6. KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN
1.3.1 Nghiên cứu của Stefanie Kleimeier và Dinh Thi Huyen Thanh về mô
điểm số tín dụng cá nhân áp dụng cho các Ngân hàng bán lẻ tại Việt Nam.
Stefanie Kleimeier đã tiến hành nghiên cứu chi tiết nguồn số liệu được tổng hợp từ các NHTM tại Việt Nam theo hai mươi biến số bao gồm độ tuổi, thu nhập, trình độ học vấn, nghề nghiệp, thời gian công tác, tình trạng cư trú, giới tính, tình trang hôn nhân, mục đích vay… đê xác định mức ảnh hưởng của các biến số này đến rủi ro tín dụng và qua đó thiết lập một mô hình điểm số tín dụng cá nhân áp dụng cho các ngân hàng bán lẻ tại Việt Nam. Hầu hết số biến này đều là các chỉ tiêu phi tài chính rất khác so với các nghiên cứu từ trước đến nay. Vì hầu hết các mô hình điểm số tín dụng thường sử dụng các chỉ tiêu tài chính là chủ yếu. Bằng phương pháp ước lượng Dinh Thi Huyen Thanh và Stefanie Kleimeier thu được kết quả của hàm điểm số sau:
Bảng 1: Kết quả ƣớc lƣợng hàm điểm số của Dinh Thi Huyen Thanh và Stefanie Kleimeier
Biến Hệ số
Số lần đến NH - 1.774
Giới tính - 1.557
Số lần vay - 0.938
Thời gian vay - 0.845
Tài khoản tiền gửi - 0.750
Tình trạng cư trú - 0.652
Miền cư trú - 0.551
Số lượng tiền gửi - 0.492
Giá trị tài sản thế chấp - 0.402
Thời gian làm công việc hiện tại - 0.285 Tình trạng hôn nhân - 0.233 Loại hình thế chấp - 0.190 Có điện thoại cố định - 0.181 Trình độ học vấn - 0.156 Mục đích vay - 0.125 Hệ số tự do - 3.176
(Nguồn: Dinh Thi Huyen Thanh & Stefanie Kleimeier, 2006. Credit Scoring for Vietnam’Retail Banking Market)
Nghiên cứu của Stefanie Kleimeier và Dinh Thi Huyen Thanh đã xây dựng mô hình chấm điểm tín dụng cá nhân gồm hai phần là chấm điểm nhân thân và năng lực trả nợ,
chấm điểm quan hệ với ngân hàng như trình bày tại bảng 2.5. Căn cứ vào tổng điểm
đạt được để xếp loại theo mười mức giảm dần từ Aaa đến D như trình trong bảng 2.4.
Tuy nhiên, công trình nghiên cứu này không đưa ra cách tính điểm cụ thể cho từng chỉ tiêu, để vận dụng được mô hình đòi hỏi các NHTM phải thiết lập thang điểm cho từng chỉ tiêu đánh giá phù hợp với thực trạng và hệ thống cơ sở dữ liệu cá nhân tại ngân hàng mình.
Bảng 2: Hệ thống ký hiệu xếp hạng tín dụng cá nhân của Dinh Thi Huyen Thanh & Stefanie Kleimeier
Điểm Xếp hạng Ý nghĩa xếp hạng
> 400 Aaa
Cho vay tối đa theo đề nghị của người vay 351 – 300 Aa
301 – 350 A
251 – 300 Bbb Cho vay theo tài sản đảm bảo
151 – 200 B Yêu cầu đánh giá thận trọng đơn vay vốn, và có tài sản đảm bảo
đầy đủ 101 – 150 Ccc
Từ chối cho vay 51 – 100 Cc
0 – 50 C 0 D
(Nguồn: Dinh Thi Huyen Thanh & Stefanie Kleimeier, 2006. Credit Scoring for Vietnam’s Retail Banking Market)
Bảng 3: Các chỉ tiêu chấm điểm tín dụng cá nhân của Dinh Thi Huyen Thanh & Stefanie Kleimeier
Bƣớc 1: Chấm điểm nhân thân và năng lực trả nợ
Tuổi 18 – 25 tuổi 26 – 40 tuổi 41 – 60 tuổi > 60 tuổi Trình độ học vấn Sau đại học Đại
học, cao đẳng
Trung học Dưới trung học Nghề nghiệp Chuyên môn Giúp việc Kinh doanh Hưu trí Thời gian công tác < 0.5 năm 0.5 – 1 năm 1 – 5 năm > 5 năm
Thời gian làm công việc hiện tại
< 0.5 năm 0.5 – 1 năm 1 – 5 năm > 5 năm
Tình trạng cư trú Nhà riêng Nhà thuê Sống cùng gia đình
Khác
Số người phụ thuộc
Thu nhập hằng năm < 12 triệu đồng 12 – 36 triệu đồng 36 – 120 triệu đồng > 120 triệu đồng Thu nhập hằng
năm của gia đình < 24 triệu đồng 24 – 72 triệu đồng 72 – 240 triệu đồng > 240 triệu đồng
Bƣớc 2: Chấm điểm quan hệ với ngân hàng
Thực hiện cam kết với ngân hàng
(ngắn hạn)
KH mới Chưa bao giờ trễ hạn Có trễ hạn dưới 30 ngày Có trễ hạn trên 30 ngày Thực hiện cam kết với ngân hàng (dài hạn)
KH mới Chưa bao giờ trễ hạn Có trễ hạn trong 2 năm gần đay Có trễ hạn trước 2 năm gần đây Tổng giá trị
khoản vay chưa trả < 100 triệu đồng 100 – 500 triệu đồng 500 triệu – 1 tỷ đồng > 1 tỷ đồng Các dịch vụ khác đang sử dụng Tiền gửi tiết kiệm Thẻ tín dụng
Tiền gửi tiết kiệm và thẻ tín dụng
Không
Số dư bình quân tài khoản tiết kiệm trong năm trước
< 29 triệu đồng 20 – 100 triệu đồng 100 – 500 triệu đồng > 500 triệu đồng
(Nguồn: Dinh Thi Huyen Thanh & Stefanie Kleimeier, 2006.Credit Scoring for Vietnam’s Retail Banking Market)
1.3.2 Mô hình xếp hạng tín dụng của Standard & Poor’s và Moody’s Investor Service
Standard & Poor’s, Moody’s Investor Service là hai hãng định mức tín nhiệm nổi tiếng nhất trên thế giới hiện nay.
Việc xếp hạng được thực hiện dựa trên phân tích các yếu tố định tính và định lượng liên quan đến hoạt động kinh doanh của người đi vay, lịch sử vay, trả nợ…
Mô hình xếp hạng tín dụng của Standard & Poor (S&P)
Để quyết định một mức xếp hạng tín nhiệm, S&P phân tích các yếu tố sau:
Khả năng thanh toán – khả năng và mức độ sẵn sàng mà bên đi vay thỏa mãn
các cam kết tài chính theo thỏa thuận vay mượn.
Bản chất của khoản vay mượn.
Khả năng hoàn trả các khoản nợ trong trường hợp phá sản, tái cơ cấu hoặc các
thỏa thuận khác theo luật phá sản hoặc các quy định khác có ảnh hưởng đến bên đi vay.
Việc xếp hạng tín nhiệm thực chất là đánh giá rủi ro phá sản , nhưng S&P cũng quan tâm đến mức độ ưu tiên hoàn trả/ thu hồi trong trường hợp công ty phá sản. Nợ ( trái phiếu) ưu tiên thấp ( junior/ subordinated obligations) thường được xếp hạng thấp hơn nợ có mức độ ưu tiên cao ( senior obligations). Ngoài ra, S&P cũng phân biệt giữa nợ có đảm bảo và nợ không có đảm bảo (secured/ unsecured obligations), công ty hoạt động kinh doanh ( operating company) hay công ty mẹ quản lý vốn ( holding company), mức đầu tư ( Investment grade) và mức không đầu tư ( Non – Investment grade/ Junk bond).
Xếp hạng nợ dài hạn của S&P được phân thành 2 cấp độ: Mức đầu tư ( Investment grade) từ AAA đến BBB và mức không đầu tư ( Non – Investment grade/ Junk bond) từ BB đến C
Mức đầu tư ( Investment grade)
AA
Thấp hơn tí chút so với AAA, nhưng vẫn thể hiển khả năng thanh toán tài chính rất vững chắc
A
Mức đánh giá A cho thấy dễ bị ảnh hưởng trước các thay đổi bất lợi trong môi trường kinh doanh hơn các mức cao hơn. Tuy nhiên, khả năng người đi vay đáp ứng được cam kết nghĩa vụ tài chính vẫn rất lớn.
BBB
Thể hiện mức độ chủ nợ được bảo vệ đủ mạnh. Tuy nhiên trong các tính huống thay đổi môi trường kinh doanh biến động, khả năng người đi vay đáp ứng được cam kết nghĩa vụ tài chính có thể bị suy giảm.
Mức không đầu tư ( Non – Investment grade/ Junk bond)
BB
Khoản nợ được đánh giá ít có khả năng vỡ nợ hơn các khoản nợ mang tính đầu cơ khác. Tuy nhiên, khoản nợ này luôn phải đối mặt với các bất ổn liên tục hay bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế, tài chính, kinh doanh bất lợi khiến người đi vay không còn đủ khả năng để đáp ứng các cam kết nghĩa vụ tài chính
B
Có nhiều khả năng bị vỡ nợ hơn BB, nhưng hiện tại người đi vay vẫn đang có đủ khả năng để đáp ứng các cam kết nghĩa vụ tài chính. Các điều kiện kinh tế, tài chính, kinh doanh bất lợi có thế làm suy giảm khả năng hay mức độ sẵn sang để hoàn thành các cam kết nghĩa vụ tài chính.
CCC
Khoản nợ hiện rất dễ bị vỡ nợ, và phải phụ thuộc vào các điều kiện kinh tế, tài chính để có thể hoàn thành các cam kết nghĩa vụ tài chính. Trong trường hợp bất lợi, người đi vay có thể không có khả năng hoàn thành các cam kết nghĩa vụ tài chính.
C
Khả năng vỡ nợ sẽ rất cao, các khoản nợ bị quá hạn trả nợ theo thỏa thuận, các khoản nợ của chủ thể nộp đợn phá sản hay hành động tương tự mà chưa bị phá sản. Hạng C có thể được xếp cho các khoản nợ ưu tiên thấp , cổ phiểu ưu đãi hoặc các nghĩa vụ được hoãn thanh toán tiền mặt hay cổ phiểu ưu đãi được hoán đổi.
D
Vỡ nợ. Xếp hạng D được dành cho các nghĩa vụ nợ không được hoàn trả đúng hạn, trừ khi S&P tin rằng việc thanh toán sẽ được thực hiện trước thời gian ân hạn nhưng không quá 5 ngày làm việc.
Thêm cộng (+) hoặc trừ (-): Xếp hạng từ AA đến CCC có thể bổ sung thêm mức cộng (+) hoặc trừ (-) để thể hiện mức xếp hạng tương đối giữa các mức chính.
NR: Không xếp hạng, có thể vì không đủ thông tin hoặc chỉ vì chính sách của S&P
Mô hình xếp hạng tín dụng của Moody’s
Phương pháp xếp hạng tín nhiệm của Moody’s tập trung chủ yếu vào các yếu tố cơ bản và các yếu tố kinh doanh trọng yếu ảnh hưởng đến độ rủi ro của người đi vay. Cốt lõi trong phương pháp luận của Moody’s nằm ở hai câu hỏi:
Rủi ro gì khiến cho bên cho vay không nhận lại được khoản tiền gốc và lãi
đúng hạn cho một khoản vay cụ thể.
Mức độ rủi ro này so với rủi ro của tất cả các khoản nợ vay khác là như thế
nào ( cao hay thấp hơn)? Quy trình đánh giá của Moody’s:
Thu thập thông tin cho đến khi đầy đủ để đánh giá rủi ro của bên nắm giữ nợ
hay mua chứng khoán, bao gồm cả việc thảo luận với bên đi vay.
Theo dõi liên tục để quyết định xem có cần thay đổi mức xếp hạng hay không.
Thông báo quan điểm xếp hạng ra thị trường.
Moody’s đánh giá khả năng tạo tiền trong tương lai của bên đi vay, dựa trên phân tích các điểm mạnh, điểm yếu, các yếu tố từ bên ngoài như xu hướng ngành/ nền kinh tế có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, hay là khả năng của ban lãnh đạo trong việc duy trì dòng tiền trong trường hợp môi trường kinh doanh có thay đổi lớn.
Việc xếp hạng tín nhiệm này thường tập trung vào các yếu tố dài hạn, và các yếu tố quyết định thường khác nhau tùy theo ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp.
Các mức xếp hạng tín nhiệm nợ dài hạn của Moody’s
Aaa Nợ có chất lượng cao nhất, với rủi ro tín dụng thấp nhất
Aa
Nghĩa vụ nợ xếp hạng mức này được đánh giá là có chất lượng cao và có rủi ro tín dụng thấp nhất
A
Nghĩa vụ nợ xếp hạng mức A được xem là có chất lượng trên trung bình và có rủi ro tín dụng thấp
Baa
Nghĩa vụ nợ này có rủi ro tín dụng vừa phải, chất lượng trung bình và có thể có một số đặc điểm mang tính đầu cơ.
Ba
Nghĩa vụ nợ xếp hạng Ba được đánh giá có các đặc tính đầu cơ cao và có rủi ro tín dụng đáng kể
B
Nghĩa vụ nợ được xem mang tính đầu cơ cao và có rủi ro tín dụng cao
Caa
Nghĩa vụ nợ được đánh giá có chất lượng xấu và chịu rủi ro tín dụng rất cao
Ca
Đây là những nghĩa vụ nợ có tính đầu cơ rất cao và có thể đã, hoặc gần, không thể thanh toán/ vỡ nợ, nhưng vẫn còn khả năng thu hồi vốn gốc và lãi
C
Đây là mức xếp hạng thấp nhất và thường là các nghĩa vụ nợ đã mất khả năng thanh toán và chỉ còn rất ít khả năng thu hồi vốn gốc và lãi.
1.3.3 Mô hình điểm số tín dụng khách hàng cá nhân của FICO
Fair Isaac Corporation – FICO được thành lập năm 1956, FICO là tổ chức đầu tiên sử dụng toán học và kỹ thuật phân tích để giúp những doanh nghiệp đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Điểm số tín dụng của FICO được tính toán dựa trên một phương trình toán học, đánh giá nhiều thông tin tín dụng của khách hàng từ các báo cáo tín dụng do các tổ chức cung cấp. Sau đó, FICO so sánh những thông tin trên với những mẫu chuẩn được đúc kết từ hàng trăm ngàn báo cáo tín dụng trong quá khứ để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng trong tương lai của khách hàng.
Điểm số tín dụng FICO được dựa trên tình hình tín dụng của người vay tại một thời điểm, do đó, điểm số tín dụng của FICO sẽ thay đổi khi báo cáo tín dụng của người vay thay đổi.
Điểm số tín dụng của FICO được đánh giá từ 300 – 850 điểm. Điểm số càng cao thì rủi ro tín dụng càng thấp. Điểm số dưới 620 thì được gọi là “ dưới chuẩn”.
Tiêu chí đánh giá Giải thích tiêu chí Tỷ trọng/ tổng điểm Lịch sử trả nợ ( Payment
history)
Thời gian trễ hạn càng dài và số tiền trễ hạn càng cao thì điểm số tín dụng càng thấp
35%
Dư nợ tại các tổ chức tín dụng ( Amounts Owned)
Nợ quá nhiều so với mức cho phép, đặc biệt là đối với thẻ tín dụng sẽ làm giảm điểm số tín dụng 30% Độ dài của lịch sử tín dụng ( Length of Credit History)
Thông tin càng nhiều năm càng đáng tin cậy và điểm số tín dụng sẽ càng cao
15%
Số lần vay nợ mới (New Credit)
Vay nợ thường xuyên bị xem là dấu hiệu có khó khăn về tài chính nên điểm số tín dụng càng thấp
10%
Các loại tín dụng sử dụng (Types of Credit in use)
Các loại nợ khác nhau sẽ được
tính điểm số tín dụng khác nhau 10%
Nguồn: http://www.myfico.com
1.4 Kinh nghiệm xếp hạng tín dụng cá nhân tại một số NHTM ở Việt Nam. 1.4.1 Hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng cá nhân của Ngân hàng Thƣơng
mại cổ phần Á Châu (ACB).
Để xếp hạng tín dụng khách hàng cá nhân vay tiêu dùng, ACB sử dụng hai nhóm chỉ tiêu: chỉ tiêu về nhân thân ( chiếm 40% điểm số) và chỉ tiêu về khả năng trả nợ của khách hàng ( chiếm 60% điểm số). Việc đánh giá sẽ được thực hiện theo từng món vay của khách hàng, điểm số cho mỗi chỉ tiêu đánh giá theo thang điểm là 20, 40, 60, 80 và 100 điểm. ( Chi tiết bảng chỉ tiêu chấm điểm xem ở phụ lục 1)
Tổng điểm kết hợp của các chỉ tiêu trên với trọng số của từng chỉ tiêu sẽ giúp xác định được hạng của khách hàng, thứ bậc xếp hạng theo quy định của ACB như sau:
Bảng 5: Phân loại rủi ro theo hạng tín dụng trong mô hình xếp hạng tín dụng của ACB
Điểm số Xếp hạng Phân loại rủi ro
90-100 AAA Nợ đủ tiêu chuẩn
80-90 AA Nợ đủ tiêu chuẩn
75-80 A Nợ đủ tiêu chuẩn
70-75 BBB Nợ cần chú ý
65-70 BB Nợ cần chú ý
60-65 B Nợ dưới tiêu chuẩn
56-60 CCC Nợ dưới tiêu chuẩn
53-56 CC Nợ dưới tiêu chuẩn
45-53 C Nợ nghi ngờ
20-45 D Nợ có khả năng mất vốn
ACB là một trong những ngân hàng TMCP được đánh giá là tốt nhất trong mảng tín dụng bán lẻ, chất lượng dịch vụ và thời gian giải quyết hồ sơ khá nhanh do Ngân hàng đã đưa hệ thống xếp hạng tín dụng vào trong công tác thẩm định, đánh giá khách hàng. Tuy nhiên, hệ thống xếp hạng tín dụng của ACB có nhiều chỉ tiêu, biến số định tính nhiều do đó kết quả xếp hạng tín dụng sẽ phụ thuộc nhiều vào kinh nghiệm và trình độ của cán bộ đánh giá xếp hạng.