1.4.4.1. Nhóm chỉ số đánh giá khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời của tổng tài sản (ROA): Chỉ số này cho biết cứ 100 đồng tài sản đưa vào sản xuất thì mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Trong điều kiện phân tích, chỉ số này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp đã vận dụng được tối ưu tài sản.
Khả năng sinh lời của doanh thu (ROS): Chỉ số này cho biết cứ 100 đồng doanh thu mà doanh nghiệp đã tạo ra được trong kỳ thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Thông thường, những doanh nghiệp có chỉ số tỷ suất
sinh lời trên doanh thu cao là những doanh nghiệp quản lý tốt chi phí trong hoạt động kinh doanh hoặc thực hiện chiến lược cạnh tranh về mặt chi phí.
Khả năng sinh lời của VCSH (ROE): Chỉ số này phản ánh cứ 100 đồng VCSH thì sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ số này càng cao càng có lợi, nhưng nó còn phụ thuộc nhiều vào tỷ lệ thuế thu nhập ở mỗi nước và doanh thu thuần. Nếu doanh thu thuần lớn do tăng giá bán thì sự bền vững và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp sẽ kém.
Về phía ngân hàng, họ thường quan tâm đến hai chỉ số chính, đó là ROA và ROE vì đây là các chỉ số phản ánh một các tổng quát nhất về khả năng sinh lời của một đồng vốn đầu tư, cũng như năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Nói tổng quát nhất, các chỉ tiêu khả năng sinh lời của doanh nghiệp thể hiện kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó làm cơ sở cho việc phân tích đề ra quyết định cho vay của ngân hàng. Những doanh nghiệp nào có tỷ lệ sinh lời cao, việc cấp tín dụng cho các doanh nghiệp này sẽ trở nên ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, ngân hàng cũng nên lưu ý việc các chỉ số quá cao cũng có thể không phản ánh tích cực.
1.4.4.2. Nhóm chỉ số phản ánh khả năng hoạt động
- Vòng quay khoản phải thu: được tính bằng doanh thu thuần/khoản phải thu bình quân.
Chỉ số này cho ta thấy một cái nhìn sâu hơn về chất lượng của các khoản phải thu và tốc độ thu hồi các khoản phải thu khách hàng, qua đó ta có thể đánh giá được hiệu quả của chính sách bán hàng của doanh nghiệp. Thông thường hệ số này càng cao càng tốt, nó phản ánh doanh nghiệp quản lý và thu hồi các khoản phải thu hiệu quả, nhanh chóng.
- Vòng quay hàng tồn kho: được tính bằng giá vốn hàng bán/hàng tồn kho bình quân.
Chỉ số này cho ta biết được rằng doanh nghiệp có quản lý hiệu quả lượng hàng tồn kho hay không, giúp ngân hàng đánh giá được số lần trung bình hàng tồn kho luân chuyển trong một kỳ. Chỉ số này càng lớn thì có thể đánh giá được doanh nghiệp có một chính sách bán hàng nhanh, khả năng tiêu thụ hiệu quả, có nhiều triển vọng trong tương lai. Nhưng điều này cũng sẽ phản ánh doanh nghiệp vẫn chưa vận dụng được tối đa khả năng sản xuất dẫn đến thiếu hụt, bỏ lỡ cơ hội tăng lợi nhuận.
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: (Doanh thu thuần + thu nhập khác trong kỳ)/Tổng tài sản bình quân.
Chỉ số này cho biết 100 đồng tài sản sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần và thu nhập khác. Khi ngân hàng phân tích chỉ số này, nếu lơn hơn trung bình ngành thì chứng tỏ doanh nghiệp đang sử dụng hiệu quả tài sản của mình, nếu nhỏ hơn trung bình ngành thì tài sản của doanh nghiệp đang được sử dụng chưa có hiệu quả.
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Doanh thu thuần/TSCĐ bình quân sau khi đã trừ đi khấu hao.
Chỉ số này cho biết cứ 100 đồng tài sản cố định tham gia vào hoạt dộng sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiều đồng doanh thu thuần. Nó cho biết mức độ đầu tư vốn vào TSCĐ để tạo ra doanh thu.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ đánh giá sự hiệu quả của việc quản trị tài sản dài hạn. Khi ngân hàng phân tích mà ra được chỉ số này thấp hoặc giảm so với doanh nghiệp cùng ngành thì được cho là doanh nghiệp đang tạo doanh thu kém hay sự kém hiệu quả của việc quản lý TSCĐ. Tuy nhiên, chỉ số này cũng chịu ảnh hưởng từ những nhân tố đặc trưng cấu thành nó: vòng đời của sản phẩm, sự hiện đại hóa của công nghệ, phương pháp trích khấu hao TSCĐ. Vì vậy, khi phân tích chỉ số này, cần cẩn trọng xem xét và đánh giá.