- Giai đoạn 5: Đóng gó
2.2.2.3.Quản lý vốn lưu động của nhà máy
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm
2.2.2.3.Quản lý vốn lưu động của nhà máy
- Quản lý tiền mặt: Đối với bất cứ doanh nghiệp nào, tiền mặt là khoản quan trọng không thể thiếu, nó làm động lực cho sự phát triển năng động hiệu quả của nhà máy. Do sự phức tạp và đa dạng của quản lý tiền mặt, doanh nghiệp phải luôn để ý và kiểm tra chặt chẽ từng ngày, từng giờ.Ta xem xét tình hình quản lý vốn bằng tiền mặt thông
Tình hình tăng giảm vốn bằng tiền
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm2003 2003 Chênh lệch 2003/2002 Số tiền TT% Số tiền TT% Tuyệt đối % Vốn bằng tiền 547 100 1.212 100 665 121.57 1. Tiền mặt tại quỹ 337 61.61 509 42.21 172 51.04 2. Tiền gửi ngân hàng 54 9.87 564 46.53 510 944.44 3. Tiền đăng chuyển 156 28.52 139 11.47 -17 -10.89
Nhìn vào bản trên ta thấy số tiền của nhà mày bánh kẹo Hữu Nghị là đang tăng. Số tiền mặt tại quỹ tăng về quy mô nhưng lại giảm về tỷ trọng từ 61,61% xuống còn 42,21%. Số tiền đang chuyển thì giảm về quy mô và tỷ trọng. Nguyên nhân của sự biến đông này là do nhà máy bị bạn hàng chiếm dụng. Chính vì vậy, phải đảm bảo một lượng tiền mặt tại quỹ để trang trải.
- Quản lý các khoản phải thu: Các khoản phải thu là chỉ tiêu phản ánh giá trị tài sản của doanh nghiệp hiện đang bị các tổ chức cá nhân chiếm dụng. Số vốn kinh doanh nằm trong các khoản phải thu thường có giía trị lớn như: doanh nghiệp có thể thiếu vốn hoạt động dẫn đến phải phân bổ chi phí trả lãi vay ngân hàng hay các tổ chức khác. Do đó quản lý các khoản phải thu là việc làm cần thiết, cần thường xuyên theo dõi, kiểm tra để nhanh chóng thu hồi.
Sự biến động các khoản phải thu
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm2003 2003 Chênh lệch 2003/2002 Số tiền TT% Số tiền TT% Tuyệt đối % Khoản phải thu 2.500 100 3.090 100 5.90 23.6 1. Phải thu của khách hàng 1.761 70.44 2.261 73.17 500 28.39 2. Trả trước cho người bán 40 1.6 387 12.52 347 8.67.5 3. Thuế VAT được khấu trừ 72 2.33 72 2.33 72 2.33
4. Phải thu
nội bộ 669 26.76 231 7.47 -438 -65.47
5. Phải thu
khác 30 1.2 144 4.66 114 380
Qua bảng trên ta thấy, khoản phải thu của nhà máy năm 2003 tăng so với năm 2002 về số tuyệt đối là 590 triệu đồng với mức tăng 23,6%. Các khoản phải thu tăng trong đó phải thu của khách hàng tăng nhiều nhất, nó chiếm tỷ trọng lớn nhất trong các khoản phải thu. Năm 2002 chiếm 70,44%, năm 2001 chiếm 73,17%.
Phải thu nội bộ có xu hướng giảm, số tiền giảm là 438 triệu đồng, tỷ lệ giảm là 65,47% so với năm 2002. Các khoản phải thu khác cũng tăng nhưng nó chiếm tỷ trọng nhỏ trong các khoản phải thu. Như vậy về các khoản phải thu thì phải thu của khách hàng tăng ở mức cao. Đây là nguyên nhân chính làm các khoản phải thu của nhà máy tăng bởi vì khoản phải thu này chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tống số các khoản thu. Do đó nhà máy cần có biện pháp phù hợp để quản lý chặt chẽ các khoản phải thu để tranh rủi ro trong thanh toán.
- Quản lý hàng tồn kho: Để quản lý hàng tồn kho, ta phải đi xem xét tinh hình tăng giảm hàng tồn kho.Từ đó tính toán lượng sẽ tiêu thụ trong các chu khỳ kinh doanh để cung cấp một lượng vừa đủ, tránh dự trữ quá nhiều để tồn đọng vốn nên vấn đề dự trữ với quy mô thế nào cho hợp lý.
Trong cơ cấu vốn lưu đông của nhà máy thì hàng tồn kho chiếm tỷu trọng lớn nhất trong tổng số vốn lưu động. Vì thế việc quản lý tồn kho dự trữ đặc biệt quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Nhờ có dự trữ tồn kho đúng mức giúp doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, lại sử dụng tiết kiệm hợp lý vốn lưu động.
Phân tích sự biến động hàng tồn kho
Đơn vị : triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm2003 2003
Chênh lệch 2003/2002
Số
tiền TT% Số tiền TT% Tuyệt đối % Hàng tồn kho 8.784 100 9.609 100 8.25 9.39 1. Nguyên liệu, vật liệu tồn kho 6.808 77.64 7.188 74.8 380 5.58 2. Công cụ, dụng cụ tồn kho 30 0.34 24 0.25 6 20.23 3. Chi phí sản xuất KD dở dang 18 0.07 16 0.17 -2 -11.11 4. Thành phẩm tồn kho 1.928 21.95 2.381 24.78 453 23.49
Qua bảng trên ta thấy lượng hàng tồn kho của nhà máy tăng do lượng thành phẩm tồn kho nguyên vật liệu tăng. Lượng nguyên vật liệu tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hàng tồn kho và chiếm tỷ trọng 77,64% năm 2002 và 74,8% năm 2003. Như vậy lượng nguyên vật liệu tăng về quy mô nhưng lại giảm về tỷ trọng. Điều này cho thấy nhà máy chưa quan tâm đúng mức tới công tác tiêu thụ sản phẩm nên làm cho hàng tồn kho tăng.
2.2.2.4.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại nhà máy bánh kẹo cao cấp Hữư Nghị
Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh được xem xét và đánh giá một cách tổng quát thông qua một số chỉ tiêu sau: hiệu suất sử dụng vốn, tỷ suất sinh lợi của doanh thu, tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu.Ta có bảng sau:
Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty
Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu 2002 2003 Chênh lệch 2003/2002 Tuyệt đối % 1. Doanh thu thuần 28.922 31.317 2.455 8.49 2. Lợi nhuận sau thuế 170 346 176 103.53 3. Tổng vốn bình quân 23.837 27.633 3.796 15.92
4. Chủ sở hữu
bình quân 15.958 16.289 331 2.07
5. Tỷ suất sinh lợi doanh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
thu 0.006 0.011 0.005 83.33 6. Hiệu suất sử dụng vốn 1.213 1.135 -0.078 -6.43 7. Tỷ suất lợi nhuận / vốn 0.007 0.0113 0.006 85.71 8. Tỷ suất lợi nhuận / vốn chủ sở hữu 0.011 0.021 0.010 90.91
Qua bảng trên ta thấy: Hiệu suất sử dụng vốnh năm 2002 là 1,213 và năm 2003 là 1,135. Như vậy hiệu suất sử dụng vốn năm 2003 là giảm 6,43% so với năm 2002. Nó cho biết một đồng vốn đem lại cho doanh nghiệp 1,213 đồng doanh thu. Trong khi đó, năm 2003 thì một vốn chỉ đem lại 1,135 đồng doanh thu. Ta nhận thấy với kết quả như vậy thì chưa có dấu hiệu khả quan.
Về doanh thu thuần: năm 2003 doanh thu tăng 8,49% so với năm 2002, về số tuyệt đối là 2,455 tr.đ.Chính vì doanh thu tăng nên khoản lợi nhuận sau thuế cũng tăng lên. Cụ thể: năm 2002 lợi nhuận là 170 tr.đ, năm 2003 đã tăng 176 tr.đ so với năm 2002 với mức tăng 103,53%. Đây là một dấu hiệu khả quan.
Xét tỷ suất sinh lợi của doanh thu ta thấy năm 2002 là 0,006 và năm 2002 là 0,011.Tỷ suất sinh lợi doanh thu tăng 83,33% so với năm 2002. Nó cho biết:
Năm 2002 một đồng doanh thu tạo ra 0,006 đồng lợi nhuận. Năm 2003 một đồng doanh thu tạo ra 0,011 đồng lợi nhuận. Về tỷ suất lợi nhuận/vốn:
Năm 2002 một đồng vốn tạo ra 0,007 đồng lợi nhuận. Năm 2003 một đồng vốn tạo ra 0,013 đồng lợi nhuận.
Ta thấy tỷ suất lợi nhuận/ vốn tăng 85,71% so với năm 2002 mà mức tăng của doanh thu năm 2003 tăng 8,49% so với năm 2002. Do đó, mức tăng của lợi nhuận vượt xa mức tăng của doanh thu gấp nhiều lần .
Về tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: năm 2002 là 0,011 và năm 2003 là 0,021. Như vậy, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm sau tăng 90,91% so với năm trước. Năm 2002 một đồng vốn chủ sỏ hữu tạo ra 0,011 đồng lợi nhuận. Năm 2003 một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,021 đồng lợi nhuận.
Ta thấy các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn là không mấy khả quan.Các chỉ tiêu còn lại có sự biến động một cách tích cực.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu làm căn cứ đánh gía tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp thông qua vioệc theo dõi, đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động. Nhưng yêu cầu đặt ra cho các nhà quản trị không đơn thuần là đánh giá xem vốn lưu động có hiệu quả hay không mà còn thông qua quá trình đánh giá để các nhà quản trị đưa ra những biện pháp cụ thể nhằm khắc phục, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu đọng trong những năm tiếp theo.
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp chúng ta sử dụng những chỉ tiêu như: hệ số đảm nhiệm vốn lưu động, sức sinh lợi của vốn lưu động, số vòng quay vốn lưu động, thời gian một vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, thời gian một vòng quay hàng tồn kho.
Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu 2002 2003 Chênh lệch 2003/2002 Tuyệt đối % 1. Doanh thu thuần 28.922 31.377 2.455 8.49 2. Lợi nhuận trước thuế 251 509 258 102.79 3. VLĐ bình quân 12.471 13.217 746 5.98 4. Hàng tồn khobình quân 9.098 9.196 98 1.08 5. Sức sinh lợi của VLĐ 0.02 0.04 0.02 100 6. Hệ số đảm nhiệm của VLĐ 0.43 0.42 -0.01 -2.33 7.Số vòng quay VLĐ 2.32 2.37 0.05 2.16 8. Thời gian 1 vòngquay VLĐ 155 152 -3 -1.94 9. Vòng quay hàng tồn kho 2.78 2.92 0.14 5.04 10. Thời gian 1 vòng quay HTK 129 123 -6 -4.65
Qua số liệu bảng trên ta thấy: Doanh thu thuần trong năm 2003 cao hơn so với năm 2002 là 2,455 tr. Đ với mức tăng 8,49%. Điêu này làm cho lợi nhuận tăng 258 tr.đ với mức tăng 102,79% so với năm 2002
Vốn lưu động bình quân năm 2003 cao hơn 2002 là 746tr.đ với mức tăng 5,98%. Trong đó hàng tồn kho bình quân tăng 1,08%.
Sức sinh lợi của vốn lưu động năm sau cao hơn so với năm trước với mức tăng 100% so với năm 2002 và mức 1 tr.đ vốn lưu động tạo ra 40.000 đồng lợi nhận.
Năm 2002 một đồng vốn lưu động tạo ra 0,02 đồng lợi nhuận Năm 2003 một đồng vốn lưu động tạo ra 0,04 đồng lợi nhuận
Nguên nhân của sự biến động này là do yếu tố lợi nhuận và vốn lưu động bình quân tăng nhưng mức tăng của lợi nhận cao hơn mức tăng của vông lưu động bình quân. Sự tăng lên của chỉ tiêu trên cho thấy công tác quản lý và sử dụng vốn của nhà máy dược quan tâm đúng mức.
Về hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động, hệ số này giảm xuống ở mức 2,33% so với năm 2002.
Năm 2002 để tạo ra một đồng doanh thu cần 0,43 đồng vốn lưu động. Năm 2003 để tạo ra một đồng doanh thu cần 0,42 đồng vốn lưu động. Chúng ta thừa nhận những nỗ lực của nhà máy trong việc tăng vốn lưu động, mở rộng sản xuất kinh doanh của nhà máy, được thể hiện sự thành
công trong công tác tổ chức và quản lý hoạt động kinh doanh của các nhà quản trị doanh nghiệp, việc tăng lợi nhuận là vấn đề mấu chốt. Doanh thu tăng, muốn tăng lợi nhuận thì phải giảm các khoản chi phí hoạt động.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn được đánh giá thông qua chỉ tiêu số vòng quay vốn lưu động hay còn gọi là tốc độ chu chuyển của vốn lưu động. Chỉ tiêu này thể hiện sử dụng vốn tiết kiệm, hợp lý hay không. Vốn lưu động luân chuyển càng nhanh thì tốc độ luân chuyển vốn lưu động càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng lớn.
Từ năm 2002 đến năm 2003 số vòng quay của vốn lưu động tăng dần lên và thời gian một vòng quay vốn lưu động thì giảm dần đi. Cụ thể là:
Năm 2002 vốn lưu động quay được 2,32 vòng, thời gian một vòng luân chuyển là 155 ngày.
Năm 2003 vốn lưu động quay được 2,37 vòng, thời gian một vòng luân chuyển là 152 ngày.
Vốn lưu động của nhà máy tăng lên là điều kiện thuận lợi vì trong khi vẫn phải trả lãi vay cho ngân hàng thì vốn lưu động lại luân chuyển rất nhanh.Khi quy mô vốn tăng , sự chuyển động của vốn khó khăn hơn trước. Việc số vòng quay tăng lên sẽ rât thuận lợi cho công tác quản lý và thanh toán các khoản nợ vay cho ngân hàng. Số vòng quay của vốn lưu động tăng chứng tỏ việc sử dụng vốn lưu động tăng là có hiệu quả. Đông thời, thời gian của một vòng luân chuyển giảm đi cho thấy việc thu hồi vốn lưu động là rât nhanh, làm cho hoạt động sản xuất khinh doanh được diẽn ra tốt.
Đối với hai chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho và thời gian một vòng quay hàng tồn kho thì từ năm 2002 đến năm 2003 vòng quay hàng tồn kho tăng lên và thời gian một vòng quay hàng tồn kho giảm đi. Cụ thể:
Năm 2002 số vòng quay hàng tồn kho là 2,78 vòng/năm, thời gian một vòng quay là 129 ngày.
Năm 2003 số vòng quay hàng tồn kho 2,92 vòng/năm tăng 5,04% so với năm 2002, thời gian một vong quay giảm xuống còn 123 ngày.
Điều đó cho thấy rằng đây là biểu hiện tích cực, nhưng về lâu dài thì việc gia tăng hàng tồn khoquá mức sẽ gây lãng phí vốn và làm gia tăng các chi phí khác như: chi phí bảo quản , hao hụt, mất mát, hỏng. Chính vì vậy mà công tác quản trị hàng tồn kho đòi hỏi phải giảm đến mức tối thiểu lượng hàng hoá tồn kho để có thể giảm được đến mức thấp nhất các khoản chi phí nói trên. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Qua phân tích đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động ta thấy việc sử dụng vốn lưu động tai nhà máy là có hiệu quả, đó là dấu hiệu rất khả quan. Với thanh quả đó , nhà máy cần tích cực phát huy hơn nữa trong việc đưa ra những giải pháp để giải phóng nhanh lượng hàng hoá tồn kho và giảm lượng hàng tồn kho đến mức tối thiểu
2.2.2.5.Phân tích khả năng thanh toán của công ty.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động thông qua khả năng thanh toán. Khả năng thanh toán công nợ của doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng của hoạt đông tài chính. Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp là một nhu cầu cần thiết, cho thấy hoạt động chủ yếu dựa trên nguồn vốn chủ
sở hữu, nguồn tài trợ từ bên ngoài cũng có nhưng chiếm tỷ trọng vừa phải. Chúng ta phân tích một số chỉ tiêu về khả năng thanh toán.
- Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Năm 2002 = = 2,27
Năm 2003 = = 1,99
Ta thấy hệ số thanh toán ngắn hạn có xu hương giảm. Năm 2002, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 2,27 đồng tài sản. Năm 2003, chỉ tiêu này giảm xuống còn 1,99 đồng. Chỉ tiêu này trong hai năm luôn lớn hơn một nên khả năng thanh toán ngắn hạn là khá an toàn. Trong năm 2003 do các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lưu động nên nếu khoản phải thu của nhà máy không nằm trong thời hạn thanh toán của các khoản nợ thì nhà máy dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán. Khả năng thanh toán nhanh:
12.094 5326 14.341
547+ 2.500 Năm 2002 = =0,57 5.326 1.212+3.090 Năm 2003 = =0,6 7195
Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của nhà máy có xu hướng tăng lên. Năm 2002 một đồng vốn ngắn hạn được đảm bảo thanh toán bởi 0,57 đông tài sản có khả năng chuyển đổi thanh tiền nhanh. Năm 2003, chỉ tiêu này là 0,6 nên tiền và các khoản phải thu có tỷ trọng tăng dần, khả năng thanh toán nhanh của nhà máy chuyển biến tích cực. Tuy nhiên, nếu các khoản phải thu không đòi hỏi được đúng hạn hoặc khó đòi hỏi có thể dẫn tới việc mất khả năng thanh toán.
2.2.3.Đánh gía chung về hiệu quả sử dụng vốn lưu động.