IV – Cỏc khoản đầu tư tà
13 (H5) Hsố thanh toỏn ló
vay (7+8)/(8) lần 2,001 1,647 (0,354) (17,67)
(Nguồn: phũng tài chớnh - kế toỏn)
Tỷ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt:
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt H1 cho biết cứ 1 đồng vay nợ cú bao nhiờu đồng giỏ trị tài sản hiện cụng ty đang quản lý sử dụng để đảm bảo. Qua bảng trờn ta thấy H1 của cụng ty năm 2009 là 1.362 lần và năm 2010 là 1,358 lần. Năm 2010 so với năm 2009 đó giảm nhẹ là 0,005 lần và tương đương với 0,35%. Tuy nhiờn hai chỉ
số này vẫn lớn hơn một, điều này là tốt, chứng tỏ cỏc khoản huy động vốn bờn ngoài đều cú tài sản đảm bảo đảm. Ta thấy H1 của cụng ty khỏ cao chứng tỏ khả năng thanh toỏn của cụng ty tương đối tốt, tỡnh hỡnh tài chớnh khỏ lành mạnh và vững vàng.
Tỷ số về khả năng thanh toỏn hiện hành
Hệ số thanh toỏn hiện thời H2 của doanh nghiệp tăng nhẹ nhưng khụng đỏng kể, năm 2009 chỉ số này là 0,841 lần và năm 2010 chỉ số này là 0,921 lần. Hệ số này thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toỏn hiện thời của doanh nghiệp cũn < 1, doanh nghiệp cú thể lõm vào tỡnh trạng vừa khụng thanh toỏn được nợ ngắn hạn gõy mất uy tớn với chủ nợ, lại vừa khụng cú tài sản dự trữ cho kinh doanh.
Tỷ số về khả năng thanh toỏn nhanh
Hệ số thanh toỏn nhanh H3, chỉ số này bằng 1 là tốt nhất. Hệ số thanh toỏn nhanh của cụng ty cổ phần chố Kim Anh năm 2009 là 0,574 lần và năm 2010 là 0,611 lần, nhỡn chung năm 2010 hệ số thanh toỏn nhanh cú sự thay đổi so với năm 2009 là 0,037 lần và tương ứng là 6,42%. Chỉ số này của doanh nghiệp cũng tương đối thấp, doanh nghiệp vẫn đang gặp khú khăn trong việc thanh toỏn cụng nợ. Tuy nhiờn hệ số này cú phự hợp hay khụng thỡ cũn phụ thuộc vào kỳ hạn thanh toỏn mún nợ phải thu phải trả trong kỳ của doanh nghiệp.
Hệ số thanh toỏn tức thời
Hệ số thanh toỏn tức thời H4 của cụng ty cũng nhỏ hơn 1. Năm 2009 hệ số thanh toỏn tức thời của cụng ty là 0,0087 lần và năm 2010 là 0,0274 lần. Hệ số thanh toỏn tức thời của năm 2010 cú sự thay đổi đỏng kể so với năm 2009 ( 214%). Tuy nhiờn nếu ta đưa ra giả thiết là cỏc chủ nợ mà cựng đũi nợ thỡ cụng ty sẽ khụng cú khả năng thanh toỏn ngay cho cỏc chủ nợ. Tuy nhiờn ta cú thể hy vọng hệ số thanh toỏn
tức thời của cụng ty đang cú xu hướng tăng lờn do năm 2010 doanh nghiệp đó gia tăng khoản tiền và cỏc khoản tương đương tiền tại doanh nghiệp.
Tỷ số về khả năng thanh toỏn lói vay
Hệ số thanh toỏn lói vay H5 của cụng ty năm 2009 là 2,001 lần và hệ số thanh toỏn lói vay của cụng ty năm 2010 là 1,65 lần. Như vậy hệ số thanh toỏn lói vay của cụng ty năm 2010 so với năm 2009 đó giảm đi đỏng kể. Cụ thể là hệ số thanh toỏn lói vay của năm 2010 so với năm 2009 giảm đi là 0,35 lần và tương đương là 17,67%. Điều này chứng tỏ cụng ty phải vay nợ bờn ngoài và tỡnh hỡnh đảm bảo để trả nợ cỏc khoản vay > 1. Lợi nhuận trước thuế và lói vay năm 2010 giảm so với năm 2009 trong khi lói vay phải trả lại tăng lờn 81.134.483 đồng tương đương 11,46%.
Tỷ số về khả năng thanh toỏn nợ dài hạn Đơn vị tớnh: đồng
Năm 2009 Năm 2010 A.Giỏ trị cũn lại của TSCĐ 5.877.551.288 4.710.145.719 B.Nợ dài hạn 11.586.028.079 11.613.854.908 Tỷ số thanh toỏn nợ dài hạn (A/B) 0,507 0,406
(Nguồn: Phũng kế toỏn – tài chớnh)
Mức độ đảm bảo nợ dài hạn của cụng ty qua 2 năm 2009, 2010 đều nhỏ hơn 1, đõy là dấu hiệu khụng tốt, khả năng thanh toỏn nợ dài hạn của cụng ty quỏ thấp. Năm 2009 cứ 1 đồng nợ dài hạn được đảm bảo bằng 0,507 đồng tài sản cố định. Năm 2010 cứ 1 đồng nợ dài hạn được đảm bảo bằng 0,406 đồng tài sản cố định. Khả năng thanh toỏn nợ dài hạn của cụng ty năm 2010 giảm so với 2009, do giỏ trị tài sản cố định năm 2010 giảm so với năm 2009. Cụng ty cần xem xột đầu tư tài sản cố định trong thời gian tới.
Tỷ số khoản phải thu trờn khoản phải trả
Đơn vị Năm 2009 Năm 2010
A.Cỏc khoản phải thu Đồng 30.452.432.493 30846227606 B.Cỏc khoản phải trả Đồng 33.036.523.310 33066549518 Tỷ số cỏc khoản phải
thu/phải trả (A/B) Lần 0,922 0,933
(Nguồn: phũng tài chớnh – kế toỏn)
Ta thấy năm 2009 cứ 1 đồng khoản phải trả thỡ được đảm bảo bằng 0,922 đồng khoản phải thu, năm 2010 là 0,933 đồng khoản phải thu. So sỏnh khoản phải thu của năm 2009, 2010 thỡ khoản phải trả tăng, khoản phải thu giảm chứng tỏ cụng ty đang chiếm dụng đựơc vốn nhiều hơn là bị chiếm dụng.
* Kết luận chung
Năm 2010 so với năm 2009 khả năng thanh toỏn hiện thời và khả năng thanh toỏn lói vay của Cụng ty cổ phần Chố Kim Anh cú tăng nhưng mức tăng chưa cao. Trong đú, khả năng thanh toỏn hiện thời tăng nhiều nhất, khả năng thanh toỏn tổng quỏt tương đối tốt nhưng khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty cũn kộm. Nhỡn chung năm 2010 Cụng ty khụng cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn, Cụng ty đó chủ động hơn trong việc đảm bảo được cỏc khả năng thanh toỏn nhưng cỏc hệ số này cũn chưa cao do vậy Cụng ty vẫn phải quan tõm hơn nữa trong việc cải thiện khả năng thanh toỏn của mỡnh, đặc biệt là khả năng thanh toỏn nhanh để Cụng ty ngày càng độc lập về tài chớnh hơn.
Khả năng thanh toỏn nợ dài hạn của cụng ty quỏ thấp, cần đầu tư tài sản cố định vào kỳ kinh doanh sau.
Các nhà đầu t- không chỉ quan tâm đến việc phân tích tài sản và nguồn vốn mà họ còn quan tâm đến mức độ độc lập hay phụ thuộc của Công ty với các chủ nợ, mức độ tự tài trợ của công ty đối với vốn kinh doanh của mình. Vì thế mà các hệ số về cơ cấu tài chính và tình hình đầu t- sẽ tạo điều kiện cho việc hoạch định các chiến l-ợc tài chính trong t-ơng lai.
Đây là nhóm chỉ tiêu đặc tr-ng cho việc phân tích cấu tạo tài chính trong Công ty và đánh giá mức độ đầu t- của công ty trong kỳ kinh doanh và xem xét tính bất th-ờng của hoạt động đầu t-. Qua đó, các nhà đầu t- và những ng-ời quan tâm có thể đánh giá đ-ợc những khó khăn về tài chính mà Công ty phải đ-ơng đầu và rút ra đ-ợc hoạt động kinh doanh của Công ty có liên tục không?
Bảng 2.9: Phõn tớch cỏc hệ số về cơ cấu Tài sản và tỡnh hỡnh đầu tư
STT Chỉ tiờu ĐVT Giỏ trị Chờnh lệch
Năm 2009 Năm 2010 (%)
1 Nợ phải trả đồng 33.036.523.310 33.066.549.518 30.026.208 0,09
2 Vốn chủ SH đồng 11.971.660.999 11.825.808.949 (145.852.050) (1,22)
3 Tổng vốn đồng 45.008.184.309 44.892.358.467 (115.825.842) (0,26)
4 TSLĐ đồng 17.972.573.745 18.900.795.814 928.222.069 5,16
5 TSDH đồng 26.959.627.489 25.139.323.660 (1.820.303.829) (6,75)
6 Tổng TS đồng 45.008.184.309 44.892.358.467 (115.825.842) (0,26)
7 TSCĐ đồng 8.192.901.999 6.004.516.010 (2.188.385.989) (26,71)
8 Hv - Hệ số nợ (1/3) % 73,4 73,7 0,3 0,41
9 Hc - Hệ số VCSH
(2/3) % 26,6 26,3 (0,3) (1,13)
