7. Kết cấu của đề tài
2.2.1. Tổ chức phân tích
Thực hiện phân tích hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định hiện nay chủ yếu sử dụng thông tin nội bộ doanh nghiệp, được Phòng Tài chính - Kế toán Công ty thực hiện. Vào cuối mỗi năm tài chính, khi các BCTC được hoàn tất và nộp lên các cơ quan cấp trên, nhóm kế toán chịu trách nhiệm phân tích của Công ty sẽ tiến hành tính toán một số chỉ tiêu tài chính cơ bản, những nội dung cần thiết để báo cáo cho Ban giám đốc.
Việc tổ chức phân tích chỉ mới được tiến hành dưới sự chỉ đạo của kế toán trưởng giao cho một số nhân viên phòng kế toán chịu trách nhiệm phân tích hiệu quả sử dụng tài sản mà chưa có được một bộ phận chuyên trách nào đảm nhiệm vai trò này.
Nguồn dữ liệu được chọn phục vụ cho công tác phân tích dựa trên BCTC của Công ty đã qua kiểm toán bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính.
Sau khi nhận được yêu cầu phân tích của Ban giám đốc, kế toán trưởng không lập kế hoạch phân tích mà trực tiếp phân công nhiệm vụ, thời gian thực hiện cho các kế toán viên. Dựa vào những định hướng về phương pháp phân tích và dữ
liệu đã được chọn, cán bộ phân tích tiến hành tính toán các chỉ tiêu phân tích, đánh giá ảnh hưởng đến các chỉ tiêu sau đó rút ra các nhận xét.
Công tác tổ chức phân tích vẫn chưa được chú trọng đúng mức, chủ yếu mang tính chất đối phó. Do đó, công tác chuẩn bị phân tích cũng không được thực hiện đầy đủ. Công tác chuẩn bị bao gồm việc xây dựng chương trình (kế hoạch) phân tích và thu thập, xử lý tài liệu phân tích. Nhưng các nhà phân tích của Công ty không hề xây dựng chương trình phân tích mà chỉ thu thập dữ liệu khi cần phải phân tích.
2.2.2.Phương pháp nghiệp vụ - kỹ thuật phân tích
Theo kết quả khảo sát các báo cáo phân tích của Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định, ta có thể nhận thấy bộ phận phân tích của Công ty thường chỉ dùng công cụ phân tích như: so sánh, chi tiết chỉ tiêu hay có khi chỉ là đối chiếu kinh nghiệm. Các công cụ, mô hình phân tích phức tạp hơn hầu như không được áp dụng.
Mặt khác, những công cụ phân tích được sử dụng trên hầu như không được dùng để phân tích những chỉ tiêu quan trọng đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản mà chỉ dùng để đánh giá một số chỉ tiêu chỉ mang tính chất bề ngoài. Do vậy, bản chất thực của vấn đề và các nhân tố ảnh hưởng chưa được đánh giá đúng đắn.
Ngoài ra, bộ phận phân tích chỉ phân tích chỉ tiêu trong khoảng thời gian ngắn (trong năm, hoặc 2 năm), thường họ sử dụng công cụ so sánh để đánh giá 2 kỳ phân tích liên tiếp nhau, kỳ phân tích đối với kỳ trước (so sánh cùng kỳ) hoặc kỳ phân tích với kỳ kế hoạch (đánh giá tiến độ). Số liệu so sánh được sử dụng là ở trong khoảng thời gian ngắn, không đủ để tìm ra xu hướng vấn động của chỉ tiêu phân tích.
Bên cạnh đó, bộ phận phân tích chỉ phân tích và đánh giá bó hẹp trong nội bộ Công ty, không so sánh được với các đối thủ cạnh tranh trong ngành hay bình quân toàn ngành. Đây là một hạn chế gặp phải do hoàn cảnh khách quan, khi các thông tin về các doanh nghiệp trong cùng ngành và toàn bộ ngành vẫn còn rất thiếu thốn, công tác thống kê chưa được đầu tư đúng mức.
thuật phân tích của Công ty, nên phần nhận xét, tổng kết của các báo cáo đa số còn gặp phải tình trạng nêu các vấn đề mang tính chung chung, sơ sài, thiếu logic về nguyên nhân – kết quả.
Do đó, nhà quản lý cũng chỉ có thể nhìn được khái quát vấn đề, chưa nắm bắt được nguyên nhân sâu xa tác động đến hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty, dẫn đến chưa thể đưa ra các quyết sách cụ thể, chi tiết và đúng đắn nhất.
2.3.Thực trạng nội dung phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
2.3.1.Đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản
Đánh giá khái quát tình hình tài chính, đây là việc nhà phân tích đưa ra những nhận định sơ bộ ban đầu về tình hình phân tích, bằng cách sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá chung tình hình, so sánh kết quả đạt được của chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu giữa kỳ phân tích với kỳ gốc cả về số tương đối và tuyệt đối. Từ đó, xác định chính xác kết quả, xu hướng phát triển và mối quan hệ biện chứng giữa yếu tố phản ánh hiệu qủa sử dụng tài sản.
Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định thường đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản là những chỉ tiêu ban đầu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản. Do vậy, phòng Tài chính - Kế toán của Công ty đã tiến hành đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản thông qua các chỉ tiêu: Sức sinh lợi của tổng tài sản (ROA - Return On Asset), chỉ tiêusuất sinh lợi căn bản (BEP - Basic earning power ratio) nhằm đánh giá sự biến động của các chỉ tiêu trên.
Để thực hiện phân tích khái quát hiệu quả sử dụng tài sản, Phòng Tài chính - Kế toán của Công ty đã tiến hành tính toán các chỉ tiêu trên dựa vào số liệu thu thập được từ Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tính toán được các chỉ tiêu trên của năm 2018 so với năm 2017 và lập bảng phân tích như sau:
Bảng 2.1: Bảng đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018 so với 2017 +/- %
1. Lợi nhuận sau thuế 8.812 5.122 - 3.69 -72.04 2. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 2.192 2.166 - 0.03 -1.20 3. Tổng tài sản bình quân 39.611 37.588 - 2.02 -5.38 4. Sức sinh lợi của tổng tài sản (=1/3) 0,22 0.14 - 0,09 - 63,26 5. Sức sinh lợi kinh tế của tài sản (=2/3) 0.06 0.06 0.002 3.97
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán, Công ty Cổ Phần Hồng Hà Bình Định)
Từ bảng đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản trên, nhân viên phân tích của Công ty đã đưa ra các nhận xét về sự biến động của các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tại Công ty như sau:
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay năm 2018 công ty giảm so với năm 2017 từ 2.192 tỷ đồng xuống còn 2.166 tỷ đồng, tương ứng giảm 0.03 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 1.20%. Điều này được nhân viên phân tích nhận xét là kinh doanh không hiệu quả vì lợi nhuận sau thuế và lãi vay mang giá trị âm trong năm 2018, nguyên nhân được chỉ ra là do công ty nhận được ít đơn đặt hàng hơn so với năm 2017, cùng với sự khó khăn về lãi suất ngân hàng đã làm cho Công ty không nhận được đơn đặt hàng, giá thành sản phẩm tăng cao vì nhiều đại lý đã không bán hàng được do dịch hại ảnh hưởng đến sản lượng.
Tổng tài sản năm 2018 là 37.588 tỷ đồng giảm 2.02 tỷ đồng tương ứng giảm 5.38% so với năm 2017 nguyên nhân được nhân viên phân tích của Công ty đưa ra là do đầu năm 2018 Công ty bán tài sản là một máy ép viên và một số tài sản khác nên làm cho tổng tài sản của Công ty giảm đáng kể.
Năm 2018 sức sinh lợi của tài sản (ROA) giảm 0.09% tương ứng tỷ lệ giảm 63.26%. Điều này được nhân viên phân tích lý giải là do cuối năm 2017, công ty
năm 2017 tăng cao hơn năm 2018.
Năm 2018 sức sinh lợi kinh tế của tài sản giảm tương ứng tỷ lệ giảm 3.97%. Điều này được nhân viên phân tích lý giải là do cuối năm 2017, công ty bán tài sản là máy ép viên và lãi suất vay ngân hàng tăng nên làm cho lợi nhuận trước thuế và lãi vay năm 2017 tăng hơn năm 2018.
2.3.2.Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản
Phòng Tài chính - Kế toán của Công ty đã tiến hànhphân tích hiệu suất sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định,nhân viên kế toán đã tiến hành tính toán các chỉ tiêu trên dựa vào số liệu thu thập được từ Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tính toán được các chỉ tiêu trên của năm 2018 so với năm 2017 và lập bảng phân tích như sau:
Bảng 2.2: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định (Đvt: tỷ đồng) Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018 so với 2017 +/- %
1. Doanh thu thuần 33.583 44.195 10.61 24.1
2. Tổng tài sản bình quân 39.611 37.588 - 2.023 - 5.38 3. Tổng tài sản ngắn hạn bình quân 34.463 33.169 - 1.294 - 3.90 4. Tổng tài sản dài hạn bình quân 5.147 4.418 - 0.729 - 16.50 5. Tổng tài sản cố định bình quân 5.094 4.244 - 0.850 - 20.03 6. Sức sản xuất của tổng tài sản (=1/2) 0.85 1.18 0.328 27.89 7. Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn (=1/3) 0.97 1.33 0.358 26.86 8. Sức sản xuất của tài sản dài hạn (=1/4) 6.52 10.00 3.479 34.77 9. Sức sản xuất của tài sản cố định (=1/5) 6.59 10.41 3.821 36.69
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán, Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định)
Nhân viên phân tích của Công ty đã đưa ra các nhận xét về sự biến động của các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản tại Công ty như sau:
Năm 2018, sức sản xuất của TSNH là 1.33 lần, tăng 0.358 lần so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 26.86%. Điều này là do doanh thu thuần năm 2018 tăng 10.61 tỷ tương ứng với tốc độ tăng là 24.01%. Nguyên nhân dẫn đến việc doanh thu thuần tăng trong năm 2018 là do công ty đã nhận thấy vấn đề trong việc tiêu thụ sản phẩm của mình nên đã thực hiện nhiều chương trình khuyến mãi, tăng cường công tác quảng cáo. Những điều này đã giúp cho doanh thu thuần có những dấu hiệu tăng trưởng tích cực, góp phần làm tăng sức sản xuất của TSNH. Về tài sản ngắn hạn bình quân, trong năm 2018, nhờ những chính sách khuyến mãi, tăng cường quảng cáo nêu trên đã giúp công ty bán được nhiều sản phẩm hơn, giải phóng được lượng hàng tồn kho nên đã giúp cho TSNH giảm 1.294 tỷ tương ứng với tốc độ giảm 3.9%. TSNH BQ giảm cũng góp phần làm cho sức sản xuất của TSNH tăng. Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của cả 2 nhân tố đã làm cho sức sản xuất TSNH của công ty cao hơn năm trước, nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH của công ty.
Năm 2018, sức sản xuất của TSDH là 10 lần, tăng 3.479 lần so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 34.77%. Điều này là do doanh thu thuần năm 2018 tăng 10.61 tỷ tương ứng với tốc độ tăng là 24.01%. Như đã phân tích ở trên doanh thu thuần tăng trong năm 2018 là do công ty đã thực hiện nhiều chương trình khuyến mãi, tăng cường công tác quảng cáo nên đã bán được nhiều sản phẩm hơn. Đây là một trong những nỗ lực đáng kể của công ty trong năm 2018. Điều này đã làm cho sức sản xuất của TSDH tăng so với năm trước. Về tài sản dài hạn bình quân, trong năm 2018, công ty tiếp tục thanh lý, nhượng bán bớt một ít TSCĐ hoạt động không hiệu quả nên đã làm cho TSCĐ nói riêng và TSDH nói chung giảm di so với năm 2017 nên cũng góp phần làm cho sức sản xuất của TSDH tăng. Với việc cả 2 nhân tố cùng ảnh hưởng tích cực đến sức sản xuất của TSDH nên đã làm cho chỉ tiêu này năm 2018 cao hơn hẳn năm 2017, nâng cao hiệu quả sử dụng TSDH của công ty.
của TSDH năm 2018, sức sản xuất của tổng TS là 1.18 lần, tăng 0.328 lần so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 27.89%. Với những nỗ lực của công ty trong việc tiêu thụ sản phẩm đã làm cho doanh thu thuần năm 2018 tăng 10.61 tỷ tương ứng với tốc độ tăng là 24.01% khiến cho nhân tố này đã ảnh hưởng tích cực đến sức sản xuất của TTS. Đồng thời, nhờ những chính sách khuyến mãi, tăng cường quảng cáo giúp công ty bán được nhiều sản phẩm hơn, giải phóng được lượng hàng tồn kho kết hợp việc công ty thanh lý, nhượng bán TSCĐ lạc hậu nên đã giúp cho TTS của công ty 2.023 tỷ tương ứng với tốc độ giảm 5.38%, góp phần làm cho sức sản xuất của TTS tăng lên. Như vậy cả hai nhân tố doanh thu thuần và TTS bình quân đều có ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất sử dụng TTS của công ty ở năm 2018.
Hiệu suất sử dụng TSNH, TSDH, TTS ở năm 2018 tốt hơn ở năm 2017. Kiến nghị: nâng cao chất lượng, cải tiến mẫu mã sản phẩm, có nhiều chính sách thu hút người tiêu dung để tăng doanh thu; quản lý chặt chẽ các khoản phải thu;dự trữ HTK hợp lý; đầu tư TSCĐ có cân nhắc để phát huy hết công suất hoạt động của TSCĐ, thanh lý TSCĐ lạc hậu, kém hiệu quả.
2.3.3.Phân tích năng lực sử dụng tài sản
Để thực hiện phân tích năng lực sử dụng tài sản, Phòng Tài chính - Kế toán của Công ty đã tiến hành tính toán các chỉ tiêu trên dựa vào số liệu thu thập được từ Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tính toán được các chỉ tiêu trên của năm 2018 so với năm 2017 và lập bảng phân tích như sau:
Bảng 2.3: Bảng phân tích năng lực sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần Hồng Hà Bình Định Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018 so với 2017 +/- %
1. Doanh thu thuần Tỷ đồng 33.583 44.195 10.61 24.01 2. Tổng tài sản bình quân Tỷ đồng 39.611 37.588 - 2.023 - 5.38 3. Tổng tài sản ngắn hạn bình quân Tỷ đồng 34.463 33.169 - 1.294 - 3.90
4. Tổng tài sản dài hạn bình quân Tỷ đồng 5.147 4.418 - 0.729 - 16.50 5. Hàng tồn kho bình quân Tỷ đồng 16.299 23.258 6.959 29.92 6. Các khoản phải thu bình quân Tỷ đồng 14.101 6.335 - 7.766 - 122.59 7. Vòng quay tổng tài sản (=1/2) Vòng 0.848 1.176 0.328 27.89 8. Vòng quay tài sản ngắn hạn (=1/3) Vòng 0.974 1.332 0.358 26.86 9. Vòng quay tài sản dài hạn (=1/4) Vòng 6.525 10.003 3.479 34.77 10. Vòng quay hàng tồn kho (=1/5) Vòng 2.060 1.900 - 0.160 - 8.43 11. Vòng quay các khoản phải thu
(=1/6) Vòng 2.382 6.976 4.595 65.86
12. Số ngày vòng quay HTK
(=10/360) Ngày/vòng 0.006 0.005 - 0.000 - 8.43 13. Số ngày vòng quay các khoản
phải thu (=11/360) Ngày/vòng 0.007 0.019 0.013 65.86
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán, Công ty Cổ Phần Hồng Hà Bình Định)
Nhân viên phân tích đã so sánh sự biến động trên từng chỉ tiêu và đưa ra nhận xét dựa trên kết quả phân tích dựa trên số liệu tính toánđược. Qua bảng số liệu trên nhân viên phân tích nhận xét: Năng lực sử dụng tài sản trên, nhân viên phân tích của Công ty đã đưa ra các nhận xét về sự biến động của các chỉ tiêu phản ánh năng lực sử dụng tài sản tại Công ty như sau:
Qua bảng trên nhân viên phân tích cho rằng hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty biến động không ổn định qua 2 năm. Cụ thể ở năm 2018, hiệu suất sử dụng của tổng TS là 1.18 lần, tăng 0.328 lần so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 27.89%. Với những nỗ lực của công ty trong việc tiêu thụ sản phẩm đã làm cho doanh thu thuần năm 2018 tăng 10.61 tỷ đồng tương ứng với tốc độ tăng là 24.01% khiến cho nhân tố này đã ảnh hưởng tích cực đến số vòng quay của TTS. Đồng thời, nhờ những chính sách khuyến mãi, tăng cường quảng cáo giúp công ty bán được nhiều sản phẩm hơn, giải phóng được lượng hàng tồn kho kết hợp việc công ty thanh lý, nhượng bán TSCĐ lạc hậu nên đã giúp cho TTS của công ty giảm 2.023 tỷ
tăng lên. Như vậy cả hai nhân tố doanh thu thuần và TTS BQ đều có ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất sử dụng TTS của công ty ở năm 2018.
Thứ nhất, tốc độ luân chuyển của TSNH năm 2018 là 1.33 lần, tăng 0.358 lần so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 26.86%. Điều này là do doanh thu