Mục đích của thẩm định tín dụng là cung cấp thông tin để quyết định cho vay và giảm khả năng xảy ra sai lầm dựa trên cơ sở đánh giá đúng thực chất của phương án sản xuất kinh doanh hoặc dự án đầu tư và ước lượng hay kiểm soát các rủi ro ảnh hưởng đến khả năng thu hồi nợ khi cho vay. Khả năng thu hồi nợ vay phụ thuộc vào các yếu tố sau: tư cách của khách hàng vay vốn, tình hình tài chính của khách hàng, tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh hoặc dự án đầu tư của khách hàng, tài sản đảm bảo nợ vay và khả năng đáp ứng thời hạn vay và nhu cầu vay vồn của khách hàng.
Do đó, để đảm bảo được mục tiêu thu hồi nợ, thẩm định tín dụng cần tập trung vào các nội dung chính sau đây:
1.3.3.1. Thẩm định tư cách pháp lý, uy tín doanh nghiệp
Thứ nhất, Năng lực pháp lí là cơ sở pháp lí cho mọi hoạt động của doanh nghiệp, là khả năng chịu trách nhiệm trước pháp luật của doanh nghiệp về nghĩa vụ phải thực hiện. Mục đích đánh giá năng lực pháp lý của doanh nghiệp là để bảo đảm rằng quan hệ tín dụng giữa ngân hàng và doanh nghiệp được pháp luật thừa nhận, là cơ sở để bảo vệ lợi ích của các bên khi t ham gia quan hệ tín dụng. Vì vậy, khi thẩm định tính pháp lý của doanh nghiệp, cán bộ tín dụng (CBTD) cần chú ý các vấn đề sau:
- Doanh nghiệp vay vốn phải thành lập và hoạt động theo đúng quy định của pháp luật.
- Xem xét điều lệ, quy chế tổ chức hoạt động của doanh nghiệp để nắm rõ phuơng thức quản trị, điều hành, xác định nguời đại diện theo pháp luật,
mối quan hệ với của cá nhân trong tổ chức (Chủ tịch hội đồng quản trị, Hội
đồng thành viên, Tổng giám đốc, Giám đốc).
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, các giấy tờ về sự ủy quyền vay vốn, nguời đại diện ký kết các văn bản với ngân hàng phải có hiệu lực trong
thời hạn cho vay.
Thứ hai, Thẩm định tư cách, uy tín cho phép đánh giá thiện chí trả nợ của doanh nghiệp. Uy tín của doanh nghiệp đuợc xây dựng trong một thời gian dài trong quan hệ không chỉ với ngân hàng mà còn với các đối tác kinh doanh. Khi xem xét tu cách, uy tín của doanh nghiệp ngân hàng thuờng đánh giá về các vấn đề sau:
- Tìm hiểu xem các thông tin mà doanh nghiệp trình bày có nhất quán với những thông tin trong bộ hồ sơ mà doanh nghiệp đã cung cấp không.
- Hoạt động trong quá khứ của doanh nghiệp chính là các tài liệu quan trọng cho thấy cách thức kinh doanh, phẩm chất, đạo đức và văn hóa trong
kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó phản ánh chính xác tu cách cũng
nhu uy
tín của doanh nghiệp.
- Uy tín của doanh nghiệp còn thể hiện ở lòng tin của các chủ thể kinh tế có quan hệ với doanh nghiệp trong kinh doanh: các bạn hàng (đuợc chiếm
Cán bộ ngân hàng cần xác định những sản phẩm chủ yếu của khách hàng cũng như khả năng chiếm lĩnh thị phần của doanh nghiệp. Đồng thời, tìm hiểu khả năng nghiên cứu thị trường, khách hàng, và công tác quảng cáo marketing của doanh nghiệp.
❖ Đánh giá nguồn lực của doanh nghiệp
Cán bộ ngân hàng cần đánh giá xem có những điều kiện, thế mạnh gì tạo tiền đề cho sự phát triển của doanh nghiệp tại thời điểm hiện tại và trong tương lai qua các tiêu chí sau:
- Nguồn nhân lực: là yếu tố con người như trình độ văn hóa, kỹ thuật, tay nghề, kinh nghiệm...
- Nguồn lực vật chất, kỹ thuật: là tài sản của doanh nghiệp bao gồm nhà xưởng, máy móc, thiết bị, công nghệ mà doanh nghiệp đang sử dụng. - Nguồn lực tài chính: là sự vững mạnh, ổn định tình hình tài chính của
doanh nghiệp.
❖ Đánh giá năng lực quản lý
Khả năng quản lý của doanh nghiệp thể hiện qua kết quả kinh doanh: doanh thu bán hàng, tốc độ tăng lợi nhuận, khả năng kiểm soát chi phí, kiểm soát nợ và gia tăng vốn tự có. Việc đánh giá năng lực quản lý được thể hiện qua cách quản trị chiến lược có phù hợp với môi trường kinh doanh và phương hướng kinh doanh của doanh nghiệp không, cách quản trị cơ cấu tổ chức có phù hợp với quy mô doanh nghiệp không và quản trị nhân sự để tận dụng tối đa khả năng người lao động.
1.3.3.3. Thẩm định khả năng tài chính doanh nghiệp
Thẩm định tài chính là việc thu thập thông tin, phân tích xử lý thông tin kế
toán và thông tin khác để đánh giá thực trạng và xu hướng biến động, khả năng,
trên thị trường và khả năng hoàn trả các khoản nợ trong tương lai. Việc thẩm định tài chính doanh nghiệp cần lưu ý các điểm cơ bản sau:
Thứ nhất, khi phân tích các khoản mục của bảng cân đối kế toán, cán bộ tín dụng cần chú ý các khoản mục sau:
❖ Đánh giá các khoản mục tài sản
- Khoản phải thU: cần được phân tích một cách cẩn thận bởi vì chúng có tính chất gần giống với ngân quỹ và có thể là nguồn chủ yếu để chi
trả cho
các khoản vay ngắn hạn. Thông tin về quy mô, thời gian của khoản mục này
khá quan trọng. Nhà phân tích tín dụng ngân hàng cần đòi hỏi chi tiết tài khoản các khoản phải thu để phân biệt các khoản phải thu có giá trị
đáng nghi
ngờ, những khoản đã quá hạn, những khoản đã được nhượng lại.
- Hàng tồn kho: cần phải được chú ý bởi vì đây sẽ là nguồn thu trong tương lai. Đối với khoản mục này, Ngân hàng cần chú ý đến số lượng, chất
lượng hàng có phù hợp với nhu cầu thị trường không, biến động giá cả mặt
hàng, các biện pháp phòng ngừa rủi ro, doanh nghiệp có tồn tại hàng tồn kho
khó tiêu thụ không.
- Tài sản Cổ định: thông thường được quan tâm ở tính hữu ích là tạo ra nền tảng cơ sở vật chất để doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh. Tài
sản cố định có đáp ứng đủ quy mô kinh doanh hiện tại của công ty hay không.
nhân viên. Cán bộ ngân hàng quan tâm đến tình hình sử dụng vốn vay ngân hàng, nợ phải trả người bán trong mối quan hệ với các khoản phải thu.
- Nợ dài hạn bao gồm các khoản cho vay có thế chấp, các giấy nợ, các trái phiếu, những khoản vay có kì hạn và tất cả các hình thức vay khác
với kỳ
hạn trên một năm. Nhà thẩm định tín dụng quan tâm đến bản chất và
thời hạn
của các món vay, doanh nghiệp có hoàn trả đúng hạn theo yêu cầu không.
- Von chủ sở hữu hay vốn tự có thực tế của các chủ doanh nghiệp là khoản mục mà ngân hàng đặc biệt chú trọng, nhằm đánh giá khả năng
tự chủ
về tài chính của doanh nghiệp, mức độ phụ thuộc vào chủ nợ cũng như
uy tín
của doanh nghiệp.
Thứ hai, Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh cho ta biết được quy mô lãi/lỗ của doanh nghiệp, kết cấu doanh thu (doanh thu từ hoạt động kinh doanh,
doanh thu tài chính và thu nhập khác), kết cấu khoản mục chi phí (giá vốn
hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý).
- Thu nhập và chi phí bất thường cũng được quan tâm. Các chi phí bất thường có thể bao gồm các thiệt hại do bán các tài sản cố định, các thiệt hại
do nguyên nhân tự nhiên, do thiếu hụt hàng tồn kho... Thu nhập bất thường
kinh doanh là âm hay dương. Nếu lưu chuyển tiền thuần âm cần phân tích nguyên nhân (do doanh nghiệp mới thành lập, trong giai đoạn phát triển nên cần vốn, hay do bị lỗ trong hoạt động kinh doanh, do quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu không hiệu quả...)
- LUồng tiền từ hoạt động đầu tư\ phát sinh chủ yếu từ việc mua sắm, thanh lý nhượng bán TSCĐ, xây dựng cơ bản, hoạt động cho vay, mua bán
các công cụ nợ của đơn vị khác.
- LUồng tiền từ hoạt động tài chính: dòng tiền phát sinh chủ yếu từ nghiệp vụ nhận vốn, rút vốn từ các chủ sở hữu và nghiệp vụ đi vay, trả nợ
vay. Phân tích lưu chuyển từ hoạt động tài chính nhằm đánh giá doanh nghiệp
hiện đang thừa tiền hay thiếu tiền, qua đó đánh giá chính sách huy động (doanh nghiệp đang huy động gián tiếp từ các tổ chức tài chính qua việc nhận
tiền vay hay trả nợ vay ngân hàng, hoặc huy động trực tiếp từ vốn chủ
sở hữu
hay trả lại vốn góp cho chủ sở hữu).
Cuối cùng, phải phân tích lưu chuyển tiền thuần của doanh nghiệp là dương hay âm (nếu âm phải phân tích rõ nguyên nhân); xác định nguồn cơ bản tạo ra tiền và sử dụng tiền từ các hoạt động kinh doanh, đầu tư hay tài chính; xu hướng lưu chuyển tiền thuần trong quá khứ của doanh nghiệp là tăng, ổn định hay giảm.
Thứ tư, Phân tích nhóm chỉ tiêu tài chính
❖Nhóm hệ số khả năng thanh toán
Đây là nhóm hệ số nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản
nợ thương mại ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả từ toàn bộ tài sản có tính thanh khoản cao của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao càng tốt.
- Hệ sổ thanh toán nhanh phản ảnh mức độ nhanh chóng thanh toán các khoản nợ đến hạn mà không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho.
- Hệ sổ thanh toán lãi vay phản ánh hoạt động của doanh nghiệp có tạo ra những giá trị tăng thêm đủ để doanh nghiệp trả lãi vay cho chủ nợ hay
không. Hệ số càng cao thì khả năng thanh toán lãi vay càng tốt. ❖ Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động
- Vòng quay tổng tài sản cho biết khả năng sinh lời tổng thể của tài sản có. Tỉ lệ này lớn thì hiệu suất sử dụng tài sản có cao và ngược lại.
- Vòng quay khoản phải th U cho biết chất lượng các khoản nợ phải thu, thời gian đọng vốn là bao lâu.
- Vòng qUay hàng tồn kho cho biết chu kỳ luân chuyển vật tư hàng hoá bình quân và số vốn bị “găm” vào vật tư, hàng hóa để duy trì hoạt động bình
thường của doanh nghiệp. Tỉ lệ vòng quay càng nhanh càng tốt. ❖ Nhóm hệ số cơ cấu tài chính
Phản ánh mức độ ổn định, tự chủ tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của công ty. Nó đo lường phần vốn góp của các chủ nợ đối với công ty. Đồng thời chỉ ra tỷ lệ vốn được huy động từ nợ dài hạn, cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu thường trong tổng nguồn vốn dài hạn.
❖ Nhóm hệ số sinh lời
- Tỷ suất lợi nhuận ròng (ROS = Lợi nh uận ròng/Doanh th U th Uần): tỷ số
này phản ánh số lợi nhuận thu được từ một đồng trong doanh thu bán
hàng, cho
số này càng cao càng tốt.
- Tỷ suất khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE = Lợi nhuận ròng/Vổn chủ sở hữu bình quân) cho biết với một đồng vốn chủ sở hữu
có thể
tạo ra đuợc bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ suất này ít nhất phải cao hơn lãi
suất vay trong kỳ, càng cao càng tốt nhung có thể tiềm ẩn rủi ro lớn.
1.3.3.4. Thẩm định môi trường kinh doanh
Việc phân tích môi truờng kinh doanh giúp cho ngân hàng thấy đuợc những thuận lợi và khó khăn của doanh nghiệp gặp phải và trên cơ sở đó đua ra
quyết định tín dụng đúng đắn với doanh nghiệp. ❖ Môi trường vĩ mô
- Môi truờng kinh tế: Thực trạng kinh tế và xu huớng phát triển của nền kinh tế có ảnh huởng lớn tới sự phát triển của doanh nghiệp, các yếu tố mà
ngân hàng cần xem xét đó là: tốc độ tăng truởng của nền kinh tế, lãi
suất, tỷ
lệ lạm phát và chính sách tiền tệ.
- Môi truờng chính trị, pháp luật: Sự ổn định về chính trị, sự nhất quán về quan điểm chính sách cũng nhu sự hoàn chỉnh của hệ thống pháp luật là
cơ sở kinh doanh ổn định và công bằng. Ngân hàng cần đánh giá các chính
sách, quy định của pháp luật liên quan đến lĩnh vực kinh doanh của doanh
nghiệp có ảnh huởng nhu thế nào với doanh nghiệp.
- Phân tích môi trường vi mô chính là phân tích ngành, lĩnh vực mà doanh nghiệp đang hoạt động, cần phân tích được xu hướng phát triển,
tốc độ
tăng trưởng của ngành và mức độ cạnh tranh, các nhà cung cấp và đối tượng
khách hàng.
- Cần phải đánh giá được điều kiện cạnh tranh của doanh nghiệp về rào cản ra nhập ngành, các đối thủ cạnh tranh, các ưu thế của doanh nghiệp
so với
các đối thủ cạnh tranh.
- Đánh giá điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp qua sự biến động của các ngành kinh doanh. Đó là sự biến động trong từng ngành và chuyển
đổi trong cơ cấu giữa các ngành với nhau. Thêm vào đó tìm hiểu về mối quan
hệ của doanh nghiệp với các nhà cung cấp (sự đa dạng của các nhà cung cấp,
nguyên vật liệu, uy tín của doanh nghiệp đối với họ...), với các khách hàng
của doanh nghiệp (đối tượng khách hàng, lòng tin, mức độ tiêu dùng sản phẩm của doanh nghiệp.).
- Thông qua việc đánh giá môi trường kinh doanh giúp cho ngân hàng thấy được tổng quát điều kiện môi trường kinh doanh của khách hàng,
từ đó
đánh giá được tính hiệu quả của các chiến lược do khách hàng đề ra.
1.3.3.5. Thẩm định phương án, dự án vay vốn
- Hiệu quả kinh tế của phuơng án: kiểm tra doanh thu của phuơng án dựa trên các hợp đồng tiêu thụ sản phẩm và các dự đoán giá cả thị truờng.
Hiệu quả kinh tế cao hay thấp thể hiện ở chênh lệch giữa tổng doanh thu so
với tổng chi phí đã bỏ ra. Nếu phần chênh lệch này đảm bảo ở mức cao, ngân
hàng có thể chấp nhận cho doanh nghiệp vay để thực hiện phuơng án của mình.
- Khả năng trả nợ: ngân hàng đánh giá khả năng thực hiện phuơng án và tính chắc chắn của khoản lợi nhuận dự kiến qua các hợp đồng tiêu
thụ, nhu
cầu bức xúc của thị truờng về loại sản phẩm mà phuơng án đang thực hiện...
Bằng việc xác định đuợc nguồn thu để trả nợ hợp lí, ngân hàng sẽ có cơ
sở để
đánh giá khả năng trả nợ thực tế của doanh nghiệp. ❖Thẩm định dự án đầu tư
Nhìn chung, việc phân tích dự án đầu tư cũng tương tư như việc phân tích phương án sản xuất kinh doanh. Với dự án đầu tư, ngân hàng thường tiến hành thẩm định các phương diện chủ yếu sau:
- Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư - Thẩm định khía cạnh pháp lý của dự án - Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án - Thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án
- Thẩm định khía cạnh tài chính, hiệu quả kinh tế của dự án. Một số chỉ tiêu tài chính được sử dụng như:
bằng với tổng chi hay NPV = 0. IRR cho phép đánh giá tỷ lệ sinh lợi của mỗi đồng vốn bỏ vào đầu tư và có tính đến giá trị thời gian của tiền và lãi suất vay vốn tối đa mà dự án có thể chấp nhận được.
1.3.3.6. Thẩm định bảo đảm tiền vay
Theo nghị định số 163/2006/NĐ-CP ngày 29/12/2006: “Bảo đảm tiền vay Ia việc ngân hàng áp dụng các biện pháp nhằm phòng ngừa rủi ro, tạo cơ