X.2.1. Tính toán chi phí
Bảng chi phí hoạt động của dự án:
Năm Quý 2012 2013 2014 2015
IV/2011
Hạng Mục CP 1 2 3 4 5
Chi phí tiếp thị , quảng 961,485 4,358,732 4,845,884 5,115,100 5,653,532 cáo
Chi phí điện nước 549,420 2,490,704 2,769,077 2,922,914 3,230,590
Chi phí bảo trì: % giá trị
tài sản (không tính tiền 641,190 673,250 706,912 742,258
đất)
Phí bảo hiểm 74,806 314,183 329,892 346,387 363,706
Quĩ phúc lợi , bảo hiểm
thất nghiệp, trợ cấp, khen 417,881 1,966,500 2,064,825 2,168,066 2,276,470 thưởng…
Chi phí nguyên vật liệu 17,306,730 78,457,176 87,225,919 92,071,804 101,763,572
Chi phí bao bì 82,413 373,606 415,362 438,437 484,588 Chi phí vận chuyển 274,710 1,245,352 1,384,538 1,461,457 1,615,295 Văn phòng phẩm, điện 164,826 747,211 830,723 876,874 969,177 thoại Chi phí khác 1,983,227 9,059,465 10,053,947 10,610,795 11,709,919 TỔNG CỘNG 21,815,498 99,654,119 110,593,417 116,718,747 128,809,106
Năm 2016 2017 2018 2019 2020
Hạng Mục CP 6 7 8 9 10
Chi phí tiếp thị , quảng 5,936,208 6,233,019 6,544,670 6,871,903 7,215,498 cáo
Chi phí điện nước 3,392,119 3,561,725 3,739,811 3,926,802 4,123,142
Chi phí bảo trì: % giá trị
tài sản (không tính tiền 779,370 818,339 859,256 902,219 947,330
đất)
Phí bảo hiểm 381,892 400,986 421,035 442,087 464,192
Quĩ phúc lợi , bảo hiểm
thất nghiệp, trợ cấp, khen 2,390,293 2,509,808 2,635,298 2,767,063 2,905,416 thưởng…
Chi phí nguyên vật liệu 106,851,751 112,194,339 117,804,055 123,694,258 129,878,971
Chi phí bao bì 508,818 534,259 560,972 589,020 618,471 Chi phí vận chuyển 1,696,060 1,780,863 1,869,906 1,963,401 2,061,571 Văn phòng phẩm, điện 1,017,636 1,068,518 1,121,943 1,178,041 1,236,943 thoại Chi phí khác 12,295,415 12,910,185 13,555,695 14,233,479 14,945,153 TỔNG CỘNG 135,249,561 142,012,039 149,112,641 156,568,273 164,396,687 1. Chi phí tiếp thị, quảng cáo
Chi phí tiếp thị, quảng cáo chiếm 3.5% doanh thu/năm. Ước tính năm 2012 là khoảng gần 4,358,732,000 đồng
2. Chi phí điện, nước
Chi phí điện, nước chiếm 2% doanh thu/năm. Ước tính năm 2012 là khoảng gần 2,490,704,000 đồng
3. Chi phí bảo trì
Để máy móc, vật dụng được hoạt động tốt và bền qua thời gian, chủ đầu tư trích khoảng 1.5% giá trị nhà xưởng & máy móc thiết bị để bảo trì từ năm 2012. Ước tính năm 2012 là khoảng gần 641,190,000 đồng
4. Chi phí bảo hiểm
Mỗi năm chủ đầu tư trích ra 0.7% tổng giá trị nhà xưởng và máy móc thiết bị/năm để trả chi phí bảo hiểm ước tính năm 2012 khoảng 314,183,000 đồng.
5. Chi phí quỹ phúc lợi, bảo hiểm thất nghiệp, trợ cấp, khen thưởng…
Theo quy định chi phí này bằng 28.5% lương công nhân viên, ước tính năm 2012 là khoảng gần 1,966,500,000 đồng.
6. Chi phí vận chuyển
Chiếm 1% doanh thu hằng năm. Năm 2012, chi phí này khoảng 1,245,352,000 đồng.
7. Chi phí nguyên vật liệu đầu vào
Chi phí nguyên vật liệu như bột mì, đường, sữa, các chất phụ gia,... ước tính khoảng 63% doanh thu/năm với năm 2012 khoảng 78,457,176,000 đồng.
Chiếm khoảng 0.3% doanh thu/năm. Ước tính năm 2012 khoảng 373,606,000 đồng
9. Văn phòng phẩm, điện thoại
Chiếm khoảng 0.6% doanh thu/năm. Ước tính năm 2012 khoảng 747,211,000 đồng
10. Chi phí khác
Chi phí này chiếm 10% tổng các chi phí hoạt động từ dự án, tương ứng với số tiền phải chi ra năm 2012 là khoảng 9,059,465,000 đồng.
X.2.2. Doanh thu từ dự án
Quy cách đóng bao bì và giá các sản phẩm như sau:
Đơn giá của từng Giá bán/sản Quy cách
loại phẩm đóng
Sữa thanh trùng (ml) 25,000đ /950 ml
Sữa chua uống (ml) 8,000đ /170 ml
Sữa chua ăn 4,000đ /100 gr
Bánh Caramen 3,000đ /55 gr
Bánh mì 1,500đ /cái
Các giả định:
Khi mới đi vào hoạt động công suất của nhà máy chỉ đạt khoảng 75%, đến năm 2012 đạt 85%, năm 2013 là 90%, năm 2014 đạt 95%, và từ năm 2015 trở đi nhà máy hoạt động ổn định, hết công suất đạt 100%.
Số ngày hoạt động của nhà máy là 292 ngày/năm
Đơn giá: Tỷ lệ trượt giá là tăng 5%/năm. Tuy nhiên để tăng doanh số và giữ chân khách hàng thì từ năm 2011-2012 Công ty thực hiện chiến lược không tăng giá cho đến năm 2013 và 2014 mới tăng 5%/năm so với năm 2012, và đến năm 2015 trở đi cứ mỗi 1 năm tăng 5%. T NĂM Quý 2012 2013 2014 2015 T IV/2011 TÊN SẢN PHẨM 1 2 3 4 5 1 Sữa thanh trùng 5,625,000 25,500,000 28,350,000 29,925,000 33,075,000 Công suất thực tế 75% 85% 90% 95% 100% Sản lượng 300,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 Đơn giá/sản phẩm 25.00 25.00 26.25 26.25 27.56
2 Sữa chua uống 5,250,000 23,800,000 26,460,000 27,930,000 30,870,000
Công suất thực tế 75% 85% 90% 95% 100%
Sản lượng 875,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000
Đơn giá/sản phẩm 8 8.00 8.40 8.40 8.82
3 Sữa chua ăn 13,500,000 61,200,000 68,040,000 71,820,000 79,380,000
Công suất thực tế 75% 85% 90% 95% 100%
Đơn giá/sản phẩm 4 4.00 4.20 4.20 4.41 4 Bánh Caramen 1,125,000 5,100,000 5,670,000 5,985,000 6,615,000 Công suất thực tế 75% 85% 90% 95% 100% Sản lượng 500,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 Đơn giá/sản phẩm 3 3.00 3.15 3.15 3.31 5 Bánh mì 1,971,000 8,935,200 9,933,840 10,485,720 11,589,480 Công suất thực tế 75% 85% 90% 95% 100% Sản lượng 1,752,000 7,008,000 7,008,000 7,008,000 7,008,000 Đơn giá/sản phẩm 1.5 1.50 1.58 1.58 1.65 TỔNG 27,471,000 124,535,200 138,453,840 146,145,720 161,529,480 T NĂM 2016 2017 2018 2019 2020 T TÊN SẢN PHẨM 6 7 8 9 10 1 Sữa thanh trùng 34,728,750 36,465,188 38,288,447 40,202,869 42,213,013 Công suất thực tế 100% 100% 100% 100% 100% Sản lượng 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 Đơn giá/sản phẩm 28.94 30.39 31.91 33.50 35.18
2 Sữa chua uống 32,413,500 34,034,175 35,735,884 37,522,678 39,398,812
Công suất thực tế 100% 100% 100% 100% 100%
Sản lượng 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000
Đơn giá/sản phẩm 9.26 9.72 10.21 10.72 11.26
3 Sữa chua ăn 83,349,000 87,516,450 91,892,273 96,486,886 101,311,230
Công suất thực tế 100% 100% 100% 100% 100% Sản lượng 18,000,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000 Đơn giá/sản phẩm 4.63 4.86 5.11 5.36 5.63 4 Bánh Caramen 6,945,750 7,293,038 7,657,689 8,040,574 8,442,603 Công suất thực tế 100% 100% 100% 100% 100% Sản lượng 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 Đơn giá/sản phẩm 3.47 3.65 3.83 4.02 4.22 5 Bánh mì 12,168,954 12,777,402 13,416,272 14,087,085 14,791,440 Công suất thực tế 100% 100% 100% 100% 100% Sản lượng 7,008,000 7,008,000 7,008,000 7,008,000 7,008,000 Đơn giá/sản phẩm 1.74 1.82 1.91 2.01 2.11 TỔNG 169,605,954 178,086,252 186,990,564 196,340,092 206,157,097 1. Doanh thu từ sữa thanh trùng
Với công suất tối đa 1 năm nhà máy sản xuất ra 1,200,000,000 sản phẩm (1 sản phẩm tương đương 950ml).
Công suất thực tế ước tính khoảng 85% công suất nhà máy trong năm 2012 Đơn giá 25,000 đồng/1 sản phẩm từ năm hiện tại (năm 2011) Doanh thu = Công suất thực tế x Công suất nhà máy x Đơn giá
2. Doanh thu từ sữa chua uống
Với công suất tối đa 1 năm nhà máy sản xuất ra 3,500,000,000 sản phẩm (1 sản phẩm tương đương 170ml).
Công suất thực tế ước tính khoảng 85% công suất nhà máy trong năm 2012 Đơn giá 8,000 đồng/1 sản phẩm từ năm 2011
Doanh thu = Công suất thực tế x Công suất nhà máy x Đơn giá Doanh thu đạt được năm 2012 là khoảng 23,800,000,000 đồng.
3. Doanh thu từ sữa chua ăn
Với công suất tối đa 1 năm nhà máy sản xuất ra 18,000,000,000 sản phẩm (1 sản phẩm tương đương 100gr).
Công suất thực tế ước tính khoảng 85% công suất nhà máy trong năm 2012 Đơn giá 4,000 đồng/1 sản phẩm từ năm 2011
Doanh thu = Công suất thực tế x Công suất nhà máy x Đơn giá Doanh thu đạt được năm 2012 là khoảng 61,200,000,000 đồng.
4. Doanh thu từ Bánh Caramen
Với công suất tối đa 1 năm nhà máy sản xuất ra 2,000,000,000 sản phẩm (1 sản phẩm tương đương 55gr).
Công suất thực tế ước tính khoảng 85% công suất nhà máy trong năm 2012 Đơn giá 3,000 đồng/1 sản phẩm từ năm 2011
Doanh thu = Công suất thực tế x Công suất nhà máy x Đơn giá Doanh thu đạt được năm 2012 là khoảng 5,100,000,000 đồng.
5. Doanh thu từ Bánh mì tươi
Với công suất tối đa 1 giờ nhà máy sản xuất ra 3,000 sản phẩm tương đương 1 năm nhà máy sản xuất ra 7,008,000,000 sản phẩm.
Công suất thực tế ước tính khoảng 85% công suất nhà máy trong năm 2012 Đơn giá 1,500 đồng/1 sản phẩm từ năm 2011
Doanh thu = Công suất thực tế x Công suất nhà máy x Đơn giá Doanh thu đạt được năm 2012 là khoảng 8,935,200,000 đồng.
Do đó tổng doanh thu của 2 nhà máy trong năm 2012 đạt được khoảng 124,535,200,000 đồng với công suất 85%.
X.3. Các chỉ tiêu kinh tế của dự ánBáo cáo thu nhập của dự án: Báo cáo thu nhập của dự án:
ĐVT: 1,000 đồng
Quý
Năm IV/2011 2012 2013 2014 2015
Doanh thu 27,471,000 124,535,200 138,453,840 146,145,720 161,529,480
Chi phí hoạt động 21,815,498 99,654,119 110,593,417 116,718,747 128,809,106 Chi phí nhân công 2,006,319 9,441,500 9,913,575 10,409,254 10,929,716 Chi phí khấu hao 1,100,102 4,400,408 4,400,408 4,400,408 4,400,408 Chi phí lãi Vay 4,441,809 8,883,618 7,495,553 5,274,648 3,053,744
Lợi nhuận trước -1,892,728 2,155,555 6,050,887 9,342,663 14,336,506
thuế
Lợi nhuận sau -1,892,728 1,616,666 4,538,166 7,006,997
thuế 10,752,380
Do nhà máy mới đi vào hoạt động từ Quý IV năm 2011 nên công suất cũng như chi phí chưa được tận dụng triệt để, bên cạnh đó phải trả lãi ngân hàng cao. Nên trong Quý đầu tiên chủ đầu tư lỗ 1,892,728,000 đồng. Tuy nhiên con số này chỉ là ước tính để đề phòng những biến động, rủi ro trong hoạt động kinh doanh. Đến năm 2013 khi nhà máy hoạt động 90% công suất, thì lợi nhuận từ hoạt động của nhà máy gần 4,538,166,000 đồng và đến thời điểm này lũy kế lợi nhuận sau thuế 2011-2013 đã đạt được 4,262,104,000 đồng. Ngoài khoản thu nhập từ lợi nhuận trước thuế chủ đầu tư còn có một khoảng thu nhập khác được tính vào chi phí đó là chi phí khấu hao tài sản. Lợi nhuận của nhà máy tăng dần vào các năm tiếp theo.
Bảng báo cáo ngân lưu:
ĐVT: 1,000 đồng
Năm 2011 2012 2013 2014 2015
0 1 2 3 4
NGÂN LƯU VÀO
Doanh thu 27,471,000 124,535,200 138,453,840 146,145,720 161,529,480
Vay ngân hàng 38,624,427
Giá trị thanh lý
Tổng ngân lưu vào 66,095,427 124,535,200 138,453,840 146,145,720 161,529,480 NGÂN LƯU RA
Chi phí đầu tư ban 55,177,753 đầu
Chi phí hoạt động 21,815,498 99,654,119 110,593,417 116,718,747 128,809,106 Chi phí nhân công 2,006,319 9,441,500 9,913,575 10,409,254 10,929,716
Chi phí Nợ vay 4,441,809 11,297,645 17,706,886 14,930,755 12,709,851
Tổng ngân lưu ra 83,441,379 120,393,264 138,213,878 142,058,756 152,448,673
Ngân lưu ròng trước -17,345,952 4,141,936 239,962 4,086,964 9,080,807 thuế
Thuế TNDN (25%) 0 538,889 1,512,722 2,335,666 3,584,127
Ngân lưu ròng sau -17,345,952 3,603,047 -1,272,760 1,751,298 5,496,680 thuế
Hệ số chiết khấu 1.00 0.80 0.64 0.51 0.41
Hiện giá ngân lưu -17,345,952 2,882,438 -814,566 896,665 2,251,440
ròng
Hiện giá tích luỹ -17,345,952 -14,463,514 -15,278,080 -14,381,416 -12,129,975
Năm 2016 2017 2018 2019 2020
5 6 7 8 9
NGÂN LƯU VÀO
Doanh thu 169,605,954 178,086,252 186,990,564 196,340,092 206,157,097 Vay ngân hàng
Giá trị thanh lý
Tổng ngân lưu vào 169,605,954 178,086,252 186,990,564 196,340,092 206,157,097 NGÂN LƯU RA
Chi phí đầu tư ban đầu
Chi phí hoạt động 135,249,561 142,012,039 149,112,641 156,568,273 164,396,687 Chi phí nhân công 11,476,202 12,050,012 12,652,513 13,285,139 13,949,396
Chi phí Nợ vay 8,074,919
Tổng ngân lưu ra 154,800,683 154,062,052 161,765,154 169,853,412 178,346,083
Ngân lưu ròng trước 14,805,271 24,024,200 25,225,410 26,486,680 27,811,014 thuế
Thuế TNDN (25%) 4,411,736 4,905,948 5,258,320 5,729,845 6,060,929
Ngân lưu ròng sau 10,393,535 19,118,252 19,967,090 20,756,835 21,750,086 thuế
Hệ số chiết khấu 0.33 0.26 0.21 0.17 0.13
Hiện giá ngân lưu 3,405,754 5,011,735 4,187,402 3,482,419 2,919,247
ròng
Hiện giá tích luỹ -8,724,222 -3,712,487 474,916 3,957,335 6,876,582
NPV 18,810,028
IRR 38%
Tpb 7 năm
TT Chỉ tiêu
Tổng mức đầu tư bao gồm thuế GTGT 10% 55,177,753 1 (1,000 đồng)
2 Giá trị hiện tại thực NPV (1,000 đồng) 18,810,028
3 Tỷ suất hòan vốn nội bộ IRR (%) 38%
4 Thời gian hoàn vốn (năm) 7 năm
Đánh giá Hiệu quả
Thời gian phân tích hiệu quả tài chính của dự án trong vòng đời 19 năm kể cả năm đầu tư và năm thanh lý.
Dòng tiền thu vào bao gồm: tổng doanh thu hằng năm; nguồn thu từ vốn vay ngân hàng; giá trị khấu hao của tài sản năm thứ 18 và giá trị thuê đất còn lại (không tính giá trị thanh lý cuối vòng đời dự án).
Dòng tiền chi ra gồm: các khoản chi đầu tư ban đầu và chi phí hoạt động hằng năm (không bao gồm chi phí khấu hao), chi trả nợ vay ngân hàng gồm cả lãi vay và vốn gốc, tiền thuế nộp cho ngân sách Nhà Nước.
Với suất sinh lời Chủ đầu tư kỳ vọng sẽ lớn hơn lãi vay để đảm bảo khả năng thanh toán nợ vay là re = 25%
Dựa vào kết quả ngân lưu vào và ngân lưu ra, ta tính được các chỉ số tài chính, và kết quả cho thấy:
Suất sinh lời nội bộ là: IRR = 38% > 25%
Thời gian hoàn vốn tính là 7 năm (tính cả thời gian đầu tư), nếu không tính năm đầu tư thì chỉ có 6 năm chủ đầu tư đã hoàn lại vốn.
Qua quá trình hoạch định, phân tích và tính toán các chỉ số tài chính trên cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư, suất sinh lời nội bộ cũng cao hơn sự kỳ vọng của nhà đầu tư, và khả năng thu hồi vốn nhanh hơn so với kế hoạch đề ra.
X.4. Đánh giá ảnh hưởng Kinh tế - Xã hội
Đối với chủ đầu tư: mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư trong suốt thời gian hoạt động của dự án.
Đóng góp cho ngân sách địa phương, Nhà nước. Thúc đẩy hoạt động sản xuất nông nghiệp phát triển.
Tạo ra nhiều công ăn việc làm cho người lao động; góp phần giải quyết vấn đề công việc lúc nông nhàn của địa phương.
Góp phần thúc đẩy tiến trình công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước.
Đây là một dự án hoàn toàn phù hợp với sự phát triển của doanh nghiệp và chủ trương phát triển kinh tế của Nhà nước và của thành phố. Dự án này bước đầu nhằm góp phần thúc đẩy thực hiện chủ trương của Đảng và Nhà nước về phát triển kinh tế địa phương giải quyết lao động tại chỗ.
CHƯƠNG XI: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
XI.1. Kết luận
Việc thực hiện đầu tư Dự án mua và nâng cấp nhà máy sản xuất sữa các loại và bánh mì tươi góp phần vào việc phát triển KT- XH khu vực hai huyện Đan Phượng và Ba Vì nói riêng và kinh tế thành phố Hà Nội nói chung.
Báo cáo thuyết minh dự án mua và nâng cấp nhà máy sản xuất sữa các loại và bánh mì tươi là cơ sở để nhà đầu tư triển khai các nguồn lực để phát triển.
Không chỉ tiềm năng về kinh tế về thị trường nguyên liệu đầu vào và đầu ra cho sản phẩm mà dự án còn rất khả thi qua các thông số tài chính. Điều này cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư niềm tin lớn khi khả năng thanh toán nợ vay cao và thu hồi vốn đầu tư nhanh.
Thêm vào đó, dự án còn đóng góp rất lớn cho ngân sách Nhà Nước và giải quyết một lượng lớn lực lượng lao động.
Đặc biệt là dự án ra đời giải quyết mối quan tâm lo lắng của người nông dân, giúp họ cải thiện đời sống.
Vậy dự án thực hiện sẽ mang lại nhiều yếu tố thuận lợi như sau: - Mang lại lợi ích kinh tế cho chủ đầu tư.
- Cải thiện tư tưởng và đời sống cho người nông dân
- Phù hợp với định hướng phát triển kinh tế, chủ trương kêu gọi đầu tư của nhà nước - Xét về mặt kinh tế, các chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật cho thấy dự án thực hiện sẽ mang lại nhiều hiệu quả.
XI.2. Kiến nghị
Với thị trường đang có nhu cầu lớn về sữa các loại và bánh mì tươi, giảm nhập khẩu và đang đẩy mạnh để xuất khẩu đang là chiến lược và xu hướng của đất nước ta trong ngành này. Do đó việc ra đời của dự án rất phù hợp với tình hình chung của xã hội trong vấn đề đẩy mạnh công nghiệp hóa- hiện đại hóa. Hơn thế nữa dự án đi vào hoạt động sẽ giải quyết được công ăn việc làm, tạo thu nhập cho nhiều người. Điều đó cho thấy dự án rất khả thi về nhiều mặt.
Đề nghị các cơ quan chức năng tạo điều kiện giúp đỡ chủ đầu tư để dự án sớm đưa
vào hoạt động và thực hiện những bước tiếp theo.
Hà Nội, ngày tháng năm 2011
CHỦ ĐẦU TƯ