những công nghệ sử dụng nhiều lao động.
4.2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam NHTM Việt Nam
Phần này phân tích những nhân tố có khả năng tác động và mức độ tác động tới hiệu quả hoạt động của 28 ngân hàng trong mẫu nghiên cứu, sử dụng mô hình hồi quy Tobit.
Các hệ số trong mô hình ước lượng được bằng hồi quy Tobit, mô tả thống kê và kết quả ước lượng được trình bày ở bảng 4.6 và 4.7.
Bảng 4.6: Mô tả thống kê các yếu tố mô hình Tobit.
TFPCH ASSET RISK GOVERNMENT FOREIGN GDP M&A
Trung bình 1.0880 18.1857 0.8068 0.1071 0.0714 5.9080 0.0500 Trung vị 0.9550 18.0000 0.8140 0.0000 0.0000 5.9800 0.0000 Lớn nhất 5.4750 21.0000 1.1687 1.0000 1.0000 6.6800 1.0000 Nhỏ nhất 0.1180 16.0000 0.3719 0.0000 0.0000 5.2500 0.0000 Độ lệch chuẩn 0.7708 1.1032 0.1656 0.3104 0.2585 0.5241 0.2187 Độ nghiêng 3.0851 0.2734 -0.0689 2.5403 3.3282 0.1221 4.1295 Độ nhọn 16.2238 2.6076 2.6907 7.4533 12.0769 1.6344 18.0526 Tổng 152.3170 2546.0000 112.9466 15.0000 10.0000 827.1200 7.0000 Số quan sát 140 140 140 140 140 140 140
Nguồn: Tính toán của tác giả Bảng 4.7. Kết quả ước lượng mô hình Tobit phân tích các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam
Biến Kết quả ASSET 0.56732* 0.00000 ASSET2 -0.01783* 0.00040 RISK -0.72592*** 0.07470 GOVERNMENT -6.79193* 0.00240 FOREIGN -1.69369 0.52240 GDP -0.46563* 0.00030 GOVERNMENT*GDP 1.24940* 0.00090 FOREIGN*GDP 0.26070 0.55930 M&A -0.56252** 0.04430 Số quan sát 140
*,**,*** lần lượt là có ý nghĩa ở mức ý nghĩa 1%, 5%, 10% Nguồn: Tính toán của tác giả Kết quả hồi quy tỷ lệ tác động quy mô là 0.5673, điều này cung cấp bằng chứng thuyết phục quy mô rõ ràng có ảnh hưởng đến cải thiện hiệu quả hoạt động trong ngành ngân hàng. Hệ số quy mô tài sản (ASSET) có giá trị dương và có ý nghĩa
thống kê ở mức ý nghĩa 1%, tuy nhiên hệ số của biến bình phương tổng tài sản (ASSET2) là âm và có ý nghĩa chỉ ra rằng mối quan hệ giữa quy mô và hiệu quả ngân hàng có thể là mối quan hệ phi tuyến tính. Điều này chứng minh giả thuyết mà tác giả đưa ra phần lý thuyết rằng các ngân hàng có hiệu quả kinh tế theo quy mô tuy nhiên hiệu quả này sẽ giảm khi chúng đạt đến một kích thước nhất định. Hệ số âm của bình phương tổng tài sản mặc dù độ lớn không đáng kể trong hồi quy chỉ là -0.01783 chỉ số Malmquist nhưng cũng đủ để cung cấp bằng chứng đối với giả thuyết tính kinh tế theo quy mô. Trong điều kiện thực tế hiện nay, quy mô các Ngân hàng tại Việt Nam so với các Ngân hàng trong khu vực và thế giới thì quy mô chỉ đạt mức vừa và nhỏ, vì vậy với bằng chứng quy mô có tác động đến hiệu quả kinh tế thì đây sẽ là một trong những mấu chốt để các ngân hàng tăng hiệu quả kinh tế nhờ vào tăng quy mô của ngân hàng.
Với những lập luận định giá tài sản tiêu chuẩn cho rằng các ngân hàng có thể tăng lợi nhuận bằng cách giả định rủi ro tín dụng lớn hơn. Tuy nhiên, rủi ro tín dụng lớn hơn không nhất thiết nâng cao hiệu quả ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận, không phải ngân hàng cho vay càng nhiều thì lại hiệu quả càng cao vì việc tăng thị trường vay vốn mà không kiểm soát rủi ro, không kiểm soát nguồn nhân lực phục vụ cho việc vay vốn chỉ có tạc động ngược lại đến hiệu quả của ngân hàng. Kết quả ước lượng tìm thấy hệ số của biến cho vay so với tiền gửi (RISK) là -0.72592 có tác động ngược chiều với cải thiện hiệu quả, tác động này có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10%. Điều này chứng minh quy mô tín dụng tăng thì rủi ro tín dụng cũng gia tăng. Lý giải cho trường hợp này là trong thời gian qua do các NHTM chạy đua mở rộng thị trường tín dụng nên đã thông thoáng hơn trong việc tuyển nhân sự dành cho tín dụng, trong khi cán bộ tín dụng còn non kém về trình độ, thiếu kiến thức, thiếu kinh nghiệm, thiếu kỷ năng...; các cấp quản lý trong ngân hàng giám sát thiếu sát sao chỉ chạy đua theo dư nợ cho vay mà không chú trọng đến chất lượng tín dụng; các ngân hàng chưa đa dạng hoá danh mục đầu tư, nhiều ngân hàng chỉ tập trung cho vay một vài ngành hoặc một vài doanh nghiệp lớn, nhóm kinh doanh đơn lẻ theo hướng phát triển riêng của ngân hàng nên khi có rủi ro xảy ra dễ dẫn đến tình trạng vỡ nợ hàng loạt, không kiểm soát được; việc định giá khoản vay không theo mức độ rủi ro của khách hàng mà chỉ định giá đơn thuần để hợp thức hoá thủ tục để tiến hành cho vay, thậm chí vì cạnh tranh nên một số
ngân hàng có thể chấp nhận định giá tài sản cho vay rất cao với lãi suất cho vay quá thấp thậm chí ngang bằng lãi suất huy động tiền gửi nhằm lôi kéo khách hàng bằng mọi giá, điều này dẫn đến làm giảm lợi nhuận, giảm hiệu quả, giảm chất lượng tín dụng của ngân hàng và tăng cao rủi ro tín dụng.
Sở hữu nhà nước của các ngân hàng có xu hướng tương quan âm với chỉ số Malmquist và có ý nghĩa về mặt thống kê ở mức ý nghĩa 1%, cho thấy các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước là BIDV, Vietinbank và Vietcombank có hiệu quả hoạt động giảm trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2011- 2016. Tuy nhiên chỉ số này khá thấp nhưng cũng để cho thấy đối với nhóm NHTM nhà nước thì yếu tố sở hữu cũng là một trong các yếu tố có tác động đến hiệu quả kinh tế của ngân hàng.
Về sở hữu nước ngoài, kết quả chứng minh nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng việc yếu tố sở hữu nước ngoài có tác động đến các ngân hàng nước ngoài trong việc giảm hiệu quả trong giai đoạn nghiên cứu hay không do hệ số không có ý nghĩa thống kê. Vì trong nghiên cứu không lấy được các số liệu báo cáo tài chính của các ngân hàng nước ngoài hoạt động tại Việt Nam mà chỉ lấy được số liệu hai ngân hàng liên doanh trong đó thì ngân hàng IVB có hiệu quả hoạt động thấp đi kèm giảm năng suất.
Sang hiệu ứng đầu ra theo chu kỳ, kết quả tìm thấy rằng hiệu quả ngân hàng nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh. Biến tăng trưởng GDP có một hệ số âm là - 0.46563 và có ý nghĩa thống kê 1%. Với kết quả này cho thấy chu kỳ kinh doanh có tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh tế của ngân hàng. Khi nền kinh tế tăng trưởng chính là môi trường giúp các ngân hàng hoạt động tốt hơn, chất lượng kinh doanh tốt, tăng trưởng tín dụng tốt và ít rủi ro xảy ra. Và ngược lại khi nền kinh tế suy thoái sẽ tác động không tốt đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Cuối cùng, hiệu ứng M&A cũng có tác động âm có ý nghĩa đến hiệu quả hoạt động ngân hàng ở mức ý nghĩa 5%. Như vậy, sau sáp nhập các NHTM vẫn hoạt động chưa hiệu quả do phải chịu gánh nặng nợ xấu lớn làm ảnh hưởng đến tiến trình phát triển của ngân hàng sau sáp nhập. Mặt khác là sự khác nhau về năng lực nguồn nhân sự cũng như nền tảng công nghệ thông tin giữa hai ngân hàng sáp nhập. Khi sáp nhập, nguyên tắc đầu tiên phải cam kết là giữ nguyên nhân sự, tuy nhiên, năng lực của không ít nhân sự tại ngân hàng yếu kém vốn đã thấp gây khó khăn để tận dụng được nguồn nhân lực này mà không gây cồng kềnh bộ máy, tốn
kém chi phí. Vì vậy, đây là một trong các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, hiệu ứng M&A sẽ có tác dụng cộng hưởng vào hiệu quả hoạt động của ngân hàng nếu nó có tác dụng tích cực và ngược lại, nó sẽ làm ngân hàng sau khi sáp nhập xấu đi nếu sau khi M&A không giải quyết được các khoản nợ xấu, nguồn nhân lực và công nghệ.
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1Kết luận
Luận văn là một nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của 28 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2011-2016.
Đề tài góp phần bổ sung bằng chứng về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam trên cơ sở nghiên cứu có chọn lọc một số quan điểm cơ bản của các tác giả trên thế giới qua các công trình nghiên cứu thực nghiệm. Điểm mới và khác biệt của luận văn này so với các nghiên cứu trước ở Việt Nam là có xem xét đến yếu tố M&A và tác động phi tuyến của quy mô đến hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Kết quả nghiên cứu của đề tài chỉ ra những yếu tố nào thật sự tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng của các NHTM Việt Nam, mức độ tác động của các yếu tố đó. Phi hiệu quả kỹ thuật bình quân thời kỳ 2011-2016 là 11,5% cho thấy các ngân hàng còn sử dụng lãng phí các đầu vào khoảng 11,5%. Hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thời kỳ 2011-2016 giảm, hiệu quả kỹ thuật giảm, hiệu quả công nghệ tăng, hiệu quả kỹ thuật thuần giảm và hiệu quả quy mô giảm. Tiến bộ công nghệ đã được các ngân hàng chú trọng áp dụng, tuy nhiên, hiệu quả tăng nhờ áp dụng công nghệ chưa bù đắp được mức giảm của hiệu quả kỹ thuật, trong đó hiệu quả quy mô giảm đáng kể. Kết quả hồi quy cung cấp bằng chứng cho thấy quy mô tăng tác động thuận chiều làm tăng hiệu quả hoạt động và có dấu hiệu của mối quan hệ phi tuyến tính; các yếu tố rủi ro tín dụng, sở hữu nhà nước, chu kỳ kinh doanh và M&A đều có tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động ngành ngân hàng.
5.2 Hàm ý chính sách
Dựa trên các kết quả đạt được, luận văn đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam.
5.2.1 Gợi ý đối với các ngân hàng thương mại
- Vì quy mô có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động nên để nâng cao năng lực tài chính, các ngân hàng nên thực hiện một số biện pháp như: tăng vốn điều lệ thông qua sáp nhập, hợp nhất, phát hành bổ sung cổ phiếu và xử lý dứt điểm nợ tồn đọng nhằm lành mạnh hoá tình hình tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh và chống rủi ro.
- Đối với các NHTM nhà nước, nhanh chóng hoàn tất quá trình cổ phần hoá nhằm tận dụng các nguồn lực tài chính trong và ngoài nước. Từ đó nâng cao năng lực tài chính, đổi mới cách thức quản lý.
- Để tăng hiệu quả hoạt động tín dụng, giảm rủi ro nhằm tăng hiệu quả hoạt động, các ngân hàng cần thiết lập quy trình nghiệp vụ cho vay đồng bộ, nâng cao năng lực quản trị rủi ro đối với đội ngũ cán bộ quản trị, đặc biệt là nâng cao nghiệp vụ cho cán bộ tín dụng. Đa dạng hóa danh mục đầu tư tín dụng nhằm phân tán rủi ro tín dụng, chia nguồn tiền của mình vào nhiều loại hình đầu tư tín dụng, nhiều ngành nghề khác nhau cũng như nhiều khách hàng ở những địa bàn khác nhau. Đồng thời khai thác và phát triển những sản phẩm mới trên nền tảng công nghệ hiện có để có thể tăng doanh thu từ các hoạt động dịch vụ ít rủi ro.
- Đầu tư phát triển công nghệ, trong môi trường cạnh tranh hiện đại, công nghệ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới sự thành công của các ngân hàng. Tiếp tục triển khai các phần mềm hiện đại với chức năng hoạt động giao dịch trực tuyến, phát triển tài chính toàn diện, tạo thêm nhiều sản phẩm gia tăng cho khách hàng trong quá trình giao dịch với ngân hàng. Việc phát triển đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ cũng sẽ góp phần phân tán và hạn chế bớt rủi ro trong quá trình hoạt động. Hợp tác với các ngân hàng nước ngoài để học hỏi kinh nghiệm quản lý, điều hành và những phần mềm ứng dụng công nghệ. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, tuyển dụng trọng dụng nhân tài để tuyển dụng được những người có đủ đức đủ tài, đảm nhiệm công việc đòi hỏi ngày càng cao của hệ thống ngân hàng hiện nay. Có các chính sách khuyến khích cán bộ, nhân viên trong ngân hàng tự học để nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ; cử những người có năng lực quản trị giỏi đi đào tạo học tập phương thức làm việc, cách tổ chức, quản lý tại các nước phát triển trên thế giới.
- M&A làm giảm hiệu quả hoạt động của NHTM cho thấy việc M&A chưa thật sự thành công và đem lại hiệu quả như kỳ vọng. Để tăng hiệu quả của ngành ngân hàng cần nâng cao hiệu quả sáp nhập các NHTM trong tiến trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng. Mỗi NHTM cần phải quyết liệt tái cấu trúc chính ngân hàng mình trên các lĩnh vực chính như tái cấu trúc nguồn lực tài chính, tái cấu trúc mô hình hoạt động, tái cấu trúc hệ thống quản trị điều hành, tái cấu trúc mạng lưới kênh phân phối, tái cấu trúc hệ thống công nghệ ngân hàng và tái cấu trúc nguồn nhân lực. Phải xác định rõ chiến lược kinh doanh của ngân hàng mới sau sáp nhập sẽ có những giá trị cộng hưởng
nào và cần phải thiết lập chương trình hành động cụ thể để có thể thụ hưởng được những giá trị này.
5.2.2 Gợi ý chính sách đối với Ngân hàng Nhà nước
- Hoàn thiện hệ thống pháp luật ngân hàng. Hình thành đồng bộ khuôn khổ pháp lý, áp dụng đầy đủ hơn các thiết chế và chuẩn mực quốc tế về an toàn kinh doanh tiền tệ – ngân hàng. Xây dựng môi trường pháp luật trong lĩnh vực tiền tệ, hoạt động ngân hàng minh bạch và công bằng nhằm thúc đẩy cạnh tranh và bảo đảm an toàn hệ thống tiền tệ, ngân hàng. Các chính sách và quy định pháp luật về tiền tệ, hoạt động ngân hàng góp phần tạo môi trường lành mạnh và động lực cho các ngân hàng, doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh. Loại bỏ các hình thức bảo hộ, bao cấp, ưu đãi trong lĩnh vực ngân hàng và phân biệt đối xử giữa các TCTD.
- Nâng cao vai trò của thị trường tiền tệ, trung tâm là thị trường liên ngân hàng; phát triển thị trường tiền tệ gắn với sự phát triển của thị trường vốn; tăng cường cung cấp các công cụ thanh khoản bằng nội tệ và ngoại tệ cho thị trường tiền tệ, thúc đẩy phát triển một thị trường tiền tệ hiệu quả và cạnh tranh, có chiều sâu và có tính thanh khoản cao.
- NHNN cần nâng cao vai trò định hướng, dẫn dắt thị trường, chủ động trước những biến động của thị trường, nâng cao hiệu quả công tác dự báo, thống kê.
- Tăng cường các quy định mang tính kinh tế về hoạt động của ngân hàng trung ương và giảm bớt các quy định mang tính hành chính hóa đối với hoạt động của cơ quan này. Đây là xu hướng phát triển phù hợp với trào lưu chung của các ngân hàng trung ương trên thế giới.
- Nâng cao tính độc lập về tổ chức và hoạt động của ngân hàng trung ương trong mối quan hệ với Chính phủ, các tổ chức chính trị – xã hội, các nhóm lợi ích chính trị khác.
- Cải cách hệ thống kế toán và kiểm toán ngân hàng hiện hành theo các chuẩn mực kế toán và kiểm toán quốc tế.
- Xây dựng thể chế giám sát ngân hàng mới đi đôi với thực hiện cơ chế giám sát dựa trên cơ sở rủi ro và xây dựng luật giám sát an toàn hoạt động ngân hàng trên nguyên tắc cải thiện tính độc lập gắn liền với tính trách nhiệm và minh bạch của cơ quan giám sát ngân hàng. Thu hẹp các chuẩn mực trong nước với chuẩn quốc tế (hoàn
tất Basel II, tiến tới Basel III). Xây dựng và áp dụng các chỉ tiêu giám sát và ngưỡng