2 .1 5 Quy trình công nghệ sản xuất
2.2.4. Phân tích tình hình lợi nhuận qua các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận
2.2.4.1. Tổng hợp lợi nhuận của công ty
Bảng 2.13. Tổng hợp lợi nhuận của công ty giai đoạn 2018 - 2020
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Chênh lệ ch (%) 2019/2018 2020/2019 LNST 748,8 2.442 3.235 226,12 32,47 Doanh thu thuần 27.710,5 38.927,5 43.770 40,48 12,46 ROS 2,7% 6,27% 7,39% 3,57
(Nguồn: Báo cáo tài chính và số liệu tính toán của tác giả)
Qua s ố li ệu b áo C áo tài chính trong g i ai đo ạn 2018 - 2020, có thể thấy Công ty TNHH Xây dựng An Bình đã và đang rất nỗ lực trong suốt quá trình ho ạt động kinh do anh, điển hình là lợi nhuận của trước thuế của C ông ty đã cho thấy những dấu hiệu tích cực khi đều tăng trưởng dưong mỗi năm . Năm 2018, LNTT đạt 1.155 triệu đồng thì 2019 đã có một bước nhảy vọt, đưa LNTT tăng thêm 164,23% đạt 3.052 triệu đồng . Năm 2020, khi nền kinh tế c ả thế giới chịu ảnh hưởng của dịch b ệnh
ã ng gi i pháp, chi c phù h p và ti p t c nâng m c
67
LNTT lên 4.044 triệu đồng (tăng 32,5%) . Trên đây là những con số vô cùng ấn tượng mà doanh nghi ệp nào cũng muốn có được.
2.2.4.2. Các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận của công ty
a. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS):
Bảng 2.14 : Các chỉ tiêu đánh giá tỷ suất sinh lời trên doanh thu
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Chênh lệch (%) 2019/2018 2020/2019 LNST 748,8 2.442 3.235 226,12 32,47 Tổng tài s n bình quân 29.403,5 30.497,5 42.477,5 3,72 39,28 ROA 2,55% 8,01% 7,62% 5,46 -0,39
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán dựa trên BCTC của công ty)
Biểu đồ 2.6 : Biến động giữa LNST, doanh thu và ROS
Đơn vị: triệu đồng
Từ biểu đồ trên, ta có thể thấy đường ROS dố c lên thể hiện XU hướng tăng dần qua C ác năm . Đặc bi ệt tăng rõ rệt từ 2,7% (2018) lên 6,27% (2019) và ti ếp tục tăng nhẹ 1 ên 7,39% vài năm năm 2020.
H on nữa, ROS phản ánh mố i quan hệ giữa LNST và doanh thu thuần trong kỳ, cho bi ết cứ 100 đồng doanh thu thuần thì tạo ra đư ợc b ao nhi êu đồng l ợi nhu ân. Kết họp b ảng số li ệu và bi ểu đồ trê n, năm 2018 C ứ 100 đồng doanh thu thuần tạo ra được 2,7 đồng l cũ nhuận, trong khi năm 2019 đã tăng thêm 3,57 đồng và tạo ra được 6,27 đồng lọi nhuận. Chỉ s ố này tăng C ao C ó thể giải thích do LN S T 2019 tăng mạnh 226,12% so với 2018 và doanh thu thuần cũng tăng nhưng ở mức thấp hon 1 à 40,48%. Vì LNST và doanh thu thuần ng ày c àng tăng nên năm 2020, chỉ tiêu ROS
ũ ă ẹ 7 39 ồng l i nhu n.
Có thể thấy, theo dõi k ết quả 3 năm qua thấy được tỷ suất sinh lời trên doanh thu đang tăng lên chứng tỏ c ông ty đã c ó những chính sách và biện pháp tiết kiệm chi phí h p lý.
b. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Bảng 2.15 : Các chỉ tiêu đánh giá tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
ROA = ROS x AU
AROA = ARO + AA U
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán dựa trên BCTC của công ty)
69
Biểu đồ 2.7 : Sự biến động của tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản giai đoạn 2018 -2020
Theo tính toán, quan sát trong bảng và biểu đồ trên, ta nhận thấy ROA phản ánh mo i quan hệ giữa LNST và tài s ản bình quân m ột năm của doanh nghi ệp. Đường ROA c ó xu hư ớng do c lên từ năm 2018 - 2019, song l ại hơi do c xuống báo hi ệu sự gi ảm nhẹ ở năm 2020, cụ thể:
Năm 2019 , cho thấy dấu hi ệu tích cực khi chỉ s ố này từ 2,55% lên 8,01% tương ứng tăng m ạnh từ 2,55 đồng (2018) 1 ên 8,01 đồng l ợi nhuận sau thuế, tuy nhiên lại giảm xuống còn 7,62% tức 7,62 đồng hợi nhuận sau thuế (2020) b ở tố c độ tăng của tài s ản bình quân là 39,28% cao hơn tố c độ tăng LN S T 1à 32,47%.
Bên c ạnh đó , ta S ẽ ứng dụng mô hình Dup ont để phân tích rõ hơn về chỉ số ROA
„ „ . T ng l i nhu n sau thu Doanh thu rà thu nh p kh cổ ợ ậ ế ậ ấ
ROA = - ,... x i .
ROS (%) x AU (lần) = ROA (%) Năm 2018 2,7 0,944 2,55 Năm 2019 6,27 1,278 8,01 Năm 2020 7,39 1,031 7,62 Chênh lệch 2019- 2018 3,57 1,529 5,46 Chênh lệch 2020 - 2019 1,12 -0,247 -0,39
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Chênh lệch (%) 2019/2018 2020/2019 LNST 748,8 2.442 3.235 226,12 32,47 VCSH bình quân 12.428 12.390,5 11.688,5 -0.30 -5.67 ROE 6,03% 19,71% 27,68% 13,68 7,97
(Nguôn: Tác giả tông hợp và tính toán dựa trên báo cáo KQHĐKD của công ty)
Có thể thấy chỉ s ố ROA phụ thuộ c b ởi 2 yếu tố là ROS và vòng quay tổng tài
s ản AU . Năm 2018, chỉ s ố này đạt 2,55% trong khi ROS là 2,7% và AU là 0,944. Những con s ố này đều c ó XU hướng tăng dần trong c ác năm tiếp the O , đặc biệt là 2019 với sự tăng mạnh của ROS là 6,27%, AU là 1,278 lần đã ké O theo sự tăng lên của ROA là 5,46%. Bở năm 2019 , c ông ty đã quản lý chi phí tốt hon, gia tăng lọi nhuận qua đó c ải thiện tỷ s ố ROA.
Năm 2020, RO S của c ông ty đạt 7,39% (tăng nhẹ thêm 1,12%) , nhưng do ảnh hưởng của nhân tố AU giảm còn 1,031 khi ến cho tỷ s ố ROA giảm xuống là 7,62% (tức gi ảm 0,39%) so v ới 2019.
Nguyên nhân có th là do công ty cần m r ng quy mô s n xu ầ
thêm trang thiết bị máy mó c để phục vụ cho công tác thi công còn tồn đọng từ năm
a t ă a tài s t ă a doanh thu khi n
cho hi u su t s d ng tổng tài s n gi m.
Mặc dù công ty v c m ă ng v doanh thu và l i nhu n
nhung the O như sự biến động của ROA những năm qua cho thấy mức sinh lời của tài s ản đang k ém dần . D O đó , c ông ty cần xem Xét và c ân đối l ại việc sử dụng tài s ản
cho h p lý, tránh tình tr ã
71
c. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 2.17: Các chỉ tiêu đánh giá tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sỡ hữu
(Nguồn: Tác giả tông hợp và tính toán dựa trên BCTC của công ty)
ROE phản ánh m ố i quan h ệ giữa LNST và v ốn chủ s ở hữu bình quân và cho bi ết cứ 100 đồng vốn chủ s ỡ hữu sẽ mamg l ại b ao nhi êu đồng l ợi nhuận
Trong g i ai đoạn 2018 - 2020, ROE đã C ó xu hư ớng tăng dần . Năm 2018, cứ 100 đồng VCSH tạo ra được 6,03 đồng lợi nhuận, tăng lên 19,71 đồng (2019) và 27,68 đồng (2020) . Nguyên nhân l à do LN S T tăng mạnh qua C ác năm nên dù VC S H
bình quân giảm nhẹ nhưng vẫn chậm hơn rất nhiều so với tố C độ tăng của lợi nhuận. Đ ó là tín hi ệu lạc quan nhất là ở trong xu thế ảm đạm của nền kinh tế vừa qua, cho thấy C ông ty đã sử dụng vốn rất linh ho ạt, hi ệ u quả. Song công ty vẫn nên chú ý và c ải thiện hơn nữa để có thể gia tăng vốn chủ s ở hữu hằng năm, tối ưu hó a tỷ suất sinh lời.
ROS (%) x AU (lần) x AFL (lần) = ROE (%) 2018 2-7 0,944 2,37 6,03 2019 6,27 1,278 2,46 19,7 1 2020 7,39 1,031 3,63 27,6 8 Chênh lệch 2019 - 2018 3,57 1,529 0,09 813,6 Chênh lệch 2020 - 2019 1,12 -0,247 1,17 7,97
Biểu đồ 2.8: Cơ cấu tỷ suất lợi nhuận của công ty giai đoạn 2018 - 2020
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán dựa trên BCTC của công ty)
Ta có thể ứng dụng mô hình Dup ont để phân tích chỉ s ố ROE: ROE ---Doanh thu thu n T ng TS bình qu n VCSH bình qu nl i nhu n sau thu Doanh thu thu n Tonq TS bình qu nợ ậ::— X —---—x--- —ầ ếổ ầầ ầ ằ ROE = ROS X AU X AFL
73
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Trung bình ngành 2018 2019 2020 ROS 27 6,27 7,39 7,8 -54,24 ROA “2,55 “8,01 7,62 7,58 7,6 7,05 ROE “603 19,71 27,68 “8,65 8,54 7,49
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán dựa trên BCTC của công ty)
Tỷ suất ROE trong g i ai đo ạn 2018 - 2020 the O m ô hình Dup ont C ó XU hư ớng
tăng dần do ảnh hưởng của 3 nhân to: ROS, vòng quay tổng tài s ản AU và đòn b ẩy tài chính AFL.
Năm 2019, ROE đạt 19,71% vì RO S tăng 3,57% và hiệu suất sử dụng tổng tài s ản tăng 1,529 lần, đồng thời do ảnh hưởng của đòn b ẩy tài chính tăng 0,09 lần làm ROE tăng 13,68% . Năm 2020, chỉ s o ROE tiếp tục tăng nhẹ lên 27,68%. Mức tăng này là do năm 2020, RO S tăng 1,12% . Mặc dù, vòng quay tổng tài sản giảm 0,247 lần nhưng vẫn ít hon mức tăng của đòn b ẩy tài chính AFL là 1,17 lần.
Bên c ỉ s AFL c a doanh nghi ă c trong nh ă
Dựa trên những phân tích các chỉ s ố tài chính C ơ b ản của Công ty, ta có cái nhìn từ chi ti ết cụ thể đen tổng quan về những bi en động trong g i ai đo ạn 2018 - 2020. Đ ể từ đó , C ông ty tìm ra những gi ải pháp phù họp hơn trong vi ệ c quản lý doanh thu, chi phí và hi ệu suất sử dụng tài s ản nhằm mục tiêu gia tăng lọi nhuận.
d. So sánh tỷ suất lợi nhuận của Công ty với trung bình ngành
Bảng 2.19: So sánh tỷ suất lợi nhuận
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC của công ty và finance.tvsi.vn)
Từ b ảng s ố liệu trên, ta có thể thấy các chỉ s ố tỷ suất l ọi nhuận của công ty có
xu thể tăng dan qua C ác năm, S ong S o với trung bình ngành của từng năm l ại có
nh ng bi ng và chênh l ch khác nhau. C th là:
Về tỷ suất l ọi nhuận trên doanh thu (ROS), công ty ghi nh ận ROS 2018 và 2019 đều thấp hơn S o v ớ trung b ình ng ành . Nhung đ ến năm 2020, tru ớc sự sụt
gi m m nh c a toàn ngành khi ch ng t n n kinh t chung và d ch b nh thì
ROS của công ty vẫn duy trì ổn định đạt 7,39% C ao hơn rất nhiều lần trong khi mặt
bằng chung các doanh nghi u trì tr , t t d c khi n trung bình ngành xu ng
chạm đáy -54,24%.
Về tỷ suất l ọi nhuận tổng tài s ản (ROA), ROA 2018 của C ông ty đạt 2,55% thấp hơn S o v ới ROA ngành là 4,58%. Ở g i ai đo ạn ti ếp the o , ROA tăng mạnh vào
năm 2019 (8,01%) và gi ảm nhẹ vào năm 2020 (7,62%) nhung đều C ao hơn rõ ràng so v i ROA trung bình ngành cùng k .
V tỷ su t l i nhu n v n ch s h u (ROE), chỉ s ROE c a công ty v n duy
ă ặn trong khi trung bình toàn ngành l i có chi
xuống (dao động trong khoảng từ 7 - 9%) . Đ ặc biệt ROE 2020 là 27,68% l ớn hơn 75
Có thể khẳng định rằng, trong thời gian qua C ông ty đã thực hiện tốt các khâu quản lý chi phí, tài s ản và vốn chủ s ở hữu giúp gia tăng lợi nhuận, đem lại những con s ố rất ấn tuợng nhu một điểm sáng trong tình hình ảm đạm của nền kinh te toàn the giới lúc này. Dau vậy, vẫn không đuợc chủ quan mà công ty cần nghiên cứu, phân tích để tìm ra những chien luợc, giải pháp phù hợp nhằm phát huy những đi ểm mạnh và khắc phục những điểm yeu để công ty phát triển tốt hon nữa trong tuơng lai.
2.3. Đánh giá thực trạng lợi nhuận của Công ty TNHH Xây dựng An Bình giai đoạn 2018 - 2020
2.3.1. Những kết quả đạt được
Công ty TNHH Xây dựng An B ình đã thành lập từ năm 2009 đen nay ho ạt động đu ợc gần 12 năm , C ông ty luôn tuân the o và b ám S át những k e ho ạch b
an đầu
ra, không ng ng n l c nâng cao ch ã c nh ng thành t u
nhất định để trở thành mộ t trong những đon vị dẫn đầu tro ng lĩnh vực xây dựng trên
khu vực địa bàn tỉnh Bắc Ninh. Cụ thể một s ố thành tựu đạt đuợc trong những năm qua:
Thứ nhất: Doanh thu thuần về bán hàng và cung c ấp dịch vụ g i ai đo ạn 2018 -
2020 đã tăng liên tục , đồng thờ đảm b ảo quá trình vận hành, điều phối mọi việ c diễn ra thuận l ợi nên không phát sinh kho ản gi ảm trừ do anh thu nào . Đ ó l à minh ch ng rõ cho hi u qu ho ng kinh doanh và uy tín c a công ty khi liên t c nh n c nh ng gói thầu l n, nhân r ng quy mô.
Thứ tư: Công ty luôn chú trọng vào việ C đảm b ảo và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cũng như ng ày C àng đầu tư ho àn thiện hệ thống máy móc, thiết bị với công nghệ tiên tiến, hiện đại nhất hướng đến mục tiêu tối đa hó a lợi nhuận, mang đén những s ản phẩm, dịch vu tốt nhất cho khách hàng.
Chính những thành tựu nêu trên đã khi ến Công ty TNHH Xây dựng An Bình nhân đư ợc Bằng khen của Chủ tịch UBND tỉnh về thành tích xuất sắc trong phong trào thi đua yêu nư ớc năm 2018 .
2.3.2. Những mặt hạn chế
Thứ nhất: Dựa trên k ết quả đã phân tích ở trên, ta thấy được mặc dù doanh
thu thuần c ă ầ ă ă a
doanh thu không ổn định: khi năm 2019, tăng 18,75% thì 2020 tốc độ này giảm sâu xuống 7 ,16% . H ơn nữa tố c độ tăng do anh thu c òn nhỏ hơn tố c độ tăng của chi phí
sẽ làm ảnh hưởng đến mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm .
Thứ hai: Công tác quản lý các lo ại chi phí của c ông ty chưa thực sự hiểu quả khiến tố c độ chi phí tăng c ao và chi ếm tỷ trọng lớn so với doanh thu thuần. Thực tế
m ă a giá v n hàng v n hàng bán duy trì ổ n i,
nhung chi phí quản lý kinh doanh l ại có tố c độ tăng c ao vào năm 2019 tăng 50,23%
so v 2018 ó cho th qu n lý còn y t hi u qu .
Thứ ba: Kho ản nợ phải trả của c ông ty tăng c ao khi ến hệ s ố nợ cũng bị kéo
theo. Khi nh ng tỷ s c trung bình ngành sẽ gây ra nh ng b t l i
cho chính doanh nghi p. Nguồn v n c a công ty phần l n là n ph i tr và v n ch
s ở hữu ngày càng gi ảm đi cho thấy tiềm lực tài chính những năm g ần đấy còn non yếu và bị phụ thuộc nhi ều.
Thứ tư: Các chỉ s ố phản ánh khả năng sinh lời như: RO S , ROA, ROE đã có những bi ến động liên tục trong g i ai đo ạn này. Chỉ s ố RO S và ROE được c ải thi ện
ũ , còn ROA l i có d u hi u t t gi qu do
nh ổi tă i c a các chỉ ồng thời vi c các
Thứ năm: Doanh nghi ệp hi ện nay vẫn chủ yế u tập trung vào xây dựng những công trình dân dụng, công trình giao thông - thủy l ợi và c ải tạo đê đi ều, ... trong khi
đó chưa đa dạng hó a được những lĩnh vực kinh doanh và s ản phẩm khác và nó chi ếm tỷ l ệ rất nhỏ.
2.3.3. Nguyên nhân
❖Các nguyên nhân về thực hiện doanh thu
Bức tranh thị trường xây dựng hi ện nay đang xuất hi ện những mảng màu xám.
Theo Viện nghiên cứu phát triển hạ tầng và quy ho ạch đô thị: ‘ ‘ T O c độ phát triển của
ngành xây dựng gi ảm mạnh với tỉ l ệ tăng trư ỏng trong g i ai đo ạn 2018 -2020 chỉ đạt
kho ảng 9,2% - 10,5%’’ C ác do anh nghi ệp xây dựng phải đO i diện với sự c ạnh tranh
quy t li t trong khi th tr ờng b ng s n có d u hi u ch ng l i khi n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p gi m sút.
Ngành Xây d ng trong nh ng gầ ng ch u ng tiêu c c c i
dịch Covid-19 do g i án đoạn kinh tế và suy gi ảm nhu cầu đầu tư . Hi ện nay sự bùng
phát, lây lan của chúng đã và đang làm trầm trọng thêm xu hướng suy thoái, khủng
ho ng kinh t toàn cầ a, chi i gi a Trung Qu c và Hoa
K x ã ă ng kinh t , ng x n n n kinh t m
cửa của Vi ệt Nam . Đ ồngthời việ cnước ta tham gia ký k ết, thựchiện các Hiệp định
Các ho ạt động Marketing, tạo dựng hình ảnh và quảng b á thương hiệu của C ông ty chưa thực sự được đầu tư . C ông ty hi ện tại chưa C ó b ộ phận chuyên trách
cho mảng này, thậm chí Website của C ông ty không được chú trọng và c ập nhật thường xuyên . Điều này đã tạo ít nhiều khó khăn trong việ c tìm kiếm thông tin và khả năng ti ếp c ận t ới những khách hàng ti ềm năng .
Năng lực tham gia dự thầu và công tác quản lý đấu thầu còn nhiều bất c ập, thiếu tính chặt chẽ nên còn tồn tại nhiều vấn nạn tiêu cực, thiếu công bằng bởi ho ạt