Lý thuyết tín hiệu cho rằng khi doanh nghiệp được dự báo sẽ có triển vọng hoạt động tốt, nhà quản lý (vì quyền lợi của các cổ đông hiện tại) sẽ không muốn chia sẻ lợi nhuận với những chủ sở hữu mới, và việc tăng vốn từ phát hành cổ phần cho các cổ đông hiện hữu cũng cho thấy tín hiệu về lợi nhuận tốt trong tương lai của
ngân hàng. Với việc tăng vốn này, nhà quản trị đang phát đi một thông điệp đầy hứa hẹn cho các khách hàng và nhà đầu tư về tiềm năng của ngân hàng trong thời gian sắp tới. Điều này có thể giúp ngân hàng củng cố vị thế, uy tín, gia tăng thị phần trên thị trường và đem về nhiều lợi nhuận hơn, mang hiệu quả tích cực đối với khả năng sinh lời của NHTM.
Ngoài ra, lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure – ES) cho rằng các ngân hàng đạt lợi nhuận cao hơn là do chúng hoạt động hiệu quả hơn và với khuynh hướng tiếp cận hiệu quả theo quy mô (Scale-Efficiency) thì mối quan hệ này được giải thích dựa trên lợi thế nhờ quy mô (Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà, 2012). Olweny và Shipho (2011) cũng đồng ý rằng nhờ vào tính kinh tế theo quy mô, các ngân hàng lớn hơn có chi phí thấp hơn, nhờ đó lợi nhuận cao hơn. Có thể thấy, vốn chủ sở hữu là cơ sở cho các hoạt động khác của ngân hàng như mua sắm tài sản mở rộng quy mô, huy động vốn, cho vay, cung cấp dịch vụ thanh toán, kinh doanh ngoại tệ, đầu tư chứng khoán… Chính vì vậy, việc tăng vốn phần nào đóng vai trò thúc đẩy ngân hàng trong việc gia tăng quy mô cho toàn bộ hoạt động còn lại và đến một lúc nào đó có thể đạt được lợi thế kinh tế nhờ quy mô và dễ dàng nâng cao khả năng sinh lời của ngân hàng.
Nghiên cứu gần đây của Nguyễn Thị Hồng Vinh và Lê Phan Thị Diệu Thảo (2016) đã cho kết luận tác động tích cực giúp cải thiện khả năng sinh lời của việc tăng vốn khi nghiên cứu mẫu 30 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2014.
Với những lập luận trên, tác giả nhận định việc tăng vốn ngoài nhằm đảm bảo các quy định về vốn pháp định của nhà nước còn có thể giúp ngân hàng gia tăng khả năng sinh lời của mình. Trong nghiên cứu, tác giả sử dụng chỉ số tốc độ tăng vốn điều lệ hàng năm để định lượng việc tăng vốn của các ngân hàng. Nghiên cứu đưa ra giả thuyết về mối quan hệ giữa việc tăng vốn và khả năng sinh lời của NHTM như sau:
Giả thuyết H4: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, NHTM có tốc độ tăng vốn chủ sở hữu cao hơn có khả năng sinh lời tốt hơn.