7. Kết cấu luận văn
2.4. Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần
phần Sông Đà - Hà Nội
2.4.1. Ưu điểm
Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Sông Đà Hà Nội cho thấy tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty có một số điểm mạnh như sau:
Thứ nhất, Nguồn vốn của Công ty tăng qua các năm cho thấy quy mô
vốn của Công ty được mở rộng đáp ứng việc mở rộng quy mô sản xuất, mở rộng lĩnh vực kinh doanh. Giai đoạn 2017 – 2019 Công ty xin cấp phép và thực hiện khai thác khoáng sản Cát và thực hiện thầu cũng như thi công một số công trình trọng điểm như: hạng mục thủy điện Sơn La, hạng mục Thủy điện Lai Châu, Trụ sở Sở lao động thương binh xã hội Nam Định; Dự án đầu tư giảm sóng ổn định bãi và trồng rừng ngập mặn bảo vệ đê biển huyện Nghĩa Hưng, tỉnh Nam Định; trường PTTH Nguyễn Trường Thúy GĐ 2; san lấp mặt bằng KCN May Rạng Đông giai đoạn 1,…chính sách huy động vốn của Công ty là giảm vốn chủ sở hữu, giảm vay nợ và tăng chiếm dụng sẽ tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn cho Công ty.
Thứ hai, về tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh. Qua quá trình phân tích cho thấy công ty đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính, tình hình tài chính của công ty có xu hướng an toàn ổn định hơn. Nếu như cuối năm 2018 nguồn vốn chiếm dụng ngắn hạn không đủ để tài trợ cho các khoản mục tài sản thường xuyên liên tục, công ty phát sinh nhu cầu vốn vay ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn thì đến cuối năm 2019 tình hình này được cải thiện và khắc phục. Việc đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính thể hiện năng lực tài chính, việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản là vấn đề cốt yếu để quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liên tục và có hiệu quả.
Thứ ba, việc tốc độ luân chuyển vốn của công ty cũng được đánh giá là
2019 có xu hướng ngày càng tốt cho thấy tính hợp lý của việc đầu tư ngắn hạn và tính hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn của Công ty, và tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty cũng tăng lên. Đây là một nỗ lực của công ty và cũng phản ánh năng lực sử dụng vốn của công ty .
Thứ tư, Về tình hình công nợ của công ty qua phân tích cho thấy quy mô
công nợ của công ty đều tăng. Khi đi sâu phân tích cho thấy quy mô công nợ phải trả của công ty đang lớn hơn quy mô công nợ phải thu. Đánh giá vốn đi chiếm dụng của công ty nhiều hơn vốn bị chiếm dụng. Thật vậy điều này phù hợp với chính sách huy động vốn cũng như sử dụng vốn của Công ty.
2.4.2. Tồn tại
Bên cạnh đó, phân tích báo cáo tài chính của công ty cũng cho thấy một số tồn tại về tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh như sau:
Thứ nhất, khả năng thanh toán của công ty chưa thực sự tốt cho thấy
năng lực thanh toán của công ty, tình hình đảm bảo các khoản nợ của công ty bằng tài sản chưa tốt. Mặc dù khả năng thanh toán nhanh được đảm bảo cho thấy việc đáp ứng khoản nợ của doanh nghiệp là tốt nhưng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và khả năng thanh toán lãi vay chưa tốt, đang có xu hướng giảm. Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lợi nhuận gộp sau khi đã trừ đi chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp. So sánh giữa nguồn để trả lãi vay và lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta biết doanh nghiệp đã sẵn sàng trả lãi vay tới mức độ nào. Nói cách khác, số vốn đi vay của công ty mặc dù đã được sử dụng tốt và đem lại khoản lợi nhuận và bù đắp lãi vay phải trả tuy nhiên công ty cũng cần xem xét và có chính sách hợp lý để hạn chế việc không đảm vảo khả năng thanh toán lãi vay
Thứ hai, về kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2017-2019 mặc dù
chưa thực sự hiệu quả. Giá vốn hàng bán và các khoản chi phí khác (khoản phạt nộp chậm thuế, phạt nộp chậm bảo hiểm) trong năm của Công ty tăng cao. Giá vốn hàng bán cho hoạt động khai thác mỏ cát và hoạt động xây lắp tăng, nhất là hoạt động khai thác mỏ cát. Ngoài ra, chi phí thầu phụ cũng tăng cao. Công ty cần xem xét lại trình độ quản lý chi phí, có biện pháp hữu hiệu để hạ giá thành sản phẩm.
Thứ ba, khả năng sinh lời của Công ty, cho thấy tình hình tạo ra lợi
nhuận sau thuế của công ty từ vốn là không tốt. Nguyên nhân chủ yếu là do trình độ quản lý chi phí của Công ty.