Cụng ty cổ phần Vận tải và Dịch vụ Hàng húa là một doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh vận tải, cho thuờ kho, bến bói và vận chuyển hành khỏch nờn vốn lưu động của cụng ty thường chiếm một tỷ trọng lớn. Nhưng việc sử dụng vốn lưu động cú hiệu quả hay khụng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của cụng ty.
Bảng 2: KẾT CẤU VỐN LƯU ĐỘNG Đvt : triệu đồng Chỉ tiờu\ năm 2004 2005 2006 CL 2005/2004 – CL 2006/2005 +/- ( %) +/- ( %) VLĐ : 2.803 4.084 6.029 1.2811.282 1.945 VCĐ : 11.813 10.136 8.423 -1.677 -1.713 Nợ phải trả: 6.068 4.897 5.280 -1.171 383 Nguồn vốn TTS : 7.200 7.200 7.200 VLĐ/nguồn vốn(%) 38.9 56.7 83.7 17,79 27.01 VCĐ/ nguồn vốn (%) 164 140.7 116.9 -23,29 -23.79
Dựa vào chỉ tiờu trờn giỳp ta nhận xột về hiệu quả sử dụng vốn ngày thờm gia tăng và Kết quả sản xuất kinh doanh liờn tục phỏt triển sau hơn 3 năm. Đõy là điểm thuận lợi cho cụng ty , khi đi vay vốn ở ngõn hàng để mở rộng sản xuất kinh doanh trong năm tới. Nhưng vũng quay của vốn lưu động của doanh nghiệp rất chậm, để đỏp ứng nhu cầu vốn lưu động ngày càng tăng thỡ doanh nghiệp đi vay vốn ngõn hàng . Hai trong số chỉ tiờu trờn lờn quan đến vốn lưu động ngõn hàng dựa vào để cấp hạn mức tớn dụng cho doanh nghiệp là tỉ số thanh toỏn hiện thời. Giỏ trị tỉ số này tăng nhanh sau 3 năm chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp ngày càng tăng nhanh, tỉ số này lớn hơn 1 đõy là kết quả tốt. Mặt khỏc tỉ số này chưa phản ỏnh đỳng khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, vỡ cũn phụ thuộc vào vai trũ của hàng tồn kho. Do đú để đỏp ứng được khả năng thanh toỏn của cụng ty ta kết hợp sử dụng tỉ số thanh toỏn nhanh.
Do tỉ số này dựa trờn cỏc TSLĐ cú thể chuyển đổi nhanh thành tiền để đỏp ứng yờu cầu thanh toỏn cần thiết là tiờu chuẩn đỏnh giỏ khắt khe về khả năng thanh toỏn. Nú phản ỏnh nếu khụng bỏn hết hàng trong kho thỡ khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp sẽ ra sao ? Bởi vỡ hàng tồn kho là nguồn tiền mặt tức thời đỏp ứng việc thanh toỏn ngay. Giỏ trị này của cụng ty năm 2006 là 1,36 đồng/ vũng phản ỏnh mặc dự cứ nợ 1 VNĐ nợ ngắn hạn được đảm bảo bỏi 1,36 VNĐ Tài sản lưu động nằm dưới dạng hàng tồn kho. Theo đỏnh giỏ thỡ tỷ số thanh toỏn nhanh lớn hơn 0.5, phản ỏnh tỷ trọng thanh toỏn nhanh của Doanh nghiệp tương đối khả quan và cú thể đỏp ứng yờu cầu thanh toỏn nhanh và mở rộng sản xuất KD hơn nữa
Đỏnh giỏ kết cấu của vốn lưu động bao gồm : Tỷ trọng cỏc Thành phần tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho, Tài sản lưu động khỏc.
Bảng 3 : CHỈ TIấU CÁC KHOẢN PHẢI THU
Đvt : Trđ Chỉ tiờu\ năm 2004 - 2005 - 2006 CL 2005/2004 – 2006/2005
+/- (%) +/- (%) Tiền mặt : 1.601 2.251 3.205 40,59 42,38 Khoản phải thu: 1.058 1.754 2.452 65,78 39,79
Tài sản
lưu động khỏc: 143 785 370 448,95 -52,86 Nguồn trớch bảng cõn đối kế toỏn
Thành phần khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn hơn 50% so với vốn cố định do Doanh nghiệp ỏp dụng chớnh sỏch cung ứng dịch vụ gối đầu nờn vốn đầu tư nhiều cho khỏch hàng. Vốn đầu tư vào hàng tồn kho cũng tương đối cao so với cỏc thành phần cũn lại là nguyờn nhõn chủ yếu làm tớnh thanh khoản nợ ngắn hạn chưa cao. Nhưng điều đỏng quan tõm là lượng tiền mặt tồn cuối năm rất thấp thậm chớ bằng 0 chiếm tỷ trọng dưới 0,4%
Để tỡm ra nguyờn nhõn tiền mặt vào ngày khúa sổ tồn trữ rất nhỏ và ảnh hưởng của nú đến quản trị vốn lưu động.