Trong phần này chúng ta phân tắch các lựa chọn của người tiêu dùng trong tình huống rủi ro ựể xem xét sự lựa chọn của họ phụ thuộc vào sở thắch mạo hiểm như thế nào. Giả sử tất cả người mua hàng ựều biết tất cả các xác suất và lợi ắch ròng mà họ nhận ựược ựo bằng ựộ thỏa dụng (lợi ắch) chứ không phải là ựô la.
H ình 3.15a. Sự thắch và không thắch r ủi r o
Người tiêu dùng (hình A) ghét rủi ro vì thắch một mức thu nhập 20.000$ với ựộ thỏa dụng 16. Trong hình B, người tiêu dùng thắch rủi ro, vì thu nhập cao thoả mãn mang lại càng cao mặc dù thu nhập cao rủi ro lớn còn ựộ thắch tại mức thu nhập 20.000$ chỉ bằng 8. Cuối cùng, trong phần hình C, người tiêu dùng trung lập và bàng quan giữa các sự kiện chắc chắn và không chắc chắn với cùng một tỉ lệ giữa thu nhập kỳ vọng và lợi ắch mang lại (cho biết với mức xác suất là 0,5 của 10,000$ và 0.5 của 30,000$ nên E(X) = 20.000$).
Trục tung thể hiện mức ựộ thỏa mãn và Trục hoành thể hiện mức thu nhập. Hình 3.15a cho biết con người có thể rất khác biệt
về sở thắch về rủi ro.
Thực tế cho thấy, con người thường ứng xử khác nhau với các mức rủi ro. M ột số người rất sợ rủi ro, một số lại rất thắch, còn một số thì lại trung lập.
Ớ Người sợ rủi ro là người thắch một mức thu nhập chắc chắn với một mức thu nhập kỳ vọng như nhau. Sợ rủi ro là quan ựiểm chung của hầu
hết mọi người ựối với rủi ro. Chắnh vì vậy có một số lượng lớn người ựều mua bảo hiểm cho mình, từ bảo hiểm cá nhân, nhà cửa cho tới tài sản.
Ớ Người trung lập rủi ro là người bàng quan với mức thu nhập kiếm ựược chắc chắn và kiếm ựược không chắc chắn với cùng một mức thu nhập.
Ớ Người thắch rủi ro là người sẵn sàng chấp nhận rủi ro, là người có ựộ thỏa dụng kỳ vọng tăng tốc ựộ càng cao khi thu nhập tăng lên trong tương lai (tỉ lệ giữa ựộ thoả dụng/thu nhập kỳ vọng tăng dần lên khi thu nhập tăng lên (cùng với rủi ro)). để giảm hoặc tránh ựược rủi ro, người tiêu dùng có thể mua phắ bảo hiểm rủi ro. Phắ bảo hiểm rủi ro là phần tiền mà một người sợ rủi ro muốn trả ựể tránh rủi ro. M ức phắ bảo hiểm phụ thuộc vào loại rủi ro mà con người phải ựối mặt. Hình 3.15a ựược tiếp tục sử dụng ựể phân tắch (tại Hình 3.15b).
H ình 3.15b. C hi phắ rủi ro
Trong hình này, khi ựộ thỏa dụng ựối với thu nhập kỳ vọng là 18 tại ựiểm E, thì mức lương mới là 30.000$. điểm F phản ánh mức giá trị kỳ vọng của các mức thu nhập $10.000 và $30.000. Nhưng tại ựiểm ựó nếu ta chiếu sang trục tung thì nó cắt ựường thoả dụng tại C ựiểm ựó ứng với mức thoả dụng là 14 nhưng mức thu nhập nhận ựược trong tương lai có thể chỉ là 16.000$. Do vậy mức phắ phải trả cho bảo hiểm là ựoạn EF là 4.000$.
Phắ rủi ro (bằng ựoạn CF) ựo lường mức thu nhập mà một cá nhân sẽ bỏ ra ựể giúp họ bàng quan với rủi ro. Ở ựây, mức phắ rủi ro là 4.000$.
Sự ưa thắch rủi ro