cứ bỏ ra 100đ đầu tư vào tài sản thì thu lại được 1,34đ lợi nhuận sau thuế, như vậy tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của công ty năm 2018 ở mức cao. Năm 2019 tỷ suất này là 1.63%, tăng 0,3% so với 2018 cho thấy việc kinh doanh năm 2019 của công ty là phát triển tốt hơn năm cũ. Các nhân tố tác động làm thay đổi tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản:
Lợi nhuận sau thuế tăng làm cho ROA tăng:
11.445.660.829664.878.040.869 - 8.923.361.976664.878.040.869=0,38% Tổng tài sản tăng làm cho ROA giảm:
11.445.660.829701.946.900.641 - 11.445.660.829664.878.040.869=-0,09% Năm 2020 tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản là 0,467%, giảm 1,16% so với năm 2019, nghĩa là năm 2020 khi đầu tư 100đ tài sản thì thu được 0,467 cho thấy việc kinh doanh của công ty trong năm nay gặp khó khắn. Các nhân tố tác động làm thay đổi tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản:
Lợi nhuận sau thuế giảm làm cho ROA giảm:
Tổng tài sản giảm làm cho ROA tăng:
2.976.028.872637.857.268.587 - 2.976.028.872701.946.900.641=0,04%
Tỷ suất sinh lợi ròng/ vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE= Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu
Bảng 12: Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Đơn vị: Đồng)
Chỉ tiêu
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 2019-2018 2020-2019
LNST 8.923.361.976 11.445.660.82 9 2.976.028.872 2.522.298.85 3 (8.469.631.95 7) VCSH 517.136.438.2 93 528.582.144.1 22 531.378.172.9 99 11.445.705.8 29 2.796.028.87 7 ROE(%)1,73 2,17 0,56 22,04 (302,92)
Nguồn: bản cân đối kế toán hợp nhất hàng năm y tế việt nhật
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ năm 2019 tăng 0,44% so với 2018. Năm 2018 là 1,73% nghĩa là cứ 100đ vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh thì tạo ra 1,73đ lãi cho chủ sở hữu, năm 2019 là 2,17% có nghĩa là cứ 100đ vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh thì tạo ra 2,17đ lãi cho chủ sở hữu. Như vậy việc sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty đã mang lại hiệu quả năm sau cao hơn năm trước. Nguyên nhân dẫn đến ROE thay đổi:
Lợi nhuận sau thuế làm cho ROE tăng:
11.445.660.829517.136.438.293-8.923.361.976517.136.438.293=0,49%
VCSH tăng làm cho ROE giảm
8.923.361.976528.582.144.122-8.923.361.976517.136.438.293=-0,04%
Năm 2020 tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là 0,56% nghĩa là 100đ vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh thì đem lại 0,56đ lợi nhuận cho chủ sở hữu, giảm 1,61đ so với năm
2019. Công ty cần phải cố gắng nhiều hơn nữa để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu. Nguyên nhân dẫn đến ROE giảm mạnh.
Lợi nhuận sau thuế làm cho ROE giảm:
2.976.028.872528.582.144.122-11.445.660.829528.582.144.122=-1,6%
VCSH tăng làm cho ROE giảm:
11.445.660.829531.378.172.999-11.445.660.829528.582.144.122=-0,01%
Kết luận:
Qua bảng phân tích có thể thấy năm 2020 các chỉ tiêu sinh lợi đều giảm nhanh cho thấy năm 2019 doanh nghiệp sử dụng vốn và kinh doanh không đạt hiệu quả. Năm 2019 doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả hơn nhiều so với năm 2020, thể hiện tất cả các chỉ tiêu sinh lợi tăng một cách đáng kể đặc biệt là lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và chỉ tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Điều này cho thấy năm 2018 doanh nghiệp sử dụng vốn chủ có hiệu quả cao so với năm 2019. Vì vậy công ty nên duy trì tình hình kinh doanh này vào năm 2020 để đạt lợi nhuận cao hơn.