.2 Phân tích tín thanh kho hản của tài sản ngắn hạn

Một phần của tài liệu Phân tích báo cáo tài chính của công ty TNHH thương mại và đầu tư xuân anh (Trang 71)

Từ báo cáo tài chính của C ngô lty, ta ập bảng ph tân ích tì n hh ìn thah nh toán được thể hiệnthông ua bảq ng số li u sau: ệ

Bảng 3 1 . . Phân tích c c khoá ản phải thu (Đơn vị tính: VNĐ) Chỉ tiêu 2013 2 4 01 2015 Ch nhê lệch 2013-2 14 0 C ên lh h ệch 2014- 015 2 +/- % +/- % I. Phải thu ngắn h n ạ 25.4 2 37 2222 .8 . 21.9 3 92 .3 6 105 2. 9 0. 6. 7 . 53 -3.4 9 41 1171 8 0 2 9 .4 . -1 73, 6% 7.09 .474. 48 3 1 3 32, 6% 1. Phải thu k ách à g h h n 15.7 9. 2 .900 16.7 1 7 6 3 74 .8 9 985 1. 6 4. 0. 9 . 62 7 1 0 7 864.7 2.5 085 5,48% -173. 89.2 6 23 -1,04% 2. Trả trước cho người bán 2.4 84 928 868 . . 6 0 72 . 57.304 5 3 0. 7 .204.905 -1.8 8 71 5642 .1 . -7 64, 5% 4.74 .447. 01 76 19 6 5, 1% 3. Phải thu nội bộ ngắn hạn 3.6 7 07.9 .096 1 85 .9 9.74 .450 5 2 8 4. 9 .818.525 -1.6 8 59 6468 .1 . -4 95, 0% 905. 73.0 0 75 4 45, 9% 4. Phải thu k ác h 3 1.5 6.87 .358 2 65 .6 9.01 .366 3 4 2 1. 8 .656.061 -847.8 1.6 992 -2 14, 1% 1.61 .642. 95 2 6 6 40, 2%

Tổng á c c kho n phả ải thu 25. 2 .8 .4 2 37 222 21.9 3 92 .3 6 105 2. 9 0. 6. 7 . 53 -3.4 9 41 1171 8 0 2 9 .4 . -1 73, 6% 7.09 .474. 48 3 1 3 32, 6%

Bảng 3 2 . . Phân tích tỷ su tấ liên q an u đến khoản phải thu

Chỉ tiêu 2 10 3 2 104 2015 Chênh lệch 2 301 -20 4 1 Chê h ln ệch 2 401 -20 5 1

1. Các khoản phải thu ngắn hạn 25.4 22 .83 222 217. .923 39. 6.1 2905 .016 87. 0.2 53 -3.49 .4 1. 17 -13 76%9 4 1 , 7 0 3. 9 .474.148 32 36%, 2. Tài sản ngắn hạn 52.2 1. 9. 87 369 24 1 .394 57. 1.3 5981 .750 76. 0.2 55 -1 85. 96. 7 .806 -30 40%6 7 , 23 3. 6. 8 . 74 5 1 8 8 64 17%, 3. Tỷ lệphải thu NH/ T ià sản NH 48 2,6 % 60,2 % 4 48 56, % 1 61, 2% -11 67%, (Nguồn: Tác giả ổ t ng hợp dựa và BCTC co ủa Công ty năm 2 301 - 2015)

Theo kết quả phân tích tr ngo bảng 3.1, ong tr giai đoạn năm20 -201413 , tổng các hoảk nphải thu giảm .3 499 441 1. . 17 đồng tương ứng giảm là 1 73, 6%. Mức giảm này đều là o mức giảm của ád c c khoản phải thu ngắn hạn. Đi u ề này ch othấy mức độ bị chiếm dụng vốn của Công ty tuy có giảm nhưng ở vẫn ở mức trung bình. Ta đi vào xem x ét các nh t cụ thể, ânố

-Trả ước tr cho người bángi mả mạnh o s với năm 2 10 3 là 74,6 % (n m 5 ă 2014 2 4 8là . 4 .9 .868 đồ28 ng, năm 2 10 3 là 620 5 .7 7 3. 04 đồng). Cho thấy Công ty đã giảm tình trạng bị chiếm dụng vốn.

- Phải thu nội bộ ngắn hạn cũng giảm mạnh 45,9% (năm 2014 là 1.989.745.450 đồng, năm 2013 là 3. 677 905 096 . . đồng) Phản ánh c cá kho n ả phải t hu giữa Quỹ vớic cá chi nh h ván à giữa c c c á hi nh nh vớiá nh au giảm xuống.

- Phải th u của khá h hc ng tănà g 86 .752. 85 đồng tương ứng với tỷ lệ 4 0 tăng 5 ,48% Mức tăng này ở mức thấ. p, th hiện việc công ty tiếp tục chính ể sách chi sẻ a khó khăn t ià chính với khách hàng.

Trong giai đoạn năm 2014- 1520 , tổng c cá khoản ph i thuả tăng 7.093.474.148 đồng tương ng tỷ lệ tănứ g 32, 6%. Mức tăng này đều 3 là do mức tăng của c c á khoản phải th ng u ắn hạn. Điều n ày cho thấy mức độ bị chiếm dụng vốn của Công ty tăng trở lại. Có thể xem xét các hâ tố cụ thể n n nh sư au:

-Trả ước tr chongười bán tăng mạnh so với năm 2 4 ên tới 7 501 l 6 ,11% (năm 201 l4 à 6 0 72 . 57. 4 đồng, nă30 m 2015 là 5 . .370 204 905 đồng. . ). Ch th y o ấ khả năng tài chín của h C ngô ty rất vững mạnh nh ng lại đang bị chiếm dụng ư vốn khá nhiều.

- Phải t hu nội bộ ngắn hạn tăng 4 45, 9% gần bằng mức giảm của giai đoạn 2 13-2 14(năm 2014 là 1.989.0 0 7 54 450 . đồng, năm 2015 là

2.894.818.525 đồn ). Điềg u nà phảny án hcác hoản phải k thu giữa công ty với c cá chi nh nhá tăng lên ở mức cũ.

- Phải th u của kh ch á hàng giảm 1 37 .689 223 đồn tươ. g ng ng với tỷ lệ ứ giảm 1,04% Mức giảm . này ở mức thấp gầnnhưk ôh ng đá g kển , th hiệể n vi c ệ công ty vẫn chịu sự chiếm dụn vốn lớn. g

Để thấy õ r sự t ng lên của khoản phải t hu cuối kỳ vă so ới đầu kỳ, ta tính thêm các ch tiêu liỉ ên u q n đến a các khoản phải thu nh t ngư ro bảng 3. .2 Theo đó ta thấy:

Tỷ lệ phải th ng u ắn h nạ trê snt ià ản ngắn hạn n m ă 2014 tăng 1 ,62% so 1 với năm 2 301 , do tốc độ giảm st ià ản ng n hạn lại aoắ c hơn vso ới tốc độ giảm của phải thu ngắn hạn so với đầu năm, tốc độ giảm của phải thu ngắn h n năm ạ 2014 là 1 , 6% o với năm 2013, 3 7 s tr ngo khi tốc độ tài sản ng n hạn giảm so ắ với năm 2013 là 0, 0%. 3 4

Ngược lại tr ng, o giai đ ạn năm o 2014-2 10 5, t lỷ ệ ph i tả hu ngắn hạn trên tài sản ngắn hạn năm 2014 l i giạ ảm 11,67% s với n m 2014. Điều này xảy ra o ă do tốc độ tăng tài sản ngắn hạn lại cao hơn so với tốc độ tăng của phải thu ngắn hạn (tốc độ tăng của phải t hu ngắn hạn năm 2015 so với năm 2014 là 32,36%, tr g khi tốc độ tài sản ngắn hạ ăon n t ng vso ới năm 2014 là 6 14, 7%.

Từ kết quả phân tích trên thì tỷ lệ phải t hu ngắn h n vạ so ới tài sản ngắn hạn q a năm khá ổn địnhu 3 . Tuynh êni tỷ lệ chiếm dụng vốn đang ở mức khá cao, Cô gn ty cần ó c biện pháp tích cực hơn nữa trong việc thu hồi cô gn nợ.

Ngoài chỉ tiêu nói trên, dựa v oà b o áo t i hính của á c à c Công ty, tiến hàn ph h nâ ch êm tí th ch tiêỉ u số v nò g luân chuyển khoản ph i th và thả u ời gi an một vòng quay c cá khoản phải thu để có cái nhìn chính xác về tính thanh khoản của c c á khoản phải thu của Công ty, ta có bảng ph nâ tíc tíh nh thanh khoản của á c c khoản phải thu như sau:

B ngả 3.3 Phân ch nh anh . th khoản của c cá khoản ph tải hu

(Đơn vị tính: VNĐ)

Chỉ tiêu 20 3 1 2 104 2 5 01 Ch nê h lệch Chên lhệch

+/- % +/- %

1. Doanh thu thuần 1 83 .4 75 629 86 6. .9 7.13 . 0.459 1 37 78 6 .7 19 4 4.2 .860 71.31 .84 .527 9 9 - -51,51% 96.65 .644. 01 143,96% 3 4 2. Khoản phải thu đầu

kỳ 1 93. 29. 84. 93 25 5 5.42 . 7.222 2 92 83 1. 23. 96. 05 113 1 .49 .25 .629 82,51% -3.3 2 499 4.41. 17 -1 13,76% 3. Khoản phải th cuối u

kỳ 2 45. 22. 37. 22 28 2 1.92 . 6.105 2 03 39 9. 16. 70. 53 -8 2 3 9 4.4 9.41 17.1 -13,76% 7.09 47 1483. 4. 32,36% 4. Khoản phải th ình u b qu nâ 19.676 210 908 2. . 3.67 . 6.664 2 43 11 5. 70. 33. 79 31 1 .99 .90 . 56 20,31% 1.79 01 5166 5 7 7. 6. 7,59% 5. Số v n u yò g qa khoản phải thu (vòng) ( )/(= 1 4) 7,04 2,84 6,43 - 204, -59,70% 3,59 126,75% 6. Kỳ th tiều n b ình qu nâ (36 /ng0 ày) =36 /0 (5) 51,16 12 946, 55,98 75,78 1 84 ,12% -70 96, -55,90% (Nguồn: Tác giả ổ t ng hợp dựa và BCTC co ủa Công ty năm 2 301 - 2015)

Dựa vào Bảng 3.3 a t thấy tốc độ l ânu chuyển khoản phải thu khách hàng giảm mạnh từ 7,04 vò gn năm 2013 xuống ò c 2, 4 vòn năm 2014 n 8 g tương ứng tỷ lệ giảm 59 0%,7 kvà ỳ thu ti n tăngề 7 75, 8 n y. Như vậy với kết gà quả p nhâ tích t ì tốc độ h luân chuyển khoản phải thu há k ch hàng của Cô gn ty giảm đáng kể, nó thể hi n khả năng thu hồi cô gệ n nợ của Cô g yn t giảm mạnh tr ngo năm 2014.

Trong khi đó, sang giai đoạn 2014-2015, tốc độ luân chuyển khoản phải t hu kh chá h nà g tăng 55 9,0%lên th nhà 6, v n43 ò g năm 2015 và kỳ thu tiền giảm mạnh 70,96 gà tươn y ng ng tỷ lệ giảm ứ 126, 5% n n7 ê kỳ thu tiền năm 01 trở về cò 5, 8 g2 5 n 5 9 này. Điều ày ch ngn ứ tỏ tốc độ l ânu chuyển khoản phải thu há k ch h ng đã phục hồi lại so với năm 2013. à

b, Tính thanh khoản của h g àn tồn kho

C ng nhũ ư c cá khoản phải thu hà, ng tồn h k o cũng là một tr o gn hai khoản mục chính yếu c động đáng kể đến tá tính th nha khoản và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Dựavào báo áo t i c à ch nhí , Công ty tiến h n à h xem ét x tính th nh ho a k ản của hàng tồn k o h như bảng 3.4 dưới đây. Theo đó, ta thấy, số vòng qu ya hàng tồn k ho năm 2 301 là 6,4 3vòng, mỗi vò qu yng a mất 56 ngày. So với năm 2013 thì năm 2014 t ìh tốc độ luân chuyển h àng tồn k ho giảm 2 7 ò g,5 v n tương ng giứ ảm 3 99. 6%, mỗi v nò g tăng37ngày tức tăng 66,55%. Điều này làm giảm khả năng thu hồi vốn của Công ty. Tuy nhiên, sang năm 2 10 5, kh ôi c g ty vượtn qua ai đoạn ugi s y th ioá , c cá chỉ số về luân chuyển ng tồhà n h k o cũng tương ứng được phục hồi và có phần vượt trội hơn cả năm 2013. Cụ thể năm 2 10 5 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho là 13,83 v nò g, tăng 9 , 79 vòng s với năm o 2014 (tương ng tỷ lệ tăngứ 2 85 ,30%), tăng 7 4 ò, v ng s với năm 2013 (tương ứng tỷ lệ tăng 11o 5% . Mỗi) vò q y ng ng ua hà tồn kho cũng tương ng giảm ứ 67 ngày vso ới năm 2014 (tương ứng giảm -

72,09%) và giảm 30 ngà so với năy m 2 10 3 (tương ng giảm 54%). Đi u nứ ề ày chứng tỏ tro gn năm 2015 tốc độ thu hồi vốn của c ông t ycao, hàng h a được ó lưu ô tốt tìth ng , nh hình sản xu t kinấ h o n d a h c óhiệu quả vượt trội so với gi ai đoạn trước đó.

Bảng 3 4 . . Phân tích tín tha hh n khoản của hàn tg ồn k ho (Đơn vị tính: VNĐ) Chỉtiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch Ch nê h lệch 1. Giá vốn h g bàn án 13 .63 .49 .063 62 3 8 2.25 .637. 25 155.4 2 571 004 484 . . -53,06% 149,89% 2. Trị iá HTK đầug kỳ 19 3 5 8 9. 7 . 0 .171 21.89 .561. 36 18 8 0 3. 7 96. 7. 17 6 8 1 03, 2% -5 62, 5% 3. Trị iá HTK cuối kỳ g 2 . 9 . 6 .836 1 8 8 5 1 10.36 .967. 17 17 8 2 1. 5 93. 0. 48 1 5 -52,65% 1 07, 5% 4. Trị iá HTK ì hg b n quân 20 6 7 1 5. 3 . 8 .504 16.13 .264. 27 13 8 1 2. 1 95. 9. 83 3 1 -21,82% -3 20, 6% 5. Số vòng quay HTK 6,43 3,86 13,83 -39,96% 258,30% 6. Thời gian tồn kh o 56 93 26 6 56, 5% -7 02, 9% (Nguồn: Tác giả ổ t ng hợp dựa và BCTC co ủa Công ty năm 2 301 - 2015)

3 2 2.2. . . Phân tích kh năng thanh toán

Để đánh iá kh g ả năngth nha toá , ta sử dụng n các chỉti u:ê tỷ số thanh to ná tổng q át, tỷ su ố t anh h t áno nh nha , tỷ ố s th nha toán tức thời.

Bảng 3 5. Phân tích kh i. á quát khả năng t anh h toán

(Đơn vị tính: VNĐ) Chỉtiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 1 Tổng t ià sản 78.518.331.785 62 3. 2. 90. 00 82 0 0 8.08 . 8.146 2 16 2 Tài sản ngắn hạn 5 22. 91. 49. 87 32 1 6 3. 4. 71. 81 59 5 3 9.75 . 0.255 0 76 3 Tiền và c cá khoản tương đương tiền 4.077 045. .255 3 1 5. 1 .838.702 13.20 . 2.698 2 04 4 Hàng tồn kho 2 .1898 561 836 1. . 0 3. 7. 67. 17 16 9 8 2.13 . 0.548 5 91 5 Nợ ngắn hạn 5 59. 30 15 64.0 .2 35 4. 7. 03. 10 50 2 7 7.44 . 4.139 3 76 6 Nợ phải trả 6 40. 14. 15. 64 46 2 4 4. 0. 03. 10 60 6 7 1.54 . 4.139 5 96 7 Hệ số thanh toán tổng quát = ( )/( ) 1 6 1,30 1,40 1,43 8 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = 2 5) ( )/( 0,88 1,03 1,04 9

Hệ số thanh toán nhanh = ( )-( )/2 4 (5) 0,51 0,74 0,83 10 Hệ số thanh toán tức th i ( )/(ờ = 3 5) 0,07 0,09 0,23 (Nguồn: Tác giả ổ t ng hợp dựa và BC Co T của Công ty năm 2 301 - 2015)

Nhận xét: Khả năng th nha toá tổn n qg uát c a ủ Công ty tro g n 3 năm liên tiếp đều lớn hơn 1 , như vậy Cô gn ty c óthừa kh năng t anh tả h o ná ;có nh nh tì hì tài hín c h rất khả qu . an

Năm 2013, hệ số thanh t áno nợ ngắn hạn của c ông ty ở mức dưới 1, chứng tỏ Khả năng tha to nnh á của DN là khô g n tốt tài, sản ngắn hạn của DN không đủ để th nha toán c cá khoản n ợngắn hạn v à á c c hoản nợ đến hạk n ph i ả trả. Tuy hi n ên chỉ tiêu này đã tăng dần tr ngo c cá năm sau, lên 1 3,0 (năm 2014) 1,04 và (năm 2 10 5 . Điều ) n yà chothấy DN có khả năng t an t án cá h h o c khoản nợ v ya và n ygà một đảm bảo khả năng hi tr c ả, tình hình t ià chính có

thể được đánh á à tốt dần lên gi l

Khả năng h h t an toán h hn an của C ngô ty trong 3 năm liên tiếp 2013- 2015 đều biến đông ở mức c o h phé lp à từ 0 5, -1, (năm 2013 hệ số 0 thanh toán nh nh làa 0, ,51 năm 2 401 hệ số này tăng lên ,74 n0 và ăm 2015 hệ số thanh to ná nhanh 0 3là ,8 . Điều ) n yà chứng tỏ khả năngth nha toá của n Công ty có thể được đánh á à khả gi l q nua .

Đối với khả năngthanh t á tức thời tao n , có thể thấy hệ số khả năng thanh oán tức thời của t cô gn ty tro g n 3 năm đều ở mức rất thấp dưới 0 5, , điều này chứn tỏ g Công ty có thể gặ p kh kh nó ă tro g việc t ann h h t áno nợ. Trong những thời đ ểm cấp bá , ng tồn h vi ch hà k o à á c c hoản phải tk hu ngắn hạn k hó có thể chuyển ha h hóng sang tiền để đáp ứnn n c g kịp những khoản nợ đến hạn.

3 3.2. . Phân tích kh năng sinh li

Thô g qn ua á b cá kết o o quảkinh doanh củaCô gn ty ác năm từ 2 1 c 0 3 - 2015, a lập bảng 3 6t . :

B ngả 3.6 Phân ch n h n. h ì h biến động kinh doanh

(Đơn vị tính: VNĐ)

Stt Chtiêu Năm 2 10 3 Năm 20 4 1 Năm 2015 Chênh

lệch Chênh lệch

1 Doanh thu án àng à cu gb h v n cấp dịch vụ 138.4 7 65. 9. 86 67.2 9 1 7 83 .7 0 459 1 3. 6 .791.4 4.860 2 -51 51%, 1 34 ,96% 2 Các khoản giảm trừdoan thu h

3 Doanh thu thu nầ vềb ná hàng và cung c ấp dịch vụ 138.4 7 65. 9. 86 67.2 9 1 7 83 .7 0 459 1 3. 6 .791.4 4.860 2 -51 51%, 1 34 ,96% 4 Giá vốn hàng bán 132.633.498.063 62.2 4 35 .6 7 225 1 5. 5 .571.0 4.484 0 -53 06%, 1 94 ,89% 5 Lợi nhu nậ gộp vềb ná hàng và cung c dấp ịch vụ 5 8. 24 3.1 .923 4 81 .8 3.14 .234 3 8.22 .420. 76 0 3 -16 16%, 6 38, 4% 6 Doanh thu hoạt động t ià c í h h n 7 . 4 .241 0 8 7 26 2. 0.4 187 9 1 8 494. 0 .7 -62 96%, 2 85 ,64%

Một phần của tài liệu Phân tích báo cáo tài chính của công ty TNHH thương mại và đầu tư xuân anh (Trang 71)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(123 trang)