1. Mục đích chào bán
Mục đích sử dụng toàn bộ số tiền thu được từ đợt chào bán được thực hiện theo Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông ngày 11/11/2011 của Công ty Cổ phần Xây lắp - Cơ khí và Lương thực Thực phẩm. Theo đó, với giá chào bán cho cổ đông hiện hữu là 10.000 đồng/cổ phần, Công ty dự kiến thu về 37,3 tỷ đồng. Số tiền này được sử dụng cho mục đích chủ yếu là sản xuất- kinh doanh lương thực thực phẩm và một phần cho hoạt động sản xuất, kinh doanh bao bì PP và sản xuất gia công xây lắp cơ khí.
2. Phương án khả thi
Do gần 90% số tiền thu được từ đợt chào bán này sử dụng cho mục đích bổ sung vốn lưu động phục vụ sản xuất và kinh doanh lương thực thực phẩm và phần còn lại phục vụ nhu cầu sửa chữa, nâng cấp trang thiết bị sản xuất trong lĩnh vực bao bì và xây dựng cơ khí của Công ty nên hiệu quả hoạt động sử dụng vốn của đợt phát hành lần này là hiệu quả sử dụng vốn lưu động phục vụ cho việc mở rộng thu mua xuất khẩu lương thực thực phẩm và được thể hiện trong kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
Mecofood là doanh nghiệp hàng đầu của tỉnh Long An trong lĩnh vực thu mua, xuất khẩu lương thực thực phẩm. Đặc biệt nhãn hiệu gạo “Thố cơm” với các dòng sản phẩm như gạo Nàng hương, gạo Tài nguyên, gạo Hương lài ; Gạo Thơm Việt Mỹ; Gạo thơm Việt Đài; Gạo An toàn ; Gạo Thông dụng ; Nếp Đặc sản nổi tiếng trong và ngoài nước, được người tiêu dùng trong nước cũng như các khách hàng nước ngoài ưu chuộng. Vì thế doanh thu mang lại từ việc kinh doanh lương thực thực phẩm của Công ty trong những năm qua tăng trưởng bền vững với tỷ lệ các năm sau cao hơn nhiều so với những năm trước. Doanh thu năm 2011 dự tính có thể đạt khoảng 600 tỷ đồng, tăng gần 50% so với năm 2010 và hơn gấp đôi so với năm 2009. Với tốc độ phát triển nhanh và với khối lượng các đơn đặt hàng ngày càng lớn thì như cầu vốn lưu động để thu mua lúa gạo phục vụ cho việc xuất khẩu là khá lớn. Hiện tại nguồn vốn kinh doanh của Công ty là khá nhỏ, chưa đủ đáp ứng cho hoạt động kinh doanh lúa gạo của Công ty, dẫn đến Công ty chưa chủ động được nguồn vốn để đáp ứng kịp thời cho các hợp đồng đã ký kết với khách hàng. Nguốn vốn thu mua lúa gạo của Công ty hiện nay phụ thuộc nhiều vào sự tài trợ của ngân hàng thông qua sự bảo lãnh khoản vay của Tổng Công ty Lương thực Miền Nam.
Để đảm bảo linh hoạt trong hoạt động kinh doanh chính của Công ty là thu mua và xuất khẩu lúa gạo thì Công ty cần phát hành tăng vốn để bổ sung vốn lưu động nhằm tăng khả năng thanh toán, chủ động trong khâu thu mua đồng thời giảm sự phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng, tạo ra cơ cấu vốn an toàn trong hoạt động kinh doanh nhằm đảm bảo uy tín với các đối tác trong các hợp đồng đã ký kết.
Tính đến thời điểm lập hồ sơ phát hành cố phiếu, Công ty đã ký nhiều hợp đồng cung cấp gạo lớn với các đối tác trong và ngoài nước. Các hợp đồng tiêu biểu:
STT SỐ HỢP ĐỒNG TRỊ GIÁ ĐỐI TÁC
1 718/UTB.2011 2.180.000 USD Tổng Công ty Lương thực Miền Nam 2 808/ UTB.2011 1.121.250 USD Tổng Công ty Lương thực Miền Nam 3 241011R 60.000 USD Eaning Gate Ltd., Co (Hongkong)
STT SỐ HỢP ĐỒNG TRỊ GIÁ ĐỐI TÁC
5 222/2011/HĐ-HCM 5.880.000.000 đồng Acecook Việt Nam 6 279/2011/HĐ-HCM 17.760.000.000 đồng Acecook Việt Nam
Với nguồn vốn thu được từ đợt phát hành sẽ giúp công ty mở rộng được quy mô sản xuất kinh doanh ở các lĩnh vực thế mạnh của Công ty như lúa gạo, sản phẩm bao bì PP, các sản phẩm cơ khí. Trên cơ sở các hợp đồng đã ký kết và lên phương án kỹ cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai Công ty sẽ duy trì được mức độ tăng trưởng, mức lợi nhuận kỳ vọng cho các cổ đông.
Kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty trong giai đoạn 2012 - 2014
Đvt: Triệu đồng
2012 2013 2014
Doanh thu 640.000 704.000 774.000
+ Xuất khẩu, cung ứng lương thực 448.000 492.800 541.800
+ Sản xuất bao bì, mỹ nghệ 76.800 84.840 92.880
+ Cơ khí xây dựng 96.000 105.600 116.100
+ Doanh thu lĩnh vực khác 19.200 20.760 23.220
Lợi nhuận sau thuế 18.750 21.160 23.400
ROE 16,2% 17,2% 17,4%
EPS 2.343 2.645 2.925
Cổ tức 15,75% 16,65% 17,00%
Với thị trường tiêu thụ các sản phẩm của Công ty còn nhiều tiềm năng cùng với thương hiệu Mecofood thì kết quả kinh doanh của Công ty sẽ thuận lợi trong thời gian tới, Công ty vẫn đảm bảo tốc độ tăng trưởng ổn định và bên vững. Lợi nhuận và tỷ lệ cổ tức cho cổ đông vẫn sẽ được duy trì ở mức cao, qua đó đảm bảo được kỳ vọng của cổ đông.
Tóm tắt một số chỉ tiêu tài chính của Công ty:
Khoản mục Đvt 31/12/2010 30/09/2011
Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 133.263 188.735
Nợ ngắn hạn Triệu đồng 107.463 158.163
Hàng tồn kho Triệu đồng 84.729 140.195
Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 1,26 1,21
Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,46 0,31
Doanh thu thuần Triệu đồng 426.184 481.980
Vòng quay tài sản lưu động Lần 3,31 2,99