Khả năng sinh lời của hệ thống các NHTM chịu tác động của nhiều yếu tố trong đó phải kể đến các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước.
Chính sách kinh tế vĩ mô là các chính sách kinh tế nhằm mục đích ổn định kinh tế vĩ mô và đạt trạng thái toàn dụng lao động. Hai chính sách kinh tế vĩ mô quan trọng là chính sách tài chính và chính sách tiền tệ.
Chính sách tiền tệ là quá trình quản lý hỗ trợ đồng tiền của chính phủ hay ngân hàng trung ương để đạt được những mục đích đặc biệt- như kiềm chế lạm phát, duy trì ổn định tỷ giá hối đoái, đạt được toàn dụng lao động hay tăng trưởng kinh tế. Chính sách lưu thông tiền tệ bao gồm việc thay đổi các loại lãi suất nhất định, có thể trực tiếp hay gián tiếp thông qua các nghiệp vụ thị trường mở; qui định mức dự trữ bắt buộc; hoặc trao đổi trên thị trường ngoại hối.
Các công cụ của chính sách tiền tệ
- Công cụ tái cấp vốn: là hình thức cấp tín dụng của Ngân hàng Trung ương đối với các Ngân hàng Thương mại. Khi cấp 1 khoản tín dụng cho Ngân
hàng Thương mại, Ngân hàng Trung ương đã tăng lượng tiền cung ứng đồng
thời tạo cơ sở cho Ngân hàng Thương mại tạo bút tệ và khai thông khả năng
thanh toán của họ.
- Công cụ tỷ lệ dự trữ bắt buộc: là tỷ lệ giữa số lượng phương tiện cần vô hiệu hóa trên tổng số tiền gửi huy động, nhằm điều chỉnh khả năng thanh
toán (cho vay) của các Ngân hàng Thương mại.
- Công cụ nghiệp vụ thị trường mở: là hoạt động Ngân hàng Trung ương mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn trên thị trường tiền tệ, điều hòa cung
cầu về giấy tờ có giá, gây ảnh hưởng đến khối lượng dự trữ của các Ngân
hàng Thương mại, từ đó tác động đến khả năng cung ứng tín dụng của các
Ngân hàng Thương mại dẫn đến làm tăng hay giảm khối lượng tiền tệ.
- Công cụ lãi suất tín dụng: đây được xem là công cụ gián tiếp trong thực hiện chính sách tiền tệ bởi vì sự thay đổi lãi suất không trực tiếp làm
tăng thêm hay giảm bớt lượng tiền trong lưu thông, mà có thể làm kích thích
hay kìm hãm sản xuất. Nó là 1 công cụ rất lợi hại. Cơ chế điều hành lãi suất
được hiểu là tổng thể những chủ trương chính sách và giải pháp cụ thể của
xuất kinh doanh trong nước. Chính sách tỷ giá tác động một cách nhạy bén đến tình hình sản xuất, xuất nhập khẩu hàng hóa, tình trạng tài chính, tiện tệ, cán cân thanh toán quốc tế, thu hút vốn dầu tư, dự trữ của đất nước. Về thực chất tỷ giá không phải là công cụ của chính sách tiền tệ vì tỷ giá không làm thay đổi lượng tiền tệ trong lưu thông. Tuy nhiên ở nhiều nước, đặc biệt là các nước có nền kinh tế đang chuyển đổi coi tỷ giá là công cụ hỗ trợ quan trọng cho chính sách tiền tệ.
Sự thay đổi về chính sách tiền tệ luôn làm thay đổi tình hình hoạt động kinh
doanh của các NHTM, ảnh hưởng tới thu nhập và chi phí của các ngân hàng. Chính sách tài chính (chính sách tài khóa) là chính sách thông qua chế độ thuế và đầu tư công cộng để tác động tới nền kinh tế. Chính sách tài chính cùng với chính sách tiền tệ là các chính sách ổn định kinh tế vĩ mô quan trọng. Các chính sách tài chính được ban hành còn tác động tới doanh nghiệp ngoài hệ thống ngân hàng, do đó có thể ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của ngân hàng.