Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn.

III. Bất động sản đầu tư 00 00 00 IV Cỏc khoản đầu tư t/chớnh dài hạn 0 0 0 0 0

4. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn.

Tỡnh hỡnh thanh toỏn của doanh nghiệp phản ỏnh rừ nột chất lượng hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp. Nếu hoạt động tài chớnh tốt, doanh nghiệp ớt bị chiếm dụng vốn cũng như ớt đi chiếm dụng vốn.

Để phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn ta sẽ đi vào phõn tớch trờn cỏc gúc độ sau:

a) Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn:

Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của Chi nhỏnh ta cú bảng phõn tớch ( Bảng 5)

Đầu năm Cuối kỳ Chờnh lệch

Chỉ tiờu _{Số tiền Tỷ} trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ I. Cỏc khoản phải thu 1.Phải thu khỏch hàng 952.615 67,13 1.114.648 93,69 162.633 117 2. Phải thu khỏc 490.165 34,54 1045.575 8,79 (385.590) 21,33 3. Dự phũng phải thu khú đũi (23809) (1,67) (29.589) (2,48) (5780) 24,27 Tổng Cộng 1.418.972 100 1.189.634 100 (229.338) 83,83 II. Cỏc khoản phải trả 1. Phải trả người bỏn 995.851 87,11 922.579 86,57 (73.272) 92,64 2. Thuế và cỏc khoản phải nộp Nhà nước 118.817 10,39 103.283 9,69 (15.534) 86,92

3. Phải trảCNV 820 0,07 1.820 0,17 1.000 221,95 4. Chi phớ phải trả 21.015 1,83 31.657 2,97 10.642 150,64 4. Chi phớ phải trả 21.015 1,83 31.657 2,97 10.642 150,64 5. Cỏc khoản phải trả phải nộp khỏc 6702 0,58 6.296 0,59 (406) 93,94 Tổng Cộng 1.143.205 100 1.065.636 100 (77.569) 93,21

Bảng 5: Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn cỏc khoản nợ phải thu và cỏc khoản nợ phải trả.

Qua số liệu bảng phõn tớch cho thấy:

Trong cỏc khoản phải thu, phải thu khỏch hàng luụn chiếm tỷ trọng lớn tỷ trọng này là 67,13%(2004), tăng lờn 93,69% (2005) chứng tỏ Chi Nhỏnh đang bị khỏch hàng chiếm dụng vốn khỏ lớn, đũi hỏi Chi Nhỏnh cần cú chớnh sỏch thu hồi nợ kịp thời để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh ổn định.

Trong cỏc khoản phải trả, phải trả khỏch hàng cú tỷ trọng tương đối lớn với 87,11%(2004), 86,57%(2005) chứng tỏ Chi Nhỏnh đang chiếm dụng vốn của khỏch hàng là lớn, nờn cú kế hoạch trả những khoản nợ đến hạn cần thanh toỏn.

Để cú thể đỏnh giỏ sự biến động vỏc khoản phải thu, phải trả đến tỡnh hỡnh tài chớnh của chi nhỏnh cần xem xột cỏc chỉ tiờu tài chớnh sau:

- Tỷ lệ cỏc khoản nợ phải thu so với nợ phải trả. Cụng thức tớnh:

TổngNợ phải thu Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với

1.418.972 P2004 = ^1.143.205 x 100 =124,12% 1.189.634 P₂₀₀₅ = 1.065.636 ^{X 100 =111,63%} Tỷ lệ cỏc khoản nợ phải thu so với nợ phải trả đều lớn hơn 100% chứng tỏ khoản vốn Chi Nhỏnh đi chiếm dụng nhỏ hơn khoản vốn Chi Nhỏnh bị chiếm dụng, đú là một bất lợi cho Chi Nhỏnh khi muốn đầu tư mở rộng quy mụ kinh doanh, vỡ vậy Chi Nhỏnh cần cú biện phỏp để thu hồi tốt khoản nợ để nõng cao khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn.

Đỏnh giỏ khả năng của Chi Nhỏnh trong thu hồi cỏc khoản nợ ta cú chỉ tiờu tài chớnh sau:

- Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu(vũng). Cụng thức tớnh:

∑ Doanh thu thuần Số vũng luõn chuyển cỏc

khoản phải thu _{= Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu}

Tổng số nợ phải thu đầu kỳ và cuối kỳ

Số dư bỡnh quõn cỏc

khoản phải thu ⁼

1.219.223+1.418.972 Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu(2004) = 2 = 1319.097,5 1.418.972+1.189.634 Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu(2005) = 2 = 1.304.303 8.641.348 Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu (2005) = 1.304.303 = 6,6 (vũng)

- Thời gian quay vũng của cỏc khoản phải thu:

Chỉ tiờu này phản ỏnh cỏc khoản phải thu quay được 1 vũng thỡ mất mấy ngày

Cụng thức tớnh:

Thời gian của kỳ phõn tớch Thời gian quay vũng

cỏc khoản phải thu ⁼ _{Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu}

Thời gian quay vũng cỏc khoản phải thu (2004) ⁼

360

360 Thời gian quay vũng cỏc

khoản phải thu (2005) ⁼ _6,6 ^{= 54 ngày}

Từ số liệu của chỉ tiờu trờn cho thấy năm 2005 tăng so với năm 2004 là 0,3 vũng. Nguyờn nhõn là do doanh thu thuần tăng, số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải trả giảm, chứng tỏ hiệu quả hoạt động kinh doanh của Chi Nhỏnh năm 2005 tốt hơn năm 2004.

Năm 2005 thời gian quay vũng cỏc khoản phải thu giảm 3 ngày, chứng tỏ tốc độ thu cỏc khoản phải thu nhanh hơn 2004. Tuy nhiờn so với thời gian quy định mà Chi Nhỏnh đặt ra tối đa là 50 ngày đối với cỏc khoản phải thu như vậy thời gian thu hồi cỏc khoản phải thu là chậm chưa đạt được kế hoạch đề ra.

Đỏnh giỏ mức hợp lý của số dư cỏc khoản phải trả và hiệu quả của việc thanh toỏn nợ ta tớnh cỏc chỉ tiờu tài chớnh sau:

Cụng thức tớnh:

Giỏ vốn hàng bỏn Số vũng luõn chuyển

Cỏc khoản phải trả ⁼ _{Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải trả} Khoản phải thu đầu năm + khoản phải thu cuối năm Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải trả ⁼ ₂ 1.104.420 +1.143.205 Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải trả (2004) ⁼ 2 = 1.123.812,5

1.143.205 + 1.065.636 Số dư bỡnh quõn cỏc Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải trả (2005) ⁼ ₂ ^{= 1.104.420,5} 7.501.758 Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả (2004) ⁼ 1.123.812,5 = 6,6 vũng 7.792.950 Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả (2005) ⁼ 1.104.420,5 = 7,076 vũng Thời gian quay vũng cỏc khoản phải trả

Cụng thức tớnh:

Thời gian kỳ phõn tớch Thời gian quay vũng

cỏc khoản phải trả ⁼ _{Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả}

360 Thời gian quay vũng cỏc

khoản phải trả (2004) ⁼ _6,6 ^{= 54 ngày}

360 Thời gian quay vũng cỏc

khoản phải trả (2005) ⁼ ₇ ^{= 51 ngày}

Trong năm 2005, năng lực trả nợ của Chi Nhỏnh tốt hơn so với năm 2004 thể hiện: Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải trả tăng 1,07 (vũng). Thời

gian quay vũng cỏc khoản phải trả giảm 3 ngày, tỏc động làm quy mụ khoản phải trả giảm 77 569 USD.

Từ những phõn tớch cho chỳng ta thấy được tỡnh hỡnh thanh toỏn của Chi Nhỏnh. Tuy nhiờn chưa thể đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của Chi Nhỏnh, ta sẽ phõn tớch kỹ trong phần sau.

b, Phõn tớch khả năng thanh toỏn của Chi Nhỏnh.

Phõn tớch khả năng thanh toỏn của Chi Nhỏnh ta sẽ tớnh một số chỉ tiờu tài chớnh: “Hệ số thanh toỏn hiện hành”, “hệ số thanh toỏn ngắn hạn”, “hệ số thanh toỏn nhanh”, “hệ số thanh toỏn tức thời”, “hệ số thanh toỏn vốn lưu động”.

Qua số liệu trờn Bảng cõn đối kế toỏn Ngày 31/12/2005 ta cú Bảng phõn tớch (Bảng 6):

Chỉ tiờu Đầu năm Cuối năm

1. Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 476.698 660.539 2. Cỏc khoản phải thu 1.418.972 1.189.634

3. Hàng tồn kho 230 350 4. Tài sản Ngắn hạn khỏc 2.302 5.752 5. Tổng tài sản 2.200.686 2.186.529 6. Tài sản lưu động 1.898.202 1.856.276 7. Nợ ngắn hạn 1.143.205 1.065.636 8. Tổng nợ ngắn hạn 1.143.205 1.065.636

9. Hệ số thanh toỏn hiện hành 1,92 2,05

11.Hệ số thanh toỏn nhanh 1,65 1,73

12. Hệ số thanh toỏn tức thời 0,41 0,61

13. Hệ số thanh toỏn vốn lưu động 0,25 0,35

Bảng 6: Bảng phõn tớch khả năng thanh toỏn của Chi Nhỏnh. Cụ thể cỏch tớnh cỏc chỉ tiờu trờn:

Tổng tài sản Hệ số thanh toỏn hiện

hành ⁼ _{Tổng nợ phải trả}

Tải sản lưu động Hệ số thanh

toỏn ngắn hạn ⁼ _{Tổng nợ ngắn hạn}

Tiền và cỏc khoản tương đương tiền + phải thu Hệ số thanh

toỏn nhanh ⁼ _{Tổng nợ ngắn hạn}

Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Hệ số thanh

toỏn tức thời ⁼ _{Tổng nợ ngắn hạn}

Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Hệ số thanh toỏn tài

sản lưu động ⁼ _{Tài sản lưu động} Qua bảng phõn tớch trờn cho thấy:

Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành của Chi nhỏnh tăng năm 2004 là 1,92. Năm 2005 là 2,05. Chứng tỏ khả năng thanh toỏn hiện hành của Chi Nhỏnh đó được nõng cao.

Hệ số khả năng thanh toỏn ngắn hạn của Chi Nhỏnh năm 2005 so với năm 2004 tăng từ 1,66 (2004) lờn 1,74 (2005).

Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh tăng từ 1,65 (2004) lờn 1,73 (2005). Nguyờn nhõn chủ yếu dẫn đến cỏc hệ số về khả năng thanh toỏn ở trờn đều tăng là do tổng Nợ phải trả (chớnh bằng Nợ phải trả ngắn hạn) giảm. Tuy tổng tài sản giảm cựng giảm. Nhưng tốc độ giảm của tổng Nợ phải trả lớn hơn tốc độ giảm của tổng tài sản, do đú cỏc hệ số về khả năng thanh toỏn hiện hành, Ngắn hạn và thanh toỏn nhanh đều tăng.

Trong cỏc hệ số khả năng thanh toỏn, hệ số khả năng thanh toỏn tức thời tăng là lớn nhất 0,2. Do lượng tiền trong Chi Nhỏnh tăng 183841 USD, Nợ phải trả Ngắn giảm 77569 USD.Chứng tỏ khả năng thanh toỏn tức thời của Chi Nhỏnh rất tốt, điều này giỳp cho Chi Nhỏnh cú thể nắm bắt cỏc cơ hội kinh doanh trong năm sau.

Hệ số thanh toỏn vốn lưu động trong 2 năm đều lớn hơn 0,1 và nhỏ hơn 0,5. Chứng tỏ Chi Nhỏnh hoàn toàn cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiờn mức chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động là khụng cao.

Túm lại, qua phõn tớch cho thấy khả năng thanh toỏn của Chi Nhỏnh là tương đối tốt. Chi Nhỏnh hoàn toàn cú thể thanh toỏn cỏc khoản nợ, tuy nhiờn khả năng chuyển đổi của tài sản lưu động là khụng cao, Chi Nhỏnh nờn cú biện phỏp để giảm khoản phải thu.

Phõn tớch trờn chỉ cho thấy khả năng thanh toỏn chung của Chi Nhỏnh nhưng khả năng này ở mỗi thời điểm khỏc nhau cần phải căn cứ trờn nhu cầu thanh toỏn.

Dựa trờn số liệu trờn Bảng cõn đối kế toỏn và Kế hoạch trả nợ của Chi Nhỏnh ta cú Bảng phõn tớch sau (Bảng7)

Số tiền Số tiền Nhu cầu thanh toỏn

2004 2005 Khả năng thanh