5.1.9 . Cổ phiếu mới niêm yết
Sau quá trình chào bán ra công chúng và đăng ký niêm yết hoàn tất, cổ phiếu của tổ chức phát hành sẽ được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán. Giá phát hành của cổ phiếu thường được xác định dựa trên vị thế tài chính và tình hình hoạt động của công ty. Trong đợt chào bán ra công chúng, đặc biệt tại các thị trường mới hình thành, giá phát hành thường được ấn định với mức chiết khấu nhất định nhằm đảm bảo khả năng thành công cho đợt phát hành, do vậy thường dẫn đến tình trạng cầu vượt cung trong những ngày giao dịch đầu tiên.
5.1.10 .Tách, gộp cổ phiếu
Tách, gộp cổ phiếu là việc chia nhỏ hoặc gộp mệnh giá của các cổ phiếu đang lưu hành. Tách, gộp cổ phiếu không ảnh hưởng tới giá cổ phiếu vì điều đó không làm thay đổi giá trị thực của cổ phiếu mà chỉ làm thay đổi tổng số lượng cổ phiếu đăng lưu hành của tổ chức phát hành. Tuy nhiên, việc tách cổ phiếu có xu hướng dẫn đến tăng giá cổ phiếu và hấp dẫn người đầu tư do tính thanh khoản được năng lên.
5.1.11 . Giao dịch lô lớn
- Lô chẵn (round - lot hay board - lot)
Một lô chẵn đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư thông thường là 10 hoặc 100 cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ đầu tư. Một lô chẵn đối với trái phiếu thông thường là 10.
- Lô lớn (block - lot)
Lô lớn là loại giao dịch có khối lượng tương đối lớn, thông thường là từ 10.000 cổ phiếu trở lên.
Tuy nhiên, ngoài việc quy định đơn vị giao dịch thống nhất như trên, tại một số Sở giao dịch chứng khoán còn quy định đơn vị giao dịch tương ứng với giá trị thị trường của chứng khoán đó.
Một số hình thức giao dịch lô lớn được áp dụng phổ biến như: giao dịch lo lớn thủa thỏa thuận và giao dịch lô lớn theo giá cố định
5.1.12 . Giao dịch lô lẻ
- Giao dịch lô lẻ (odd - lot) là các giao dịch có khối lượng nhỏ hơn một đơn vị giao dịch quy định. Lô lẻ thường phát sinh do việc trả cổ tức bằng cổ phiếu, cổ phiếu thưởng, tách cổ phiếu hoặc thực hiện quyền mua cổ phiếu.
- Giá thực hiện trong giao dịch lô lẻ có thể được xác định trên cơ sở lấy giá giao dịch của loại chứng khoán đó trên Sở giao dịch chứng khoán và chiết khấu theo một tỷ lệ quy định hoặc thỏa thuận giữa công ty chứng khoán và người đầu tư.
Lô lẻ là giao dịch có khối lượng dưới lô chẵn (dưới 10 hay 100 cổ phiếu hoặc dưới 10 trái phiếu).
5.1.13 . Giao dịch không được hưởng cổ tức hay quyền
Theo định kỳ hàng năm (hoặc 6, 3 tháng) công ty cổ phần thực hiện việc trả cổ tức (bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu) cho các cổ đông, tổ chức phát hành công bố ngày đăng
ký sở hữu ( record Date). Theo đó, người đầu tư có tên trong sổ cổ đông của tổ chức
phát hành vào ngày đăng ký sở hữu sẽ được nhận cổ tức. Theo chu kỳ thanh toán T+3, người đầu tư mua cổ phiếu 2 ngày trước ngày đăng ký sở hữu sẽ không có tên trong số cổ đông vì giao dịch chưa được thanh toán, do vậy sẽ không được nhận cổ tức. Khi đố ngày T+1, T+2, T+3 được Sở giao dịch chứng khoán công bố là ngày giao dịch không được hưởng cổ tức ( Ex- dividend Date). Vào ngày cổ phiếu bất đầu giao dịch không
được hưởng cổ tức, giá của cổ phiếu sẽ được sở giao dịch Sở giao dịch điều chỉnh giảm đi tương ứng với giá trị của khoản cổ tức sẽ được chi trả cho các cổ đông.
Trong trường hợp công ty phát hành công ty phát hành tăng vốn, ngày giao dịch
không được hưởng quyền(Ex-right Date), Sở giao dịch cũng thông báo cho công
chúng đầu tư và điều chỉnh giảm giá loại cổ phiếu do tương ứng với giá ttrij của quyền mua cổ phiếu.
CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG 1. Sở giao dịch chứng khoán là gì? Những đặc trưng cơ bản?
2. Các hình thức sở hữu của sở giao dịch chứng khoán ?
3. Thành viên của Sở giao dịch chứng khoán?
4. Các loại lệnh giao dịch?
5. Các phương thức khớp lệnh?
Chương 6: THỊ TRƯỜNG PHI TẬP TRUNG
Mục tiêu:
Giới thiệu lịch sử hình thành, hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán phi tập trung