3.2.1.1 Mục đớch
Vốn là khụng thể thiếu của mọi quỏ trỡnh sản xuất – kinh doanh. Do vậy, quản lý vốn và tài sản trở thành một trong những nội dung quan trọng, nú cú ảnh hưởng lớn đến việc sử dụng vốn một cỏch cú hiệu quả hay khụng. Mục tiờu quan trọng nhất của quản lý vốn đú là đảm bảo cho quỏ trỡnh sản xuất- kinh doanh tiến hành bỡnh thường với hiệu quả kinh tế cao nhất.
3.2.1.2 Nội dung
3.2.1.2.1. Tăng cường cụng tỏc quản lý về mọi mặt
3.2.1.2.1 Nội dung của cụng tỏc quản lý về mọi mặt và điều kiện thực hiện
Cụng tỏc quản lý mang tớnh chất quyết định đến kết quả và hiệu quả của hoạt dộng sử dụng vốn vỡ thế muốn tăng cường chất lượngc ủa cụng tỏc sử dụng vốn cần:
● Thành lập ban quản lý vốn, ban chuyờn trỏch cú đầy đủ năng lực chuyờn mụn và tư cỏch đạo đức, cũng cú thể thuờ cỏc tổ chức giỏm sỏt để đảm bảo tớnh khỏch quan và chớnh xỏc của thụng tin.
● Muốn năng cao chất lượng cụng tỏc quản lý vống ty cũng cú thể nõng cao hiệu quả cụng tỏc tài chớnh, nõng cao năng lực quản lý và năng cao hiệu qủa của cụng tỏc quản lý kỹ thuật.
● Để nõng cao chất lượng cụng tỏc quản lý vốn cũng cần nõng cao năng lực quản lý, điều hành cho cỏn bộ quản lý của cụng ty đồng thời nõng cao tay nghề cho cụng nhõn kỹ thuật để họ ngày càng được làm quen với khoa học hiện đại cú khả năng điều hành mỏy múc thiết bị mới mà khụng bị bỡ ngỡ như trước. Muốn vậy cụng ty cần cử cỏn bộ quản lý đi học cỏc lớp tại chức dài hạn hoặc cỏc lớp đào tào ngắn hạn.
● Để thực hiện tốt cụng tỏc đầu tư phỏt triển nguồn nhõn lực(cỏn bộ tài chớnh) cần phải làm tốt hai khõu cụng tỏc tuyển dụng và cụng tỏc đào tạo nguồn nhõn lực cỏn bộ tài chớnh.
● Đối với cụng tỏc tuyển dụng cần đỏnh giỏ chớnh xỏc năng lực và trỡnh độ cỏn bộ để nõng cao hiệu quả, ngoài ra đối với cỏc lao động trực tiếp cần phải xỏc đinh được trỡnh độ của họ để năng cao hiệu quả tay nghề đồng thời tiết kiệm chi phớ đào tạo và đào tạo lại. Bờn cạnh đú cụng ty cần phải phối hợp trực tiếp với cỏctrưởng, trung tõm dậy nghề để cú kế hoạch cụ thể cho cụng tỏc tuyển dụng đảm bảo mục tiều đề ra, mặt khỏc cụng ty cũng cú thể hỗ trợ them kinh phớ cho cỏc đơn vị tham gia thi cụng cụng trỡnh tự tuyển dụng và đào tạo nguồn nhõn lực cho mỡnh.
3.2.1.2.2. Dự kiến kết quả đạt được
Khi thiết lập một ban quản lý vốn về mọi mặt sẽ giỳp quỏ trỡnh hoạt động cũng như quỏ trỡnh sử dụng vốn của Cụng ty được tiến hành thuận lợi đồng thời sẽ đảm bảo hiệu quả sử dụng tăng lờn, trỏch nhiệm được phõn chia rừ ràng từ đú khi cú khú khăn trong kinh doanh thỡ sẽ dễ điều chỉnh và đối phú tạo ra tớnh chuyờn nghiệp cũng như nõng cao khả năng phõn tớch tỡnh hỡnh của cỏn bộ, khi cú ban quản lý với chuyờn mụn cao sẽ giỳp Cụng ty kiểm soỏt được nguồn vốn với những phương thức huy động vốn hợp lý phự hợp với từng thời kỳ kinh doanh, xỏc định cơ cấu vốn hợp lý cũng như nhu cầu về vốn một cỏch chớnh xỏc.
Cụng tỏc quản lý vốn ngoài việc thiết lập ban quản lý vốn làm việc một cỏch cú hiệu quả hơn cũn cú hai vấn đề ta cần đề cập tới đú chớnh là cụng tỏc xỏc định nhu cầu về vốn và từ đú xỏc định cơ cấu vốn cho phự hợp, trong luận văn này em xin đề cập tới hai vấn đề này, 2 giải phỏp này nằm trong nhúm giải phỏp quản lý vốn.
3.2.1.3 Xỏc định chớnh xỏc nhu cầu về vốn
3.2.1.3.1 Mục đớch
Xỏc định nhu cầu về vốn là một hoạt động quan trọng trong cụng tỏc quản lý vốn, việc xỏc định chớnh xỏc nhu cầu về vốn sẽ là điều kiện thuận lợi cho Cụng ty trong việc huy động vốn và hỡnh thức huy động vốn hợp lý, ngoài ra khi xỏc định nhu cầu về vốn sẽ trỏnh lóng phớ trong việc chi phớ vốn, đỏp ứng kịp thời nhu cầu về vốn cho toàn Cụng ty.
3.2.1.3.2 Nội dung và điều kiện thực hiện
Xỏc định nhu cầu về vốn ở đõy là vốn núi chung, tuy nhiờn trong hoạt động cụ thể thỡ ta cần xỏc định lượng vốn lưu động là bao nhiờu và lượng vốn
cố định quy mụ như thế nào. Để cho cụng tỏc xỏc định nhu cầu về vốn cú kết quả chớnh xỏc thỡ cần cú những điều kiện dưới đõy:
● Cần cú sự phối hợp chặt chẽ giữa cỏc phũng ban với nhau, phũng Tài chớnh – Kế toỏn phải căn cứ vào cỏc số liệu của phũng Kế hoạch và phũng Thị trường, tất cả đều phải nằm trong mục tiờu phỏt triển chung của toàn Cụng ty, đảm bảo được sự thống nhất trong nội bộ.
● Cũng cần căn cứ vào cỏc số liệu qua cỏc năm, ta cú thể nhận thấy rằng nhu cầu về vốn lưu động thường xuyờn của Cụng ty khụng được xỏc định một cỏch chớnh xỏc, tạo ra sự chờnh lệch quỏ lớn giữa thực tế với nhu cầu thực của nú.Ta cú thể theo dừi diễn biến này qua bảng 3.1
3.1 Bảng diễn biến nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn
Đơn vị : Tỷ đồng Năm Chỉ tiờu 2004 2005 2006 2007 Tồn kho và cỏc khoản phải thu 38.4 39.54 50.1 39.4 NV ngắn hạn 44.15 43.84 60.2 53.3
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn
- 5.75 - 4.3 -10.1 -13.9
Ta cú thể nhận thấy rằng nhu cầu về vốn lưu động của Cụng ty hai năm trở lại đõy là õm điều này cú nghĩa là Cụng ty đó sử dụng quỏ nhiều nguồn vốn ngắn hạn từ bờn ngoài trong khi đú vốn ngắn dài hạn thỡ ớt, do vậy cần phải tăng cường huy động vốn dài hạn.Cũng theo phõn tớch ở phần 2 thỡ nguồn vốn thường xuyờn của Cụng ty luụn luụn õm như vậy để đảm bảo sự lành mạnh về tài chớnh thỡ Cụng ty trước hết phải cú VLĐ thường xuyờn lớn
hơn hoặc ớt nhất là bằng với 0 đảm bảo tài trợ cho TSCĐ bằng nguồn vốn dài hạn. Ở bảng 3.2 ta sẽ thấy được Vốn lưu động thường xuyờn của Cụng ty.
3.2 Bảng số liệu về Vốn lưu động thường xuyờn
Đơn vị : Tỷ đồng năm Chỉ tiờu 2004 2005 2006 2007 TSCĐ 2 11.8 12.6 11.6 NV dài hạn 3,7 6.4 9.8 7.6 VLĐ thường xuyờn 1.7 -5.8 -2.8 -4
Nguồn : Bảng cõn đối kế toỏn
Để đảm bảo Vốn lưu động thường xuyờn dương thỡ Cụng ty cần phải huy động ớt nhất là một lượng vốn trờn 4 tỷ đồng, điều này cũn phụ thuộc vào việc xỏc định nhu cầu về việc đầu tư vào TSCĐ, ta cú thể xỏc định nhu cầu cần huy động thờm từ vốn lưu động thường xuyờn qua sự gia tăng của TSCĐ.
Huy động vốn dài hạn này ở đõu ta sẽ được trỡnh bày trong giải phỏp về xỏc định cơ cấu vốn.
3.2.1.3.3 Dự kiến kết quả đạt được
Khi xỏc định được nhu cầu vốn lưu động cần huy động trong kỳ kinh doanh tới Cụng ty, Cụng ty sẽ xỏc định được những cụng việc mỡnh cần phải làm, tăng cường việc thu hồi nợ, đảm bảo việc thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn, khi tăng nguồn vốn dài hạn thỡ TSCĐ sẽ được bảo trợ một cỏch vững chắc, tạo điều kiện cho cụng tỏc khai thỏc, sử dụng TSCĐ làm gia tăng hiệu quả sử dụng vốn cho Cụng ty.
3.2.1.4.1 Mục đớch
Xỏc định cơ cấu vốn là một hoạt động trong quản lý vốn của bất kỳ doanh nghiệp nào, xỏc định cơ cấu vốn đỳng hợp lý sẽ giảm được chi phớ về vốn, đồng thời đảm bảo được cho nhu cầu về vốn hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.2.1.4.2 Nội dung và điều kiện thực hiện
Với giả đinh tổng vốn kinh doanh được giữ nguyờn như hiện tại năm 2007, trong phần này ta sẽ xỏc định cơ cấu vốn như thế nào là hợp lý với điều kiện hiện tại.Căn cứ vào cơ cấu của nguồn vốn qua cỏc năm và nhu cầu về vốn lưu động thường xuyờn cựng với vốn lưu động thường xuyờn của Cụng ty ta cú thể xõy dựng một cơ cấu vốn hợp lý hơn. Trước hết ta cần giảm lượng vốn vay ngắn hạn và tăng nguồn vốn vay dài hạn cựng với tăng vốn chủ sở hữu tạo tiềm lực tài chớnh một cỏch vững chắc, đồng thời cũng tạo ra được việc ổn định trong cụng tỏc sử dụng TSCĐ. Theo xu hướng giảm dần của vốn vay ngắn hạn qua cỏc năm ta cú thể dự kiến cơ cấu vốn của Cụng ty như sau : phấn đấu đạt vốn vay ngắn hạn chiếm 80 %, vốn vay dài hạn cựng vốn chủ sở hữu 20%. Để thực hiện được chỉ tiờu này thỡ Cụng ty cần tăng vốn chủ sở hữu, hiện nay Cụng ty đang tiến hành dần cổ phần húa, do đú việc huy động vốn từ cỏc thành viờn trong Cụng ty, cựng những tổ chức để thu hỳt vốn là một việc cú thể làm được, từ đú sẽ làm giảm một lượng vốn vay, trong điều kiện hiệu quả kinh doanh như hiện nay, khi ROE và ROA đang ở mức thấp thỡ việc vay vốn kinh doanh là khụng mang lại hiệu quả bởi chi phớ vốn vay trung bỡnh là 15 % thỡ tỉ suất lợi nhuận cần ớt nhõt là 15 % thỡ mới đảm bảo cho việc chi phớ vốn vay. Ngoài việc phỏt hành cổ phiếu thỡ Cụng ty sẽ tăng cường nguồn vốn vay dài hạn, vốn vay dài hạn sẽ cú chi phớ vốn ớt hơn so với việc vay ngắn hạn, bởi cỏc ngõn hàng hiện nay cú những chớnh sỏch ưu tiờn
hơn về việc vay vốn dài hạn, dú đú Cụng ty cú thể tranh thủ vốn vay của ngõn hàng giảm thiểu vốn vay ngắn hạn, đảm bảo cho Cụng ty hoạt động một một cỏch cú hiệu quả hơn.
3.2.1.4.3. Dự kiến kết quả được
Với cơ cấu vốn như vậy Cụng ty sẽ nõng cao năng lực tài chớnh, chủ động hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng khả năng thanh toỏn, do được tài trợ từ cỏc nguồn vốn vay dài hạn và vốn chủ sở hữu. Giảm chi phớ về vốn do giảm được lượng vốn vay ngắn hạn, Cụng ty sẽ khụng phải gặp khú khăn trong việc giải quyết những khoản nợ đến ngày đỏo hạn,Từ đú nõng cao năng lực cạnh tranh trong cụng tỏc đấu thầu cỏc cụng trỡnh xõy dựng của Cụng ty.
Nhỡn chung trong những năm qua thỡ việc sử dụng vốn lưu động của Cụng ty là kộm hiệu quả sức sinh lời của vốn lưu động khụng cao như của TSCĐ tạo ra cơ cấu trong tổng vốn lưu động cần cú sự điều chỉnh do vậy em xin đựơc đưa ra hai nhúm giải phỏp để nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động như sau:
