Big Data, Robot, Internet of Things
3.1.3. Big Data trên th ị trường ch ng khoán ứ
• Big Data là các tập dữ liệu có khối lượng lớn và phức tạp. Độ lớn đến mức các phần mềm xử lý dữ liệu truyền thống không có khả năng thu thập, quản lý và xử lý dữ liệu trong một khoảng thời gian hợp lý. Những tập dữ liệu lớn này có thể bao gồm các dữ liệu có cấu trúc, không có cấu trúc và bán cấu trúc, mỗi tập có thể được khai thác để tìm hiểu insights.
• Ba cách Big Data Analytics dự báo thị trường chứng khoán
• Ổn định giao dịch trực tuyến bằng cách cân bằng
Trong thế giới tài chính, giao dịch theo thuật toán là một trong những xu hướng lớn hiện nay. Máy học cho phép máy tính thực hiện phân tích với tốc độ siêu nhanh. Dữ liệu thời gian thực do dữ liệu lớn tạo ra mang lại tiềm năng lớn để cải thiện các quyết định đầu tư tổng thể của các cá nhân hoặc công ty kinh doanh cổ phiếu trực tuyến.
• Cung cấp ước tính kết quả và lợi nhuận tốt nhất
Với quyền truy cập vào phân tích dữ liệu lớn, bạn có thể giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn khi giao dịch cổ phiếu trực tuyến và đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. Với sự trợ giúp của phân tích tài chính, bạn có thể thiết lập các nguyên tắc ảnh hưởng đến xu hướng, giá cả và sự biến động.
• Nâng cao khả năng Machine Learning và đưa ra dự đoán chính xác Sự kết hợp thông minh giữa dữ liệu lớn và công nghệ Machine Learning giúp bạn đưa ra quyết định dựa trên logic thuần túy thay vì sử dụng các ước tính và phỏng đoán hoạt động. Máy học có thể xem xét dữ liệu và cập nhật ứng dụng kịp thời, cho phép người dùng sửa đổi quyết định của họ. Một số nhà phát triển ứng dụng iOS lớn đang sử dụng máy học và khoa học dữ liệu để dự đoán xu hướng đầu tư cổ phiếu
36
3.1.4. Robot trong giao d ch, phân tích th ị ị trường, phân tích c phi u ổ ế Đầu tư cổ phiếu bằng robot hay Robot giao dịch chứng khoán là quá trình sử dụng các chương trình máy tính tuân theo một tập hợp xác định các quy tắc để đặt lệnh. Tập hợp các luật trong thuật toán được dựa trên thời gian, giá, khối lượng hoặc bất cứ mô hình toán học nào. Bên cạnh việc tạo ra cơ hội kiếm lời cho các nhà đầu cơ, giao dịch chứng khoán bằng robot giúp tạo ra thanh khoản cho thị trường đồng thời loại bỏ yếu tố cảm xúc chi phối ở con người.
- Ưu điểm
● Phần mềm giao dịch của một số công ty chứng khoán. cho phép cài đặt chế độ tự cắt lỗ hoặc chốt lãi khi cổ phiếu bị lỗ nặng tới một % nhất định nào đó
● Dùng phân tích kĩ thuật để phân tích chỉ VN Index phân thích cổ phiếu - cũng là một dạng robot kết hợp với con người vận hành có trình độ cao ● Đầu tư cổ phiếu bằng robot giúp mua bán được diễn ra tại mức giá tốt nhất
tại thời điểm chính xác và tức thì nhằm tránh thay đổi đáng kể về giá. ● “Robot” giúp đặt lệnh giao dịch ngay lập tức và chính xác, loại bỏ rủi ro lỗi
thao tác và tốc độ chậm do con người.
● Vận hành trong đa dạng các điều kiện môi trường khác nhau. Kiểm thử quá khứ (Backtest) thuật toán dựa trên dữ liệu lịch sử và real-time.
● Loại bỏ yếu tố cảm xúc và tâm lý trong quá trình giao dịch.
Theo các chuyên gia đầu tư chứng khoán hàng đầu, khi đầu tư cổ phiếu bằng thuật toán nhà đầu tư có thể nhận ra tốt hơn cơ hội để kiếm tiền, đồng thời bảo toàn vốn đầu tư. Theo số liệu thực tế từ cũng cho hay, các quỹ đầu tư định lượng của châu Á sử dụng thuật toán này tạo ra mức sinh lời cao hơn toàn ngành trong suốt 4 năm qua.
- Hạn chế
● Giao dịch bằng robot không dựa trên giá trị nội tại của doanh nghiệp. Các robot giao dịch chứng khoán được xây dựng trên cơ sở giá và thanh khoản, chứ không bao gồm các yếu tố tài chính của doanh nghiệp. Chính vì vậy,
37
nhà đầu tư có thể nhận được thông báo mua ở một cổ phiếu “lởm là điều bình thường”
● Robot giao dịch chỉ tỏ ra hiệu quả khi cổ phiếu có xu hướng rõ ràng. Ở những giai đoạn cổ phiếu đi ngang, các robot này thường cho tín hiệu mua bán liên tục khiến nhà đầu tư phải nhanh chóng đổi vị thế.
● Nhà đầu tư không thể can thiệp vào hệ thống để tìm được cổ phiếu cho riêng mình, mà phụ thuộc hoàn toàn vào thuật toán ban đầu của người lập trình.
Các robot lập trình để tương tác và khuyến nghị tới nhà đầu tư trên thị trường sử dụng hệ thống. Khi nhà đầu tư này nhận được thông báo mua hoặc bán, thì các nhà đầu tư khác cũng nhận được tín hiệu như vậy trong cùng một thời điểm, việc mua bán cùng một cổ phiếu trong cùng một thời điểm là dễ gặp phải.
Nhìn chung, robot giao dịch chứng khoán có thể tiết kiệm thời gian và duy trì được “cái đầu lạnh” trong đầu tư. Tuy nhiên, giao dịch bằng robot không thể thay thế hoàn toàn bàn tay con người là bởi nó vẫn tồn tại những hạn chế nhất định. Suy cho cùng, việc tự giao dịch vẫn đem lại cho nhà đầu tư cảm giác an tâm và chủ động hơn rất nhiều so với sử dụng robot. Nếu bạn chưa có nhiều kỹ năng và kinh nghiệm trong lĩnh vực này, lựa chọn đầu tư thông qua Quỹ đầu tư chính là gợi ý tốt nhất dành cho bạn
3.1.5. Blockchain
• Blockchain (hay cuốn sổ cái) là hệ thống cơ sở dữ liệu cho phép lưu trữ và truyền tải các khối thông tin (block). Chúng được liên kết với nhau nhờ mã hóa. Các khối thông tin này hoạt động độc lập và có thể mở rộng theo thời gian. Chúng được quản lý bởi những người tham gia hệ thống chứ không thông qua đơn vị trung gian. Nghĩa là khi một khối thông tin được ghi vào hệ thống Blockchain thì không có cách nào thay đổi được. Chỉ có thể bổ sung thêm khi đạt được sự đồng thuận của tất cả mọi người.
• Tiềm năng lớn nhất của công nghệ blockchain trên thị trường chứng khoán là ở việc cải thiện các quy trình xử lý hậu giao dịch
38 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
• Bên cạnh đó, công nghệ blockchain còn có thể ứng dụng trong một số hoạt động khác trên thị trường chứng khoán như việc phát hành và phân phối chứng khoán đến các nhà đầu tư, hoặc thực thi quyền biểu quyết của các cổ đông tại công ty. Với công nghệ blockchain, công ty phát hành có thể chuyển giao quyền sở hữu cổ phiếu đến các nhà đầu tư khi phát hành một cách dễ dàng và nhanh chóng thay vì sử dụng trung gian hỗ trợ và phân phối như các nhà bảo lãnh hiện nay. Các cổ đông cũng có thể thực hiện quyền biểu quyết của mình một cách trực tuyến dựa trên nền tảng blockchain.
• Ưu điểm của việc ứng dụng công nghệ blockchain trên thị trường chứng khoán:
• Thứ nhất, công nghệ blockchain góp phần làm tăng tính thanh khoản cho thị trường.Tính thanh khoản có thể hiểu là “khả năng giao dịch một lượng lớn chứng khoán với chi phí thấp trong thời gian ngắn” (Holden, Jacobsen, và Subrahmanyam (2013)). Khi ứng dụng công nghệ blockchain, chi phí và thời gian giao dịch có thể được giảm xuống đáng kể do loại bỏ được vai trò của trung tâm thanh toán bù trừ và phản ánh giao dịch theo thời gian thực từ đó thúc đẩy tính thanh khoản tăng lên đáng kể.
Tính thanh khoản của chứng khoán tăng lên có tác động đến vai trò của các cổ đông lớn trong công ty. Cổ đông lớn trong công ty thường phản ứng với những quyết định sai lầm của ban giám đốc công ty bằng hai cách: thứ nhất, họ có thể bán cổ phiếu của công ty; thứ hai, họ có thể dùng quyền biểu quyết để nêu lên ý kiến của mình tại đại hội cổ đông. Trong một thị trường có tính thanh khoản thấp, các cổ đông lớn thường dùng cách thứ hai do chi phí gánh chịu khi bán chứng khoán là cao. Việc ứng dụng công nghệ blockchain làm tăng tính thanh khoản, do đó các cổ đông lớn sẽ có xu hướng chọn cách bán chứng khoán nhiều hơn so với việc biểu quyết.
• Thứ hai, tính minh bạch của giao dịch tăng lên do các thông tin đều được cập nhật và chia sẻ trên hệ thống trong khi đó Các giao dịch có chi phí thấp hơn, thời gian nhanh hơn do loại bỏ vai trò của các trung gian và cập nhật
39
thông tin theo thời gian thực. Sự tăng lên của tính minh bạch đồng nghĩa với việc cải thiện hoạt động quản trị công ty. Tất cả các cổ đông và các bên quan tâm đều có thể thấy được quyền sở hữu cổ phần và sự thay đổi quyền sở hữu cổ phần ngay lập tức khi nó xuất hiện. Thậm chí ngay cả với hệ thống blockchain dựa trên mạng lưới riêng không cho phép toàn bộ các thành viên truy cập thì ít nhất cũng có một số thành viên có thể theo dõi được quyền sở hữu cổ phần của công ty. Điều này làm cho hệ thống giám sát công ty trở nên tốt hơn, giảm chi phí đại diện gây ra bởi ban quản lý công ty.
Công nghệ blockchain cho phép các nhà đầu tư có thể theo dõi được giao dịch của ban giám đốc công ty theo thời gian thực. Các nhà đầu tư thường có nhu cầu muốn biết các giao dịch của ban giám đốc vì các giao dịch này tiết lộ các thông tin nội bộ về công ty. Nếu các nhà đầu tư có thể theo dõi được các giao dịch này nhờ công nghệ blockchain, ban giám đốc sẽ giảm tần suất giao dịch cổ phiếu của công ty, do đó giảm bớt tổn thất gây ra do giao dịch nội gián. Việc giảm giao dịch nội gián kèm theo tăng tính thanh khoản cũng làm tăng động cơ của các nhà đầu tư và phân tích trong việc tập hợp và phân tích các thông tin về công ty, do họ sẽ đạt được lợi ích nhiều hơn từ thông tin có được. Điều này sẽ làm tăng sự giám sát từ những nhà đầu tư không phải là thành viên nội bộ lên hoạt động quản lý của ban giám đốc, từ đó cũng góp phần cải thiện hoạt động quản trị công ty.
Ngoài ra, việc minh bạch thông tin còn giúp dễ dàng phân biệt được tính chất của các giao dịch mua bán chứng khoán. Hiện nay, việc phân biệt các nhà giao dịch dựa trên phân tích thông tin so với các nhà giao dịch gây nhiễu, Những người mua bán chứng khoán không dựa trên một phân tích thông tin nào mà chủ yếu là do tính thanh khoản cao trên thị trường, là rất khó khăn. Quyết định bán chứng khoán xảy ra chủ yếu bởi cú sốc về thanh khoản trong khi đó quyết định mua chứng khoán chủ yếu do lợi thế về thông tin tạo ra.
Brochet (2010) và một số nghiên cứu khác cho thấy việc một nhà quản lý công ty mua chứng khoán sẽ gây ra phản ứng của thị trường mạnh hơn là việc ông ta bán chứng khoán. Việc ứng dụng công nghệ blockchain cho phép minh
40
bạch hoá thông tin mua bán, do vậy sẽ dễ phân biệt được việc bán chứng khoán dựa trên phân tích thông tin. Đồng thời thời gian giao dịch được cải thiện, nên tốc độ phản ánh các thông tin xấu dẫn đến quyết định bán chứng khoán cũng xảy ra nhanh hơn. Thị trường trở nên hiệu quả hơn, do giá cả phản ánh thông tin nhanh và nhiều hơn. Thị trường hiệu quả sẽ cải thiện tính hiệu quả trong phân bổ trong nền kinh tế bởi nó cho phép các nhà đầu tư ra được quyết định tốt hơn về giá cả và khối lượng của nguồn vốn phân bổ vào các công ty và dự án khác nhau.
• Thứ ba, việc ứng dụng công nghệ blockchain trong hoạt động bầu cử và biểu quyết mang lại tính chính xác cao hơn. Hiện nay, cách bầu cử truyền thống tại đại hội cổ đông có rất nhiều tồn tại, chẳng hạn như danh sách các cổ đông có quyền biểu quyết thiếu chính xác hoặc việc phân phát các phiếu bầu đến các cổ đông chưa đầy đủ. Nếu ứng dụng công nghệ blockchain vào việc bầu cử, các cổ đông sẽ nhận được các mã số và sẽ chuyển nó đến địa chỉ nào mà mình quyết định chọn lựa. Với tốc độ nhanh hơn, tính minh bạch và chính xác cao hơn, các cổ đông sẽ có động lực nhiều hơn để tham gia vào hoạt động quản trị côngty và có thực thi quyền biểu quyết của mình một cách đa dạng và thường xuyên hơn.
• Thứ tư, việc ghi nhận các thông tin theo thời gian thực sẽ làm thay đổi đáng kể dữ liệu kế toán của công ty. Các dữ liệu kế toán được ghi nhận một cách tự động. Sổ cái của công ty sẽ được cập nhật liên tục, nhanh chóng và tất cả các bên liên quan có thể theo dõi được sự thay đổi này. Mặc dù các công ty phải trả giá cho việc thông tin độc quyền có thể bị tiết lộ, điều này mang đến hai lợi ích to lớn. Thứ nhất, chất lượng của thông tin cao hơn, khiến các nhà đầu tư tin tưởng nhiều hơn vào dữ liệu công ty. Thứ hai, các chi phí cho việc kiểm toán, vốn được dùng để xác nhận tính chính xác và minh bạch của thông tin sẽ được loại bỏ.
41