2. Một số giải phỏp nhằm nầng cao chất lượng cho vay dự ỏn
2.2 Nõng cao chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn
Thẩm định một dự ỏn đầu tư gồm nhiều phần như: Sự cần thiết phải đầu tư, cụng nghệ, nguyờn liệu, thị trường, tài chớnh dự ỏn... Đứng trờn giỏc độ là Ngõn hàng, ở đõy tụi xin nhấn mạnh vấn đề cơ bản về thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư. Việc thẩm định này ngoài mục tiờu đỏnh giỏ hiệu quả dự ỏn cũn nhằm bảo đảm sự an toàn cho cỏc nguồn vốn tớn dụng của Ngõn hàng.
Tuy lõu nay phương phỏp thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư đó được nghiờn cứu và vận dụng thớch ứng với thực tiễn nền kinh tế nhưng dưới tỏc động của cỏc quy luật kinh tế thị trường đũi hỏi việc hạch toỏn kinh doanh phải chặt chẽ, hạn chế thấp nhất rủi ro thỡ phương phỏp thẩm định cũ đó bộc lộ một số thiếu sút sau:
- Phương phỏp thẩm định cũ cũn khỏ đơn giản, phiến diện khụng thớch hợp với những yếu tố phức tạp đa dạng của mụi trường kinh doanh hiện nay. Chẳng hạn: ớt chỳ ý phõn tớch rủi ro, chưa tớnh toỏn đủ chi phớ vốn đầu tư, chưa đề cập nhõn tố lạm phỏt...
- Phương phỏp thẩm định cũ nghiờn cứu dự ỏn đầu tư ở trạng thỏi tĩnh bằng cỏc chỉ tiờu, cỏc con số gộp, tổng cộng, chưa chỳ ý trạng thỏi động như quỏ trỡnh diễn biến của dự ỏn và cũng chưa chỳ ý đến giỏ trị của tiền tệ theo thời gian.
Trước thực tế này việc nghiờn cứu hoàn thiện phõn tớch tài chớnh dự ỏn đầu tư là rất cấp thiết cả về mặt lý luận và thực tiễn. Nội dung chớnh của việc nghiờn cứu phương phỏp thẩm định là hệ thống chỉ tiờu làm căn cứ đỏnh giỏ
hiệu quả tài chớnh dự ỏn đầu tư. Trong phạm vi chuyờn đề này em xin nờu một số vấn đề sau:
Một là: Hiệu quả tài chớnh cũng như bao loại hiệu quả khỏc, bản chất của nú khụng chỉ được thực hiện trờn một mặt nào đú mà trờn nhiều khớa cạnh khỏc nhau, nú là hệ thống chỉ tiờu cú mối liờn hệ chặt chẽ với nhau. Hệ thống chỉ tiờu đú cú thể chia làm 3 nhúm. Một nhúm phản ỏnh khả năng sinh lợi như doanh thu, lợi nhuận, suất đầu tư... Một nhúm phản ỏnh mức độ rủi ro của dự ỏn. Một nhúm phản ỏnh khả năng hoàn vốn từ dự ỏn như hệ số hoàn vốn, điểm hoà vốn, tỷ lệ thu hồi nội tại...
Hai là: Sau khi xỏc định được hệ thống chỉ tiờu cần thiết để thẩm định tài chớnh DAĐT vấn đề là tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu như thế nào:
- Cỏc chỉ tiờu thẩm định xột cho đến cựng đều được xõy dựng, tớnh toỏn trờn cơ sở lợi ớch của dự ỏn. Khi tớnh toỏn phải tớnh đủ cỏc yếu tố cấu thành nờn cho mọi loại hỡnh dự ỏn cũng như cho cả cỏc dự ỏn đặc thự. - Cuối cựng việc vận dụng tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu khụng thể khụng chỳ ý
đến tớnh khả thi. Tiờu điểm của vấn đề là dữ liệu. Cỏc yếu tố cấu thành chỉ tiờu, phương phỏp tớnh toỏn chỉ tiờu phải đảm bảo dựa trờn cơ sở những số liệu cú thể thu thập được trong, ngoài dự ỏn hoặc dự kiến một cỏch tương đối chớnh xỏc trong thực tế như giỏ cả, sản lượng, lói suất...
Ba là: Mặc dự hệ thống chỉ tiờu cũng như cỏch tớnh toỏn là nội dung chớnh của thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư nhưng điều cuối cựng là phải cú phương phỏp đỏnh giỏ, nhỡn nhận để cú kết luận xỏc đỏng từ việc phõn tớch trờn. Mỗi chỉ tiờu sẽ cú vai trũ quan trọng khỏc nhau chỳt ớt trong từng loại hỡnh dự ỏn. Núi cỏch khỏc căn cứ vào từng loại hỡnh dự ỏn mà xem chỉ tiờu nào là quan trọng hơn. Vớ dụ như một dự ỏn dài hạn mang lại lợi ớch to lớn về mặt xó hội thỡ NPV khụng dương vẫn cú thể cho vay.
2.3. Chỳ trọng phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp trước khi cho vay.
Đứng trờn giỏc độ Ngõn hàng trước cỏc quyết định cho vay dự ỏn trung, dài hạn theo em cần quan tõm phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh sau:
2.3.1. Xem xột cỏc chỉ tiờu về cơ cấu vốn của doanh nghiệp:
Vốn của doanh nghiệp bao gồm vốn tự cú và vốn đi vay. Nguồn gốc và cấu thành hai loại vốn này xỏc định sự ổn định tài chớnh và khả năng thanh toỏn dài hạn của doanh nghiệp, cỏc doanh nghiệp thường muốn sử dụng vốn tự cú ớt nhất nhưng mang lại hiệu quả cao nhất vỡ nếu doanh nghiệp chỉ gúp một phần nhỏ trong toàn bộ vốn hoạt động thỡ rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do người cho vay gỏnh chịu. Trong khi đú doanh nghiệp nắm phần lợi rừ rệt vỡ chỉ bỏ ra một số vốn ớt nhưng lại được quyền sử dụng một lượng tài sản lớn mà khụng phải chia sẻ quyền kiểm soỏt. Đặc biệt khi mà hoạt động của doanh nghiệp đang phỏt triển lói thu được trờn tiền vay lớn hơn lói suất tiền vay, thỡ doanh nghiệp càng vay càng hiệu quả và khi đú rủi ro đến với người cho vay càng lớn.
Ngõn hàng luụn muốn mở rộng cho vay nhất là với cỏc doanh nghiệp kinh doanh cú hiệu quả song nếu cho vay quỏ nhiều ngõn hàng sẽ trở thành người đỡ đũn rủi ro cho doanh nghiệp. Do đú khi phõn tớch ngõn hàng cần quan tõm đến cơ cấu vốn của doanh nghiệp.
*Tỷ số nợ = Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn của DN
Hoặc
* Tỷ số tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn của DN Tỷ số này cho biết tổng số vốn của doanh nghiệp chiếm bao nhiờu trong tổng số vốn mà doanh nghiệp đưa vào sản xuất kinh doanh. Tỷ số này càng lớn càng tốt, càng cú sự bảo đảm cao cho cỏc khoản nợ, nhất là khi doanh nghiệp bị đặt vào tỡnh trạng thanh lý tài sản thỡ vốn tự cú này để bự đắp phần
thiếu hụt phỏt sinh khi chuyển nhượng tài sản.
* Tỷ số nợ dài hạn = Số nợ dài hạn/Nguồn vốn chủ sở hữu
Tỷ số này cao phản ỏnh doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào chủ nợ, đú là cấu trỳc vốn mạo hiểm. Tỷ số này càng cao thỡ an toàn trong đầu tư càng giảm. Theo kinh nghiệm ở một số nước, người cho vay chỉ chấp nhận tỷ số này < 1. Nghĩa là tỷ số này càng gần 1 doanh nghiệp càng ớt khả năng được vay vốn dài hạn.
* Tỷ số tài trợ TSCĐ = Nguồn vốn dài hạn/Giỏ trị TSCĐ
Tỷ số này luụn phải lớn hơn 1 mới mang lại cho doanh nghiệp sự ổn định và an toàn tài chớnh. Tỷ số này nhỏ hơn 1 cú nghĩa doanh nghiệp đang dựng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư dài hạn. Tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp khụng bỡnh thường, việc cho DN vay vốn đầu tư lỳc này là quỏ mạo hiểm.
2.3.2. Xem xột khả năng trả nợ của doanh nghiệp.
Khả năng sinh lời là yếu tố chớnh đo độ bền kinh tế và tài chớnh của doanh nghiệp, là điều kiện cho sự phỏt triển trong tương lai của doanh nghiệp. Khụng cú sinh lời hoặc khả năng sinh lời thấp doanh nghiệp khụng thể tồn tại và phỏt triển, đồng thời khả năng sinh lời là một trong cỏc nguồn trả nợ chớnh cho cỏc khoản vay dài hạn. Vỡ vậy ngõn hàng luụn quan tõm đến chỉ tiờu này.
Khả năng sinh lời của doanh nghiệp được đỏnh giỏ qua nhiều chỉ tiờu. Cú thể xem 3 chỉ tiờu chớnh sau:
Tỷ suất lợi nhuận Lợi tức sau thuế Doanh thu = Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận
Lợi tức sau thuế + Lói phải trả về tiền vay
Tổng tài sản =
Tổng tài sản
Lợi tức sau thuế + Trả lói tiền vay
Tỷ lệ sinh lời của
tổng tài sản: =
Tổng tài sản
Nếu như tỷ suất lợi nhuận doanh thu đo lường hiệu quả hoạt động chung của doanh nghiệp thỡ tỷ suỏt lợi nhuận tổng tài sản đo lường thành tựu của doanh nghiệp trong sử dụng tài sản để sỏng tạo ra thu nhập một cỏch độc lập với những hoạt động tài trợ cho những tài sản đú, cũn tỷ lệ sinh lời của vốn thường xuyờn cho thấy khả năng sinh lời của vốn sử dụng lõu dài trong doanh nghiệp. Một doanh nghiệp cú khả năng sinh lời cao thỡ rủi ro mất khả năng chi trả càng thấp.
Để đỏnh giỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp cũn cú thể được xem xộtt qua cỏc tỷ số sau:
Vay dài hạn. Khả năng hoàn trả nợ vay. =
Khả năng tự tài trợ. Vỡ nguồn vốn vốn trả nợ dài hạn là khả năng tự tài trợ (Lợi nhuận + khấu hao). Tỷ số này nờu lờn thời hạn lý thuyết tối thiểu cần thiết để hoàn trả
Lói tức trước thuế + Lói phải trả của khoản nợ dài hạn Khả năng thanh
toỏn lói: = Lói phải trả của khoản nợ dài hạn.
Tỷ số này thường được tớnh đểđỏnh giỏ độ an toàn của việc hoàn trả nợ. Số tiền thu được trước khi trả lói lợi tức và cỏc khoản tiền lói cố định là số tiền để sẵn sàng để thanh toỏn tiền lói cho cỏc khoản nợ vay dài hạn. Thụng thường khả năng thanh toỏn lói được xem là an toàn, hợp lý nếu doanh nghiệp tạo ra khoản thu nhập gấp hơn hai lần khoản lói cố định phải trả hàng năm.
Trờn đõy là một số chỉ tiờu tớnh toỏn nhưng cũng như khi ta thẩm định tài chớnh doanh nghiệp, điều quan trọng là tớnh chớnh xỏc của số liệu. Cỏi khú ở đõy là cơ sở của số liệu lấy từ Bỏo cỏo tài chớnh của doanh nghiệp nhưng bỏo cỏo chỉ phản ỏnh cỏc sự kiện tài chớnh trong quỏ khứ trong khi ta lại quan tõm nhiều hơn đến tỡnh hỡnh tài chớnh tương lai của doanh nghiệp. Đú là chưa núi đến một số doanh nghiệp cũn vỡ lợi ớch riờng của mỡnh mà đưa những thụng tin sai vào bỏo cỏo. Do vậy để thực hiện tốt giải phỏp này đũi hỏi trỡnh độ của cỏn bộ tớn dụng phải được nõng cao rất nhiều.
2.4. Đa dạng hoỏ cỏc phương thức huy động vốn trung, dài hạn:
Thực tế hoạt động những năm vừa qua cụng tỏc huy động vốn ở SGD cú nhiều chuyển biến tớch cực, vốn huy dộng cú thời hạn trờn một năm ngày càng chiếm tỷ trọng cao. Năm 2001,2002 nguồn vốn tự huy động đó đỏp ứng được 100% nhu cầu vốn lưu động, vốn trung hạn bằng VNĐ và một phần vốn cho dài hạn. Để cú nguồn vốn tương đối ổn dịnh phục vụ sự nghiệp cụng
nghiệp hoỏ, hiện đại hoỏ đất nước, chớnh sỏch huy động vốn của SGD phải khắc phục một số điểm sau:
- Thúi quen sử dụng dịch vụ ngõn hàng, gửi tiền vào ngõn hàng của đại bộ phận dõn cư chưa hỡnh thành một cỏch phổ biến. Ngay cả dõn cư thành thị, hoạt động ngõn hàng cũn xa lạ với họ.
- Mạng lưới ngõn hàng cũn mỏng, cỏc hỡnh thức huy động vốn chưa đa dạng, chưa phong phỳ, chưa linh hoạt theo nhu cầu sử dụng và khả năng của từng bộ phận vốn nhàn rỗi.
Để cú thể tiến tới đảm bảo cho toàn bộ nhu cầu vốn trung, dài hạn (cả bằng VNĐ và USD) SGD cần chỳ trọng phỏt triển cỏc phương thức huy động đó cú như tiền gửi cú kỳ hạn, tiết kiệm trờn một năm, kỳ phiếu ngõn hàng, trỏi phiếu ngõn hàng... Đồng thời tiến hành đẩy mạnh huy động nguồn vốn ngắn hạn (cú số dư tăng và ổn định) để dành một tỷ lệ cho vay trung và dài hạn bằng việc đa dạng hoỏ cỏc hỡnh thức huy động với cỏc điều kiện, lói suất linh hoạt phự hợp với từng nhúm đối tượng khỏch hàng, với tớnh chất của cỏc bộ phận vốn nhàn rỗi trong dõn cư. Đổi mới triệt để phong cỏch phục vụ, xử lý nhanh chúng, chớnh xỏc, với giỏ dịch vụ thấp để cạnh tranh với cỏc ngõn hàng khỏc trờn địa bàn để duy trỡ và mở rộng nguồn vốn tiền gửi của cỏc doanh nghiệp và dõn cư.
Chuẩn bị cỏc tiền đề, cỏc điều kiện để sớm tham gia vào thị trường chứng khoỏn, tăng khả năng huy động vốn từ nền kinh tế
2.5. Tiờu chuẩn hoỏ cỏn bộ để nõng cao chất lượng tớn dụng:
Chất lượng tớn dụng phụ thuộc khỏ nhiều vào chất lượng cỏc cụng việc từ khõu hoạch định chủ trương, chớnh sỏch, đến việc thẩm định dự ỏn, phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp, ra quyết định đầu tư, kiểm tra sử dụng vốn vay, thu nợ... Thực tiễn cho thấy ngoài những yộu tố khỏch quan đem lại sự
thành cụng hay thất bại của dự ỏn đều cú nhõn tố chủ quan của con người với tư cỏch là chủ thể của cỏc mối quan hệ kinh tế. Đương nhiờn ngoài yếu tố chủ quan cố ý vỡ mục đớch tư lợi cũng cú yếu tố do trỡnh độ khả năng bất cập khụng thể hoặc chưa thể làm được.
Để cú được những cỏn bộ ngõn hàng vừa cú "tõm" vừa cú "tầm" chi nhỏnh phải coi trọng việc đào tạo và đào tạo lại lực lượng cỏn bộ ngõn hàng là rất cần thiết và cần đặt ra những tiờu chuẩn cỏn bộ như sau:
- Cỏn bộ ngõn hàng phải cú lập trường tư tưởng vững vàng, kiờn định với mục tiờu phỏt triển của ngõn hàng đề ra. Mọi cỏn bộ ngõn hàng phải nhận thức đầy đủ vị trớ, vai trũ của mỡnh trong từng lĩnh vực cụng tỏc cụ thể, luụn nờu cao tinh thần trỏch nhiệm, cú ý thức kỷ luật tốt, liờm khiết. - Phải cú kiến thức nghiệp vụ chuyờn mụn vững vàng, nắm bắt kịp thời
cỏc chủ trương, chớnh sỏch của Nhà nước, ngành, địa phương; biết vận dụng linh hoạt, sỏng tạo lý luận đó học vào thực tiễn trong khuụn khổ cho phộp của phỏp luật. Khụng ngừng tự trau dồi kiến thức qua văn bản nghiệp vụ của ngành, chi nhỏnh, sỏch bỏo... Để từ đú cú sự cập nhật những thụng tin liờn quan đến hoạt động của ngõn hàng. Nếu khụng làm được những điều này cỏn bộ ngõn hàng sẽ khụng kiểm soỏt được chất lượng cụng tỏc mà mỡnh đảm nhận.
Như vậy ở những vị trớ khỏc nhau những người làm cụng tỏc tớn dụng cần cú thờm những tiờu chuẩn cụ thể sau:
* Đối với cỏn bộ xõy dựng chiến lược về tớn dụng:
Trước hết phải là người cú trỡnh độ lý luận về nghiệp vụ ngõn hàng vững vàng, ngoài ra phải là người cú kiến thức kinh tế tổng hợp, cú phương phỏp nghiờn cứu khoa học, am hiểu thị trường, giàu kinh nghiệm thực tế, cú khả năng tổng hợp phỏn đoỏn tốt và phải cú khả năng dự bỏo. Từ đú cú thể
xõy dựng chiến lược tớn dụng phự hợp với thực tế, đảm bảo tớnh khả thi.
Am hiểu phỏp luật vỡ hoạt động tớn dụng liờn quan đến hầu hết cỏc ngành thuộc mọi thành phần kinh tế. Do vậy cũng liờn quan đến hầu hết cỏc ngành luật của hệ thống phỏp luật trong nước và quốc tế. Đảm bảo hệ thống chớnh sỏch tớn dụng khụng chồng chộo, cỏc quy định phự hợp với hệ thụng luật phỏp.
Phải cú cú kiến thức ngoại ngữ, tin học vỡ đõy là cơ sở, phương tiện để tiếp xỳc, nắm bắt nhanh nhạy những sự kiện kinh tế mới phỏt sinh, để lường trước những biến động trong tương lai. Ngoài ra phải am hiểu về marketing ngõn hàng, tuy đõy là lĩnh vực khỏ mới mẻ ở nước ta, nhưng cú như vậy chớnh sỏch tớn dụng mới khai thỏc được triệt để khỏch hàng hiện cú và cú chiến lược khai thỏc khỏch hàng tiềm năng.
* Đối với cỏn bộ trực tiếp giao dịch với khỏch hàng:
Đõy là bộ phận cú ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng đến những phỏn quyết tớn dụng của SGD. Do vậy, ngoài việc được đào tạo cơ bản về nghiệp vụ ngõn hàng, chấp hành nghiờm tỳc trỡnh tự tỏc nghiệp tớn dụng, họ cần cú thờm những tiờu chuẩn sau:
Am hiểu sõu sắc tỡnh hỡnh tài chớnh, sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Cú khả năng dự bỏo xu hướng phỏt triển, hoặc phỏt hiện những rủi ro tiềm ẩn từ khoản vay, từ chớnh doanh nghiệp. Từ đú tham mưu kịp thời cho lónh đạo hướng xử lý cụ thể.
Cú những hiểu biết nhất định về kinh tế thị trường, phỏp luật để trỏnh