II. Nguồn kinh phí và
TỔNG CỘNG NGUỒN
VỐN 1.377.454 1.509.702
1.589.86
STT
CHỈ TIÊU 2016 2017
2017/2016 Tỉ trọng so với DTT
+/- % 2016 2017 Chênh
lệch
1 Doanh thu thuần 1.998.334 1.870.442 -127.892 -6,4% 100% 100% 0% 2 Giá vốn hàng bán 1.003.653 829.784 -173.869 -17,3% 50,22% 44,36% -5,86% 3 Chi phí bán hàng 464.181 503.536 39.355 8,5% 23,23% 26,92% 3,69% 4 Chi phí quản lí doanh nghiệp 182.076 214.062 31.986 17,6% 9,11% 11,44% 2,33% 5 LNHĐKD chính 348.424 323.060 -25.364 -7,3% 17,44% 17,27% 0,16% 6 Doanh thu tài chính 15.387 3.619 -11.768 -76,5% 0,77% 0,19% -0,58% 7 Chí phí tài chính 82.652 2.891 -79.761 -96,5% 4,14% 0,15% -3,98%
8 Chi phí lãi vay 898 2.583 1.685 187,6% 0,04% 0,14% 0,09%
9 Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công
ty liên kết liên doanh 72 -126 -198 -275,0% 0,00% -0,01% -0,01% 10 LNHĐTC (không tính lãi vay) -66.295 3.185 69.480 104,8% -3,32% 0,17% 3,49%
11 Thu nhập khác 4.764 1.678 -3.086 -64,8% 0,24% 0,09% -0,15%
12 Chi phí khác 2.816 2.692 -124 -4,4% 0,14% 0,14% 0,00%
13 Lợi nhuận khác 1.948 -1.014 -2.962 -152,1% 0,10% -0,05% -0,15% 14 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 284.077 325.231 41.154 14,5% 14,22% 17,39% 3,17%
15 Chi phí lãi vay 898 2583 1.685 187,6% 0,04% 0,14% 0,09%
2.2.2. Tình hình hoạt động kinh doanh.
2.2.2.1. Phân tích chi tiết hoạt đông kinh doanh của công ty Traphaco năm 2017/2016. Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy, DTT của Traphaco có xu hướng giảm dần. Cụ thể DTT giảm 127.892 Trđ trong năm 2017 ( so với 2016), tương ứng với tốc độ giảm 6,4%. DTT giảm được đánh giá là không tốt, chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản xuất của công ty đang gặp khó khăn. Nguyên nhân do năm 2017 Công ty điều chỉnh chính sách bán hàng (phần chiết khấu thương mại đối với khách hàng trực tiếp qua hệ thống kinh doanh của TRA đều được giảm trừ vào doanh thu với tỷ lệ 11% so với doanh thu thuần hàng sản xuất và độc quyền phân phối).
Giá vốn hàng bán giảm 173.869 triệu đồng, tương ứng với tốc độ giảm 17,3%, có thể thấy được tốc độ giảm của GVHB nhanh hơn tốc độ giảm của DTT, làm cho tỉ trọng của chi phí GVHB trên DTT qua hai năm giảm 5,86%. Điều này cho thấy công ty đã tiết kiệm được chi phí sản xuất trực tiếp.
Chi phí bán hàng tăng 39.355 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 8,5% cao hơn tốc độ tăng của DTT, làm cho tỉ trọng CPBH trên DTT tăng từ 23,23% lên thành 26,92%; tương ứng tỉ trọng tăng 3.69%. Điều này cho thấy trong năm 2017 công ty đã không tiết kiệm được CPBH. Nguyên nhân do năm 2017 Công ty thay đổi chính sách bán hàng chuyển từ chiết khấu thanh toán hạch toán vào chi phí tài chính sang chiết khấu thươngmại giảm trừ vào doanh thu làm tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu cao hơn so với cùng kỳ
CPQLDN tăng qua 2 năm, với mức tăng 17,6%, tăng nhiều so với tốc độ tăng của DTT dẫn đến tỉ trọng của CPQLDN trên DTT tăng 9,11% lên thành 11,44% tương ứng tỉ trọng tăng 2,33%. Điều này cũng cho thấy trong năm 2017 công ty đã đã không tiết kiệm được CPQLDN.
Dựa vào bảng số liệu ta thấy lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính có xu hướng giảm
25.364 triệu đồng, tương ứng tốc độ giảm 7,3%, điểu này làm tỉ trọng lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính trên doanh thu giảm từ 17,44% % xuống còn 17,22% tương ứng giảm 0,16%. Nguyên nhân làm cho lợi nhuận hoạt động kinh doanh tăng là do ảnh hưởng cảu 4 nhân tố đã phân tích ở trên.
Tóm lại: Có thể thấy được LNHĐKDC giảm qua 2 năm, mức giảm này đến từ hiệu quả của việc tiết kiệm chi phí sản xuất trực tiếp và CPQLDN, còn chi phí bán hàng thì công ty đã không quản lí tốt, điều này cần được cải thiện trong những năm tiếp theo . Năm 2017, tỷ trọng giá vốn của TRA thấp nhất so với các Công ty được so sánh. Tổng tỷ trọng giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý của TRA nằm dưới
mức bình quân của các công ty niêm yết cùng ngành tạo ra lợi thế cho Công ty trong một thị trường dược phẩm đang có xu hướng cạnh tranh về giá một cách gay gắt.
Qua bảng phân tích trên ta có thể thấy doanh thu hoạt động tài chính của công ty giảm. Năm 2017 so với năm 2016 giảm là 11.768 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng giảm 76,5%. Làm cho doanh thu hoạt động tài chính so với DTT giảm từ 0,77% xuống còn 0,19% tướng ứng giảm 0,58%.
Đồng thời chi phí tài chính của công ty cũng giảm. Năm 2017 so với năm 2016 chi phí tài chính giảm 79.761 triệu đồng, tương ứng tỷ trọng cũng cũng giảm 96,5%, từ đó làm cho chi phí tài chính so với DTT từ 4,14% xuống còn 0,15% tương ứng giảm 3,98% .
Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công ty liên kết liên doanh tăng giảm mạnh, cụ thể như sau: Năm 2017 so với năm 2016 của công ty giảm 198 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng giảm 275%.
Lợi nhuận hoạt động tài chính (chưa tính lãi vay) của công ty qua năm 2017/2016 đang tăng nhanh. Năm 2017 so với năm 2016 tăng mạnh chiếm 69.480 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng cũng tăng 104,8%. Làm cho tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tài chính ( chưa tính lãi vay) so với DTT tăng tương ứng 3,49%.
Qua bảng số liệu trên ta thấy, lơi nhuận khác có xu hướng giảm. Năm 2017 so với 2016 giảm 2.962 Trđ , tương ứng với tỷ trọng giảm 152,1%. Làm cho tỷ trong so với DTT cũng giảm tương ứng 0.15%. Để thấy rõ hơn được nguyên nhân của sự biên động ta sẽ xem sét trên sự tác động của hai nhân tố:
Thứ nhất, thu nhập khác có xu hướng giảm. Năm 2017 so với 2016 giảm 3.086 Trđ, tương ứng với tỷ trọng giảm 64,8%. Làm cho tỷ trong so với DTT cũng giảm từ 0,24% xuống còn 0,09% tương ứng giảm 0,15%. Thu nhập giảm sâu là nguyên nhân chính làm cho lợi nhuận khác giảm.
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay có xu hướng tăng, cụ thể năm 2017 so với 2016 tăng 41.154 Trđ, tương ứng với tỷ trọng tăng 14,5%. Làm cho tỷ trong lợi nhận trước thuế và lãi vay so với DTT cũng tăng 14,22% tăng lên 17,39% tương ứng tăng 3,17%. Tiếp theo chi phí lãi vay của công ty tăng đột biến, năm 2017 so với năm 2016 chi phí lãi vay tăng 1.685 triệu đồng tương ứng tỷ trọng cũng cũng tăng 187,6%, tỷ trọng của chi phí lãi vay so với DTT cũng tăng theo từ 0,04% lên thành 0,14% tương ứng 0,09%.
Lợi nhuận trước thuế, năm 2017 là 39.469 Trđ so với 2016, tương ứng tốc độ tăng 13,9%. Tỷ trong lợi nhuận tước thuế so DTT cũng tăng từ 14,17% lên thành 17,25% tương ứng tăng 3,08%.
2.2.2.2. Phân tích chi tiết hoạt đông kinh doanh của công ty Traphaco năm 2018 so với 2017.
Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy, DTT của Traphaco có xu hướng giảm dần. Cụ thể DTT giảm 72.093 Trđ% trong năm 2018 ( so với 2017), tương ứng với tốc độ giảm 3,85%. DTT giảm được đánh giá là không tốt, chứng tỏ hoạt động tiêu thụ và sản xuất của công ty đang gặp khó khăn. Nguyên nhân do năm 2018, sản phẩm Natural Facturs bước đầu triển khai vào thị trường Việt Nam nên còn gặp nhiều khó khăn trong việc đưa hàng đến tay người tiêu dùng và việc chấm dứt hợp đồng phân phối hàng với Sandoz từ quí 4/2018 cũng góp phần làm cho doanh số giảm. Công ty đã thực hiện điều chỉnh lại chính sách bán hàng từ Quý 2/2018 do vậy doanh số cũng tăng trưởng đáng kể nhưng không bù đắp đủ phần thiếu hụt doanh số.
Giá vốn hàng bán tăng 33.875 Trđ, tương ứng với tốc độ tăng 4,08%, có thể thấy được tốc độ tăng của GVHB nhanh hơn DTT, làm cho tỉ trọng của chi phí GVHB trên DTT qua hai năm tăng 3,66%. Điều này cho thấy công ty đã không tiết kiệm được chi phí sản xuất trực tiếp.
Chi phí bán hàng giảm 18.007 Trđ, tương ứng tốc độ giảm 3,58% nhỏ hơn tốc độ tăng của DTT, làm cho tỉ trọng CPBH trên DTT tăng từ 26,92% lên thành 27%; tương ứng tỉ trọng tăng 0,08%. Mặc dù doanh thu bán hàng giảm so với năm 2017 nhưng tỉ trọng chi phí bán hàng vẫn tăng nhẹ là vấn đề cần được xem xét kỹ lưỡng nhất là trong giai đoạn công ty đang đầu tư cho hệ thống phân phối, cải thiện chính sách bán hàng với mục đích tăng hiệu quả kinh doanh.
CPQLDN tăng qua 2 năm, với mức tăng 3,92%, tăng nhiều so với tốc độ tăng của DTT dẫn đến tỉ trọng của CPQLDN trên DTT tăng 11,44% lên thành 12,37% tương ứng tỉ trọng tăng 0,93%. Điều này cũng cho thấy trong năm 2018 công ty đã đã không tiết kiệm được CPQLDN. Nguyên nhân chủ yếu là do tỷ lệ chiết khấu bán hàng giảm trừ trực tiếp vào doanh thu năm 2018 tăng lên và chiếm khoảng 9% doanh thu.
Dựa vào bảng số liệu ta thấy lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính có xu hướng giảm
96.351 triệu đồng, tương ứng tốc độ giảm 29,82%, điểu này làm tỉ trọng lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính trên doanh thu giảm từ 17,27% % xuống còn 12,61% tương ứng giảm 4,67%. Nguyên nhân làm cho lợi nhuận hoạt động kinh doanh tăng là do ảnh hưởng cảu 4 nhân tố đã phân tích ở trên.
Tóm lại: Có thể thấy được LNHĐKDC giảm qua 2 năm, mức giảm này đến từ hiệu quả của việc chi phí bán hàng, còn chi phí sản xuất trực tiếp và CPQLDN thì công ty đã không quản lí tốt, điều này cần được cải thiện trong những năm tiếp theo.
Qua bảng phân tích trên ta có thể thấy doanh thu hoạt động tài chính của công ty giảm. Năm 2018 so với năm 2017 giảm 1.137 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng giảm 31,42%. Làm cho doanh thu hoạt động tài chính so với DTT giảm từ 0,19% xuống còn 0,14% tướng ứng giảm 0,06%.
Đồng thời chi phí tài chính của công ty tăng. Năm 2018 so với năm 2017 chi phí tài chính tăng 9.463 triệu đồng, tương ứng tỷ trọng cũng cũng tăng 327,33 %, từ đó làm cho chi phí tài chính so với DTT từ 0,15% lên thành 0,69% tương ứng tăng 0,53%. Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm 2018 phát sinh chi phí lãi vay đối với các khoản chi phí vay dài hạn đầu tư cho nhà máy mới tại Hưng Yên.
Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công ty liên kết liên doanh tăng giảm mạnh, cụ thể như sau: Năm 2018 so với năm 2017 tỷ trọng của công ty tăng 126 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng tăng 100%.
Lợi nhuận hoạt động tài chính (chưa tính lãi vay) của công ty qua năm 2018/2017 đang giảm. Năm 2018 so với năm 2017 tỷ trọng tăng giảm 853 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng cũng giảm 14,96%. Làm cho tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tài chính ( chưa tính lãi vay) so với DTT tăng tương ứng 0,04%.
Qua bảng số liệu trên ta thấy, lơi nhuận khác có xu hướng giảm. Năm 2018 so với 2017 giảm 386 Trđ , tương ứng với tỷ trọng giảm 38,07%. Làm cho tỷ trong so với DTT cũng giảm tương ứng 0,02%. Để thấy rõ hơn được nguyên nhân của sự biên động ta sẽ xem sét trên sự tác động của hai nhân tố:
Thứ nhất, thu nhập khác có xu hướng giảm. Năm 2018 so với 2017 giảm 251Trđ, tương ứng với tỷ trọng giảm 14,96%. Tỷ trong so với DTT cũng giảm từ 0,09% xuống còn 0,08% tương ứng giảm 0,01%. Thu nhập giảm sâu là nguyên nhân chính làm cho lợi nhuận khác giảm.
Thứ hai, chi phí khác có giảm nhưng không tác động nhiều đến lợi nhuận khác. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay có xu hướng giảm, cụ thể năm 2018 so với 2017 giảm 96.818 Trđ, tương ứng với tỷ trọng giảm 30%. Làm cho tỷ trong lợi nhận trước thuế và lãi vay so với DTT cũng giảm 17,39% tăng lên 12,70% tương ứng tăng 4,69%. Tiếp theo chi phí lãi vay của công ty tăng đột biến, năm 2018 so với năm 2017 chi phí lãi vay tăng 9.621 triệu đồng tương ứng tỷ trọng cũng cũng tăng 372%, tỷ trọng của chi phí lãi vay so với DTT cũng tăng theo từ 0,14% lên thành 0,68% tương ứng tăng 0,54%.
Lợi nhuận trước thuế, năm 2018 giảm 106.439Trđ so với 2016, tương ứng tốc độ giảm 33%. Tỷ trong lợi nhuận tước thuế so DTT cũng từ 17,25% lên thành 12,02% tương ứng giảm 5,23%.
STT
CHỈ TIÊU 2017 2018
2018/2017 Tỉ trọng so với DTT
+/- % 2017 2018 Chênh
lệch
1 Doanh thu thuần 1.870.442 1.798.349 -72.093 -3,85% 100% 100% 0% 2 Giá vốn hàng bán 829.784 863.659 33.875 4,08% 44,36% 48,03% 3,66% 3 Chi phí bán hàng 503.536 485.529 -18.007 -3,58% 26,92% 27,00% 0,08% 4 Chi phí quản lí doanh nghiệp 214.062 222.452 8.390 3,92% 11,44% 12,37% 0,93% 5 LNHĐKD chính 323.060 226.709 -96.351 -29,82% 17,27% 12,61% -4,67% 6 Doanh thu tài chính 3.619 2.482 -1.137 -31,42% 0,19% 0,14% -0,06% 7 Chí phí tài chính 2.891 12.354 9.463 327,33% 0,15% 0,69% 0,53% 8 Chi phí lãi vay 2.583 12.204 9.621 372,47% 0,14% 0,68% 0,54% 9 Phần lợi nhuận hoặc lỗ trong công
10 LNHĐTC (không tính lãi vay) 3.185 2.332 -853 -26,78% 0,17% 0,13% -0,04% 11 Thu nhập khác 1.678 1.427 -251 -14,96% 0,09% 0,08% -0,01% 12 Chi phí khác 2.692 2.055 -637 -23,66% 0,14% 0,11% -0,03% 13 Lợi nhuận khác -1.014 -628 386 38,07% -0,05% -0,03% 0,02% 14 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 325.231 228.413 -96.818 -30% 17,39% 12,70% -4,69% 15 Chi phí lãi vay 2583 12.204 9.621 372% 0,14% 0,68% 0,54% 16 Lợi nhuận trước thuế 322.648 216.209 -106.439 -33% 17,25% 12,02% -5,23%