Để hiểu rừ hơn về quy trỡnh thẩm định dự ỏn đầu tư của Chi nhỏnh, chỳng ta xem xột thực trạng của một dự ỏn đó được cỏn bộ Chi nhỏnh thẩm định. Trong số cỏc dự ỏn đầu tư mà chi nhỏnh thẩm định, cú dự ỏn xõy dựng nhà mỏy cỏn núng thộp tấm tại cụm cụng nghiệp tàu thuỷ, Cỏi Lõn- Quảng Ninh.
I. GIỚI THIỆU KHÁCH HÀNG.
- Đơn vị đại diện: Ban quản lý dự ỏn xõy dựng cụng trỡnh khu cụng nghiệp tàu thuỷ Cỏi Lõn
- Trụ sở giao dịch: 109 Quỏn Thỏnh – Ba Đỡnh – Hà Nội - Họ và tờn người đại diện doanh nghiệp:
ễng: Phạm Thanh Bỡnh Chức vụ: Tổng giỏm đốc
- Đăng ký kinh doanh số: 110923 do bộ kế hoạch và đầu tư cấp ngày 02/06/1996.
Ngành nghề kinh doanh.
+Kinh doanh tổng thầu đúng mới và sửa chữa tàu thuỷ, thiết bị và phương tiện
mới.
+ Chế tạo kết cấu thộp dầu khoan, thiết kế thi cụng cụng trỡnh thuỷ, nhà mỏy
đúng tàu, phỏ dỡ tàu cũ.
+Sản xuất cỏc loại vật liệu; thiết bị cơ khớ, điện, điện lạnh, điện tử phục vụ cụng
nghiệp tàu thuỷ.
+Xuất nhập khẩu vật tư thiết bị cơ khi, phụ tựng, phụ kiện tàu thuỷ và cỏc loại hàng hoỏ liờn quan đến ngành cụng nghiệp tàu thuỷ.
+Nghiờn cứu, khảo sỏt, thiết kế, lập dự ỏn, chế thải, sản xuất và tiờu thụ sản phẩm.
+Tư vấn đầu tư, chuyển giao cụng nghệ, hợp tỏc liờn doanh với cỏc tổ chức trong và ngoài nước.
+Đào tạo, cung ứng xuất khẩu, gia cụng tỏng ngành cụng nghiệp tàu thuỷ.
+Đào tạo du lịch, khỏch sạn, cung ứng hàng hải và kinh doanh cỏc ngành nghề khỏc theo quy định của phỏp luật và điều lệ của tổng cụng ty.
Tổng cụng ty đúng tàu Việt Nam được thành lập theo quyết định số 69/TTg ngày 31/01/1996 của Thủ tướng Chớnh phủ và được đổi tờn thành Tổng Cụng ty cụng nghiệp tàu thuỷ Việt Nam (tờn giao dịch: “Viet Nam ship buildinh industtry corporatieon” viết tắt là (VINASHIN) theo quyết định số 94/TTg ngày 7/2/1996 của Thủ tướng Chớnh phủ.
Tổng Cụng ty Tàu thuỷ Việt Nam là doanh nghiệp Nhà nước, hoạt động kinh doanh cú tư cỏch phỏp nhõn, cú cỏc quyền và nghĩa vụ dõn sự theo luật định, tự chịu trỏch nhiệm về toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh trong phạm vi số vốn do Tổng Cụng ty Tàu thuỷ Việt Nam quản lý.
Vốn điều lệ: 249.238.000.000 VNĐ
Trong đú vốn lưu động: 39.463.000.000 VNĐ
Tại thời điểm thành lập: Tổng Cụng ty cú cỏc đơn vị thành viờn hạch toỏn độc lập sau:
- Nhà mỏy đúng tàu: Bạch Đằng, Sụng Cấm, Bến Kiền, Tam Bạc, Hạ Long, Sụng Lụ, Sụng Hàn, Nam Hà.
- Nhà mỏy sửa chữa tàu biển: Phà rừng, Nam Triệu. - Nhà mỏy sửa chữa tàu biển và dàn khoan.
- Nhà mỏy tàu biển Sài Gũn.
- Nhà mỏy đúng tàu và sửa chữa phương tiện thuỷ 76.
- Cụng ty: thiết bị điện tử giao thụng vận tải, xuất nhập khẩu vật tư thiết bị Tàu thuỷ, phỏ dỡ tàu cũ và xuất nhập khẩu phế liệu, Xõy dựng và cung ứng cụng nghệ mới, Vận tải Biển Đụng, Cơ khớ cụng nghiệp và phỏ dỡ tàu cũ, Tư vấn và phỏt triển đúng tàu, Nghiờn cứu thiết kế cơ khớ giao thụng vận tải, Tài chớnh.
Tổng số cú 20 doanh nghiệp thành viờn hạch toỏn độc lập. Ngoài cỏc đơn vị hạch toỏn độc lập núi trờn cũn một số đơn vị phụ thuộc khỏc.
- Cụng ty liờn doanh phỏ dỡ tàu cũ Việt Nam – Hàn Quốc ( Visko) - Cụng ty liờn doanh vận tải Baican ( Vasco)
Phõn bổ vốn và tài sản Nhà nước theo cỏc đơn vị thành viờn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
(Đề nghị tổng cụng ty cung cấp)
b. Quỏ trỡnh phỏt triển của VINASHIN từ khi thành lập đến nay.
- Tốc độ phỏt triển nghành cụng nghiệp tàu thuỷ những năm gần đõy nhỡn chung khỏ cao, từ năm 1996 đến năm 2001 giỏ trị tổng sản lượng và doanh thu đó tăng lờn được hơn 200% (doanh thu tăng từ 436,13 tỷ đồng năm 1996 lờn 1.318 tỷ đồng năm 2001), lợi nhuận tăng từ 5.125 trđ năm 1996 lờn 16.020 trđ năm 2001, cả giỏ trị tổng sản lượng, doanh thu và lợi nhuận từ năm 1996 đến năm 2001 đều tăng lờn hơn 3 lần.
- Cụng ty kinh doanh cú hiệu quả đó bảo toàn và phỏt triển được số vốn Nhà nước giao, tớnh đến năm 2001 tổng số vốn đó tăng 2.23 lần so với số vốn Nhà nước giao khi thành lập.
- Cụng ty cú những bước tiến quan trọng trong thời gian gần đõy về năng lực, năng suất và chất lượng sản phẩm cụng nghiệp tàu thuỷ. Dần dần tạo cỏc sản phẩm chất lượng cao thay thế nhập khẩu.
c. Định hướng phỏt triển đến năm 2010.
Quyết định số 1055.QĐ-TTG ngày 11/11/2002 của Thủ tướng Chớnh phủ về việc
phờ duyệt quy hoạch tổng thể phỏt triển ngành cụng nghiệp tàu thuỷ Việt Nam đến năm 2010. Mục tiờu phỏt triển quy hoạch ngành cụng nghiệp tàu thuỷ Việt Nam là.
- Xõy dựng, phỏt triển ngành cụng nghiệp tàu thuỷ Việt Nam.
- Từng bước nõng cao chất lượng đúng mới, sửa chữa tàu biển, đồng thời chỳ trọng sản xuất cỏc loại vật tư, thiết bị tàu thuỷ để đến năm 2010 đạt tỷ lệ nội địa hoỏ 60%.
- Nõng cao năng lực đúng mới và sửa chữa, tập trung xõy dựng một số nhà mỏy trọng điểm đúng mới tàu từ 30.000 đến 100.000 DWT, năng lực sửa chữa lờn đến 100.000 – 400.000DWT.
Quyết định số 1420/QĐ-TTg ngày 02/11/2001 của Thủ tướng Chớnh phủ về việc
phờ duyệt đề ỏn phỏt triển Tổng Cụng ty Tàu thuỷ Việt Nam giai đoạn 2001 – 2010.
+ Về mục tiờu: Xõy dựng và phỏt triển Tổng Cụng ty Tàu thuỷ Việt Nam lớn mạnh, cú trỡnh độ cụng nghệ tiờn tiến, hiện đại, trở thành nũng cốt của ngành cụng nghiệp tàu thuỷ Việt Nam. Thực hiện chiến lược sản phẩm trọng điểm, sản phẩm mũi nhọn nhăm nõng cao chất lượng sản phẩm, trỡnh độ quản lý đỏp ứng yờu cầu hội nhập và cạnh tranh quốc tế.
+ Về năng lực: Đúng mới cỏc loại tàu hàng cú trọng tải tới 50.000 tấn, cỏc loại tàu khỏch, tàu cụng trỡnh, tàu dịch vụ dầu khớ, dàn khoan dầu khớ, tàu đỏnh cú xa bờ, tàu chế biến hải sản, tàu cứu hộ, tàu bảo đảm hàng hải, tàu đẩy trờn sụng và ven biển, tàu tuần tra và tàu quõn sự thụng dụng.
Sửa chữa đồng bộ tàu cú trọng tải tới 1000.000 tấn
Mục tiờu đến năm 2010 đạt 60% tỷ lệ nội địa hoỏ cỏc sản phẩm trong đú doanh nghiệp phấn đấu sản xuất, chế tạo, lắp rỏp được cỏc loại vật tư thiết bị như: Thiết bị điện tàu thủy, vật liệu trang trớ nội địa tàu thuỷ, xớch neo tàu thuỷ, hộp số, chõn vịt biến bước, nồi hơi tàu thuỷ, que hàn, sơn tàu thủy.... sản xuất được thộp tấm đúng tàu thụng dụng ( phối hợp với tổng Cụng ty Thộp Việt Nam); lắp rỏp và sản xuất động cơ điezel đến 3.000 sức ngựa ( phối hợp với Tổng Cụng ty Mỏy động lực và mỏy cụng nghiệp – Bộ cụng nghiệp).
Cỏc dự ỏn đầu tư đến năm 2010 của Tổng Cụng ty Tàu thuỷ Việt Nam.
- Nõng cấp và mở rộng cỏc cơ sở đúng, sửa chữa tàu hiện cú: Nõng cấp nhà mỏy đúng tàu Hạ Long; Nõng cấp mởi rộng Cụng ty cụng nghiệp tàu thuỷ Nam Triệu; Xõy dựng hoàn chỉnh cơ sở sửa chữa đúng tàu; Xõy dựng cơ sở sửa chữa – Cụng ty đúng tàu và CNHHSG; Mở rộng nõng cấp nhà mỏy đúng tàu Bạch Đằng; Mở rộng và nõng
cấp SCTB vận tải Phà Rừng ( Hải Phũng); Mở rộng nõng cấp tàu thuỷ Cần Thơ; Di chuyển, mở rộng nhà mỏy đúng tàu Sụng Hàn; Nõng cấp Cụng ty sản xuất nụng thuỷ sản XNK Tuy Hoà; Nõng cấp nhà mỏy đúng tàu Tam Bạc (Hải Phũng); Nõng cấp nhà mỏy đúng tàu Hải Dương; Nõng cấp mở rộng nhà mỏy đúng tàu 76; Nõng cấp: Sụng Cấm, Bến Kiền, Sụng Lụ, Bến Thuỷ, Nha Trang, Cụng ty thiết bị điện tử.
- Xõy dựng mới cỏc cơ sở đúng, sửa chữa tàu: Xõy dựng nhà mỏy cỏn thộp đúng tàu tại Quảng Ninh, nhà mỏy điện Cỏi Lõn với tổng giỏ trị đầu tư 560 tỷ đó được NHNN Việt Nam– chi nhỏnh Quảng Ninh bảo lónh vay vốn nước ngoài (Trung Quốc) nhập khẩu thiết bị, nhà mỏy đúng tàu Cà Mau, xõy dựng nhà mỏy sửa chữa tàu biển Nghi Sơn (Thanh Hoỏ), xõy dựng nhà mỏy tàu biển Dung Quất, xõy dựng nhà mỏy đúng tàu lớn Long Sơn hoặc Thị Vải.
- Nõng cấp và xõy dựng cỏc cơ sở vệ tinh ngành cụng nghiệp tàu thuỷ: Khu cụng nghiệp tàu thủy tại Anh Hồng; Nõng cấp cụng ty khớ cụng nghiệp phỏ dỡ cũ; Nõng cấp Cụng ty phỏ dỡ tàu cũ, xuất nhập khẩu và xõy dựng; Xõy dựng trạm điều dưỡng tại Hà Tĩnh.
- Nõng cấp và xó hội cỏc cơ sở nghiờn cứu khoa học, tư vấn thiết kế và đào tạo: Xõy dựng trung tõm điều hành cụng nghệ tàu thuỷ Hà Nội; Xõy dựng trường đào tạo kỹ thuật cụng nghệ tàu thuỷ (TP.Hồ Chớ Minh); Xõy dựng trường đạo tạo khớ tượng và thuỷ văn – Tổng Cụng ty cộng nghệ tàu thuỷ.
II. THẨM ĐỊNH NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CHỦ ĐẦU TƯ.
1. ĐÁNH GIÁ VỀ TèNH HèNH TỔNG TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN.
- Theo bỏo cỏo quyết toỏn tài chớnh năm 2002 của Tổng Cụng ty, tổng tài sản năm 2002 của Tổng Cụng ty gần 3.306 tỷ đồng, tăng 78,47% so với năm 2001.
Trong tổng tài sản, vốn chủ sở hữu của Tổng Cụng ty gần 602 tỷ đồng chiếm 21,3% nhưng tăng chậm hơn so với mức tăng của tổng tài sản, do vậy tỷ trọng của vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản giảm từ 22,67% ( năm 2001) xuống 15,4% (năm 2002).
- Vốn đi vay của Tổng Cụng ty năm 2002 so với năm 2001 tăng 95,2%, lớn hơn so với mứ tăng của Tổng tài sản ( 78,47%) làm cho tỷ trọng tài sản hỡnh thành từ vốn vay tăng từ 77,3% (năm 2001) lờn 84,6% (năm 2002).
Như vậy, tăng trưởng tài sản của Tổng Cụng ty chủ yếu do tăng vốn đi vay, phần lớn tăng thờm do tăng vốn chủ sở hữu cũn ớt và ớt hơn nhiều so với phần tài sản tăng thờm do tăng vốn vay.
- Nguồn vốn chủ sở hữu dựng để kinh doanh: Tại thời điểm 31/12/2002 là 498.315 trđ chiếm 81% tổng nguồn vốn chủ sở hữu và chiếm 12,68% tổng nguồn vốn kinh doanh; tăng 93.773 trđ so với năm 2001 ( tương đương tỷ lệ tăng 23,18% so với năm 2001) do Tổng Cụng ty bổ sung quỹ đầu tư phỏt triển và nguồn vốn đầu tư xõy dựng cơ bản. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Quy mụ hoạt động tăng trưởng nhanh (năm 2002 tăng 77,83% so với năm 2001) trong điều kiện vốn chủ sở hữu tăng đồng thời (15,69%). Cỏc khoản nợ phải trả năm 2002 tăng 95,77%, chủ yếu là tăng ở khoản nợ ngắn hạn 2.452.978 trđ (trong đú vay ngắn hạn tăng 593.041 trđ, chiếm 29,43% nợ ngắn hạn). Điều này cho thấy nguồn vốn mở rộng kinh doanh chủ yếu là nguồn vốn vay ngắn hạn và nguồn vốn chiếm dụng khỏc. Nợ dài hạn 751.118 trđ, tăng 308.83.7 trđ (tương ứng với tỷ lệ tăng 69,83% so với năm 2001) chiếm 22,7% nợ phải trả và chiếm 19,1% tổng nguồn vốn.
2. ĐÁNH GIÁ VỀ TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ ĐẦU TƯ NGẮN HẠN.
a.Tỡnh hỡnh tài sản lưu động ( TSLĐ) và đầu tư ngắn hạn: Tổng Cụng ty khụng cú đầu tư ngắn hạn, đến 31/12/2002 TSLĐ của Tổng Cụng ty là 2.758.170 trđ tăng so với năm 2001 là 1.045.463 trđ ( tương ứng với tỷ lệ tăng 72,03%).
- Vốn bằng tiền: Thời điểm là 31/12/2001 là 198.246 trđ với tỷ trọng 9,06% tổng tài sản. Đến 31/12/2002 ở mức 185.781 trđ chiếm tỷ trọng 4,76% tổng tài sản và chiếm 6,7% trong tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn.
- Tiền mặt tại quỹ: Chiếm tỷ trọng 0,22% tổng tài sản (đầu kỳ 6.595 trđ, cuối kỳ 8.667 trđ). Tỷ trọng này tương đối thấp nhưng phự hợp với tớnh chất kinh doanh của
tổng Cụng ty (chỉ để lại một tỷ lệ nhỏ cho cỏc nhu cầu chi tiờu tại bộ phận văn phũng Tổng Cụng ty).
- Tiền gửi ngõn hàng: Tại thời điểm 31/12/2002 là 177.133trđ giảm 14.538trđ so với thời điểm 31/12/2001, chiếm 4,53% tổng tài sản, đảm bảo cho cỏc nhu cầu thanh toỏn ngắn hạn.
- Cỏc khoản phải thu: Đến 31/12/2002 là 1.844.204 trđ tăng 1.011.507 trđ (tăng 121,47% so với năm 2001) và chiếm 66,9% tổng tài sản lưu động. Đõy là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ( 70,6%).
+ Cỏc khoản phải thu của khỏch hàng: Chiếm tỷ trọng lớn nhất và cú xu hướng tăng cao trong năm 2002 (năm 2001 là 415.481 trđ, đến 31/12/2002 đó tăng lờn 923.956trđ chiếm tỷ trọng 23,65% tổng tài sản và chiếm 50,1% cụng nợ phải thu, khoản trả trước cho người bỏn cũng tăng tỷ lệ tương ứng, năm 2002 là 661.980trđ (tăng 106,01%) và chiếm tỷ lệ 4,96%/ tổng tài sản chiếm 35,9% cụng nợ phải thu. Điều này cho thấy Tổng Cụng ty bị khỏch hàng chiếm dụng vốn khỏ lớn.
+ Cỏc khoản phải thu khỏc: Đầu kỳ 59.992 trđ, cuối kỳ 61.340 trđ, chiếm tỷ trọng khụng đỏng kể trong cụng nợ phải thu ( 3,3%)
- Hàng tồn kho đến 31/12/2002 là 638.839 trđ tăng 216.465 trđ chiếm 23,16% giỏ trị TSLĐ. Do đặc điểm kinh doanh của đơn vị hàng tồn kho chủ yếu là tồn kho nguyờn vật liệu (chiếm tỷ lệ 66,26% tổng giỏ trị hàng tồn kho) và hàng hoỏ tồn kho 83.446trđ.
- Tài sản lưu động khỏc: Tại thời điểm 31/12/2002 là 96.745 trđ, giảm 96.745 trđ so với năm 2001, trong đú chủ yếu là cỏc khoản tạm ứng, chi phớ trả trước, chi phớ chờ kết chuyển và ký quỹ, ký cược tại ngõn hàng, chiếm tỷ trọng 3,1% tổng TSLĐ và ĐTNH
Trong cơ cấu nợ ngắn hạn, ngoài khoản mục vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất thỡ khoản phải trả người bỏn và người mua trả tiền trước chiếm tỷ lệ tương ứng 24,33% cụng nợ phải trả.
- Ngoài ra cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc cú xu hướng tăng lờn cả đột biến cả về giỏ trị và tỷ trọng. Cụ thể phải trả, phải nộp khỏc năm 2002 là 215.098 trđ, tăng 166.820 trđ so với năm 2001 ( với tỷ lệ tăng 345,54% so với năm 2001).
b. Đỏnh giỏ về nguồn vốn của tài sản lưu động:
- Năm 2002 giỏ trị tài sản lưu động là 2.758,17 tỷ đồng, trong đú vốn đi vay là 2.417,92 tỷ đồng chiếm 87,7% và vốn chủ sở hữu là 339,30 tỷ chiếm 12,3%.
- So với quy định hiện hành về mức vốn tự cú tối thiểu cần cú trong cỏc dự ỏn vay vốn ngắn hạn (10%). Tổng Cụng ty cú thể tăng thờm vay vốn ngắn hạn để mở rộng sản xuất.
3. TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN
a. Tỡnh hỡnh tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
- TSCĐ và đầu tư dài hạn năm 2002 là 1.148.614 trđ, tăng 563.408 trđ so với năm 2001 (với tỷ lệ tăng tương ứng 96,28%) tăng chủ yếu ở đầu tư TSCĐ 697.258 trđ (tăng 356.519 trđ so với năm 2001) và đầu tư tài chớnh dài hạn 41.613 trđ (tăng 3.767 trđ so với năm 2001). Tốc độ tăng TSCĐ là phự hợp với tốc độ mở rộng quy mụ hoạt động của đơn vị.
b. Nguồn vốn của tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
- Đến 31/12/2002 tổng giỏ trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn của tổng Cụng ty là 1.148,6 tỷ đồng, trong đú vốn vay dài hạn khoảng 885,9 tỷ, chiếm 77,13% và vốn chủ sở hữu là 262,7 tỷ chiếm 22,8%.
- Trong năm 2002, tổng giỏ trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng gần 1,96 lần, trong đú giỏ trị TSCĐ tăng 2,05 lần và đầu tư dài hạn (gồm cả đầu tư tài chớnh dài hạn, chi phớ xõy dựng dở dang và cỏc khoản ký cược dài hạn) tăng gần 1,85 lần. Quan hệ về tỷ lệ phỏt triển này làm cho tỷ trọng giỏ trị TSCĐ trong tổng giỏ trị TSCĐ và đầu tư dài hạn tăng từ 58,2% (năm 2001) lờn 60,7% năm 2002 và tỷ trọng của đầu tư dài hạn giảm từ 41,7% (năm 2001) xuống cũn 39,3% vào cuối năm 2002.