II. T hc tr n gn xu ca Vit Nam
3. Nguyên nhân ca tình tr n gn xu tng cao tiVit Nam
N x u t ng cao Vi t Nam xu t phát t nhi u nguyên nhân do nh h ng c a cu c kh ng ho ng kinh t tài chính và suy thoái kinh t toàn c u t n m 2008 n nay, n n kinh t Vi t Nam ã ch u tác ng tiêu c c và kinh t v mô có nhi u y u t không thu n l i. Ho t ng s n xu t kinh doanh c a các doanh nghi p g p nhi u khó kh n, nh ng y u kém c a h th ng tài chính Vi t Nam…. Trong ó áng l u ý là các nhóm nguyên nhân sau ây:
- Nhóm nguyên nhân t môi trư ng pháp lý v ho t ng ngân hàng:
Có th nói l nh v c ho t ng ngân hàng luôn ti m n r i ro cao và giúp gi m thi u r i roì luôn òi h i có s h u thu n c a h th ng pháp lu t. N u h th ng pháp lu t ng b và hoàn thi n s t o ti n cho s ho t ng an toàn lành m nh c a h th ng ngân hàng. Còn ng c l i, n u h th ng pháp lu t không ng b , thi u tính kh thi thì luôn ti m n r i ro r t cao i v i h th ng ngân hàng. Chính vì vai trò quan tr ng c a môi tr ng pháp lý, nên t t c các n c u r t chú tr ng ng b hoá và hoàn thi n các v n b n pháp lu t trong ho t ng ngân hàng.
i v i Vi t Nam, m c dù nh ng n m qua chúng ta ã r t chú ý xây d ng và t ng b c hoàn thi n các v n b n pháp lý v ho t ng ngân hàng, nh ng nhìn t ng th có th th y h th ng v n b n pháp lu t ch a ng b , ch a hoàn thi n. Ch ng h n, m t s i u lu t ã có nh ng ch a c tri n khai (v xi t n , v phát m i tài s n, v th ch p, c m c , các quy nh liên quan n quy n s d ng t ai,...). M t khác, hi u l c th c thi các v n b n pháp lu t v ho t ng ngân hàng ch a cao, i u này ã và ang ti p t c gây ra nh ng r i ro ti m n l n i v i l nh v c ngân hàng Vi t Nam. Bên c nh ó, ch trơ ng, chính sách c a Nhà n c còn thi u tính n nh, làm cho h th ng ngân hàng ph i i m t v i nguy cơ r i ro chính sách, nh t là các chính sách v lãi su t, t giá, vàng,... b t c l nh v c kinh doanh nào trong n n kinh t u c n có s i u ti t c a nhà n c thông qua các công c chính sách pháp lu t và khi tình hình kinh t có s thay i thì cơ ch chính sách t t y u ph i thay i cho phù h p, b o m s i u ti t có hi u qu c a nhà n c i v i t ng l nh v c ho t ng kinh doanh. Tuy v y s thay i này c ng ph i minh b ch trên cơ s ph i i theo l trình phù h p và có th d tính c. N u không áp ng c hai yêu c u này thì các ho t ng kinh doanh t t y u ti m n r i ro r t cao, nh t là i v i ho t ng tài chính - ngân hàng v n có s nh y c m r t cao v i các cơ ch chính sách.
M t th c t không th không xem xét và có s i u ch nh cho phù h p, ó là hi n nay thay vì d a trên phán oán các tín hi u t các di n bi n th tr ng, thì trên thì tr ng tài chính Vi t Nam, có v không ít các TCTD ang nhìn vào ng thái chính sách a ra các quy t nh kinh doanh. Các chính sách v tài chính - ti n t càng t ra c ng r n thì xu th này càng bi u hi n rõ nét hơn. Rõ ràng ây là i u không h mong i trong m t n n kinh t c n b n ã chuy n sang kinh doanh theo th tr ng t nhi u n m nay, b i th c ti n mà chúng ta rút ra c ó là i u hành n n kinh t theo tín hi u th tr ng s giúp gi m thi u c nh ng phí t n so v i i u hành n ng v công c chính sách mang tính ch t hành chính. Tuy v y, c n ph i nhìn
nh n m t th c t là trong nh ng n m qua, th tr ng tài chính Vi t Nam ang có d u hi u c nh tranh quá m c, thi u lành m nh, khó ki m soát b ng các công c kinh t nên vi c i u hành b ng các công c hành chính là r t c n thi t. Song s h n ch c n b n c a vi c i u hành b ng các công c hành chính là r t d gây s c cho n n kinh t , nên ph i xác nh c “ i m dng” nhanh chóng chuy n sang i u hành th tr ng tài chính b ng chính các công c kinh t .
- Nhóm nguyên nhân t n i b h th ng tài chính Vi t Nam:
Tình hình n x u c a Vi t Nam hi n nay có m t ph n l n nguyên nhân n t s y u kém t n i b c a các ngân hàng, TCTD. C th :
M t là, n ng l c qu n tr r i ro c a các NHTM, các TCTD y u kém.
Theo k t qu kh o sát n m 2012 c a Trung tâm nghiên c u kinh t và chính sách – ai h c Qu c gia Hà N i (VERP), m i ch có 47% các NHTM ã ti p c n v i Basel 2 và ch có 40% các NHTM ã ti p c n v i Basel 3. Khuôn kh qu n tr hi n hành ch a b o v c quy n c ông i v i t t c các c ông. Vai trò và nhi m v c a h i ng qu n tr ch tuân th m t ph n ho c ch a tuân th các nguyên t c qu n tr c a OECD và Basel. K t qu tính ch s qu n tr công ty (CGI) i v i 39 ngân hàng cho th y, CGI trung bình là 39/100 i m, m c i m cao nh t là 60/100, m c th p nh t là 5/100. Kh n ng qu n tr r i ro còn y u d n n ánh giá kh n ng x y ra r i ro tín d ng th p hơn so v i th c t c ng nh kh n ng ng n ng a r i ro th tr ng và tác nghi p y u.
K t n m 2005, NHNN ã ban hành nhi u quy nh v qu n tr r i ro, an toàn ho t ng ngân hàng và qu n lý tín d ng, c bi t là quy nh v phân lo i n trích l p và d phòng qu n lý r i ro ti n d n t i các thông l qu c t . Các tiêu chí xác nh n x u hi n hành bao g m tiêu chí nh l ng (nh th i gian quá h n, s l n cơ c u l i th i h n n ,…) và các tiêu chí nh tính (nh ch m i m, x p h ng khách hàng,
ánh giá kh n ng tr n ,… C th :
- Quy t nh s 780/Q -NHNN ngày 23/4/2012 cho phép “các kho n n c i u ch nh k h n tr n , gia h n do do TCTD, chi nhánh ngân hàng n c ngoài ánh giá ho t ng s n xu t kinh doanh c a khách hàng có chi u h ng tích c c và có kh n ng tr n t t sau khi i u ch nh k h n tr n , gia h n n c gi nguyên nhóm n nh ã c phân lo i theo quy nh tr c khi i u ch nh k h n tr n , gia h n n ”.
- V n b n s 2871/NHNN-TD yêu c u 14 ngân hàng g m Agribank, BIDV, Vietinbank, Vietcombank, ACB, Eximbank, Sacombank, Techcombank, MB, MSB, VPBank, VIB, Seabank và SHB ch ng, tích c c th c hi n các gi i pháp x lý n theo các quy nh hi n hành; th c hi n mua, bán n theo quy nh t i Quy t nh s 59/2006/Q -NHNN ngày 21/02/2006 c a Th ng c NHNN ban hành quy ch mua, bán n c a TCTD trong ó cho phép 14 ngân hàng mua bán n d i d ng cho doanh nghi p vay và n c a các TCTD vay l n nhau. B n thân các NHTM c ng ã ch ng x lý n x u b ng trích l p d phòng, h tr doanh nghi p và t ng c ng qu n tr r i
ro tín d ng, mua bán n thông qua công ty mua bán n c a các ngân hàng và công ty mua bán n c a B Tài chính.
Tuy nhiên, do kh n ng qu n tr r i ro ch a tơ ng x ng và v n c th c hi n theo các bi n pháp truy n th ng, nên r i ro trong ho t ng c a các NHTM v n r t l n. V n còn nhi u ngân hàng Vi t Nam bi n nghi p v cơ c u n , v n là m t nghi p v bình th ng c a ngân hàng thành m t hình th c gi m t l n x u c a mình do n cơ c u không c tính vào n x u. ng th i, không ít ngân hàng ã h n ch phân lo i n xu ng nhóm 3 – 5 tránh trích l p d phòng r i ro tín d ng, tránh nh h ng n l i nhu n c a mình.
Bên c nh ó, các ngân hàng ch a chú tr ng qu n tr danh m c cho vay d n n t tr ng cho vay DNNN cao và r i ro hơn là nhi u NHTM c ph n c thành l p ph c v m t s nhóm khách hàng u tiên cao. ây là các doanh nghi p có “sân sau” hay có m i quan h m t thi t v i các c ông l n. M c tín d ng c p cho các i t ng này r t l n v i nh ng i u ki n d dãi ã y n x u t ng cao, trong khi các quy nh giám sát h u nh ch a th th tài tr ng h p này.
Các ngân hàng ch a chú tr ng công tác d báo, ch y theo l i nhu n theo s t ng tr ng nóng c a th tr ng b t ng s n và ch ng khoán t p trung quá nhi u v n cho nh ng th tr ng y r i ro này, góp ph n không nh vào vi c hình thành “bong bóng” b t ng s n và ch ng khoán. Khi các l nh v c này, c bi t là th tr ng b t ng s n óng b ng và giá b t ng s n gi m sâu kéo theo n x u cho vay l nh v c này t ng nhanh.
Hai là, các quy nh v công b thông tin chưa y và hi u l c thi hành th p gây ra s thi u minh b ch.
N x u không ph i m i phát sinh mà nó c tích l y trong m t kho ng th i gian dài và khi tình hình kinh doanh x u i k t n m 2008, c bi t là trong giai o n t ng tr ng tín d ng nóng, khách hàng vay g p khó kh n v tài chính và ho t ng s n xu t – kinh doanh thì nguyên nhân gây ra tình tr ng n x u ngày càng rõ nét. N x u t ng nhanh g n ây ph n ánh chính sách minh b ch hóa và giám sát vi c th ng kê n x u c a ngân hàng, m c dù NHNN ã và ang ch trơ ng minh b ch hóa quan h tín d ng, thông tin tài chính, nh ng h u h t các NHTM t i Vi t Nam hi n nay u phân lo i n d a vào nh l ng mà thi u i ph n nh tính nh tình hình tài chính, k t qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. i u này d n n vi c phân lo i n không ph n ánh th c ch t kho n n . ng th i, các ngân hàng ch x p ph n n n h n không tr c vào n x u (nhóm 3), trong khi ph n còn l i c a kho n n v n là n tiêu chu n (nhóm 2).
B n là, n x u t ng cao là h qu t t y u c a quá trình t ng trư ng tín d ng, quá nóng.
Trong kho ng 10 n m tr l i ây, m c dù NHNN th ng xuyên yêu c u các NHTM ph i h n ch t ng tr ng tín d ng không quá cao, nh ng th c t t ng tr ng v n trên 20%; n m 2007, t ng tr ng tín d ng t i 51,39%; n m 2009 là 37,7%; n m
2010 là 31,19%,… cao hơn r t nhi u so v i t c t ng tr ng GDP trong khi t ng tr ng huy ng v n r t th p. (Hình 8) Hình 8: Bi u t c t ng trư ng tín d ng và GDP 60 50 51.39 40 37.73 31.19 30 19.2 21.4 23.38 20 8.4 8.23 8.48 6.18 5.32 6.78 10.9 7 10 5.89 5.03 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 T c t ng GDP T c t ng tr ng tín d ng Ngu n: T ng c c Th ng kê
S phát tri n nóng c a h th ng NHTM là nguyên nhân gia t ng n x u. M t s ngân hàng nh , n ng l c qu n tr tín d ng y u kém ã tìm m i cách t ng v n huy ng, thúc y tín d ng b ng cách n i l ng tiêu chu n cho vay, cho vay d dãi, thi u các i u ki n b o m c n thi t,... Th c t nh ng n m qua cho th y, luôn có s c nh tranh r t gay g t gi a các NHTM dành d t th ph n, c bi t m t s NHTM nh , m i c thành l p. Các ngân hàng này có xu h ng m r ng th ph n tín d ng b ng m i giá, b qua quy trình tín d ng, h th p tiêu chu n tín d ng, tìm cách l n tránh hàng rào ki m soát c a Chính ph . Ho t ng tín d ng là lo i ho t ng ti m n r i ro cao, nh ng m t s NHTM l i quá m o hi m trong khi n ng l c và kinh nghi m v qu n tr r i ro còn y u, t t y u r i ro s gia t ng khó ki m soát.
Ngoài ra, khe h k h n c ng làm r i ro ti m n l n khi có NHTM huy ng v n ng n h n lên n 80% trong khi cho vay trung, dài h n lên t i 40% t ng d n (nguyên nhân ch y u gây ra kh ng ho ng kinh t Châu Á 1997 – 1998).
Ba là, thông tin tín d ng tin c y kém.
Vi c ra các quy t nh kinh t v c n b n ph i d a trên nh ng thông tin có tin c y thì các quy t nh m i i vào cu c s ng và em l i hi u qu tích c c. i v i ho t ng tín d ng thì càng òi h i thông tin ph i có tin c y cao khi ó các phán quy t m i chính xác và m i b o m c yêu c u v ch t l ng và hi u qu . Th c t t i Vi t Nam nh ng n m qua cho th y, ch t l ng thông tin kinh t r t kém c v chính xác l n tính c p nh t. Trong i u ki n nh v y, n u nh i ng cán b c a các NHTM h n ch v n ng l c và trình k toán tài chính doanh nghi p, thi u k n ng
n m b t và nh y c m v i các di n bi n kinh t - xã h i thì vi c ra phán quy t tín d ng s có xu h ng xa r i th c ti n và t NHTM ph i i di n v i r i ro tín d ng ti m n. Trong i u ki n hi n nay, khi mà các phán quy t tín d ng c n b n còn ph i bám sát các quy nh lãi su t c a NHNN thì v n r i ro tín d ng còn c ánh giá ch a
toàn di n. Nh ng n u các NHTM ho t ng th c s mang tính th tr ng, thì v i h th ng thông tin tín d ng kém tin c y, các NHTM không th nh ra các m c lãi su t chính xác trên cơ s ánh giá úng m c r i ro.
B n là, ho t ng thâu tóm, mua bán, sát nh p các công ty sân sau, s h u chéo trong ngân hàng,… ã t o ra nh ng vòng lu n qu n c a dòng ti n.
ây c ng là nh ng ho t ng ti m n nhi u n x u nh ng r t khó ch ra x lý khi tính minh b ch và gi i trình còn h n ch . T ng phơ ng ti n thanh toán M2 c a 9
tháng u n m 2012 t ng 12,21% nh ng tín d ng ch t ng 2,5% trong khi ch ng khoán không ph i là kênh c các ngân hàng quan tâm k t khi có v n b n h n ch cho vay ch ng khoán c a NHNN; b t ng s n c ng óng b ng; vay tiêu dùng không c xem là kênh u tiên trong th i gian qua. Nh v y, ph i ch ng n x u ang ch y lòng vòng gi a ngân hàng và các doanh nghi p có quan h m t thi t? N u th , n x u s ngày m t phình to và càng khó xác nh, lãi su t s ti p t c b y lên cao, doanh nghi p s n xu t kinh doanh càng khó ti p c n c v n.
N m là, công ngh ngân hàng còn nhi u b t c p so v i yêu c u ho t ng.
Công ngh ngân hàng l c h u, ch a áp ng c yêu c u kinh doanh, nh t là công tác qu n tr h th ng trong i u ki n các NHTM Vi t Nam có s m r ng áng